ASP-ThaiESG

(3) บริษัทจดทะเบียนฯ ที่มีธรรมาภิบาล (Governance) ที่มีลักษณะดังนี้ (3.1) เป็นหุ้นของบริษัทจดทะเบียนที่มีธรรมาภิบาล (Governance) โดยได้รับการประเมินการกำกับดูแลกิจการบริษัทจดทะเบียน (Corporate Governance Report of Thai Listed Companies: CGR) จากสมาคมส่งเสริมสถาบันกรรมการบริษัทไทย ตั้งแต่ 90 คะแนนขึ้นไป หรือเทียบเท่า (3.2) มีการเปิดเผยเป้าหมายและแผนในเรื่องดังนี้ และรายงานความคืบหน้าในการปฏิบัติตามเป้าหมายหรือแผน ผ่านช่องทางของ SET ซึ่งจัดไว้สำหรับการเปิดเผยข้อมูลดังกล่าวโดยเฉพาะ (3.2.1) การมีเป้าหมายและแผนธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มมูลค่าของกิจการ (corporate value up plan) (3.2.2) การมีเป้าหมายและแผนการยกระดับการดำเนินงานในเรื่องใดเรื่องหนึ่ง ดังนี้ โดยต้องตั้งเป้าหมายเพื่อดำเนินการให้เป็นไปตามแผนการยกระดับดังกล่าวให้แล้วเสร็จภายในระยะเวลา 2 ปีนับแต่วันที่เปิดเผยเป้าหมายและแผนการยกระดับ (3.2.2.1) แผนดำเนินการที่ชัดเจนเพื่อเข้ารับการประเมินจากผู้ประเมินผลการดำเนินงานด้านความยั่งยืนตามมาตรฐานสากลตามข้อ (1) (3.2.2.2) เป้าหมายและแผนดำเนินการเพื่อลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกของประเทศไทยตามข้อ (2) (3.3) มีการเพิ่มประสิทธิภาพการสื่อสารกับผู้ลงทุน ตามที่ SET กำหนด และ/หรือ

(4) หุ้นที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนใน SET บนกระดานหลัก หรือกระดาน mai ที่มีลักษณะดังนี้ (4.1) เป็นหุ้นในโครงการส่งเสริมการเพิ่มมูลค่าของบริษัทจดทะเบียน (JUMP+) ของ SET ที่มีการเปิดเผยเป้าหมายและแผนการดำเนินงานตามโครงการดังกล่าวแล้ว (4.2) เป็นหุ้นของบริษัทจดทะเบียนที่มีธรรมาภิบาล (Governance) โดยได้รับการประเมินการกำกับดูแลกิจการบริษัทจดทะเบียน (Corporate Governance Report of Thai Listed Companies: CGR) จากสมาคมส่งเสริมสถาบันกรรมการบริษัทไทย ตั้งแต่ 90 คะแนนขึ้นไป หรือเทียบเท่า

1.2 เป้าหมายด้านความยั่งยืน เป็นแรงขับเคลื่อนให้มีกิจกรรมที่มุ่งเน้นการดำเนินงานที่คำนึงถึงปัจจัยด้าน ESG มากขึ้น ส่งผลให้เกิดระบบนิเวศที่ยั่งยืนต่อระบบเศรษฐกิจไทย และเป็นกลไกหนึ่งที่ช่วยสนับสนุนบริษัทจดทะเบียนฯ และประเทศไทยบรรลุเป้าหมายการพัฒนาที่ยั่งยืน (Sustainable Development Goals : SDGs) ขององค์การสหประชาชาติ

1.3 กรอบการลงทุน (Investment Universe) - ประเภทหรือลักษณะของหลักทรัพย์หรือทรัพย์สิน : กองทุนจะเน้นลงทุนในบริษัทจดทะเบียนฯ ตามข้อ (1) ที่ออกโดยผู้ออกที่เป็นกิจการที่จัดตั้งขึ้นตามกฎหมายไทย ที่ได้รับการประเมินด้านความยั่งยืนจากผู้ประเมินผลการดำเนินงานด้านความยั่งยืนตามมาตรฐานสากล และเป็นไปตามหลักเกณฑ์การคัดเลือกหลักทรัพย์ที่ผู้จัดการกองทุนกำหนด และ/หรือที่เปิดเผยข้อมูลตามข้อ (2) รวมทั้งจัดให้มีการทวนสอบการจัดทำคาร์บอนฟุตพริ้นท์จากผู้ทวนสอบที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ยอมรับ และ/หรือที่มีลักษณะตาม (3) และ/หรือที่มีลักษณะตาม (4) ทั้งนี้ ในการคัดเลือกบริษัทจดทะเบียนฯ และสัดส่วนการลงทุนของกองทุนขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุนตามสภาวะการลงทุนหรือการคาดการณ์สภาวะการลงทุนในแต่ละขณะ - คุณสมบัติของผู้ออก : ผู้ออกหลักทรัพย์เป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยและ/หรือตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ (mai) - กลุ่มอุตสาหกรรม : กองทุนสามารถลงทุนได้ในทุกกลุ่มอุตสาหกรรม - ประเทศหรือภูมิภาค : กองทุนเน้นลงทุนในบริษัทจดทะเบียนฯ ที่เป็นกิจการที่จัดตั้งขึ้นตามกฎหมายไทย กรอบการลงทุน (Investment Universe) กำหนดขึ้นเพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน ผู้จัดการกองทุนจะคัดเลือกหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินด้านความยั่งยืนที่มีคุณสมบัติตามหลักเกณฑ์ของกองทุน และใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบการคัดกรองปัจจัยเชิงบวก (Positive Screening) ในการคัดเลือกหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินด้านความยั่งยืนดังกล่าว กรอบการลงทุนดังกล่าวได้รับการออกแบบมาเพื่อเอื้อต่อการกระจายการลงทุน และให้ครอบคลุมหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินด้านความยั่งยืนในหลากหลายอุตสาหกรรม ทั้งนี้ ผู้จัดการกองทุนจะติดตามและควบคุมให้กองทุนมี Net Exposure ในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินด้านความยั่งยืนดังกล่าว เฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวม

1.4 กลยุทธ์การลงทุน (เพื่อการบรรลุวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืน) - กลยุทธ์การลงทุน : ผู้จัดการกองทุนจะใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบการคัดกรองปัจจัยเชิงบวก (Positive Screening) คือ การคัดเลือกหลักทรัพย์ที่มีคุณสมบัติด้านความยั่งยืนตามเกณฑ์ที่กองทุนกำหนดให้อยู่ในขอบเขตการลงทุน โดยผู้จัดการกองทุนจะทำการวิเคราะห์หลักทรัพย์ในกลุ่มที่สามารถลงทุนได้ตาม (1) และ/หรือ (2) และ/หรือ (3) และ/หรือ (4) ข้างต้น ตามกระบวนการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์ตามที่ผู้จัดการกองทุนกำหนด - เหตุผลและหลักการที่เลือกใช้กลยุทธ์ดังกล่าว : ในการเลือกใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบการคัดกรองปัจจัยเชิงบวก (Positive Screening) เพื่อให้การคัดเลือกหลักทรัพย์เป็นไปตามหลักเกณฑ์ด้านความยั่งยืนที่กองทุนกำหนด ควบคู่กับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของบริษัทจดทะเบียนฯ ซึ่งช่วยให้ผู้จัดการกองทุนสามารถคัดเลือกหลักทรัพย์ที่มีคุณสมบัติด้านความยั่งยืนและมีศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนในระยะยาว พร้อมทั้งทำให้กรอบการลงทุน (Investment Universe) มีความเหมาะสมและเอื้อต่อการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน - ความเชื่อมโยงหรือความสอดคล้องของกลยุทธ์การลงทุนกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืน : กองทุนกำหนดให้หลักทรัพย์ที่จะลงทุนต้องมีคุณสมบัติด้านความยั่งยืนตามหลักเกณฑ์ที่กำหนด ก่อนนำมาพิจารณาร่วมกับปัจจัยพื้นฐานในการคัดเลือกเพื่อการลงทุน เพื่อให้พอร์ตการลงทุนสะท้อนวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน ซึ่งทำให้กลยุทธ์การลงทุนของกองทุนมีความสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืน

เงินลงทุนส่วนที่เหลือโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่เกินร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวม กองทุนอาจลงทุนในตราสารทุนนอกเหนือจากที่กล่าวข้างต้น และ/หรือตราสารหนี้ และ/หรือตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน และ/หรือตราสารทางการเงิน และ/หรือเงินฝาก และ/หรือหน่วยลงทุนของกองทุนรวม ตลอดจนหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินหรือการหาดอกผลโดยวิธีการอื่นตามที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือคณะกรรมการกำกับตลาดทุนประกาศกำหนดให้ลงทุนได้ และกองทุนอาจทำธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์ (Securities Lending) หรือธุรกรรมการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (Reverse Repo) โดยเป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.กำหนด

อย่างไรก็ดี การลงทุนในทรัพย์สินอื่นใดนอกเหนือจากหุ้นตาม (1) และ/หรือ (2) และ/หรือ (3) และ/หรือ (4) จะเป็นไปในลักษณะที่ไม่ทำให้กองทุนมี Net Exposure ในหุ้นตาม (1) และ/หรือ (2) และ/หรือ (3) และ/หรือ (4) โดยเฉลี่ยรอบปีบัญชีน้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

นอกจากนี้ กองทุนอาจมีการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient Portfolio Management (EPM)) ทั้งเพื่อวัตถุประสงค์ในการลงทุนหรือการป้องกันความเสี่ยง โดยประเภท Underlying Derivatives ที่กองทุนจะเข้าเป็นคู่สัญญาอย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่างดังนี้ - ทรัพย์สินที่กองทุนสามารถลงทุนได้ - อัตราดอกเบี้ย - ดัชนีที่มีองค์ประกอบเป็นดัชนีตาม Underlying ดังกล่าวข้างต้น

ทั้งนี้ กองทุนจะไม่ลงทุนในตราสารทุนที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (Unlisted Securities) ตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (Non-investment Grade) และ ตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated) อย่างไรก็ตาม กองทุนอาจมีไว้ซึ่งตราสารทุนที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (Unlisted Securities) ตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (Non-investment Grade) หรือตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated) ได้ เฉพาะกรณีที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (Listed Securities) หรือตราสารหนี้นั้นได้รับจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่สามารถลงทุนได้ (Investment Grade) แล้วแต่กรณี ในขณะที่กองทุนลงทุนเท่านั้น

ในการคำนวณสัดส่วนการลงทุนของกองทุนรวมตามการจัดแบ่งประเภทของกองทุน บริษัทจัดการอาจไม่นับช่วงระยะเวลาดังนี้รวมด้วยก็ได้ ทั้งนี้ โดยต้องคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ - ช่วงระยะเวลา 30 วัน นับแต่วันที่จดทะเบียนเป็นกองทุนรวม - ช่วงระยะเวลา 30 วันก่อนเลิกกองทุนรวม - ช่วงระยะเวลาที่ต้องใช้ในการจำหน่ายทรัพย์สินของกองทุนเนื่องจากได้รับคำสั่งขายคืนหรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน หรือมีการโอนย้ายกองทุนจำนวนมากหรือเพื่อรอการลงทุน ทั้งนี้ ต้องไม่เกินกว่า 10 วันทำการ

2. กลยุทธ์การลงทุน 2.1 หลักเกณฑ์การคัดเลือกหลักทรัพย์ การคัดเลือกบริษัทจดทะเบียนฯ ตามวัตถุประสงค์การลงทุนเกี่ยวกับความยั่งยืน โดยจะเน้นการลงทุนในบริษัทที่ได้รับการจัดอันดับ Morningstar Sustainalytics' ESG Risk Ratings และ/หรือบริษัทที่แสดงเจตจำนงที่จะลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกผ่าน SET ESG Data Platform และ/หรือบริษัทจดทะเบียนฯ ที่มีธรรมาภิบาล (Governance) ที่มีลักษณะตาม (3) และ/หรือหุ้นที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนที่มีลักษณะตาม (4) ผลการจัดอันดับ Morningstar Sustainalytics' ESG Risk Ratings เป็นการประเมินความเสี่ยงด้าน ESG ที่ยังไม่ได้รับการจัดการ (Unmanaged ESG Risk) ของบริษัท ซึ่งประกอบด้วยความเสี่ยงที่ไม่สามารถจัดการได้ (Unmanageable Risk) และความเสี่ยงที่สามารถจัดการได้แต่บริษัทยังไม่ได้จัดการ (Management Gap) สำหรับบริษัทที่ได้รับการจัดอันดับ Morningstar Sustainalytics' ESG Risk Ratings ในระดับ High และ Severe ผู้จัดการกองทุนจะไม่พิจารณาให้เข้าเกณฑ์การคัดเลือกหลักทรัพย์ตามข้อ (1) เนื่องจากระดับดังกล่าวสะท้อนความเสี่ยงด้าน ESG ที่ยังไม่ได้รับการบริหารจัดการในระดับสูง จึงไม่ผ่านเกณฑ์ขั้นต่ำตามข้อ (1) ส่วนบริษัทที่ได้รับการจัดอันดับในระดับ Negligible, Low และ Medium ผู้จัดการกองทุนสามารถนำมาพิจารณาตามเกณฑ์ข้อ (1) ได้ โดยจะนำผลการประเมินดังกล่าวมาพิจารณาร่วมกับปัจจัยอื่นตามกระบวนการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์ของกองทุน ทั้งนี้ สัดส่วนการลงทุนในแต่ละระดับความเสี่ยงเป็นไปตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน ทั้งนี้ การพิจารณาความโดดเด่นด้าน E หรือ ESG ของหลักทรัพย์จะสะท้อนผ่านกระบวนการคัดเลือก วิเคราะห์ และติดตามหลักทรัพย์ตามหลักเกณฑ์ด้านความยั่งยืนที่กองทุนกำหนด โดยผู้จัดการกองทุนจะนำผลการประเมินความเสี่ยงด้าน ESG รวมถึงข้อมูลเกี่ยวกับเหตุการณ์หรือประเด็นด้าน ESG ที่มีนัยสำคัญ มาใช้ประกอบการวิเคราะห์และติดตามการลงทุน ตลอดจนพิจารณาข้อจำกัดด้านการลงทุนตามที่กองทุนกำหนด และดำเนินการตามแนวทางการมีส่วนร่วมกับกิจการเมื่อเข้าเงื่อนไขตามที่กำหนด ซึ่งกระบวนการดังกล่าวมีวัตถุประสงค์เพื่อให้การคัดเลือกและติดตามการลงทุนเป็นไปตามวัตถุประสงค์การลงทุนด้านความยั่งยืนของกองทุน กรณีบริษัทจดทะเบียนฯ ไม่ได้รับการจัดอันดับ Morningstar Sustainalytics' ESG Risk Ratings ผู้จัดการกองทุนจะพิจารณาคุณสมบัติของบริษัทดังกล่าวตามหลักเกณฑ์ในข้อ (2) และ/หรือ (3) และ/หรือ (4) เพื่อพิจารณาให้อยู่ในขอบเขตการลงทุนของกองทุน ทั้งนี้ ผู้จัดการกองทุนจะดำเนินการทบทวนหลักทรัพย์ที่ลงทุนอย่างน้อยปีละ 2 ครั้ง หรือเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงสาระสำคัญด้านความยั่งยืน เช่น การปรับอันดับหรือผลการประเมิน หรือการเปิดเผยข้อมูลใหม่ซึ่งอาจมีผลต่อการพิจารณาความสอดคล้องกับแนวทางการลงทุนด้านความยั่งยืนของกองทุน กรณีบริษัทจดทะเบียนฯ ที่กองทุนลงทุนมีผลการประเมิน Morningstar Sustainalytics' ESG Risk Ratings เปลี่ยนแปลงเป็นระดับ High หรือ Severe หรือบริษัทจดทะเบียนฯ ดังกล่าวไม่ได้รับการจัดอันดับ ผู้จัดการกองทุนจะพิจารณาคุณสมบัติของบริษัทดังกล่าวตามหลักเกณฑ์ในข้อ (2) และ/หรือ (3) และ/หรือ (4) และหากไม่มีคุณสมบัติตามหลักเกณฑ์ดังกล่าว บริษัทจัดการจะดำเนินการตามหัวข้อ “แนวปฏิบัติกรณีการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายด้านความยั่งยืน” ทั้งนี้ หากในอนาคต Morningstar Sustainalytics มีการเปลี่ยนแปลงชื่อและ/หรือจำนวนระดับความเสี่ยง (ESG Risk Category) จนส่งผลต่อหลักเกณฑ์การคัดเลือกหลักทรัพย์ของกองทุน บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการแก้ไขเพิ่มเติมหรือปรับปรุงรายละเอียดที่เกี่ยวข้องให้สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว โดยถือว่าได้รับมติจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้วและจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบตามหลักเกณฑ์ที่เกี่ยวข้อง สำหรับรายละเอียดเกี่ยวกับระดับผลการประเมิน Morningstar Sustainalytics' ESG Risk Ratings ช่วงคะแนน และคำอธิบายของแต่ละระดับ บริษัทจัดการจะเปิดเผยไว้ในหนังสือชี้ชวนส่วนข้อมูลกองทุนรวมและ/หรือช่องทางอื่นใดที่เหมาะสม (ถ้ามี)

2.2 กระบวนการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์ ผู้จัดการกองทุนจะทำการวิเคราะห์กลุ่มหลักทรัพย์ที่สามารถลงทุนได้ให้สอดคล้องกับเป้าหมายด้านความยั่งยืน โดยนำผลการจัดอันดับ Morningstar Sustainalytics' ESG Risk Ratings มาใช้ประกอบการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์ตามหัวข้อหลักเกณฑ์การคัดเลือกหลักทรัพย์ที่กำหนดไว้ และ/หรือบริษัทที่แสดงเจตจำนงที่จะลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจก ผ่าน SET ESG Data Platform และ/หรือบริษัทจดทะเบียนฯ ที่มีธรรมาภิบาล (Governance) ที่มีลักษณะตาม (3) และ/หรือหุ้นที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนที่มีลักษณะตาม (4) สำหรับการวิเคราะห์หลักทรัพย์ดังกล่าวจะเป็นไปตามกระบวนการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์ของบริษัทจัดการ นอกจากนี้ จะใช้โมเดลภายในเพื่อประเมินคุณภาพของบริษัทรวมด้วย โดยพิจารณาทั้งปัจจัยเชิงคุณภาพและเชิงปริมาณ อาทิเช่น - ภาพรวมและความน่าสนใจของอุตสาหกรรมที่บริษัทดำเนินธุรกิจ - ข้อมูลงบการเงิน และแนวโน้มผลการดำเนินงาน - ปัจจัยภายนอกที่อาจส่งผลกระทบต่อการดำเนินธุรกิจ - ความต่อเนื่องในการเติบโตของรายได้และกำไร - การประเมินมูลค่าที่เหมาะสมของหลักทรัพย์ ทั้งนี้ ผู้จัดการกองทุนจะนำผลการวิเคราะห์ดังกล่าวมาประกอบการคัดเลือกหลักทรัพย์และพิจารณาให้น้ำหนักการลงทุนในแต่ละบริษัทตามความเหมาะสม

2.3 การอ้างอิงดัชนีชี้วัดที่สอดคล้องกับความยั่งยืน ดัชนีชี้วัด (Benchmark) ของกองทุน คือ ดัชนีผลตอบแทนรวมตลาดหลักทรัพย์ (SET TRI) ในสัดส่วน 100% เป็นดัชนีที่สะท้อนการเคลื่อนไหวราคาหุ้นของบริษัทจดทะเบียนทั้งหมดและจัดทำขึ้นโดยตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ทั้งนี้ บริษัทจัดการมิได้ใช้ดัชนี SET ESG TRI เนื่องจากอาจมีบริษัทที่มิได้เป็นองค์ประกอบของดัชนีดังกล่าว แต่มีคุณสมบัติเป็นไปตามกรอบนโยบายที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด โดยดัชนีชี้วัดดังกล่าวทำหน้าที่เป็นดัชนีชี้วัดผลการดำเนินงาน (Performance Benchmark) ทั้งนี้ กองทุนไม่มีการกำหนดดัชนีชี้วัดด้านความยั่งยืน (Reference ESG Benchmark)

2.4 ข้อจำกัดด้านการลงทุน (ถ้ามี) กองทุนมีนโยบายลงทุนในหุ้นของบริษัทจดทะเบียนที่มีคุณสมบัติด้านความยั่งยืนเป็นหลัก อย่างไรก็ดี ภายใต้กรอบการลงทุนดังกล่าวกองทุนจะไม่ลงทุนในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่เกี่ยวข้องกับกิจการที่ประกอบธุรกิจเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ ยาสูบ อาวุธสงคราม สื่อลามก และการพนัน หรือกิจการที่มีรายได้จากธุรกิจดังกล่าวรวมกันเกินกว่าร้อยละ 15 ของรายได้ต่อปี ทั้งนี้ ตามข้อมูลรายได้ที่แสดงไว้ในงบการเงินประจำปีล่าสุดของกิจการนั้น

3. ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนอย่างยั่งยืน 3.1 ความเสี่ยงจากปัจจัยด้านความยั่งยืนต่อการลงทุน - ในบางครั้ง บริษัทจดทะเบียนฯ อาจได้รับผลกระทบจากประเด็นด้าน ESG ที่เกิดขึ้นในเชิงลบของความต่อเนื่องในการดำเนินธุรกิจของบริษัท ผลกำไรของบริษัทหรือการตอบสนองของราคาหุ้นที่มีความผันผวนมากขึ้น และ/หรือความเสี่ยงจากการพึ่งพาข้อมูลจากแหล่งข้อมูลภายนอกเพื่อใช้ในการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์อาจมีข้อมูลที่ไม่สมบูรณ์ หรือไม่ถูกต้อง และ/หรือความเสี่ยงจากการไม่สามารถซื้อหรือขายหลักทรัพย์บางตัวได้ในราคาหรือช่วงเวลาที่เหมาะสมด้วยเงื่อนไขด้านความยั่งยืนของกองทุนกำหนด - ผู้จัดการกองทุนมีความเสี่ยงจากการพึ่งพาข้อมูลจากแหล่งข้อมูลภายนอก เพื่อใช้ในการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์อาจมีข้อมูลที่ไม่สมบูรณ์ หรือไม่ถูกต้อง ดังนั้น ดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุนในการเลือกหลักทรัพย์อาจเกิดข้อผิดพลาด - การกระจุกตัวในการลงทุนของกองทุน : กองทุนมีนโยบายลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีคุณสมบัติด้านความยั่งยืน ซึ่งอาจส่งผลให้พอร์ตการลงทุนมีข้อจำกัดในด้านการกระจายการลงทุน และก่อให้เกิดความเสี่ยงจากการลงทุนแบบกระจุกตัวในหลักทรัพย์ที่มีคุณสมบัติด้านความยั่งยืน หากเกิดเหตุการณ์ที่ส่งผลกระทบต่อกลุ่มบริษัทที่กองทุนลงทุน เช่น การเปลี่ยนแปลงนโยบายภาครัฐด้านความยั่งยืน การเปลี่ยนแปลงคุณสมบัติด้านความยั่งยืนของบริษัท หรือนักลงทุนมีความเชื่อมั่นในหลักทรัพย์ด้านความยั่งยืนลดลง อาจส่งผลให้กองทุนมีความผันผวนมากกว่ากองทุนที่มีการกระจายการลงทุนในลักษณะทั่วไป - สภาพคล่องของกองทุน : การลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีคุณสมบัติด้านความยั่งยืนตามนโยบายการลงทุนของกองทุนอาจมีสภาพคล่องในการซื้อขายต่ำกว่าหลักทรัพย์ทั่วไป หากเกิดภาวะผันผวนในตลาดหรือวิกฤตทางเศรษฐกิจ กองทุนอาจไม่สามารถซื้อหรือขายหลักทรัพย์ได้ในราคาหรือในช่วงเวลาที่เหมาะสม ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องและผลการดำเนินงานของกองทุนได้ - ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงแหล่งข้อมูลการประเมิน ESG : กองทุนมีการใช้ข้อมูลและผลการประเมินด้านความยั่งยืนจากผู้ประเมินผลการดำเนินงานด้านความยั่งยืนตามมาตรฐานสากลเพื่อประกอบการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์ ดังนั้น หากผู้ประเมินฯ มีการเปลี่ยนแปลงหลักเกณฑ์ วิธีการประเมิน ขอบเขตการประเมิน หรือยกเลิกการให้บริการข้อมูลดังกล่าว อาจส่งผลต่อข้อมูลที่ใช้ในการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์ของกองทุน ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะพิจารณาเปลี่ยนไปใช้ผู้ประเมินผลการดำเนินงานด้านความยั่งยืนรายอื่นที่มีมาตรฐานตามหลักเกณฑ์ที่เกี่ยวข้อง เพื่อให้การดำเนินงานของกองทุนยังคงสอดคล้องกับนโยบายการลงทุนที่ได้กำหนดไว้ - กองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืนตามประกาศการลงทุนมีสิทธิประโยชน์ทางภาษี ผู้ลงทุนจะไม่ได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีหากไม่ปฏิบัติตามเงื่อนไขการลงทุน และจะต้องคืนสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่เคยได้รับภายในกำหนดเวลา ทั้งนี้ เมื่อพ้นกำหนดเวลาจะต้องชำระเงินเพิ่มและเบี้ยปรับตามประมวลรัษฎากร

3.2 ความเสี่ยงจากการลงทุนต่อปัจจัยด้านความยั่งยืน แม้กองทุนรวม SRI จะคัดเลือกกิจการที่มีการดำเนินงานที่ดีหรือมีการส่งเสริมด้านความยั่งยืน แต่กิจการในพอร์ตการลงทุนอาจยังมีการดำเนินงานที่ส่งผลกระทบเชิงลบต่อสิ่งแวดล้อมหรือสังคมอยู่บ้าง อาทิเช่น การปล่อยก๊าซเรือนกระจกในปริมาณหนึ่ง อย่างไรก็ตาม บริษัทจัดการมีแนวทางในการพิจารณาและจัดการความเสี่ยงประเภทนี้ ได้แก่ - การติดตามและประเมินผลกระทบเชิงลบที่สำคัญ (Principal Adverse Impacts) ของบริษัทที่ลงทุนอย่างสม่ำเสมอ - การเข้ามีส่วนร่วมกับกิจการ (Engagement) เพื่อผลักดันให้มีการบริหารจัดการและลดผลกระทบเชิงลบดังกล่าว - การใช้สิทธิออกเสียง (Proxy Voting) ในวาระที่เกี่ยวข้องเพื่อสนับสนุนการดำเนินงานที่ยั่งยืนยิ่งขึ้น

4. แนวปฏิบัติกรณีการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายด้านความยั่งยืน - กระบวนการติดตามและตรวจสอบ : ผู้จัดการกองทุนจะติดตามและตรวจสอบการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนฯ ที่กองทุนลงทุน อย่างสม่ำเสมอ และหากมีข่าวที่ส่งผลกระทบด้านความยั่งยืนกับบริษัทจดทะเบียนฯ ที่กองทุนลงทุน ผู้จัดการกองทุนจะติดตามสอบถามไปยังบริษัทดังกล่าว ผ่านการเข้าพบผู้บริหาร (Company Visit and Analyst Meeting) การประชุมทางโทรศัพท์หรือสื่ออิเล็คทรอนิกส์อื่นๆ (Conference Call) โดยไม่ชักช้า เพื่อสอบถามถึงสาเหตุและแนวทางการดำเนินการต่างๆ - การกำหนดกรอบระยะเวลาในการแก้ไข : หากพบว่าการลงทุนของกองทุนไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืน ผู้จัดการกองทุนจะดำเนินการตามแนวทางการมีส่วนร่วมกับกิจการ (Engagement) ทั้งนี้ จะพิจารณาผลการดำเนินการภายใน 90 วันนับแต่วันที่ตรวจพบเหตุการณ์ดังกล่าว เพื่อให้การลงทุนของกองทุนกลับมาเป็นไปตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืน - แนวทางการดำเนินการเพื่อแก้ไข การมีส่วนร่วมกับกิจการ (Engagement) : ผู้จัดการกองทุนจะติดตามสอบถามและหารือกับบริษัทที่มีข่าวที่ส่งผลกระทบด้านความยั่งยืน และเข้าไปมีส่วนร่วมกับกิจการเพื่อผลักดันให้กิจการดำเนินการแก้ไขประเด็นที่เกี่ยวข้องกับความยั่งยืน ซึ่งหากไม่สำเร็จจะพิจารณาดำเนินการตามหัวข้อ "การไถ่ถอนหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่ลงทุน (Divestment)" ต่อไป การเปิดเผยข้อมูลแก่ผู้ถือหน่วยลงทุน (Investor Disclosure) : บริษัทจัดการจะเปิดเผยข้อมูลและการดำเนินการที่เกี่ยวข้องแก่ผู้ถือหน่วยลงทุนผ่านรายงานรอบระยะเวลาบัญชีและ/หรือช่องทางการสื่อสารของบริษัทจัดการ ตามความเหมาะสม - การไถ่ถอนหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่ลงทุน (Divestment) : หากมีประเด็นที่น่ากังวลและอาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อพอร์ตการลงทุนเกินกว่าจะยอมรับได้และ/หรืออาจทำให้ผิดวัตถุประสงค์การลงทุนเกี่ยวกับความยั่งยืน ผู้จัดการกองทุนอาจพิจารณาปรับลดสัดส่วนหรือไถ่ถอนการลงทุนของบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ดังกล่าว และ/หรือนำรายชื่อบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ดังกล่าว ออกจากกลุ่มหลักทรัพย์ที่สามารถลงทุนได้ตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน