B-ASIATECH

ส่วนที่เหลือ อาจพิจารณาลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งหลักทรัพย์ หรือทรัพย์สินอื่น หรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นตามที่สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนดหรือเห็นชอบให้กองทุนลงทุนได้ ทั้งในและต่างประเทศ

อื่นๆ • กองทุนอาจลงทุนในตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note) รวมถึงสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อลดความเสี่ยง และหรือเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการบริหารการลงทุน (Efficient Portfolio Management) โดยมีสินทรัพย์อ้างอิงเป็นอัตราแลกเปลี่ยนเงิน ทั้งนี้ กองทุนจะลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน จึงอาจมีความเสี่ยงจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน ทำให้อัตราผลตอบแทนในรูปเงินบาทผันผวนหากค่าเงินตราสกุลต่างประเทศมีการเปลี่ยนแปลง ซึ่งบริษัทจัดการอาจพิจารณาปรับสัดส่วนการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศตามความเหมาะสม อีกทั้ง อาจมีความเสี่ยงทางด้านเครดิตของบริษัทที่เป็นคู่สัญญาซื้อขายล่วงหน้านั้น โดยคู่สัญญาในการทำธุรกรรมอาจขาดสภาพคล่องจึงไม่สามารถจ่ายเงินตามภาระผูกพันได้ ซึ่งบริษัทจัดการจะติดตามสถานการณ์ที่มีผลกระทบต่อความเสี่ยงที่คู่สัญญาไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันได้อย่างสม่ำเสมอ รวมถึงอาจพิจารณาปรับเปลี่ยนแผนการลงทุนให้เหมาะสมกับสภาวการณ์ เพื่อลดความเสี่ยงจากการที่คู่สัญญาในการทำธุรกรรมไม่สามารถทำตามข้อสัญญาตามที่ตกลงกันไว้ • กองทุนอาจลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (Non - Investment Grade) ตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated) และ/หรือหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียน (Unlisted Securities) • กองทุนอาจลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมอื่น เช่น กองทุน CIS กองทุน Infra กองทุน Property/ REITs เป็นต้น ซึ่งอยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการ โดยเฉลี่ยรอบปีบัญชีไม่เกินร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน และกองทุนรวมปลายทางสามารถลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมที่อยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการต่อไปได้อีกไม่เกิน 1 ทอด

ในกรณีที่บริษัทจัดการเห็นว่าการลงทุนในกองทุนหลักไม่เหมาะสมอีกต่อไป เช่น มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายการลงทุน หรือลงทุนไม่เป็นไปตามวัตถุประสงค์หลักของกองทุนหลัก หรือมีผลการดำเนินงานตกต่ำอย่างมีนัยสำคัญหรือติดต่อกันเป็นระยะเวลานาน หรือมีขนาดกองทุนหลักลดต่ำลงมากอย่างมีนัยสำคัญ จนอาจมีผลกระทบต่อการลงทุน เป็นต้น และ/หรือในกรณีที่กองทุนหลักได้เลิกโครงการ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะนำเงินไปลงทุนในกองทุนรวมต่างประเทศอื่นใดที่มีนโยบายการลงทุนใกล้เคียงกัน หรือขอสงวนสิทธิในการเลิกโครงการจัดการกองทุนรวม โดยถือว่าได้รับมติเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว ซึ่งจะคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ ทั้งนี้ หากมีการดำเนินการดังกล่าว บริษัทจัดการจะประกาศให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบล่วงหน้าโดยไม่ชักช้า ผ่านทางเว็บไซต์ของบริษัทจัดการที่ ww.bblam.co.th

บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิเปลี่ยนแปลงประเภทและลักษณะพิเศษของกองทุนเป็นกองทุนรวมหน่วยลงทุน (Fund of Funds) หรือลงทุนในตราสารทุนต่างประเทศได้โดยตรง หรือสามารถกลับมาเป็นกองทุนรวมฟีดเดอร์ (Feeder Fund) ได้ โดยไม่ทำให้ระดับความเสี่ยงของการลงทุน (Risk Profile) เพิ่มขึ้นและผลตอบแทนเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ ทั้งนี้ ให้เป็นไปตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน โดยขึ้นกับสถานการณ์ตลาด ณ ขณะนั้น และต้องเป็นไปเพื่อประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหน่วยลงทุน อนึ่ง บริษัทจัดการจะดำเนินการแจ้งผู้ถือหน่วยลงทุนล่วงหน้าไม่น้อยกว่า 30 วัน ผ่านทางเว็บไซต์ของบริษัทจัดการที่ www.bblam.co.th และหรือช่องทางอื่นตามความเหมาะสม ก่อนดำเนินการเปลี่ยนแปลงการลงทุนดังกล่าว

วัตถุประสงค์การลงทุนที่เกี่ยวกับความยั่งยืน กองทุนมีวัตถุประสงค์ลงทุนในการนำปัจจัยด้าน ESG เข้ามาในกระบวนการลงทุนผ่านการลงทุนในกองทุนหลัก โดยจะให้ความสำคัญกับการส่งเสริมมิติด้านสังคม เพื่อนำไปสู่การเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจที่ต่อเนื่อง ครอบคลุม และยั่งยืน เช่น การจ้างงานเต็มที่ และมีประสิทธิผล และการมีงานที่มีคุณค่าสำหรับทุกคน เป็นต้น

เป้าหมายที่กองทุนรวมต้องการบรรลุ สนับสนุนให้บริษัทมีการคำนึงถึงปัจจัยด้าน ESG ในการดำเนินธุรกิจ โดยให้ความสำคัญกับมิติด้านสังคม ผ่านการลงทุนในกองทุนหลัก เช่น บริษัทที่ปราศจากแรงงานบังคับ การค้าแรงงานทาสสมัยใหม่ การค้ามนุษย์ และการใช้แรงงานเด็กในรูปแบบ เป็นต้น

กรอบการลงทุน (Investment Universe) กองทุนจะเน้นลงทุนในกองทุนหลักที่มีนโยบายการลงทุนที่ผนวกปัจจัยด้าน ESG โดยให้ความสำคัญกับมิติด้านสังคม ควบคู่กับปัจจัยพื้นฐานของบริษัทในการกระบวนการตัดสินใจลงทุน เช่น การไม่ลงทุนในบริษัทที่มีการบังคับแรงงานให้ทำงาน ผ่านการคุกคามทางจิตใจหรือร่างกาย หรือการข่มขู่ ถูกลดทอนความเป็นมนุษย์ ถูกปฏิบัติเหมือนสินค้า หรือถูกซื้อและขายเหมือนเป็นทรัพย์สิน หรือแรงงานขัดหนี้ (Debt Bondage) เป็นต้น

กลยุทธ์การลงทุนเพื่อการบรรลุวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืน

กลยุทธ์การลงทุน กองทุนจะใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบ ESG Integration โดยการพิจารณาปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อมและสังคมประกอบกับปัจจัยพื้นฐานของบริษัทที่ลงทุน

เหตุผลและหลักการที่เลือกใช้กลยุทธ์ กองทุนใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบ ESG Integration โดยนำปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม (Environmental) และด้านสังคม (Social) มาประกอบการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานและการคัดเลือกการลงทุน เนื่องจากบริษัทจัดการเห็นว่าปัจจัยดังกล่าวอาจส่งผลต่อความสามารถในการดำเนินธุรกิจ ความสามารถในการแข่งขัน และความยั่งยืนของผลประกอบการในระยะยาว การพิจารณาปัจจัย ESG ควบคู่ไปกับการวิเคราะห์ทางการเงินจึงช่วยสนับสนุนการตัดสินใจลงทุนและการบริหารความเสี่ยงได้ดียิ่งขึ้น

ความเชื่อมโยงหรือความสอดคล้องของกลยุทธ์การลงทุนกับ Sustainability Objective กองทุนใช้กลยุทธ์ ESG Integration เพื่อสนับสนุนการส่งเสริมลักษณะด้านสังคม (Social Characteristics) ตามนโยบายการลงทุนของกองทุนหลัก ซึ่งมุ่งเน้นประเด็นด้านแรงงาน การใช้แรงงานเด็ก การบังคับใช้แรงงาน และแรงงานทาสสมัยใหม่ (Modern Slavery) โดยนำปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อมและสังคมมาประกอบการวิเคราะห์และคัดเลือกการลงทุนควบคู่กับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน เพื่อให้การลงทุนสอดคล้องกับแนวทางด้านความยั่งยืนที่กองทุนหลักส่งเสริม

หลักเกณฑ์ในการคัดเลือกหลักทรัพย์ กองทุนหลักที่กองทุนเน้นลงทุนต้องเป็นกองทุนหลักที่มีนโยบายการลงทุน วัตถุประสงค์และเป้าหมายในการลงทุน รวมถึงกลยุทธ์การลงทุนที่สอดคล้องกับวัตถุประสงค์ และนโยบายการลงทุนที่มุ่งเน้นความยั่งยืนตามหลักสากลที่กองทุนกำหนด และกองทุนหลักดังกล่าวจะต้องผ่านกระบวนการคัดเลือก และตรวจสอบแนวทางการลงทุน ด้วยวิธีการภายในของบริษัทจัดการ

กระบวนการในการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์ บริษัทจัดการจะคัดเลือกกองทุนต่างประเทศที่มีนโยบายการลงทุน วัตถุประสงค์และเป้าหมายในการลงทุน รวมถึงกลยุทธ์การลงทุนที่สอดคล้องกับวัตถุประสงค์ และนโยบายการลงทุนที่มุ่งเน้นความยั่งยืนตามหลักสากลที่กองทุนกำหนด โดยศึกษาข้อมูลจากบริษัทจัดการของกองทุนต่างประเทศ รวมถึงการเข้าร่วมประชุมกับบริษัทจัดการของกองทุนต่างประเทศ หลังจากนั้นจะรวบรวมข้อมูล เช่น สถานะของบริษัท ทีมผู้จัดการกองทุนหลัก พอร์ตการลงทุน การปรับสัดส่วนการลงทุน ผลการดำเนินงาน และปัจจัยอื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง รวมถึงมีการทำ due diligence เพื่อนำมาใช้ในการวิเคราะห์และตัดสินใจเลือกกองทุนหลัก

การอ้างอิงดัชนีชี้วัดที่สอดคล้องกับความยั่งยืน ดัชนีชี้วัด (Benchmark) ของกองทุน ซึ่งใช้สำหรับชี้วัดผลการดำเนินงาน (Performance Benchmark) ของกองทุน คือ ผลการดำเนินงานของกองทุนหลัก ปรับด้วยต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อคำนวณผลตอบแทนเป็นสกุลเงินบาท ณ วันที่คำนวณผลตอบแทน สัดส่วนร้อยละ 50.00 และปรับด้วยอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อคำนวณผลตอบแทนเป็นสกุลเงินบาท ณ วันที่คำนวณผลตอบแทน สัดส่วนร้อยละ 50.00 ทั้งนี้ เพื่อให้สอดคล้องกับกลยุทธ์การบริหารที่มุ่งหวังให้ผลประกอบการเคลื่อนไหวตามกองทุนหลัก ซึ่งกองทุนหลักมีคุณลักษณะที่เกี่ยวข้องกับความยั่งยืนในด้านสังคม โดยเฉพาะด้านการใช้แรงงาน อีกทั้งกองทุนไม่มีดัชนีชี้วัดด้านความยั่งยืนที่สอดคล้องกับการลงทุนของกองทุนหลัก ดังนั้น กองทุนจึงเลือกใช้ผลการดำเนินงานของกองทุนหลักเป็นดัชนีชี้วัดของกองทุน บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะเปลี่ยนแปลงตัวชี้วัดในการเปรียบเทียบตามที่บริษัทจัดการเห็นสมควรและเหมาะสมซึ่งอยู่ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนที่กำหนด โดยบริษัทจัดการจะเปิดเผยข้อมูลให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบผ่านทางเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ

ข้อจำกัดด้านการลงทุน เนื่องจากกองทุนจะเน้นลงทุนในกองทุนหลักที่มีนโยบายลงทุนที่รวมปัจจัยด้าน ESG ควบคู่กับปัจจัยพื้นฐาน ทำให้กองทุนไม่สามารถลงทุนในกองทุนอื่นที่มีศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนที่ดี แต่ไม่เข้าหลักเกณฑ์ตามที่กรอบการลงทุนกำหนด

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนของกองทุนรวมเพื่อความยั่งยืน

1. ความเสี่ยงจากปัจจัยด้านความยั่งยืนต่อการลงทุน กองทุนอาจมีความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของการลงทุน เนื่องจากการนำปัจจัยด้านความยั่งยืน โดยเฉพาะประเด็นด้านสังคมและการใช้แรงงาน มาใช้เป็นเกณฑ์ในการคัดเลือกหลักทรัพย์ อาจทำให้จำนวนหลักทรัพย์ที่เข้าเกณฑ์การลงทุนมีจำกัด ส่งผลให้กองทุนมีการลงทุนกระจุกตัวในหลักทรัพย์ อุตสาหกรรม หรือภูมิภาคบางประเภทมากกว่ากองทุนทั่วไป ซึ่งอาจทำให้มูลค่ากองทุนได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญหากหลักทรัพย์หรือภาคส่วนดังกล่าวเผชิญเหตุการณ์ที่ส่งผลลบ

2. ความเสี่ยงจากการลงทุนต่อปัจจัยด้านความยั่งยืน กองทุนมีความเสี่ยงที่การลงทุนอาจก่อให้เกิดผลกระทบเชิงลบต่อปัจจัยด้านความยั่งยืน โดยเฉพาะประเด็นด้านสังคมและการใช้แรงงานของกิจการที่กองทุนลงทุน แม้ว่าผู้จัดการกองทุนจะมีกระบวนการคัดเลือกและติดตามการลงทุนโดยคำนึงถึงปัจจัย ESG แล้วก็ตาม ทั้งนี้ การเปลี่ยนแปลงในการดำเนินธุรกิจหรือเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดอาจส่งผลให้กิจการดังกล่าวมีผลกระทบเชิงลบต่อพนักงาน คู่ค้า ชุมชน หรือผู้มีส่วนได้เสียอื่น ซึ่งอาจส่งผลต่อการบรรลุวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุนได้

แนวปฏิบัติกรณีการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายด้านความยั่งยืน

1. กระบวนการติดตามและตรวจสอบ บริษัทจัดการมีการติดตามและตรวจสอบการดำเนินงานของกองทุนหลักอย่างสม่ำเสมอ โดยอย่างน้อยปีละ 1 ครั้ง ผ่านการประชุมทางโทรศัพท์หรือการพบปะกับทีมผู้บริหารจัดการกองทุนหลัก รวมถึงการรวบรวมและวิเคราะห์ข้อมูลจากแหล่งข้อมูลที่มีความน่าเชื่อถือ ตลอดจนข้อมูลจากบุคคลที่สาม (Third Party Data) ในกรณีที่เห็นสมควร การติดตามดังกล่าวครอบคลุมการพิจารณาสถานะของบริษัทจัดการกองทุนหลัก ทีมผู้จัดการกองทุน พอร์ตการลงทุน การปรับสัดส่วนการลงทุน ผลการดำเนินงาน ตลอดจนการปฏิบัติตามนโยบาย วัตถุประสงค์ เป้าหมาย และกลยุทธ์การลงทุนด้านความยั่งยืนของกองทุนหลัก เพื่อให้มั่นใจว่ากองทุนหลักยังคงดำเนินการสอดคล้องกับนโยบายการลงทุนของกองทุนรวม

2. การกำหนดกรอบระยะเวลาในการแก้ไข ในกรณีที่บริษัทจัดการพบว่ากองทุนหลักมีการดำเนินงานไม่สอดคล้องกับนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืน หรือมีเหตุอันอาจส่งผลให้กองทุนหลักไม่สามารถปฏิบัติตามวัตถุประสงค์และเป้าหมายด้านความยั่งยืนที่กำหนดไว้ บริษัทจัดการจะดำเนินการประเมินข้อเท็จจริงและผลกระทบที่เกี่ยวข้องโดยไม่ชักช้า และติดตามการดำเนินการแก้ไขของกองทุนหลักภายในระยะเวลาที่เหมาะสมตามลักษณะและความรุนแรงของเหตุการณ์ดังกล่าว

3. แนวทางการดำเนินการเพื่อแก้ไข หากบริษัทจัดการพบว่ากองทุนหลักไม่สอดคล้องกับนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืน บริษัทจัดการจะติดตามและประเมินการดำเนินการแก้ไขของกองทุนหลัก และอาจพิจารณาปรับเปลี่ยนการลงทุนไปยังกองทุนอื่นที่มีนโยบายการลงทุนใกล้เคียงกัน โดยคำนึงถึงผลประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ

อย่างไรก็ดี บริษัทจัดการอาจจัดให้มีบุคคลที่สาม (3rd party data) ทำหน้าที่ในการตรวจสอบการลงทุนด้านความยั่งยืนของกองทุน ซึ่งอาจทำให้กองทุนมีค่าใช้จ่ายในส่วนนี้เกิดขึ้น

ข้อมูลของกองทุนหลัก

ชื่อกองทุนWellington Asia Technology Fundชนิดหน่วยลงทุนUSD S Accumulating Unhedgedวันที่จัดตั้งกองทุนและวันเริ่มต้นชนิดหน่วยลงทุน14 มีนาคม 2561ประเทศที่จดทะเบียนลักเซมเบิร์กISIN CodeLU1751457539Bloomberg CodeWEATSUA LXประเภทโครงการกองทุนรวมตราสารทุนอายุโครงการไม่กำหนดวัตถุประสงค์การลงทุนกองทุนมีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างผลตอบแทนรวมในระยะยาวที่เหนือกว่าดัชนีชี้วัดของกองทุนนโยบายการลงทุนลงทุนในตราสารทุนของบริษัทที่ประกอบธุรกิจด้านเทคโนโลยีและบริษัทที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยี ที่จดทะเบียนหรือที่ดำเนินธุรกิจในภูมิภาคเอเชียกลยุทธ์การลงทุนผู้จัดการกองทุนจะเน้นการบริหารกองทุนแบบ Active Management โดยใช้กลยุทธ์การคัดเลือกหุ้นแบบ Bottom up ซึ่งเป็นการวิเคราะห์รายบริษัทเพื่อลงทุนในบริษัทจดทะเบียนในภูมิภาคเอเชีย ซึ่งผู้จัดการกองทุนเชื่อว่าจะได้ประโยชน์จากการเติบโตของอุตสาหกรรมเทคโนโลยีในภูมิภาคนี้ ซึ่งรวมถึงหลักทรัพย์ของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับการออกแบบ และ/หรือผลิตเซมิคอนดักเตอร์ ชิ้นส่วนเซมิคอนดักเตอร์ อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ ซอฟต์แวร์ และบริการทางเทคโนโลยี รวมถึงบริษัทที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีในกลุ่มอุตสาหกรรมอื่น โดยผู้จัดการกองทุนจะมีการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน เช่น ความได้เปรียบทางการแข่งขันอย่างยั่งยืนของธุรกิจ (Sustainable Competitive Advantage) ทีมผู้บริหารที่แข็งแกร่ง กลยุทธ์การออกผลิตภัณฑ์ที่ประสบความสำเร็จ และข้อมูลนโยบายของบริษัทต่างๆที่ผ่านมาแล้วที่เป็นประโยชน์ต่อผู้ถือหน่วยลงทุน ทั้งนี้ ผู้จัดการกองทุนจะมีการพิจารณามูลค่าของตราสารที่ลงทุน เช่น อัตราส่วนราคาต่อกำไร (PE Ration) และกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง ทั้งนี้ หลักทรัพย์ที่ลงทุนจะได้รับการประเมินสม่ำเสมอและอาจจะมีการขายหลักทรัพย์บางตัวหากมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ เช่น มีการเปลี่ยนทีมผู้บริหาร ฐานะทางการเงินแย่ลง หรือราคาหุ้นอยู่ในระดับสูงมากเกินไปเมื่อเทียบกับผลประกอบการที่คาดการณ์ไว้ เป็นต้นนโยบายการจ่ายปันผล

ไม่มี

บริษัทจัดการWellington Luxembourg S.à r.l.ผู้จัดการกองทุนWellington Management Company LLPผู้เก็บรักษาทรัพย์สิน, นายทะเบียน, Administrator, Transfer Agent และ Paying AgentState Street Bank International GmbH, Luxembourg Branchผู้สอบบัญชีPricewaterhouse Coopers, société coopérativeวันทำการซื้อขายทุกวันทำการซื้อขายWebsitehttps://www.wellington.com/en-gb/institutional/funds

ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายของกองทุนหลัก (ร้อยละของมูลค่าทรัพย์สินของกองทุน (ต่อปี)) - ค่าธรรมเนียมการจัดการ (Management Fee): ไม่เกินร้อยละ 0.90 - ค่าธรรมเนียมการดำเนินการ (Administrative Fee): ไม่เกินร้อยละ 0.25

ทั้งนี้ การสรุปสาระสำคัญในส่วนของกองทุนหลักได้ถูกคัดเลือกมาเฉพาะส่วนที่สำคัญและจัดแปลมาจากต้นฉบับภาษาอังกฤษ ดังนั้น ในกรณีที่มีความแตกต่างหรือไม่สอดคล้องกับต้นฉบับภาษาอังกฤษ ให้ถือตามต้นฉบับภาษาอังกฤษเป็นเกณฑ์ และหากกองทุนหลักมีการเปลี่ยนแปลงข้อมูลข้างต้นใดๆ ซึ่งบริษัทจัดการเห็นว่าไม่มีนัยสำคัญ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิเปลี่ยนแปลงข้อมูลดังกล่าวให้สอดคล้องกับกองทุนหลัก โดยถือว่าได้รับมติจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว และจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบทางเว็บไซด์ของบริษัทจัดการโดยพลัน

วัตถุประสงค์การลงทุนที่เกี่ยวกับความยั่งยืนของกองทุนหลัก กองทุนหลักมีวัตถุประสงค์เพื่อบริหารให้ได้ผลตอบแทนรวมในระยะยาวที่เหนือกว่าดัชนีอ้างอิง โดยลงทุนในตราสารทุนของบริษัทที่ประกอบธุรกิจด้านเทคโนโลยีและบริษัทที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยี ที่จดทะเบียนหรือที่ดำเนินธุรกิจในภูมิภาคเอเชีย โดยใช้การลงทุนแบบ Bottom Up ผ่านการวิเคราะห์รายบริษัท และมีการส่งเสริมการลงทุนด้าน ESG โดยเน้นด้านสังคมที่เกี่ยวกับการใช้แรงงานเป็นหลัก เข้ามาใช้ในกระบวนการลงทุน

เป้าหมายที่กองทุนรวมต้องการบรรลุของกองทุนหลัก กองทุนหลักไม่มีพันธะหรือเป้าหมายที่ชัดเจนในการบรรลุผลด้านความยั่งยืนอย่างเฉพาะเจาะจงตามความหมายของ Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) แต่ส่งเสริมลักษณะด้านสังคม (Social Characteristics) โดยให้น้ำหนักกับการพิจารณาประเด็นด้านแรงงาน การใช้แรงงานเด็ก การบังคับใช้แรงงาน และแรงงานทาสสมัยใหม่ (Modern Slavery) ในกระบวนการลงทุนตามแนวทาง ESG Integration

กรอบการลงทุน (Investment Universe) ของกองทุนหลัก กองทุนหลักลงทุนในตราสารทุนที่มีลักษณะอย่างใดอย่างหนึ่ง (หรือมากกว่า) ดังต่อไปนี้ 1. หลักทรัพย์ที่ผู้ออกหลักทรัพย์ได้รับการสำรวจเพื่อพิจารณาความเหมาะสมของนโยบายและหลักปฎิบัติที่ดีในด้านที่เกี่ยวกับการใช้แรงงานเด็ก การบังคับการใช้แรงงาน และการใช้แรงงานเพื่อชำระหนี้ โดยบริษัทจัดการใช้หลัก EM Modern Slavery Policy ซึ่งเป็นการที่บุคคลตกอยู่ในการแสวงหาประโยชน์จากผู้อื่น ถูกควบคุม ถูกบังคับใช้งาน ไม่ว่าจะเป็นทั้งชาย หญิง และเด็ก โดยที่บุคคลนั้นไม่สามารถปฏิเสธได้ เพราะคุกคาม ถูกใช้ความรุนแรง มีการบีบบังคับ ถูกล่อลวง หรือมีการใช้อำนาจในทางที่ผิด ทำให้เสรีภาพและสิทธิส่วนบุคคลถูกลดทอนหรือสูญเสียไป มาประกอบการพิจารณา 2. กองทุนหลักจะไม่ลงทุนในหลักทรัพย์ที่ผู้ออกหลักทรัพย์ไม่ผ่านเกณฑ์ข้อตกลงโลกแห่งสหประชาชาติ (UN Global Compact) ว่าด้วยเรื่องแรงงานในหลักปฏิบัติที่ 4: การยุติการใช้แรงงานบังคับและแรงงานที่ใช้ภาคบังคับในทุกรูปแบบ และหลักปฏิบัติที่ 5: การยกเลิกการใช้แรงงานเด็กอย่างจริงจัง

กองทุนหลักไม่มีการกำหนดสัดส่วนการลงทุนตามกลุ่มอุตสาหกรรมเป็นการเฉพาะ โดยสามารถลงทุนในบริษัทที่ประกอบธุรกิจในหลากหลายกลุ่มอุตสาหกรรม เช่น สินค้าอุปโภคบริโภค อุตสาหกรรมการผลิต เทคโนโลยีสารสนเทศ การสื่อสาร สาธารณูปโภค สุขภาพ การเงิน และบริการต่าง ๆ ทั้งนี้ บริษัทที่ได้รับการคัดเลือกต้องผ่านเกณฑ์การประเมินด้านสังคมและการบริหารจัดการความเสี่ยงด้านแรงงานตามหลักเกณฑ์ของกองทุน

นอกจากนี้ กองทุนหลักจะไม่ลงทุนในหลักทรัพย์ที่ผู้ออกได้รับการพิจารณาจากบริษัทจัดการ และหรือองค์กรภายนอกว่าดำเนินธุรกิจในด้านดังต่อไปนี้ 1. ผลิตอาวุธ ครอบคลุมระเบิดลูกปราย (Cluster munitions) อาวุธชีวภาพ (Biological weapons) อาวุธเคมี (Chemical weapons) อาวุธจากยูเรเนียมด้อยสมรรถนะ (Depleted Uranium weapons) อาวุธแสงเลเซอร์ (Blinding laser weapons) อาวุธเพลิง (Incendiary weapons) รวมถึงชิ้นส่วนที่เกี่ยวข้อง 2. ผลิตอาวุธนิวเคลียร์ ก๊าซฟอสซิล 3. ผลิต จัดจำหน่าย และเป็นวัตถุดิบให้ผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวกับยาสูบ 4. ผลิตไฟฟ้าโดยใช้ถ่านหิน 5. ผลิตโดยใช้ทรายน้ำมัน (Oil Sands/ Tar Sands)

กลยุทธ์การลงทุนของกองทุนหลัก กองทุนหลักจะใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบ ESG Integration ที่พิจารณาปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อมและสังคมประกอบกับปัจจัยพื้นฐานของบริษัทที่ลงทุน โดยเน้นด้านสังคม ที่เกี่ยวกับการใช้แรงงานเป็นหลัก จึงมีหลักเกณฑ์และกระบวนการ ดังนี้

หลักเกณฑ์ในการคัดเลือกหลักทรัพย์ของกองทุนหลัก

กองทุนหลักเป็นกองทุนที่มีเงื่อนไขในการเปิดเผยข้อมูลตามหลักปฏิบัติ Article 8 of the Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) และส่งเสริมลักษณะด้านสังคม (Social Characteristics) โดยนำปัจจัยด้านสังคม โดยเฉพาะประเด็นด้านแรงงาน การป้องกันแรงงานเด็ก การบังคับใช้แรงงาน และแรงงานทาสสมัยใหม่ (Modern Slavery) มาประกอบการวิเคราะห์ คัดเลือก และติดตามการลงทุนตามแนวทาง ESG Integration ผ่านการวิจัย ข้อมูลจากบุคคลที่สาม และการดำเนินการมีส่วนร่วมกับบริษัท (Engagement) รวมถึงการกำหนดหลักเกณฑ์ไม่ลงทุนในบริษัทที่ไม่ผ่านเกณฑ์ UN Global Compact ด้านแรงงาน

- อัตราส่วนของบริษัทผู้ออกตราสารทุนที่ได้รับการสำรวจและประเมินความเสี่ยงด้านแรงงานทาสสมัยใหม่ โดยทั่วไปกองทุนคาดหวังว่าจะมีบริษัทผู้ออกตราสารทุนไม่น้อยกว่าร้อยละ 70 ที่ได้รับการสำรวจและผ่านการประเมินดังกล่าว ดังนั้น ตัวชี้วัดนี้จึงถูกกำหนดเป้าหมายไว้ไม่ต่ำกว่าร้อยละ 70

- อัตราส่วนของบริษัทที่กองทุนถือครองเกินกว่า 1 ปี และได้ตอบกลับแบบสำรวจ Engagement Survey ในนโยบายและกระบวนการบริหารจัดการความเสี่ยงด้านแรงงานทาสสมัยใหม่ สัดส่วนดังกล่าวขึ้นอยู่กับ (1) ระยะเวลาที่กองทุนเข้าลงทุน และ (2) อัตราการตอบกลับแบบสำรวจของบริษัทดังกล่าว กองทุนจึงไม่สามารถกำหนดและเปิดเผยตัวเลขล่วงหน้าได้ อย่างไรก็ดี บริษัทจัดการจะทำการเปิดเผยสัดส่วนที่เกิดขึ้นจริงในรายงานรอบระยะเวลาบัญชีของกองทุน (Periodic Reporting)

- อัตราส่วนของบริษัทที่มีความเสี่ยงสูงต่อประเด็นแรงงานทาสสมัยใหม่ ซึ่งถูกจัดอยู่ใน Watch List และอยู่ภายใต้กระบวนการผลักดันเชิงรุก (Enhanced Engagement) สัดส่วนดังกล่าวขึ้นอยู่กับ (1) ระยะเวลาที่กองทุนเข้าลงทุน และ (2) ผลลัพธ์จากการตอบแบบสำรวจ กองทุนจึงไม่สามารถกำหนดและเปิดเผยตัวเลขล่วงหน้าได้ แต่จะเปิดเผยข้อมูลจริงในรายงานรอบระยะเวลาบัญชีของกองทุน

- อัตราส่วนของบริษัทที่มีการบังคับใช้มาตรการแก้ไขและเยียวยา จนสามารถถอดถอนออกจาก Watch List ได้ สัดส่วนดังกล่าวขึ้นอยู่กับ (1) ระยะเวลาที่กองทุนเข้าลงทุน และ (2) ผลสำเร็จของมาตรการแก้ไขที่บริษัทนำไปปฏิบัติจริงหลังจากผ่านกระบวนการสำรวจ กองทุนจึงไม่สามารถเปิดเผยตัวเลขล่วงหน้าได้ แต่จะเปิดเผยข้อมูลจริงในรายงานรอบระยะเวลาบัญชีของกองทุน

- จำนวนบริษัทที่ลงทุนซึ่งถูกประเมินว่าละเมิดหลักการของข้อตกลงของ UN Global Compact หลักการข้อที่ 4 (การขจัดการบังคับใช้แรงงานในทุกรูปแบบ) หรือข้อที่ 5 (การยกเลิกการใช้แรงงานเด็ก) กองทุนมีหลักเกณฑ์คัดกรองเพื่อ "ไม่ลงทุน" (Exclusion) ในบริษัทที่ถูกประเมินว่าไม่ผ่านเกณฑ์มาตรฐาน UN Global Compact ทั้งสองข้อดังกล่าว จำนวนของบริษัทที่เข้าข่ายละเมิดหลักการนี้ในพอร์ตการลงทุนจึงถูกกำหนดไว้เป็น 0 บริษัท

กระบวนการในการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์ของกองทุนหลัก

ในการคัดเลือกหลักทรัพย์ กองทุนหลักพิจารณาหลักทรัพย์รายตัว (Bottom up) ของบริษัทที่ซื้อขายในภูมิภาคเอเชีย ซึ่งผู้จัดการกองทุนวิเคราะห์แล้วว่าจะได้ประโยชน์จากการเติบโตด้านเทคโนโลยี ซึ่งรวมถึงบริษัทด้านการออกและผลิตเซมิคอนดัคเตอร์ อุปกรณ์ด้านเซมิคอนดัคเตอร์ อิเล็คทรอนิกส์ ซอฟต์แวร์ การให้บริการด้านเทคโนโลยี และบริษัทที่เกี่ยวข้องกับกลุ่มเหล่านี้ โดยจะพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน เพื่อหาบริษัทที่มีความสามารถในการแข่งขันที่ยั่งยืน ทีมบริหารที่แข็งแกร่ง กลยุทธ์ของผลิตภัณฑ์ที่ประสบความสำเร็จ และข้อมูลนโยบายของบริษัทต่างๆที่ผ่านมาแล้วที่เป็นประโยชน์ต่อผู้ถือหน่วยลงทุน ผู้จัดการกองทุนยังจะพิจารณามูลค่าของตราสารที่ลงทุน เช่น อัตราส่วนราคาต่อผลประกอบการ (PE Ratio) และงบกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง และตลอดระยะเวลาลงทุนผู้จัดการกองทุนจะติดตามข้อมูลเหล่านี้ และอาจลดน้ำหนักการลงทุนในหลักทรัพย์บางตัวหากมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ เช่น การเปลี่ยนแปลงทีมบริหาร ฐานะทางการเงินแย่ลง หรือเมื่อหุ้นมีราคาสูงเกินไปเมื่อเทียบผลประกอบการที่คาดการณ์ไว้ เป็นต้น

กองทุนหลักจะคัดเลือกลงทุนในบริษัทที่ส่งเสริมลักษณะที่ดีในด้านสังคม เช่น ด้านการใช้แรงงาน ซึ่งรวมถึงการใช้แรงงานเด็ก การใช้แรงงานแทนการใช้หนี้ เป็นต้น โดยใช้หลัก EM Modern Slavery มาเป็นเกณฑ์ประกอบการพิจารณา ภายใต้นโยบาย EM Modern Slavery บริษัทที่ลงทุนจะถูกประเมินโดยผู้จัดการกองทุนและข้อมูลจากบุคคลภายนอก เพื่อเข้าไปในรายชื่อที่ต้องติดตาม (Watch List) และผู้จัดการกองทุนจะมีการดำเนินการให้ข้อแนะนำและมีส่วนร่วมเพื่อให้บริษัทเหล่านั้นมีมาตรการการแก้ไขที่เพียงพอ ผู้จัดการกองทุนจะเข้าไปมีส่วนร่วมอย่างน้อย 1 ครั้งในรอบปี อย่างไรก็ตาม กองทุนหลักอาจไม่ได้เข้าไปมีส่วนร่วมในบริษัทที่มีอายุการลงทุนน้อยกว่าหนึ่งปี และจะไม่ลงทุนในบริษัทที่ไม่ผ่านเกณฑ์ของ UN Global Compact ว่าด้วยเรื่องแรงงานในหลักปฏิบัติที่ 4 และหลักปฏิบัติที่ 5

กระบวนการเข้าไปมีส่วนร่วมตามหลัก EM Modern Slavery Policy แบ่งเป็น 4 ขั้นตอน ดังนี้ (1) การทำแบบสำรวจ Modern Slavery engagement survey (2) การเพิ่มบริษัทเข้าใน Watch list (3) การเพิ่มการเข้าไปมีส่วนร่วมกับบริษัทเพื่อให้มีการพัฒนาที่ดีขึ้น (4) การทบทวนบริษัทใน watch list ซึ่งอาจยกระดับการ watch list หรือการยกเลิกการ watch list

เมื่อพิจารณาหลักทรัพย์ทั้งหมดแล้ว กองทุนหลักจะไม่ลงทุนตํ่ากว่าร้อยละ 70 ของสินทรัพย์สุทธิในหลักทรัพย์ที่สอดคล้องกับกระบวนการ ESG

- แหล่งข้อมูลที่ใช้ในกระบวนการวิเคราะห์ ในการเก็บรวมรวมข้อมูลด้าน EM Modern Slavery กองทุนหลักมีความมุ่งมั่นที่จะเก็บรวบรวมข้อมูลและมีส่วนร่วมกับบริษัทโดยตรงเพื่อที่จะเข้าใจนโยบายและหลักปฏิบัติที่เป็นปัจจุบัน เพื่อประเมินความเสี่ยง ดังนั้น แหล่งข้อมูลหลักจะได้มาโดยตรงจากบริษัท และอาจมีการหาข้อมูลเพิ่มเติมจากแหล่งอื่นๆ ด้วย และกองทุนใช้ข้อมูลการปฏิบัติตามกฎของ UNGC (UN Global Compact) เพื่อระบุการละเมิดของหลักปฏิบัติที่ 4 หรือ 5

- ผู้จัดการการลงทุนมีการตรวจสอบข้อมูลอย่างเป็นระบบ ดังนี้ EM Modern Slavery : ข้อมูลที่ได้รับจากบุคคลที่สาม ผู้ออกหลักทรัพย์ และทีมวิจัยของบริษัทจัดการ จะถูกเก็บรวบรวมและเพื่อกำหนดเป็นรายการที่ไม่สามารถลงทุนได้ และ Watch Lists ซึ่งจะถูกใช้ในกระบวนการคัดเลือกหลักทรัพย์เพื่อซื้อขายต่อไป

หากมีกรณีที่บริษัทที่ลงทุนไม่ทำแบบสำรวจ กองทุนอาจใช้ข้อมูลจากแหล่งอื่น ความเสี่ยงในอุตสาหกรรมที่คล้ายกันและความเสี่ยงรายประเทศซึ่งจัดทำโดยบุคคลที่สามหรือบริษัทจัดการเอง อาจใช้เป็นส่วนประกอบในการประเมินลักษณะ EM Modern Slavery ได้ อย่างไรก็ตาม กองทุนมีการลงทุนในบริษัทที่ไม่ตอบแบบสำรวจไม่มากนัก

การอ้างอิงดัชนีชี้วัดที่สอดคล้องกับความยั่งยืนของกองทุนหลัก

กองทุนหลักใช้ดัชนี้ชี้วัดที่สะท้อนถึงการลงทุนในกลุ่มเทคโนโลยีและกลุ่มอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีในภูมิภาคเอเชีย โดยเป็นการนำดัชนีชี้วัดของกลุ่มเทคโนโลยีในเอเชียมาปรับเพิ่มน้ำหนักในกลุ่มอื่นๆเข้าไป ได้แก่ กลุ่มมีเดียและสันทนาการ สินค้าฟุ่มเฟือย สินค้าคงทน สินค้าทุน สินค้าจำเป็น และอสังหาริมทรัพย์ ทั้งนี้ ดัชนีชี้วัดของกองทุนหลักมีวัตถุประสงค์เพื่อเปรียบเทียบผลการดำเนินงานของกองทุนหลักที่เน้นลงทุนในตราสารทุนของบริษัทที่ประกอบธุรกิจด้านเทคโนโลยีและบริษัทที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีที่จดทะเบียนหรือที่ดำเนินธุรกิจในภูมิภาคเอเชีย และใช้เพื่อศึกษาบริบทของตลาด (market context) เท่านั้น นอกจากนี้ ดัชนีชี้วัดดังกล่าวไม่ได้คำนึงถึงลักษณะ ESG Integration ที่เน้นด้านสังคม โดยเฉพาะด้านแรงงานที่ถูกกล่าวถึงตามกระบวนการลงทุนของกองทุน

ทั้งนี้ ดัชนีชี้วัดดังกล่าวถูกจัดทำเพื่อกองทุนหลักเป็นการเฉพาะ จึงไม่ได้เปิดเผยข้อมูลของดัชนีเป็นการทั่วไป

ข้อจำกัดด้านการลงทุนของกองทุนหลัก

กรอบการลงทุนของกองทุนหลักมุ่งเน้นลงทุนในทรัพย์สินที่ผู้ออกหลักทรัพย์ได้รับการสำรวจเพื่อพิจารณาความเหมาะสมของนโยบายและหลักปฎิบัติที่ดีในด้านที่เกี่ยวกับการใช้แรงงานเด็ก การบังคับการใช้แรงงาน และการใช้แรงงานเพื่อชำระหนี้ และต้องผ่านเกณฑ์ข้อตกลงโลกแห่งสหประชาชาติ (UN Global Compact) ว่าด้วยเรื่องแรงงาน อาจทำให้ขอบเขตของการลงทุนถูกจำกัด ส่งผลให้กองทุนหลักอาจพิจารณาไม่ลงทุนในบางบริษัท นอกจากนี้ กองทุนมีนโยบายไม่ลงทุนในบริษัทที่ผลิตอาวุธ รวมถึงชิ้นส่วนต่างๆ อาวุธนิวเคลียร์ ก๊าซฟอสซิล ผลิต จัดจำหน่าย และเป็นวัตถุดิบให้ผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวกับยาสูบ ผลิตไฟฟ้าโดยใช้ถ่านหิน ผลิตโดยใช้ทรายน้ำมัน

ในกระบวนการด้าน ESG Integration มีข้อจำกัด ดังนี้ • บริษัทที่กองทุนลงทุนไม่ถึงหนึ่งปี อาจไม่มีการประเมินความเสี่ยงด้าน Modern Slavery • บางบริษัทที่กองทุนลงทุนไม่ตอบแบบสำรวจ หรือไม่ได้ให้ข้อมูลที่โปร่งใสในความเสี่ยงด้าน Modern Slavery • ผลจากการสำรวจอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยบริษัท หรือกองทุนมีการทบทวนข้อมูลใหม่ • หลักเกณฑ์การนำบริษัทเข้าสู่ กลุ่มห้ามซื้อ (do not buy list) กองทุนจะมีระยะเวลาภายใน 5 ปี ในการพิจารณาข้อมูลเชิงคุณภาพเพื่อนำบริษัทเข้าสู่ กลุ่มห้ามซื้อ และเมื่อบริษัทอยู่ในกลุ่มห้ามซื้อแล้ว กองทุนจะดำเนินการขายออกจากกองทุน โดยการใช้ระยะเวลาภายใน 5 ปีเพื่อติดตามเป็นการประเมินความเสี่ยงของกองทุนตามหลัก Modern Slavery • EM Modern Slavery Policy ไม่มีเป้าหมายที่จะกำจัดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องในบริษัทที่ถูกลงทุนทั้งหมด และกองทุนอาจลงทุนในบริษัทที่มีความเสี่ยง Modern Slavery โดยที่ไม่ต้องเพิ่มการมีส่วนร่วมกับบริษัทนั้นๆ • EM Modern Slavery Policy ใช้ในการลงทุนทางตรงหรือทางอ้อมในบริษัทที่กองทุนไปลงทุน ซึ่งการลงทุนดังกล่าวไม่รวมถึงตราสารอนุพันธ์ การขายชอร์ต หรือการลงทุนในกองทุนรวม • นอกเหนือจากข้อจำกัดที่ระบุข้างต้น อาจมีข้อจำกัดอื่นเพิ่มเติม เนื่องจากความซับซ้อนของ EM Modern Slavery ดังนั้น ผู้ลงทุนสามารถศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมได้จากหนังสือชี้ชวนกองทุนหลัก และ EM Modern Slavery Policy จาก website ของบริษัทจัดการกองทุนหลัก

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนอย่างยั่งยืนของกองทุนหลัก

ความเสี่ยงจากปัจจัยด้านความยั่งยืนต่อการลงทุน การประเมินความเสี่ยงด้านความยั่งยืนผ่านการวิเคราะห์ของปัจจัยทางสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมมาภิบาล ("ESG") เป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการลงทุนของกองทุน ในมุมมองของผู้จัดการกองทุน ความเสี่ยงด้านความยั่งยืนมีผลกระทบต่อผลการดำเนินงานและความสามารถในการแข่งขันของบริษัท อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงด้านความยั่งยืนเป็นเพียงหนึ่งในหลายๆ ปัจจัยที่ต้องพิจารณาในกระบวนการลงทุนโดยรวม ผู้จัดการกองทุนพิจารณาปัจจัย ESG เป็นส่วนหนึ่งของการวิเคราะห์เกี่ยวกับบริษัท รวมถึงการประเมินความเสี่ยงด้านความยั่งยืน โดยใช้ข้อมูลจากทีมวิเคราะห์ ESG เพื่อช่วยค้นหาหลักปฏิบัติ การร่วมมือและการมีส่วนร่วมที่ดีที่สุด โดยปัจจัยที่จะพิจารณาและระดับของการพิจารณาอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับข้อมูลของแต่ละหลักทรัพย์ แต่โดยทั่วไปจะรวมถึง โครงสร้างความเป็นเจ้าของ โครงสร้างคณะกรรมการ ข้อมูลการจัดสรรเงินทุนที่ผ่านมา ผลตอบแทนของผู้บริหาร ประวัติความสัมพันธ์กับพนักงาน และความเสี่ยงด้านภูมิอากาศ ใน การประเมินความเสี่ยงเหล่านี้ ผู้จัดการกองทุนใช้ข้อมูลจากทั้งภายในและภายนอก (เช่น การประชุมกับบริษัท) เพื่อประเมินผลกระทบที่เป็นไปได้ต่อมูลค่าของหลักทรัพย์ตลอดระยะเวลาที่กองทุนลงทุน แม้ว่าความเสี่ยงด้านความยั่งยืนจะแตกต่างกันตามบริษัท แต่ตัวอย่างที่พบได้บ่อย เช่น - ด้านธรรมาภิบาล: บริษัทที่มีคุณภาพดีและเติบโตอย่างรวดเร็ว บริษัทเหล่านี้ส่วนใหญ่ไม่มีการกระจายตัวในส่วนของจำนวนผู้ถือหุ้น อาจถือหุ้นส่วนใหญ่โดยผู้ก่อตั้ง หรือครอบครัว ซึ่งเป็นความเสี่ยงที่สูงมากในด้านภาพลักษณ์และมุมมองทางกฎหมาย ผู้จัดการกองทุนจะลงทุนในบริษัทที่มีมาตรฐานการบริหารที่แข็งแกร่งและข้อมูลเกี่ยวกับการปฏิบัติต่อผู้มีส่วนได้เสียอย่างเป็นธรรมที่ผ่านมา - ในตลาดเกิดใหม่: บริษัทในตลาดเกิดใหม่อาจมีโครงสร้างการเป็นเจ้าของ โครงสร้างการบริหารและนโยบายการดำเนินธุรกิจที่ต่างจากตลาดพัฒนาแล้ว ผู้จัดการกองทุนจะพิจารณามาตรฐานและหลักปฏิบัติที่ดีที่สุดในแต่ละประเทศ อย่างไรก็ตาม บางประเทศมีข้อมูล และมีการเปิดเผยข้อมูลที่มีความโปร่งใสน้อย ผู้จัดการกองทุนจะประเมินความเสี่ยงด้านนี้โดยพิจารณาผ่านการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานและการให้ความร่วมมือของบริษัทอย่างดีที่สุด - หุ้นขนาดเล็ก: การลงทุนในบริษัทขนาดเล็กซึ่งผลการดำเนินงานได้รับผลกระทบทางสังคมหรือสิ่งแวดล้อมสูง อาจทำให้กองทุนมีแนวโน้มที่จะมีความเสี่ยงที่สูงขึ้น นอกจากนี้ บริษัทเหล่านี้อาจมีปัจจัยด้านธรรมาภิบาลที่ต้องการการตรวจสอบและการมีส่วนร่วมกับทีมผู้บริหารมากกว่าบริษัทขนาดใหญ่

ความเสี่ยงจากการลงทุนต่อปัจจัยด้านความยั่งยืน ความเสี่ยงที่การลงทุนของกองทุนอาจมีส่วนสนับสนุนหรือเกี่ยวข้องกับกิจกรรมทางธุรกิจที่ส่งผลกระทบเชิงลบต่อสิ่งแวดล้อม สังคม หรือธรรมาภิบาล ซึ่งอาจทำให้กองทุนไม่สามารถบรรลุวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนที่กำหนดไว้ ประเภทความเสี่ยงที่สำคัญ ได้แก่ - ผลกระทบด้านสิ่งแวดล้อม เช่น การลงทุนในบริษัทที่มีการปล่อยก๊าซเรือนกระจกสูง ใช้ทรัพยากรธรรมชาติอย่างไม่มีประสิทธิภาพ หรือก่อให้เกิดมลพิษ อาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อการเปลี่ยนผ่านสู่เศรษฐกิจคาร์บอนต่ำ - ผลกระทบด้านสังคม เช่น การลงทุนในบริษัทที่มีประเด็นด้านสิทธิมนุษยชน แรงงาน หรือความปลอดภัยของผลิตภัณฑ์ อาจก่อให้เกิดผลกระทบเชิงลบต่อผู้มีส่วนได้เสีย - ผลกระทบด้านธรรมาภิบาล เช่น การลงทุนในบริษัทที่การกำกับดูแลกิจการไม่เหมาะสม การขาดความโปร่งใส หรือพฤติกรรมทางธุรกิจที่ไม่เป็นไปตามหลักจริยธรรม ซึ่งขัดกับหลักการส่งเสริมมาตรฐานธรรมาภิบาลที่ดีในตลาดทุน

แนวปฏิบัติกรณีการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายด้านความยั่งยืน

ทีมผู้จัดการกองทุนจะติตตามประเด็นด้าน ESG อย่างสม่ำเสมอ หากมีประเด็นว่าบริษัทที่ลงทุนมีปัญหาด้าน ESG จะประเมินผลกระทบนั้น และหากมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ ทีมจัดการกองทุนจะมีส่วนร่วมกับบริษัทในการปรับปรุงให้ดีขึ้น โดยจะส่งเสริม ให้มีการนำนโยบายและแนวทางปฎิบัติที่เหมาะสมมาประยุกต์ใช้ และคาดหวังว่าการมีส่วนร่วมนี้จะลดความเสี่ยงด้านสังคมลง อย่างไรก็ตาม หากมีการประเมินผลกระทบและเห็นว่าอาจทำให้เกิดความเสี่ยงกับพอร์ตการลงทุน ทีมผู้จัดการกองทุนอาจลดน้ำหนักการลงทุนในบริษัทนั้นลง และเลือกลงทุนในบริษัทที่ให้ความสำคัญกับประเด็นด้าน ESG มากกว่า โดยผู้จัดการกองทุนมีการพิจารณาตามกระบวนการเข้าไปมีส่วนร่วมตามหลัก EM Modern Slavery Policy ทั้ง 4 ขั้นตอน ตามที่ระบุไว้ในหัวข้อ “กระบวนการในการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์ของกองทุนหลัก”

ทั้งนี้ กองทุนหลักมีแนวทางการตรวจสอบในด้านที่เกี่ยวกับสังคม โดยเน้นด้านแรงงาน ด้วยการตรวจสอบภายในของบริษัทจัดการ และอาจรวมถึงแหล่งข้อมูลภายนอกเพื่อให้ได้ข้อมูลที่จำเป็นในการวิเคราะห์เพื่อติดตามข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับสิ่งแวดล้อมและสังคม กระบวนการตรวจสอบภายในนี้จะดำเนินการก่อนทำรายการซื้อขายระหว่างวันและสิ้นวันทำการซื้อขาย หากมีกรณีใดๆ จากการตรวจสอบภายใน ข้อมูลดังกล่าวจะได้รับการประเมินจากบริษัทจัดการเพื่อดูว่าเป็นการละเมิดกฎเกณฑ์หรือไม่ ทั้งนี้ เนื่องจากบางครั้งการมีส่วนร่วมตาม EM Modern Slavery Policy ถูกดำเนินการโดยไม่ใช่ระบบ ดังนั้น ในการตรวจสอบก็อาจทำโดยบุคคลและไม่ใช่ระบบประมวลผล