B-EQ-THAIESG

ส่วนที่เหลือ กองทุนอาจลงทุนในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่นหรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นตามที่สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนดหรือให้ความเห็นชอบให้กองทุนสามารถลงทุนได้ รวมถึงการลงทุนดังต่อไปนี้

ลงทุนในต่างประเทศโดยเฉลี่ยรอบปีบัญชีไม่เกินร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

ลงทุนในหุ้นที่อยู่ในระหว่าง IPO เพื่อรอการจดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ รวมถึงตราสารทุนอื่น ตราสารหนี้ ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน เงินฝากหรือตราสารเทียบเท่าเงินฝาก และ/หรือหน่วยลงทุนของกองทุนรวม เช่น กองทุน CIS กองทุนรวมอีทีเอฟ (ETF) กองทุน Infra กองทุน Property/ REITs กองทุน Private Equity เป็นต้น

ลงทุนในตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (structured note) และ/หรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (derivatives) เพื่อลดความเสี่ยงจากการลงทุน และ/หรือเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการบริหารการลงทุน (efficient portfolio management) โดยมีสินทรัพย์อ้างอิงเป็นอัตราแลกเปลี่ยนเงิน ทั้งนี้ กองทุนจะลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน จึงอาจมีความเสี่ยงจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน ทำให้อัตราผลตอบแทนในรูปเงินบาทผันผวนหากค่าเงินตราสกุลต่างประเทศมีการเปลี่ยนแปลง ซึ่งผู้จัดการกองทุนอาจพิจารณาปรับสัดส่วนการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศตามความเหมาะสม อีกทั้งอาจมีความเสี่ยงทางด้านเครดิตของบริษัทที่เป็นคู่สัญญาซื้อขายล่วงหน้านั้น โดยคู่สัญญาในการทำธุรกรรมอาจขาดสภาพคล่องจึงไม่สามารถจ่ายเงินตามภาระผูกพันได้ ซึ่งบริษัทจัดการจะติดตามสถานการณ์ที่มีผลกระทบต่อความเสี่ยงที่คู่สัญญาไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันได้อย่างสม่ำเสมอ รวมถึงอาจพิจารณาปรับเปลี่ยนแผนการลงทุนให้เหมาะสมกับสภาวการณ์ เพื่อลดความเสี่ยงจากการที่คู่สัญญาในการทำธุรกรรมไม่สามารถทำตามข้อสัญญาตามที่ตกลงกันไว้

ลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมที่อยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการ โดยเฉลี่ยรอบปีบัญชีไม่เกินร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน และกองทุนรวมปลายทางสามารถลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมที่อยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการต่อไปได้อีกไม่เกิน 1 ทอด

ลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (non - investment grade) ตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (unrated) และ/หรือหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียน (unlisted securities)

ทำธุรกรรมการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (reverse repo) หรือธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์ (securities lending) ซึ่งเป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนด

เป้าหมายที่กองทุนรวมต้องการบรรลุ

กองทุนไม่มีเป้าหมายด้านความยั่งยืนแบบเฉพาะเจาะจง โดยกองทุนจะเน้นลงทุนในบริษัทจดทะเบียนตามกรอบนโยบายการลงทุนที่ให้ความสําคัญและมีการดําเนินธุรกิจที่สอดคล้องกับเป้าหมายการพัฒนาที่ยั่งยืน เพื่อสร้างผลตอบแทนที่ยั่งยืนให้กับผู้ลงทุน อีกทั้งเป็นแรงขับเคลื่อนให้มีกิจการที่มุ่งเน้นการดําเนินงานที่คํานึงถึงปัจจัยด้าน ESG มากขึ้น ส่งผลให้เกิดระบบนิเวศที่ยั่งยืนต่อระบบเศรษฐกิจ และเป็นแรงผลักดันให้ประเทศไทยบรรลุเป้าหมายการพัฒนาที่ยั่งยืน (Sustainable Development Goals: SDGs) ขององค์การสหประชาชาติ

ผู้ลงทุนสามารถศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับเป้าหมายการพัฒนาที่ยั่งยืน (Sustainable Development Goals: SDGs) ขององค์การสหประชาชาติ ได้ที่ https://sdgs.un.org/goals

กรอบการลงทุน (Investment Universe)

กองทุนจะลงทุนในหุ้นของบริษัทจดทะเบียนใน SET และ/หรือ mai ที่มีลักษณะดังนี้โดยมี net exposure ในหุ้นดังกล่าวโดยเฉลี่ยรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน 1) หุ้นของบริษัทจดทะเบียนที่มีความโดดเด่นในการบริหารจัดการด้าน E หรือ ESG และ/หรือ 2) หุ้นของบริษัทจดทะเบียนที่มีการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการปล่อยก๊าซเรือนกระจก แผนการจัดการ และการตั้งเป้าหมายเพื่อให้บรรลุเป้าหมายในการลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกของประเทศไทย รวมทั้งจัดให้มีการทวนสอบการจัดทําคาร์บอนฟุตพริ้นท์โดยผู้ทวนสอบที่สํานักงาน ก.ล.ต. ยอมรับ และ/หรือ 3) หุ้นของบริษัทจดทะเบียนที่มีธรรมาภิบาล (Governance) ที่มีลักษณะตามหัวข้อ “วัตถุประสงค์การลงทุนที่เกี่ยวกับความยั่งยืน” (3)

กองทุนสามารถลงทุนในบริษัทจดทะเบียนได้หลากหลายกลุ่มอุตสาหกรรม โดยจะพิจารณาคุณสมบัติของผู้ออกหลักทรัพย์ ปัจจัยด้านความยั่งยืน และความเหมาะสมของหลักทรัพย์เป็นสำคัญ ทั้งนี้ กองทุนมีนโยบายลงทุนในหลักทรัพย์ของบริษัทจดทะเบียนในประเทศไทยเป็นหลัก

กองทุนใช้แนวทาง ESG Integration โดยนำปัจจัยด้าน ESG มาประกอบในกระบวนการวิเคราะห์และตัดสินใจลงทุนควบคู่กับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานทางการเงิน เพื่อสนับสนุนการสร้างผลตอบแทนที่เหมาะสมในระยะยาวภายใต้การบริหารความเสี่ยงอย่างเหมาะสม โดยกองทุนกำหนดให้บริษัทที่มีคุณสมบัติด้านความยั่งยืนตามกรอบการลงทุนข้างต้นเป็นกลุ่มหลักทรัพย์ที่สามารถลงทุนได้ และจะดำเนินการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานทางการเงินเพื่อคัดเลือกหลักทรัพย์ที่เหมาะสมสำหรับการลงทุนต่อไป

กองทุนใช้เกณฑ์ด้านความยั่งยืนตามกรอบการลงทุนดังกล่าวเป็นหลักในการคัดเลือกหลักทรัพย์เพื่อการลงทุน โดยให้ความสำคัญกับบริษัทที่มีผลการประเมิน ESG อยู่ในระดับที่โดดเด่น เช่น กิจการที่ได้รับ SET ESG Ratings ตั้งแต่ระดับ A ขึ้นไป หรืออยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกัน ทั้งนี้ การตัดสินใจลงทุนจะพิจารณาปัจจัยอื่นที่เกี่ยวข้องร่วมด้วย

นอกจากนี้ กองทุนยังติดตามประเด็น ESG ของบริษัทที่ลงทุนอย่างต่อเนื่องผ่านกระบวนการ Engagement และการใช้สิทธิออกเสียง เพื่อส่งเสริมการกำกับดูแลกิจการที่ดี การบริหารจัดการความเสี่ยงด้าน ESG และการดำเนินธุรกิจอย่างรับผิดชอบ อันเป็นส่วนหนึ่งของการสร้างมูลค่าในระยะยาวให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุน

กลยุทธ์การลงทุนเพื่อการบรรลุวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืน

กลยุทธ์การลงทุน

กองทุนใช้กลยุทธ์ ESG Integration โดยนำปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (Environmental, Social and Governance: ESG) มาผนวกเข้ากับกระบวนการวิเคราะห์และตัดสินใจลงทุนควบคู่กับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานทางการเงิน

ในการดำเนินกลยุทธ์ดังกล่าว กองทุนใช้ SET ESG Ratings เป็นหนึ่งในเครื่องมือสำคัญในการประเมินคุณลักษณะด้าน ESG ของบริษัทที่ลงทุน โดยนำข้อมูลดังกล่าวมาประกอบการพิจารณาความเสี่ยง โอกาสทางธุรกิจ คุณภาพของกิจการ เพื่อให้การลงทุนสอดคล้องกับนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนและเป้าหมายการสร้างผลตอบแทนในระยะยาวของกองทุน

เหตุผลและหลักการที่เลือกใช้กลยุทธ์

กองทุนเชื่อว่าปัจจัย ESG เป็นปัจจัยสำคัญที่อาจส่งผลต่อความสามารถในการแข่งขัน ความยั่งยืนของผลประกอบการ และความสามารถในการสร้างมูลค่าในระยะยาวของกิจการ การนำปัจจัย ESG มาพิจารณาร่วมกับปัจจัยทางการเงินช่วยให้กองทุนสามารถประเมินความเสี่ยงและโอกาสในการลงทุนได้อย่างรอบด้านมากขึ้น

การใช้แนวทาง ESG Integration ช่วยให้กองทุนสามารถนำข้อมูลด้าน ESG มาเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการลงทุนอย่างเป็นระบบ โดยไม่จำกัดโอกาสในการลงทุนเฉพาะบางอุตสาหกรรม และยังคงสามารถกระจายการลงทุนได้อย่างเหมาะสม พร้อมทั้งสนับสนุนการบริหารความเสี่ยงในระยะยาว

นอกจากนี้ กองทุนยังใช้กระบวนการมีส่วนร่วมกับบริษัทที่ลงทุน (Engagement) และการใช้สิทธิออกเสียง (Proxy Voting) เพื่อส่งเสริมการกำกับดูแลกิจการที่ดี การบริหารจัดการความเสี่ยงด้าน ESG และการดำเนินธุรกิจอย่างรับผิดชอบ

ความเชื่อมโยงหรือความสอดคล้องของกลยุทธ์การลงทุนกับ Sustainability Objective

กองทุนใช้กลยุทธ์ ESG Integration สนับสนุนวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุนโดยการนำข้อมูล ESG มาใช้ประกอบการวิเคราะห์ คัดเลือก และติดตามการลงทุนอย่างต่อเนื่อง ทำให้กองทุนสามารถพิจารณาทั้งปัจจัยทางการเงินและปัจจัยด้านความยั่งยืนควบคู่กันไปในการตัดสินใจลงทุน

นอกจากนี้ การติดตามประเด็น ESG อย่างสม่ำเสมอ การมีส่วนร่วมกับบริษัทที่ลงทุน และการใช้สิทธิออกเสียงในฐานะผู้ถือหุ้น ยังช่วยส่งเสริมให้บริษัทที่ลงทุนมีการพัฒนาแนวปฏิบัติด้าน ESG อย่างต่อเนื่อง ซึ่งสอดคล้องกับเป้าหมายของกองทุนในการสนับสนุนการดำเนินธุรกิจอย่างรับผิดชอบและการสร้างมูลค่าอย่างยั่งยืนในระยะยาว

หลักเกณฑ์ในการคัดเลือกหลักทรัพย์

กองทุนใช้ข้อมูลการประเมินด้าน ESG จาก SET ESG Ratings ซึ่งจัดทำโดยตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) โดยเป็นการประเมินจากบริษัทจดทะเบียนที่สมัครใจเข้าร่วมตอบแบบประเมินความยั่งยืน ทั้งนี้ การประเมินครอบคลุมประเด็นด้านสิ่งแวดล้อม (Environmental: E) สังคม (Social: S) และธรรมาภิบาล (Governance: G)

บริษัทจดทะเบียนที่ได้รับผลการประเมินหุ้นยั่งยืน SET ESG Ratings ต้องมีผลคะแนนจากการตอบแบบประเมินความยั่งยืนอย่างน้อยร้อยละ 50 ในแต่ละมิติ และต้องมีคุณสมบัติตามหลักเกณฑ์ที่ SET กำหนด โดย SET จะประเมินความยั่งยืนปีละ 1 ครั้ง และอาจคัดบริษัทออกจาก SET ESG Ratings ระหว่างปี หากคุณสมบัติไม่เป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่กำหนด

ทั้งนี้ SET มีการทบทวนแบบประเมินความยั่งยืนเป็นประจำทุกปี เพื่อให้สอดคล้องกับบริบทและแนวโน้มด้านความยั่งยืน (Sustainability Trends) ที่เปลี่ยนแปลงทั้งในระดับสากลและระดับประเทศ

กองทุนจะลงทุนในหุ้นของกิจการที่ได้รับ SET ESG Ratings เช่น กิจการที่ได้รับ SET ESG Ratings ตั้งแต่ระดับ A ขึ้นไป หรือกิจการที่มีผลการประเมินด้าน ESG อยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกัน ทั้งนี้ ข้อมูลดังกล่าวจะถูกนำมาใช้เป็นหนึ่งในหลักเกณฑ์ประกอบการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์

กระบวนการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์

กองทุนจะนำปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (Environmental, Social and Governance: ESG) มาประกอบในกระบวนการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์ (ESG Integration) โดยไม่ได้พิจารณาจากคะแนน ESG เพียงอย่างเดียว แต่จะพิจารณาร่วมกับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน การประเมินมูลค่าหลักทรัพย์ แนวโน้มผลประกอบการ ความเสี่ยงในการลงทุน และปัจจัยอื่นที่เกี่ยวข้อง เพื่อให้การลงทุนสอดคล้องกับนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนและเป้าหมายการสร้างผลตอบแทนในระยะยาวของกองทุน

กองทุนจะประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคและคัดเลือกอุตสาหกรรมและบริษัทที่มีศักยภาพในการเติบโต โดยพิจารณาผลประกอบการทางการเงิน ความสามารถในการแข่งขัน และศักยภาพในการสร้างมูลค่าเพิ่มในระยะยาว ควบคู่กับการพิจารณาประเด็นด้าน ESG ที่อาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัท (Financial Materiality) โดยใช้ข้อมูลจากทีมนักวิเคราะห์ภายในและแหล่งข้อมูลภายนอกประกอบการพิจารณา

นอกจากนี้ กองทุนอาจมีส่วนร่วมกับบริษัทที่ลงทุน (Engagement) เพื่อหารือและติดตามประเด็นด้าน ESG ซึ่งช่วยให้สามารถนำข้อมูลจากการมีส่วนร่วมดังกล่าวมาประกอบการประเมินโอกาสและความเสี่ยงของบริษัท และส่งเสริมให้บริษัทพัฒนาการดำเนินงานด้าน ESG อย่างต่อเนื่อง ทั้งนี้ กองทุนจะพิจารณาประเด็นด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาลให้เหมาะสมกับลักษณะธุรกิจของแต่ละบริษัท

การอ้างอิงดัชนีชี้วัดที่เกี่ยวกับความยั่งยืน

ดัชนีชี้วัด (Benchmark) ของกองทุน ซึ่งใช้สำหรับชี้วัดผลการดำเนินงาน (Performance Benchmark) ของกองทุน ได้แก่ ดัชนีผลตอบแทนรวมตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET TRI) สัดส่วน 100%

เนื่องจากกองทุนมีวัตถุประสงค์ลงทุนในหุ้นของบริษัทจดทะเบียนที่คำนึงถึงด้าน E หรือ ESG และ/หรือด้านการช่วยลดผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของสภาพภูมิอากาศโดยการลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจก และ/หรือด้านการมีธรรมาภิบาลตามกรอบนโยบายการลงทุน ดัชนีชี้วัดจึงควรประกอบด้วยหลักทรัพย์ที่สอดคล้องกับกรอบการลงทุนด้านความยั่งยืนซึ่งในปัจจุบันไม่มีดัชนีที่เกี่ยวกับความยั่งยืนที่ครอบคลุมกรอบการลงทุนของกองทุน ดังนั้น ดัชนี SET TRI ซึ่งประกอบด้วยหุ้นของบริษัทจดทะเบียนทั้งหมดและจัดทำขึ้นโดย SET จึงเป็นดัชนีที่เหมาะสมภายใต้กรอบการลงทุนด้านความยั่งยืนของกองทุน อีกทั้งบริษัทที่เป็นองค์ประกอบของดัชนี SET TRI เป็นบริษัทที่มีสภาพคล่องตามหลักเกณฑ์ที่ SET กำหนด และมีการเปิดเผยข้อมูลเพื่อนำไปใช้ในการวิเคราะห์ได้อย่างเพียงพอ

ทั้งนี้ ผู้ลงทุนสามารถศึกษาคุณลักษณะและองค์ประกอบของดัชนี รวมถึงวิธีการจัดทำดัชนีดังกล่าวได้ที่ https://www.set.or.th/th/market/index/tri/profile

บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการเปลี่ยนแปลงดัชนีชี้วัดที่สอดคล้องกับความยั่งยืนได้ ภายใต้หลักเกณฑ์ เงื่อนไขและข้อกำหนดของสมาคมบริษัทจัดการลงทุน และ/หรือประกาศข้อกำหนดของสำนักงาน ก.ล.ต. รวมถึงหน่วยงานอื่นใดที่เกี่ยวข้อง โดยบริษัทจัดการจะเปิดเผยข้อมูลให้ผู้ลงทุนทราบผ่านทางเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ

ข้อจำกัดด้านการลงทุน

กองทุนไม่ได้มีข้อจำกัดด้านการลงทุนในอุตสาหกรรมใดหรือธุรกิจใดเป็นการเฉพาะ แต่จะพิจารณาคัดเลือกหลักทรัพย์ตามกระบวนการที่กำหนด

ทั้งนี้ กองทุนจะไม่ลงทุนในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่เกี่ยวข้องกับกิจการที่มีรายได้ซึ่งเกิดขึ้นจากการประกอบธุรกิจประเภทเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ ยาสูบ อาวุธสงคราม สื่อลามก การพนัน รวมกันเกินกว่าร้อยละ 15 ของรายได้ต่อปีของกิจการตามที่แสดงไว้ในงบการเงินประจำปีล่าสุดของกิจการนั้น

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนของกองทุนรวมเพื่อความยั่งยืน

ความเสี่ยงจากปัจจัยด้านความยั่งยืนต่อการลงทุน หมายถึง ความเสี่ยงที่เกิดจากปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม หรือธรรมาภิบาล (ESG Factors) ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงาน ฐานะทางการเงิน ชื่อเสียง หรือมูลค่าของหลักทรัพย์ที่กองทุนลงทุน ส่งผลให้มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนลดลงได้ ประเภทความเสี่ยงที่สำคัญ ได้แก่ - ความเสี่ยงด้านสิ่งแวดล้อม (Environmental Risk) เช่น ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ การจัดการทรัพยากรธรรมชาติ การใช้พลังงาน การปล่อยก๊าซเรือนกระจก มลพิษ หรือข้อกำหนดด้านสิ่งแวดล้อมที่เข้มงวดขึ้น ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อต้นทุนการดำเนินงาน ความสามารถในการแข่งขัน และผลประกอบการของบริษัทที่ลงทุน - ความเสี่ยงด้านสังคม (Social Risk) เช่น การบริหารจัดการแรงงาน ความปลอดภัยในการทำงาน สิทธิมนุษยชน ความปลอดภัยของผลิตภัณฑ์ และความสัมพันธ์กับชุมชน หรือการคุ้มครองข้อมูลส่วนบุคคล เหตุการณ์ด้านสังคมที่รุนแรงอาจนำไปสู่การฟ้องร้อง การสูญเสียความเชื่อมั่นของผู้มีส่วนได้เสีย และผลกระทบต่อรายได้ของกิจการ - ความเสี่ยงด้านธรรมาภิบาล (Governance Risk) เช่น การกำกับดูแลกิจการที่ไม่เหมาะสม การทุจริต ความขัดแย้งทางผลประโยชน์ หรือการขาดความโปร่งใส อาจส่งผลกระทบต่อมูลค่ากิจการ ความเชื่อมั่นของนักลงทุน และผลตอบแทนของกองทุน นอกจากนี้ การลงทุนในหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับความยั่งยืนอาจมีข้อจำกัดด้านกรอบการลงทุน ทำให้กองทุนไม่สามารถลงทุนในหลักทรัพย์บางประเภท หรืออาจเสียโอกาสในการลงทุนในหลักทรัพย์ทั่วไปที่อาจให้ผลตอบแทนที่ดีกว่า รวมถึงอาจทำให้เกิดการกระจุกตัวของการลงทุนในหลักทรัพย์หรือกลุ่มอุตสาหกรรมบางประเภท ซึ่งอาจเพิ่มความผันผวนหรือความเสี่ยงของกองทุน ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะติดตามและประเมินปัจจัยด้าน ESG ของบริษัทที่ลงทุนอย่างสม่ำเสมอ และนำผลการประเมินมาใช้ประกอบการบริหารความเสี่ยงและการพิจารณาการลงทุนของกองทุน

ความเสี่ยงจากการลงทุนต่อปัจจัยด้านความยั่งยืน หมายถึง ความเสี่ยงที่การลงทุนของกองทุนอาจมีส่วนสนับสนุนหรือเกี่ยวข้องกับกิจกรรมทางธุรกิจที่ส่งผลกระทบเชิงลบต่อสิ่งแวดล้อม สังคม หรือธรรมาภิบาล ซึ่งอาจทำให้กองทุนไม่สามารถบรรลุวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนที่กำหนดไว้ ประเภทความเสี่ยงที่สำคัญ ได้แก่ - ผลกระทบด้านสิ่งแวดล้อม เช่น การลงทุนในบริษัทที่มีการปล่อยก๊าซเรือนกระจกสูง ใช้ทรัพยากรธรรมชาติอย่างไม่มีประสิทธิภาพ หรือก่อให้เกิดมลพิษ อาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อการเปลี่ยนผ่านสู่เศรษฐกิจคาร์บอนต่ำ - ผลกระทบด้านสังคม เช่น การลงทุนในบริษัทที่มีประเด็นด้านสิทธิมนุษยชน แรงงาน หรือความปลอดภัยของผลิตภัณฑ์ อาจก่อให้เกิดผลกระทบเชิงลบต่อผู้มีส่วนได้เสีย - ผลกระทบด้านธรรมาภิบาล เช่น การลงทุนในบริษัทที่การกำกับดูแลกิจการไม่เหมาะสม การขาดความโปร่งใส หรือพฤติกรรมทางธุรกิจที่ไม่เป็นไปตามหลักจริยธรรม ซึ่งขัดกับหลักการส่งเสริมมาตรฐานธรรมาภิบาลที่ดีในตลาดทุน ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะติดตามและประเมินผลกระทบเชิงลบด้านความยั่งยืน (Principal Adverse Impacts: PAI) ของการลงทุนอย่างต่อเนื่อง และอาจใช้การเข้ามีส่วนร่วมกับกิจการ (Engagement) และการใช้สิทธิออกเสียง (Proxy Voting) เพื่อสนับสนุนการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืนและลดผลกระทบเชิงลบดังกล่าว โดยนำผลการประเมินมาใช้ประกอบการทบทวนการลงทุนตามความเหมาะสม

แนวปฏิบัติกรณีการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายด้านความยั่งยืน

กระบวนการติดตามและตรวจสอบ - บริษัทจัดการมีการติดตามข้อมูลและประเด็น ESG ของบริษัทที่ลงทุนอย่างต่อเนื่อง ผ่านการวิเคราะห์การลงทุน การติดตามข่าวสารจากแหล่งข้อมูลที่น่าเชื่อถือ การประชุมกับผู้บริหาร การเยี่ยมชมกิจการ (Site Visit) การเข้าร่วมประชุมผู้ถือหุ้น และการมีส่วนร่วมกับบริษัท (Engagement) - เมื่อพบเหตุการณ์ ESG ที่มีนัยสำคัญ ผู้รับผิดชอบการลงทุนจะต้องแจ้งผู้ที่เกี่ยวข้องผ่านช่องทางภายในโดยเร็ว พร้อมสรุปรายละเอียดของเหตุการณ์ สาเหตุ และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อการลงทุน รวมถึงนำประเด็นดังกล่าวเข้าหารือในการประชุมคณะกรรมการลงทุนเพื่อพิจารณาแนวทางดำเนินการที่เหมาะสม - นอกจากนี้ บริษัทจัดการจะดำเนินการติดตามคำชี้แจง มาตรการแก้ไข และความคืบหน้าของบริษัทอย่างต่อเนื่องผ่านกระบวนการ Engagement และจัดเก็บบันทึกการดำเนินงานเพื่อใช้ประกอบการตัดสินใจลงทุนในอนาคต

การกำหนดกรอบระยะเวลาในการแก้ไข บริษัทจัดการไม่มีการกำหนดระยะเวลาแก้ไขในรูปแบบตายตัว เนื่องจากลักษณะและความรุนแรงของแต่ละประเด็น ESG มีความแตกต่างกัน โดยจะพิจารณาจาก - ความร้ายแรงและสาระสำคัญ (Materiality) ของเหตุการณ์ - ความพร้อมและความคืบหน้าของบริษัทในการชี้แจงข้อเท็จจริง - ความชัดเจนของมาตรการแก้ไขและป้องกันการเกิดซ้ำ - ความคืบหน้าของกระบวนการทางกฎหมายหรือการกำกับดูแลที่เกี่ยวข้อง ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะติดตามสถานการณ์อย่างต่อเนื่องจนกว่าประเด็นดังกล่าวจะได้รับการแก้ไขอย่างเหมาะสม คดีหรือข้อกล่าวหาสิ้นสุดลง หรือบริษัทได้แสดงให้เห็นถึงมาตรการแก้ไขและการกำกับดูแลที่เพียงพอ หรือบริษัทไม่ได้ลงทุนหลักทรัพย์ดังกล่าวอีกต่อไป

แนวทางการดำเนินการเพื่อแก้ไข บริษัทจัดการจะใช้แนวทางการมีส่วนร่วมกับบริษัท (Engagement) เป็นเครื่องมือหลักในการผลักดันการแก้ไขปัญหา โดยอาจดำเนินการในรูปแบบการประชุมหารือ การส่งหนังสือหรือจดหมายสอบถาม การเข้าร่วมประชุมผู้ถือหุ้น การใช้สิทธิออกเสียง และการดำเนินการร่วมกับผู้ลงทุนรายอื่น (Collective Engagement) ตามความเหมาะสม ในกรณีที่บริษัทมีประเด็น ESG ที่มีนัยสำคัญ บริษัทจัดการอาจดำเนินการอย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่างร่วมกัน ดังนี้ - การประชุมหรือการสนทนาโดยตรงกับฝ่ายบริหารหรือคณะกรรมการบริษัท ตลอดจนการเยี่ยมชมกิจการ (site visits) - การสื่อสารเป็นลายลักษณ์อักษร เช่น ส่ง Email - การเข้าร่วมประชุมผู้ถือหุ้น - การใช้สิทธิออกเสียงในที่ประชุมผู้ถือหุ้น - การมีส่วนร่วมร่วมกับนักลงทุนรายอื่น เมื่อเห็นว่าเหมาะสม ผ่านกลไก Collective Engagement หรือองค์กรที่เกี่ยวข้อง เช่น AIMC หากบริษัทสามารถชี้แจงข้อเท็จจริงได้อย่างเพียงพอ มีมาตรการแก้ไขที่เป็นรูปธรรม หรือสามารถจัดการประเด็นดังกล่าวได้อย่างเหมาะสม บริษัทจัดการอาจพิจารณาให้สามารถลงทุนได้ตามปกติ ในทางกลับกัน หากบริษัทไม่ให้ความร่วมมือ ไม่ชี้แจงข้อมูลที่จำเป็น หรือไม่มีแนวทางแก้ไขที่น่าเชื่อถือ บริษัทจัดการอาจคงสถานะไม่ลงทุนเพิ่มเติม ลดน้ำหนักการลงทุน หรือพิจารณาดำเนินการอื่นที่เหมาะสมเพื่อให้พอร์ตการลงทุนยังคงสอดคล้องกับนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนและ Sustainability Objective ของกองทุน

อย่างไรก็ดี บริษัทจัดการอาจจัดให้มีบุคคลที่สาม (3rd party certifier) ทำหน้าที่ในการตรวจสอบการลงทุนด้านความยั่งยืนของกองทุน ดังนั้น กองทุนอาจมีค่าใช้จ่ายในส่วนนี้เกิดขึ้น