B-TOP-THAIESG

ทั้งนี้ ในระหว่างที่มีการเปลี่ยนแปลงการลงทุนในหุ้นของบริษัท 10 อันดับแรก จํานวนหลักทรัพย์ดังกล่าวจะไม่เกิน 12 บริษัท

อย่างไรก็ดี การลงทุนในทรัพย์สินอื่นใดนอกเหนือจากหุ้นตามนโยบายการลงทุนข้างต้นจะเป็นไปในลักษณะที่ไม่ทำให้กองทุนมี net exposure ในหุ้นดังกล่าวโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีน้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินของกองทุน

เงื่อนไขการลงทุนเพิ่มเติม ส่วนที่เหลือ กองทุนอาจลงทุนในหุ้นนอกเหนือจากที่กล่าวข้างต้น รวมถึงตราสารทุนอื่น ตราสารหนี้ ตราสารการเงิน เงินฝาก ทรัพย์สินทางเลือก และหรือหน่วยลงทุนของกองทุนรวม อาทิเช่น กองทุน CIS กองทุน Infra กองทุน Property/ REITs กองทุน Private Equity และหรือกองทุน ETF เป็นต้น รวมถึงหลักทรัพย์ที่มิได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (Unlisted) ตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (Non – Investment Grade) และหรือตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated) ตลอดจนหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่นหรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นตามที่สํานักงาน ก.ล.ต. กําหนดหรือให้ความเห็นชอบ

กองทุนอาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลงทุน รวมถึงเพื่อการเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient Portfolio Management) และหรืออาจลงทุนในตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note)

ทั้งนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่กองทุนจะเข้าเป็นคู่สัญญาจะมีสินทรัพย์อ้างอิงอย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่าง ได้แก่ ทรัพย์สินที่กองทุนสามารถลงทุนได้ อัตราดอกเบี้ย เครดิต ทองคํา น้ำมันดิบ ดัชนีกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ ดัชนีเงินเฟ้อ

กองทุนอาจลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมที่อยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการ โดยเฉลี่ยรอบปีบัญชีไม่เกินร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน และกองทุนรวมปลายทางสามารถลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมที่อยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการต่อไปได้อีกไม่เกิน 1 ทอด

เป้าหมายที่กองทุนรวมต้องการบรรลุ

กองทุนไม่มีเป้าหมายด้านความยั่งยืนแบบเฉพาะเจาะจง โดยกองทุนจะเน้นลงทุนในบริษัทจดทะเบียนตามกรอบนโยบายการลงทุนที่ให้ความสําคัญและมีการดําเนินธุรกิจที่สอดคล้องกับเป้าหมายการพัฒนาที่ยั่งยืน เพื่อสร้างผลตอบแทนที่ยั่งยืนให้กับผู้ลงทุน อีกทั้งเป็นแรงขับเคลื่อนให้มีกิจการที่มุ่งเน้นการดําเนินงานที่คํานึงถึงปัจจัยด้าน ESG มากขึ้น ส่งผลให้เกิดระบบนิเวศที่ยั่งยืนต่อระบบเศรษฐกิจ และเป็นแรงผลักดันให้ประเทศไทยบรรลุเป้าหมายการพัฒนาที่ยั่งยืน (Sustainable Development Goals: SDGs) ขององค์การสหประชาชาติ

ผู้ลงทุนสามารถศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับเป้าหมายการพัฒนาที่ยั่งยืน (Sustainable Development Goals: SDGs) ขององค์การสหประชาชาติ ได้ที่ https://sdgs.un.org/goals

กรอบการลงทุน (Investment Universe)

กองทุนจะเน้นลงทุนในบริษัทจดทะเบียนที่มีความโดดเด่นในการบริหารจัดการด้าน ESG และ/หรือหุ้นของบริษัทจดทะเบียนที่มีธรรมาภิบาล (Governance) ที่มีลักษณะตามหัวข้อ “วัตถุประสงค์การลงทุนที่เกี่ยวกับความยั่งยืน” ข้อ (2) โดยจะพิจารณาผนวกปัจจัยด้าน ESG ในกระบวนการตัดสินใจลงทุน (ESG Integration)

การลงทุนของกองทุนบริษัทจะพิจารณาจากบริษัทที่ได้รับการจัดอันดับ SET ESG Ratings (แหล่งข้อมูล https://setsustainability.com/ESG-ratings) เป็นหลัก และพิจารณาเพิ่มเติมในส่วนของบริษัทที่ได้รับการจัดอันดับความยั่งยืนหรือ ESG จากองค์กรหรือสถาบันที่มีความน่าเชื่อถือ และ/หรือ บริษัทที่ผ่านกระบวนการวิเคราะห์ที่คำนึงถึงปัจจัยด้านความยั่งยืนภายในของบริษัทจัดการเป็นลำดับถัดไป

กองทุนสามารถลงทุนในบริษัทจดทะเบียนได้หลากหลายกลุ่มอุตสาหกรรม โดยจะพิจารณาคุณสมบัติของผู้ออกหลักทรัพย์ ปัจจัยด้านความยั่งยืน และความเหมาะสมของหลักทรัพย์เป็นสำคัญ ทั้งนี้ กองทุนมีนโยบายลงทุนในหลักทรัพย์ของบริษัทจดทะเบียนในประเทศไทยเป็นหลัก

กองทุนใช้ SET ESG Ratings เป็นกรอบการประเมินด้านความยั่งยืนในการคัดเลือกหลักทรัพย์ โดยกองทุนใช้ข้อมูลดังกล่าวเพื่อระบุและคัดเลือกบริษัทที่มีผลการประเมิน ESG อยู่ในระดับที่โดดเด่นเมื่อเปรียบเทียบกับบริษัทในอุตสาหกรรมเดียวกัน ตามหลักเกณฑ์ Best-in-Class Approach โดยเน้นลงทุนในกิจการที่ได้ ESG Rating ตั้งแต่ระดับ A ขึ้นไป หรืออยู่ในระดับสูงสุดร้อยละ 50 ของกลุ่มอุตสาหกรรม ซึ่งช่วยให้สามารถคัดเลือกกิจการที่มีการบริหารจัดการประเด็น ESG ได้ดีกว่าคู่แข่งในอุตสาหกรรมเดียวกันอย่างเป็นระบบและสม่ำเสมอ

ด้วยเหตุนี้ กรอบการลงทุนดังกล่าวจึงสามารถสนับสนุนการคัดเลือกกิจการที่มีความโดดเด่นด้าน ESG ตามหลักเกณฑ์ของกองทุนรวม SRI ได้อย่างมีนัยสำคัญ ขณะเดียวกันยังคงรักษาประสิทธิภาพของการกระจายความเสี่ยงและการบริหารพอร์ตการลงทุนในระยะยาว

กลยุทธ์การลงทุนเพื่อการบรรลุวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืน

กลยุทธ์การลงทุน

กองทุนใช้กลยุทธ์ ESG Integration ตามหลักเกณฑ์ Best-in-Class Approach โดยมุ่งคัดเลือกลงทุนในบริษัทที่มีผลการประเมินด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (Environmental, Social and Governance: ESG) อยู่ในระดับที่โดดเด่นเมื่อเปรียบเทียบกับบริษัทในกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกัน โดยใช้ SET ESG Ratings เป็นหนึ่งในเครื่องมือหลักในการประเมินและคัดเลือกหลักทรัพย์

ภายหลังการพิจารณาด้าน ESG กองทุนจะวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานทางการเงินควบคู่กันไป อาทิ ความสามารถในการสร้างกระแสเงินสด ความแข็งแกร่งของฐานะการเงิน ความสามารถในการจ่ายเงินปันผล การประเมินมูลค่า และศักยภาพการเติบโตในระยะยาว เพื่อคัดเลือกหลักทรัพย์ที่เหมาะสมสำหรับการลงทุน

เหตุผลและหลักการที่เลือกใช้กลยุทธ์

กองทุนเชื่อว่าบริษัทที่มีการบริหารจัดการประเด็น ESG ได้อย่างเหมาะสมและมีประสิทธิภาพ มีแนวโน้มที่จะสามารถบริหารความเสี่ยงและใช้ประโยชน์จากโอกาสทางธุรกิจได้ดีกว่าในระยะยาว ซึ่งอาจส่งผลดีต่อความสามารถในการแข่งขัน ความยั่งยืนของผลประกอบการ และการสร้างมูลค่าให้แก่ผู้ถือหุ้น

กลยุทธ์ ESG Integration ตามหลักเกณฑ์ Best-in-Class Approach ช่วยให้กองทุนสามารถคัดเลือกบริษัทที่มีผลการดำเนินงานด้าน ESG ที่โดดเด่นเมื่อเทียบกับบริษัทในอุตสาหกรรมเดียวกัน โดยไม่จำเป็นต้องตัดโอกาสการลงทุนในบางอุตสาหกรรมออกทั้งหมด ส่งผลให้กองทุนสามารถคงไว้ซึ่งการกระจายการลงทุนที่เหมาะสม ขณะเดียวกันยังสนับสนุนการยกระดับคุณลักษณะด้าน ESG ของพอร์ตการลงทุนโดยรวม

ความเชื่อมโยงหรือความสอดคล้องของกลยุทธ์การลงทุนกับ Sustainability Objective

กลยุทธ์ ESG Integration ตามหลักเกณฑ์ Best-in-Class Approach มีความสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ดังกล่าว เนื่องจากกองทุนให้ความสำคัญกับการคัดเลือกบริษัทที่มีผลการประเมิน ESG ที่โดดเด่นเมื่อเทียบกับบริษัทในกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกัน ทำให้พอร์ตการลงทุนมีคุณลักษณะด้าน ESG ที่ดีขึ้น และสนับสนุนการลงทุนในกิจการที่มีการบริหารจัดการความเสี่ยงและโอกาสด้าน ESG อย่างเหมาะสม

นอกจากนี้ การติดตามประเด็น ESG อย่างสม่ำเสมอ การมีส่วนร่วมกับบริษัทที่ลงทุน และการใช้สิทธิออกเสียงในฐานะผู้ถือหุ้น ยังช่วยส่งเสริมให้บริษัทที่ลงทุนมีการพัฒนาแนวปฏิบัติด้าน ESG อย่างต่อเนื่อง ซึ่งสอดคล้องกับเป้าหมายของกองทุนในการสนับสนุนการดำเนินธุรกิจอย่างรับผิดชอบและการสร้างมูลค่าอย่างยั่งยืนในระยะยาว

หลักเกณฑ์ในการคัดเลือกหลักทรัพย์

กองทุนใช้ข้อมูลการประเมินด้าน ESG จาก SET ESG Ratings ซึ่งจัดทำโดยตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) โดยเป็นการประเมินจากบริษัทจดทะเบียนที่สมัครใจเข้าร่วมตอบแบบประเมินความยั่งยืน ทั้งนี้ การประเมินครอบคลุมประเด็นด้านสิ่งแวดล้อม (Environmental: E) สังคม (Social: S) และธรรมาภิบาล (Governance: G)

บริษัทจดทะเบียนที่ได้รับผลการประเมินหุ้นยั่งยืน SET ESG Ratings ต้องมีผลคะแนนจากการตอบแบบประเมินความยั่งยืนอย่างน้อยร้อยละ 50 ในแต่ละมิติ และต้องมีคุณสมบัติตามหลักเกณฑ์ที่ SET กำหนด โดย SET จะประเมินความยั่งยืนปีละ 1 ครั้ง และอาจคัดบริษัทออกจาก SET ESG Ratings ระหว่างปี หากคุณสมบัติไม่เป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่กำหนด

ทั้งนี้ SET มีการทบทวนแบบประเมินความยั่งยืนเป็นประจำทุกปี เพื่อให้สอดคล้องกับบริบทและแนวโน้มด้านความยั่งยืน (Sustainability Trends) ที่เปลี่ยนแปลงทั้งในระดับสากลและระดับประเทศ

กองทุนจะลงทุนในหุ้นของกิจการที่ได้รับ SET ESG Ratings เช่น กิจการที่ได้รับ SET ESG Ratings ตั้งแต่ระดับ A ขึ้นไป หรือกิจการที่มีผลการประเมินด้าน ESG อยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกัน ทั้งนี้ ข้อมูลดังกล่าวจะถูกนำมาใช้เป็นหนึ่งในหลักเกณฑ์ประกอบการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์

กระบวนการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์

กองทุนจะนำปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (Environmental, Social and Governance: ESG) ที่เกี่ยวข้องกับบริษัทที่ลงทุนมาประกอบการคัดเลือกหลักทรัพย์ตามหลักเกณฑ์ Best-in-Class Approach โดยไม่ได้พิจารณาจากคะแนน ESG เพียงอย่างเดียว แต่จะพิจารณาร่วมกับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน การประเมินมูลค่าหลักทรัพย์ แนวโน้มผลประกอบการ ความเสี่ยงในการลงทุน และปัจจัยอื่นที่เกี่ยวข้อง เพื่อให้การลงทุนสอดคล้องกับนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนและเป้าหมายการสร้างผลตอบแทนในระยะยาวของกองทุน

กองทุนจะประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคและคัดเลือกอุตสาหกรรมและบริษัทที่มีศักยภาพในการเติบโต โดยพิจารณาผลประกอบการทางการเงิน ความสามารถในการแข่งขัน และศักยภาพในการสร้างมูลค่าเพิ่มในระยะยาว ควบคู่กับการพิจารณาประเด็นด้าน ESG ที่อาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัท (Financial Materiality) โดยใช้ข้อมูลจากทีมนักวิเคราะห์ภายในและแหล่งข้อมูลภายนอกประกอบการพิจารณา

นอกจากนี้ กองทุนอาจมีส่วนร่วมกับบริษัทที่ลงทุน (Engagement) เพื่อหารือและติดตามประเด็นด้าน ESG ซึ่งช่วยให้สามารถนำข้อมูลจากการมีส่วนร่วมดังกล่าวมาประกอบการประเมินโอกาสและความเสี่ยงของบริษัท และส่งเสริมให้บริษัทพัฒนาการดำเนินงานด้าน ESG อย่างต่อเนื่อง ทั้งนี้ กองทุนจะพิจารณาประเด็นด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาลให้เหมาะสมกับลักษณะธุรกิจของแต่ละบริษัท

การอ้างอิงดัชนีชี้วัดที่เกี่ยวกับความยั่งยืน

ดัชนีชี้วัด (Benchmark) ของกองทุน ซึ่งใช้สำหรับชี้วัดผลการดำเนินงาน (Performance Benchmark) ของกองทุน ได้แก่ ดัชนีผลตอบแทนรวม SETESG (SETESG TRI) ในสัดส่วน 100% เพื่อใช้เป็นตัวแทนองค์ประกอบของพอร์ตโฟลิโอ ให้สอดคล้องกับกลยุทธ์การลงทุนเกี่ยวกับความยั่งยืน ซึ่งเป็นดัชนีที่มีแนวทางการคัดเลือกจากผลประเมินหุ้นยั่งยืน SET ESG Ratings ที่สะท้อนการเคลื่อนไหวราคาของกลุ่มหลักทรัพย์ของบริษัทที่มีการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืน โดยคำนึงถึง ESG เป็นการสนับสนุนบริษัทจดทะเบียนที่มีการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืน คำนึงถึงผู้มีส่วนได้เสียอย่างครอบคลุมทั้งด้านสังคมและสิ่งแวดล้อม มีกระบวนการบริหารจัดการเพื่อสร้างความยั่งยืนให้แก่องค์กร เช่น การบริหารความเสี่ยง การจัดการห่วงโซ่อุปทาน และการพัฒนานวัตกรรม รวมถึงเป็นทางเลือกสำหรับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนในหุ้นของบริษัทจดทะเบียนที่มีความโดดเด่นด้าน ESG ทั้งนี้ ผู้ถือหน่วยลงทุนสามารถศึกษาคุณลักษณะและองค์ประกอบของดัชนี รวมถึงวิธีการจัดทำดัชนีดังกล่าว ได้ที่ https://www.set.or.th/th/market/index/setesg/profile

ทั้งนี้ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการเปลี่ยนแปลงดัชนีชี้วัดที่สอดคล้องกับความยั่งยืนได้ภายใต้หลักเกณฑ์ เงื่อนไขและข้อกำหนดของสมาคมบริษัทจัดการลงทุน และ/หรือประกาศ ข้อกำหนดของสำนักงาน ก.ล.ต. รวมถึงหน่วยงานอื่นใดที่เกี่ยวข้อง โดยบริษัทจัดการจะเปิดเผยข้อมูลให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบผ่านทางเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ

ข้อจำกัดด้านการลงทุน

บริษัทจัดการไม่ได้มีข้อจำกัดด้านการลงทุนในอุตสาหกรรมใดเป็นการเฉพาะ แต่จะพิจารณาคัดเลือกหลักทรัพย์ตามกระบวนการที่กำหนด

อย่างไรก็ดี บริษัทจัดการอาจจัดให้มีบุคคลที่สาม (3rd party certifier) ทำหน้าที่ในการตรวจสอบการลงทุนด้านความยั่งยืนของกองทุน

ทั้งนี้ กองทุนจะไม่ลงทุนในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่เกี่ยวข้องกับกิจการที่มีรายได้ซึ่งเกิดขึ้นจากการประกอบธุรกิจประเภทเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ ยาสูบ อาวุธสงคราม สื่อลามก การพนัน รวมกันเกินกว่าร้อยละ 15 ของรายได้ต่อปีของกิจการตามที่แสดงไว้ในงบการเงินประจำปีล่าสุดของกิจการนั้น

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนของกองทุนรวมเพื่อความยั่งยืน

ความเสี่ยงจากปัจจัยด้านความยั่งยืนต่อการลงทุน หมายถึง ความเสี่ยงที่เกิดจากปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม หรือธรรมาภิบาล (ESG Factors) ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงาน ฐานะทางการเงิน ชื่อเสียง หรือมูลค่าของหลักทรัพย์ที่กองทุนลงทุน ส่งผลให้มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนลดลงได้ ประเภทความเสี่ยงที่สำคัญ ได้แก่ - ความเสี่ยงด้านสิ่งแวดล้อม (Environmental Risk) เช่น ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ การจัดการทรัพยากรธรรมชาติ มลพิษ หรือข้อกำหนดด้านสิ่งแวดล้อมที่เข้มงวดขึ้น ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อต้นทุนการดำเนินงาน ความสามารถในการแข่งขัน และผลประกอบการของบริษัทที่ลงทุน - ความเสี่ยงด้านสังคม (Social Risk) เช่น การบริหารจัดการแรงงาน ความปลอดภัยในการทำงาน สิทธิมนุษยชน ความปลอดภัยของผลิตภัณฑ์ และความสัมพันธ์กับชุมชน หรือการคุ้มครองข้อมูลส่วนบุคคล เหตุการณ์ด้านสังคมที่รุนแรงอาจนำไปสู่การฟ้องร้อง การสูญเสียความเชื่อมั่นของผู้มีส่วนได้เสีย และผลกระทบต่อรายได้ของกิจการ - ความเสี่ยงด้านธรรมาภิบาล (Governance Risk) เช่น การกำกับดูแลกิจการที่ไม่เหมาะสม การทุจริต ความขัดแย้งทางผลประโยชน์ หรือการขาดความโปร่งใส อาจส่งผลกระทบต่อมูลค่ากิจการ ความเชื่อมั่นของนักลงทุน และผลตอบแทนของกองทุน นอกจากนี้ การลงทุนในหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับความยั่งยืนอาจมีข้อจำกัดด้านกรอบการลงทุน ทำให้กองทุนไม่สามารถลงทุนในหลักทรัพย์บางประเภท หรืออาจเสียโอกาสในการลงทุนในหลักทรัพย์ทั่วไปที่อาจให้ผลตอบแทนที่ดีกว่า รวมถึงอาจทำให้เกิดการกระจุกตัวของการลงทุนในหลักทรัพย์หรือกลุ่มอุตสาหกรรมบางประเภท ซึ่งอาจเพิ่มความผันผวนหรือความเสี่ยงของกองทุน ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะติดตามและประเมินปัจจัยด้าน ESG ของบริษัทที่ลงทุนอย่างสม่ำเสมอ และนำผลการประเมินมาใช้ประกอบการบริหารความเสี่ยงและการพิจารณาการลงทุนของกองทุน

ความเสี่ยงจากการลงทุนต่อปัจจัยด้านความยั่งยืน หมายถึง ความเสี่ยงที่การลงทุนของกองทุนอาจมีส่วนสนับสนุนหรือเกี่ยวข้องกับกิจกรรมทางธุรกิจที่ส่งผลกระทบเชิงลบต่อสิ่งแวดล้อม สังคม หรือธรรมาภิบาล ซึ่งอาจทำให้กองทุนไม่สามารถบรรลุวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนที่กำหนดไว้ ประเภทความเสี่ยงที่สำคัญ ได้แก่ - ผลกระทบด้านสิ่งแวดล้อม เช่น การลงทุนในบริษัทที่มีการปล่อยก๊าซเรือนกระจกสูง ใช้ทรัพยากรธรรมชาติอย่างไม่มีประสิทธิภาพ หรือก่อให้เกิดมลพิษ อาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อการเปลี่ยนผ่านสู่เศรษฐกิจคาร์บอนต่ำ - ผลกระทบด้านสังคม เช่น การลงทุนในบริษัทที่มีประเด็นด้านสิทธิมนุษยชน แรงงาน หรือความปลอดภัยของผลิตภัณฑ์ อาจก่อให้เกิดผลกระทบเชิงลบต่อผู้มีส่วนได้เสีย - ผลกระทบด้านธรรมาภิบาล เช่น การลงทุนในบริษัทที่การกำกับดูแลกิจการไม่เหมาะสม การขาดความโปร่งใส หรือพฤติกรรมทางธุรกิจที่ไม่เป็นไปตามหลักจริยธรรม ซึ่งขัดกับหลักการส่งเสริมมาตรฐานธรรมาภิบาลที่ดีในตลาดทุน ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะติดตามและประเมินผลกระทบเชิงลบด้านความยั่งยืน (Principal Adverse Impacts: PAI) ของการลงทุนอย่างต่อเนื่อง และอาจใช้การเข้ามีส่วนร่วมกับกิจการ (Engagement) และการใช้สิทธิออกเสียง (Proxy Voting) เพื่อสนับสนุนการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืนและลดผลกระทบเชิงลบดังกล่าว โดยนำผลการประเมินมาใช้ประกอบการทบทวนการลงทุนตามความเหมาะสม

แนวปฏิบัติกรณีการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายด้านความยั่งยืน

กระบวนการติดตามและตรวจสอบ - บริษัทจัดการมีการติดตามข้อมูลและประเด็น ESG ของบริษัทที่ลงทุนอย่างต่อเนื่อง ผ่านการวิเคราะห์การลงทุน การติดตามข่าวสารจากแหล่งข้อมูลที่น่าเชื่อถือ การประชุมกับผู้บริหาร การเยี่ยมชมกิจการ (Site Visit) การเข้าร่วมประชุมผู้ถือหุ้น และการมีส่วนร่วมกับบริษัท (Engagement) - เมื่อพบเหตุการณ์ ESG ที่มีนัยสำคัญ ผู้รับผิดชอบการลงทุนจะต้องแจ้งผู้ที่เกี่ยวข้องผ่านช่องทางภายในโดยเร็ว พร้อมสรุปรายละเอียดของเหตุการณ์ สาเหตุ และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อการลงทุน รวมถึงนำประเด็นดังกล่าวเข้าหารือในการประชุมคณะกรรมการลงทุนเพื่อพิจารณาแนวทางดำเนินการที่เหมาะสม - นอกจากนี้ บริษัทจัดการจะดำเนินการติดตามคำชี้แจง มาตรการแก้ไข และความคืบหน้าของบริษัทอย่างต่อเนื่องผ่านกระบวนการ Engagement และจัดเก็บบันทึกการดำเนินงานเพื่อใช้ประกอบการตัดสินใจลงทุนในอนาคต

การกำหนดกรอบระยะเวลาในการแก้ไข บริษัทจัดการไม่มีการกำหนดระยะเวลาแก้ไขในรูปแบบตายตัว เนื่องจากลักษณะและความรุนแรงของแต่ละประเด็น ESG มีความแตกต่างกัน โดยจะพิจารณาจาก - ความร้ายแรงและสาระสำคัญ (Materiality) ของเหตุการณ์ - ความพร้อมและความคืบหน้าของบริษัทในการชี้แจงข้อเท็จจริง - ความชัดเจนของมาตรการแก้ไขและป้องกันการเกิดซ้ำ - ความคืบหน้าของกระบวนการทางกฎหมายหรือการกำกับดูแลที่เกี่ยวข้อง ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะติดตามสถานการณ์อย่างต่อเนื่องจนกว่าประเด็นดังกล่าวจะได้รับการแก้ไขอย่างเหมาะสม คดีหรือข้อกล่าวหาสิ้นสุดลง หรือบริษัทได้แสดงให้เห็นถึงมาตรการแก้ไขและการกำกับดูแลที่เพียงพอ หรือบริษัทไม่ได้ลงทุนหลักทรัพย์ดังกล่าวอีกต่อไป

แนวทางการดำเนินการเพื่อแก้ไข บริษัทจัดการจะใช้แนวทางการมีส่วนร่วมกับบริษัท (Engagement) เป็นเครื่องมือหลักในการผลักดันการแก้ไขปัญหา โดยอาจดำเนินการในรูปแบบการประชุมหารือ การส่งหนังสือหรือจดหมายสอบถาม การเข้าร่วมประชุมผู้ถือหุ้น การใช้สิทธิออกเสียง และการดำเนินการร่วมกับผู้ลงทุนรายอื่น (Collective Engagement) ตามความเหมาะสม ในกรณีที่บริษัทมีประเด็น ESG ที่มีนัยสำคัญ บริษัทจัดการอาจดำเนินการอย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่างร่วมกัน ดังนี้ - การประชุมหรือการสนทนาโดยตรงกับฝ่ายบริหารหรือคณะกรรมการบริษัท ตลอดจนการเยี่ยมชมกิจการ (site visits) - การสื่อสารเป็นลายลักษณ์อักษร เช่น ส่ง Email - การเข้าร่วมประชุมผู้ถือหุ้น - การใช้สิทธิออกเสียงในที่ประชุมผู้ถือหุ้น - การมีส่วนร่วมร่วมกับนักลงทุนรายอื่น เมื่อเห็นว่าเหมาะสม ผ่านกลไก Collective Engagement หรือองค์กรที่เกี่ยวข้อง เช่น AIMC หากบริษัทสามารถชี้แจงข้อเท็จจริงได้อย่างเพียงพอ มีมาตรการแก้ไขที่เป็นรูปธรรม หรือสามารถจัดการประเด็นดังกล่าวได้อย่างเหมาะสม บริษัทจัดการอาจพิจารณาให้สามารถลงทุนได้ตามปกติ ในทางกลับกัน หากบริษัทไม่ให้ความร่วมมือ ไม่ชี้แจงข้อมูลที่จำเป็น หรือไม่มีแนวทางแก้ไขที่น่าเชื่อถือ บริษัทจัดการอาจคงสถานะไม่ลงทุนเพิ่มเติม ลดน้ำหนักการลงทุน หรือพิจารณาดำเนินการอื่นที่เหมาะสมเพื่อให้พอร์ตการลงทุนยังคงสอดคล้องกับนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนและ Sustainability Objective ของกองทุน