BM70-TESGX

2. ลงทุนในตราสารอย่างใดอย่างหนึ่ง หรือหลายอย่าง ดังนี้ (1) ตราสารเพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (green bond) ตราสารเพื่อความยั่งยืน (sustainability bond) และ/หรือตราสารส่งเสริมความยั่งยืน (sustainability - linked bond) ที่ออกตามประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุนว่าด้วยการขออนุญาตและการอนุญาตให้เสนอขายตราสารหนี้ที่ออกใหม่ต่อประชาชนเป็นการทั่วไป ประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุนว่าด้วยการขออนุญาตและการอนุญาตให้เสนอขายตราสารหนี้ที่ออกใหม่ต่อบุคคลในวงจำกัด และการเสนอขายหุ้นกู้แปลงสภาพต่อบุคคลที่มีลักษณะเฉพาะ หรือประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุนว่าด้วยข้อกำหนดที่เกี่ยวกับการออกและเสนอขายศุกูก และการเปิดเผยข้อมูล แล้วแต่กรณี ซึ่งมีการเปิดเผยข้อมูลในแบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขายตราสาร หรือเอกสารที่นำเสนอต่อผู้ลงทุนในการเสนอขายตราสารดังกล่าว ในเรื่องดังนี้ (1.1) กรณีเป็นตราสารเพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (green bond) หรือตราสารเพื่อความยั่งยืน (sustainability bond) ต้องมีการเปิดเผยวัตถุประสงค์การใช้เงินที่ได้จากการระดมทุน (use of proceeds) ว่าเป็นไปเพื่อโครงการที่เกี่ยวข้องกับการอนุรักษ์สิ่งแวดล้อมหรือเพื่อโครงการที่เกี่ยวข้องกับความยั่งยืนของประเทศไทย แล้วแต่กรณี (1.2) กรณีเป็นตราสารส่งเสริมความยั่งยืน (sustainability - linked bond) ต้องมีการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการกำหนดตัวชี้วัดและเป้าหมายด้านความยั่งยืนเพื่อส่งเสริมความยั่งยืนของผู้ออกตราสารดังกล่าวในประเทศไทย และ/หรือ (2) พันธบัตรรัฐบาล พันธบัตรที่กระทรวงการคลังค้ำประกันต้นเงินและดอกเบี้ย หรือหุ้นกู้ที่กระทรวงการคลังค้ำประกันต้นเงินและดอกเบี้ยแต่ไม่รวมถึงหุ้นกู้แปลงสภาพ ซึ่งเป็นพันธบัตรหรือหุ้นกู้เพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (green bond) พันธบัตรหรือหุ้นกู้เพื่อความยั่งยืน (sustainability bond) หรือพันธบัตรหรือหุ้นกู้ส่งเสริมความยั่งยืน (sustainability - linked bond)

เงื่อนไขการลงทุนเพิ่มเติม

ส่วนที่เหลือ กองทุนอาจลงทุนในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่นหรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นตามที่สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนดหรือให้ความเห็นชอบให้กองทุนสามารถลงทุนได้ รวมถึงการลงทุนดังต่อไปนี้

ลงทุนในต่างประเทศโดยเฉลี่ยรอบปีบัญชีไม่เกินร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

ลงทุนในหุ้นที่อยู่ในระหว่าง IPO เพื่อรอการจดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ รวมถึงตราสารทุนอื่น ตราสารหนี้ ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน เงินฝากหรือตราสารเทียบเท่าเงินฝาก และ/หรือหน่วยลงทุนของกองทุนรวม เช่น กองทุน CIS กองทุนรวมอีทีเอฟทั่วไป กองทุน Infra กองทุน Property/ REITs กองทุน Private Equity เป็นต้น

ลงทุนในตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (structured note) และ/หรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (derivatives) เพื่อลดความเสี่ยงจากการลงทุน และ/หรือเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการบริหารการลงทุน (efficient portfolio management) โดยมีสินทรัพย์อ้างอิงเป็นอัตราแลกเปลี่ยนเงิน ซึ่งกองทุนอาจมีความเสี่ยงจากการที่ราคาสินทรัพย์อ้างอิงในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกับที่คาดการณ์ไว้ โดยอาจเกิดจากสภาวะตลาด รวมถึงปัจจัยทางเศรษฐกิจต่างๆ ที่เกี่ยวข้องซึ่งหากคาดการณ์ผิดอาจทำให้ผู้ถือหน่วยลงทุนได้รับผลตอบแทนน้อยลงหรือเสียโอกาสในการได้รับผลตอบแทนที่ดีขึ้น รวมถึงอาจมีความเสี่ยงทางด้านเครดิตของบริษัทที่เป็นคู่สัญญาซื้อขายล่วงหน้านั้น โดยคู่สัญญาในการทำธุรกรรมอาจขาดสภาพคล่องจึงไม่สามารถจ่ายเงินตามภาระผูกพันได้ บริษัทจัดการจะติดตามเหตุการณ์ที่อาจส่งผลกระทบต่อความเสี่ยงจากการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า รวมถึงอาจพิจารณาปรับเปลี่ยนแผนการลงทุนให้เหมาะสมกับสภาวการณ์เพื่อลดความเสี่ยงดังกล่าว ทั้งนี้ กองทุนจะลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน จึงอาจมีความเสี่ยงจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน ทำให้อัตราผลตอบแทนในรูปเงินบาทผันผวนหากค่าเงินตราสกุลต่างประเทศมีการเปลี่ยนแปลง ซึ่งผู้จัดการกองทุนอาจพิจารณาปรับสัดส่วนการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศตามความเหมาะสม

ลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมที่อยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการ โดยเฉลี่ยรอบปีบัญชีไม่เกินร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน และกองทุนรวมปลายทางสามารถลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมที่อยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการต่อไปได้อีกไม่เกิน 1 ทอด

ลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (non - investment grade) ตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (unrated) และ/หรือหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียน (unlisted securities)

ทำธุรกรรมการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (reverse repo) หรือธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์ (securities lending) ซึ่งเป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนด

เป้าหมายที่กองทุนรวมต้องการบรรลุ

กองทุนไม่มีเป้าหมายด้านความยั่งยืนแบบเฉพาะเจาะจง โดยกองทุนจะเน้นลงทุนในทรัพย์สินตามกรอบนโยบายการลงทุนที่ผู้ออกทรัพย์สินเป็นภาครัฐและ/หรือกิจการที่จัดตั้งขึ้นตามกฎหมายไทยที่มีการดําเนินธุรกิจที่สอดคล้องกับเป้าหมายการพัฒนาที่ยั่งยืน เพื่อสร้างผลตอบแทนที่ยั่งยืนให้กับผู้ลงทุน อีกทั้งเป็นแรงขับเคลื่อนให้มีกิจการที่มุ่งเน้นการดําเนินงานที่คํานึงถึงปัจจัยด้าน ESG มากขึ้น ส่งผลให้เกิดระบบนิเวศที่ยั่งยืนต่อระบบเศรษฐกิจและสังคมโดยรวม รวมทั้งเป็นแรงผลักดันให้ประเทศไทยบรรลุเป้าหมายการพัฒนาที่ยั่งยืน (Sustainable Development Goals: SDGs) ขององค์การสหประชาชาติ (แหล่งข้อมูล: https://sdgs.un.org/goals) และเป้าหมายการปล่อยก๊าซเรือนกระจกสุทธิเป็นศูนย์ (net zero)

กรอบการลงทุน (Investment Universe)

กองทุนจะกระจายการลงทุนในหลักทรัพย์และ/หรือทรัพย์สิน ดังนี้

ลงทุนในหุ้นของบริษัทจดทะเบียนใน SET และ/หรือ mai โดยมี net exposure เฉลี่ยรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 65 แต่ไม่เกินร้อยละ 70 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ที่มีลักษณะดังนี้ (1) หุ้นของบริษัทจดทะเบียนที่มีความโดดเด่นในการบริหารจัดการด้าน E หรือ ESG และ/หรือ (2) หุ้นของบริษัทจดทะเบียนที่มีการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการปล่อยก๊าซเรือนกระจก แผนการจัดการ และการตั้งเป้าหมายเพื่อให้บรรลุเป้าหมายในการลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกของประเทศไทย รวมทั้งจัดให้มีการทวนสอบการจัดทำคาร์บอนฟุตพริ้นท์โดยผู้ทวนสอบที่สำนักงาน ก.ล.ต. ยอมรับ และ/หรือ (3) หุ้นของบริษัทจดทะเบียนที่มีธรรมาภิบาล (Governance) ที่มีลักษณะตามหัวข้อ “วัตถุประสงค์การลงทุนที่เกี่ยวกับความยั่งยืน” ข้อ 1 (3) กองทุนสามารถลงทุนในบริษัทจดทะเบียนได้หลากหลายกลุ่มอุตสาหกรรม โดยจะพิจารณาคุณสมบัติของผู้ออกหลักทรัพย์ ปัจจัยด้านความยั่งยืน และความเหมาะสมของหลักทรัพย์เป็นสำคัญ ทั้งนี้ กองทุนมีนโยบายลงทุนในหลักทรัพย์ของบริษัทจดทะเบียนในประเทศไทยเป็นหลัก กองทุนใช้แนวทาง ESG Integration โดยนำปัจจัยด้าน ESG มาประกอบในกระบวนการวิเคราะห์และตัดสินใจลงทุนควบคู่กับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานทาง เพื่อสนับสนุนการสร้างผลตอบแทนที่เหมาะสมในระยะยาวภายใต้การบริหารความเสี่ยงอย่างเหมาะสม โดยกองทุนกำหนดให้บริษัทที่มีคุณสมบัติด้านความยั่งยืนตามกรอบการลงทุนข้างต้นเป็นกลุ่มหลักทรัพย์ที่สามารถลงทุนได้ และจะดำเนินการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานทางการเงินเพื่อคัดเลือกหลักทรัพย์ที่เหมาะสมสำหรับการลงทุนต่อไป กองทุนใช้เกณฑ์ด้านความยั่งยืนตามกรอบการลงทุนดังกล่าวเป็นหลักในการคัดเลือกหลักทรัพย์เพื่อการลงทุน โดยให้ความสำคัญกับบริษัทที่มีผลการประเมิน ESG อยู่ในระดับที่โดดเด่น เช่น กิจการที่ได้รับ SET ESG Ratings ตั้งแต่ระดับ A ขึ้นไป หรืออยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกัน ทั้งนี้ การตัดสินใจลงทุนจะพิจารณาปัจจัยอื่นที่เกี่ยวข้องร่วมด้วย นอกจากนี้ กองทุนยังติดตามประเด็น ESG ของบริษัทที่ลงทุนอย่างต่อเนื่องผ่านกระบวนการ Engagement และการใช้สิทธิออกเสียง เพื่อส่งเสริมการกำกับดูแลกิจการที่ดี การบริหารจัดการความเสี่ยงด้าน ESG และการดำเนินธุรกิจอย่างรับผิดชอบ อันเป็นส่วนหนึ่งของการสร้างมูลค่าในระยะยาวให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุน

ลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล พันธบัตรที่กระทรวงการคลังค้ำประกันต้นเงินและดอกเบี้ย หรือหุ้นกู้ที่กระทรวงการคลังค้ำประกันต้นเงินและดอกเบี้ยแต่ไม่รวมถึงหุ้นกู้แปลงสภาพ หรือตราสารหนี้อื่นๆ ที่มีการเปิดเผยข้อมูลตามหัวข้อ “วัตถุประสงค์การลงทุนที่เกี่ยวกับความยั่งยืน” ข้อ 2 (1) ทั้งนี้ การลงทุนในพันธบัตร หุ้นกู้ และตราสารหนี้ดังกล่าวจะต้องเป็น green bond หรือ sustainability bond ที่มีการเปิดเผยวัตถุประสงค์การใช้เงินที่ได้จากการระดมทุน (use of proceeds) ว่าเป็นไปเพื่อโครงการที่เกี่ยวข้องกับการอนุรักษ์สิ่งแวดล้อมหรือเพื่อโครงการที่เกี่ยวข้องกับความยั่งยืนของประเทศไทย หรือกรณีเป็น sustainability-linked bond ที่มีการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการกำหนดตัวชี้วัดและเป้าหมายด้านความยั่งยืนเพื่อส่งเสริมความยั่งยืนของผู้ออกตราสารดังกล่าวในประเทศไทย

กลยุทธ์การลงทุนเพื่อการบรรลุวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืน

กลยุทธ์การลงทุน

• ตราสารทุน: กองทุนใช้กลยุทธ์ ESG Integration โดยนำปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (Environmental, Social and Governance: ESG) มาผนวกเข้ากับกระบวนการวิเคราะห์และตัดสินใจลงทุนควบคู่กับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานทางการเงิน

ในการดำเนินกลยุทธ์ดังกล่าว กองทุนใช้ SET ESG Ratings เป็นหนึ่งในเครื่องมือสำคัญในการประเมินคุณลักษณะด้าน ESG ของบริษัทที่ลงทุน โดยนำข้อมูลดังกล่าวมาประกอบการพิจารณาความเสี่ยง โอกาสทางธุรกิจ คุณภาพของกิจการ เพื่อให้การลงทุนสอดคล้องกับนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนและเป้าหมายการสร้างผลตอบแทนในระยะยาวของกองทุน

• ตราสารหนี้: กองทุนจะใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบ Positive Screening โดยคํานึงถึงปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม หรือความยั่งยืน ประกอบกับการประเมินด้านปริมาณและด้านคุณภาพของผู้ออกหลักทรัพย์

เหตุผลและหลักการที่เลือกใช้กลยุทธ์

• ตราสารทุน: กองทุนเชื่อว่าปัจจัย ESG เป็นปัจจัยสำคัญที่อาจส่งผลต่อความสามารถในการแข่งขัน ความยั่งยืนของผลประกอบการ และความสามารถในการสร้างมูลค่าในระยะยาวของกิจการ การนำปัจจัย ESG มาพิจารณาร่วมกับปัจจัยทางการเงินช่วยให้กองทุนสามารถประเมินความเสี่ยงและโอกาสในการลงทุนได้อย่างรอบด้านมากขึ้น

การใช้แนวทาง ESG Integration ช่วยให้กองทุนสามารถนำปัจจัยด้าน ESG มาประกอบกระบวนการลงทุนอย่างเป็นระบบ โดยไม่จำกัดการลงทุนเฉพาะบางอุตสาหกรรม และสามารถกระจายการลงทุนได้อย่างเหมาะสม รวมถึงนำปัจจัยด้าน ESG มาประกอบการพิจารณาความเสี่ยงและโอกาสในการลงทุนในระยะยาว

นอกจากนี้ กองทุนยังใช้กระบวนการมีส่วนร่วมกับบริษัทที่ลงทุน (Engagement) และการใช้สิทธิออกเสียง (Proxy Voting) เพื่อส่งเสริมการกำกับดูแลกิจการที่ดี การบริหารจัดการความเสี่ยงด้าน ESG และการดำเนินธุรกิจอย่างรับผิดชอบ

• ตราสารหนี้: การคัดเลือกพันธบัตรรัฐบาลพันธบัตรที่กระทรวงการคลังค้ำประกันต้นเงินและดอกเบี้ย หรือหุ้นกู้ที่กระทรวงการคลังค้ำประกันต้นเงินและดอกเบี้ยแต่ไม่รวมถึงหุ้นกู้แปลงสภาพ ซึ่งเป็น Green Bond, Sustainability Bond หรือ Sustainability-linked Bond โดยพิจารณาปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม (E) หรือ ESG ควบคู่กับการประเมินคุณภาพของผู้ออกตราสาร เพื่อเพิ่มโอกาสในการสร้างผลตอบแทนที่เหมาะสมเมื่อเทียบกับความเสี่ยงในระยะยาว พร้อมทั้งสนับสนุนการลงทุนอย่างยั่งยืนและรักษาความมั่นคงของพอร์ตการลงทุน

ความเชื่อมโยงหรือความสอดคล้องของกลยุทธ์การลงทุนกับ Sustainability Objective

• ตราสารทุน: กลยุทธ์ ESG Integration สนับสนุนวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุนโดยการนำข้อมูล ESG มาใช้ประกอบการวิเคราะห์ คัดเลือก และติดตามการลงทุนอย่างต่อเนื่อง ทำให้กองทุนสามารถพิจารณาทั้งปัจจัยทางการเงินและปัจจัยด้านความยั่งยืนควบคู่กันไปในการตัดสินใจลงทุน

นอกจากนี้ การติดตามประเด็น ESG อย่างสม่ำเสมอ การมีส่วนร่วมกับบริษัทที่ลงทุน และการใช้สิทธิออกเสียงในฐานะผู้ถือหุ้น ยังช่วยส่งเสริมให้บริษัทที่ลงทุนมีการพัฒนาแนวปฏิบัติด้าน ESG อย่างต่อเนื่อง ซึ่งสอดคล้องกับเป้าหมายของกองทุนในการสนับสนุนการดำเนินธุรกิจอย่างรับผิดชอบและการสร้างมูลค่าอย่างยั่งยืนในระยะยาว

• ตราสารหนี้: กองทุนใช้กลยุทธ์ Screening ในการคัดเลือกตราสารหนี้เพื่อความยั่งยืน โดยมุ่งลงทุนในตราสารหนี้ที่สนับสนุนโครงการด้านสิ่งแวดล้อมและการพัฒนาอย่างยั่งยืนของประเทศไทย ซึ่งสอดคล้องกับปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) และเป้าหมายการพัฒนาที่ยั่งยืน (Sustainable Development Goals: SDGs) อันเป็นส่วนหนึ่งของ Sustainability Objective ของกองทุน

หลักเกณฑ์ในการคัดเลือกหลักทรัพย์

ตราสารทุน: กองทุนใช้ข้อมูลการประเมินด้าน ESG จาก SET ESG Ratings ซึ่งจัดทำโดยตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) โดยเป็นการประเมินจากบริษัทจดทะเบียนที่สมัครใจเข้าร่วมตอบแบบประเมินความยั่งยืน ทั้งนี้ การประเมินครอบคลุมประเด็นด้านสิ่งแวดล้อม (Environmental: E) สังคม (Social: S) และธรรมาภิบาล (Governance: G) บริษัทจดทะเบียนที่ได้รับผลการประเมินหุ้นยั่งยืน SET ESG Ratings ต้องมีผลคะแนนจากการตอบแบบประเมินความยั่งยืนอย่างน้อยร้อยละ 50 ในแต่ละมิติ และต้องมีคุณสมบัติตามหลักเกณฑ์ที่ SET กำหนด โดย SET จะประเมินความยั่งยืนปีละ 1 ครั้ง และอาจคัดบริษัทออกจาก SET ESG Ratings ระหว่างปี หากคุณสมบัติไม่เป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่กำหนด ทั้งนี้ SET มีการทบทวนแบบประเมินความยั่งยืนเป็นประจำทุกปี เพื่อให้สอดคล้องกับบริบทและแนวโน้มด้านความยั่งยืน (Sustainability Trends) ที่เปลี่ยนแปลงทั้งในระดับสากลและระดับประเทศ กองทุนจะลงทุนในหุ้นของกิจการที่ได้รับ SET ESG Ratings เช่น กิจการที่ได้รับ SET ESG Ratings ตั้งแต่ระดับ A ขึ้นไป หรือกิจการที่มีผลการประเมินด้าน ESG อยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกัน ทั้งนี้ ข้อมูลดังกล่าวจะถูกนำมาใช้เป็นหนึ่งในหลักเกณฑ์ประกอบการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์

ตราสารหนี้เอกชน: กองทุนจะลงทุนตราสารที่เป็น green bond sustainability bond หรือ sustainability-linked bond เท่านั้น โดยเป็นตราสารที่มีการเปิดเผยข้อมูลตามหัวข้อ “วัตถุประสงค์การลงทุนที่เกี่ยวกับความยั่งยืน” ข้อ 2 (1) ทั้งนี้ กรณีเป็นตราสาร green bond หรือ sustainability bond มีการเปิดเผยวัตถุประสงค์การใช้เงินที่ได้จากการระดมทุน (use of proceeds) ว่าเป็นไปเพื่อโครงการที่เกี่ยวข้องกับการอนุรักษ์สิ่งแวดล้อม หรือเพื่อโครงการที่เกี่ยวข้องกับความยั่งยืนของประเทศไทย หรือกรณีเป็นตราสาร sustainability-linked bond มีการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการกำหนดตัวชี้วัดและเป้าหมายด้านความยั่งยืนเพื่อส่งเสริมความยั่งยืนของผู้ออกตราสารดังกล่าวในประเทศไทย

ตราสารภาครัฐ: กองทุนจะลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล พันธบัตรหรือหุ้นกู้ที่กระทรวงการคลังค้ำประกันต้นเงินและดอกเบี้ยแต่ไม่รวมถึงหุ้นกู้แปลงสภาพ ซึ่งเป็นพันธบัตรหรือหุ้นกู้ที่เป็น green bond sustainability bond หรือ sustainability-linked bond เท่านั้น โดยจะต้องผ่านหลักเกณฑ์การคัดเลือกหลักทรัพย์ของบริษัทจัดการ เช่น ต้องมีการเปิดเผยวัตถุประสงค์การใช้เงินที่ได้จากการระดมทุน (use of proceeds) ว่าเป็นไปเพื่อโครงการที่เกี่ยวข้องกับการอนุรักษ์สิ่งแวดล้อมหรือเพื่อความยั่งยืนของประเทศไทย เป็นต้น

กระบวนการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์

ตราสารทุน: กองทุนจะนำปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (Environmental, Social and Governance: ESG) มาประกอบในกระบวนการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์ (ESG Integration) โดยไม่ได้พิจารณาจากคะแนน ESG เพียงอย่างเดียว แต่จะพิจารณาร่วมกับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน การประเมินมูลค่าหลักทรัพย์ แนวโน้มผลประกอบการ ความเสี่ยงในการลงทุน และปัจจัยอื่นที่เกี่ยวข้อง เพื่อให้การลงทุนสอดคล้องกับนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนและเป้าหมายการสร้างผลตอบแทนในระยะยาวของกองทุน กองทุนจะประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคและคัดเลือกอุตสาหกรรมและบริษัทที่มีศักยภาพในการเติบโต โดยพิจารณาผลประกอบการทางการเงิน ความสามารถในการแข่งขัน และศักยภาพในการสร้างมูลค่าเพิ่มในระยะยาว ควบคู่กับการพิจารณาประเด็นด้าน ESG ที่อาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัท (Financial Materiality) โดยใช้ข้อมูลจากทีมนักวิเคราะห์ภายในและแหล่งข้อมูลภายนอกประกอบการพิจารณา นอกจากนี้ กองทุนอาจมีส่วนร่วมกับบริษัทที่ลงทุน (Engagement) เพื่อหารือและติดตามประเด็นด้าน ESG ซึ่งช่วยให้สามารถนำข้อมูลจากการมีส่วนร่วมดังกล่าวมาประกอบการประเมินโอกาสและความเสี่ยงของบริษัท และส่งเสริมให้บริษัทพัฒนาการดำเนินงานด้าน ESG อย่างต่อเนื่อง ทั้งนี้ กองทุนจะพิจารณาประเด็นด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาลให้เหมาะสมกับลักษณะธุรกิจของแต่ละบริษัท กองทุนจะทบทวนและประเมินหลักทรัพย์ภายใต้กรอบการลงทุนอย่างน้อยปีละ 1 ครั้ง โดยพิจารณาปัจจัยด้าน ESG ควบคู่กับปัจจัยพื้นฐานและติดตามผลการดำเนินงานของบริษัทที่ลงทุนอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม กองทุนมีการทบทวนงบการเงินในทุกรายไตรมาส เพื่อวิเคราะห์ความสามารถการทํากําไรและโอกาสการเติบโตในอนาคต

ตราสารหนี้: กองทุนจะจัดทำกรอบการวิเคราะห์ตราสารหนี้ โดยใช้ข้อมูลจากสมาคมตราสารหนี้ไทย ThaiBMA รวมถึงอาจใช้บทวิเคราะห์ด้านความยั่งยืนที่จัดทำโดยบุคคลที่สามเพื่อทำการวิเคราะห์และคัดเลือกตราสารหนี้ที่จะลงทุนให้สอดคล้องกับวัตถุประสงค์การลงทุนของกองทุนซึ่งครอบคลุมถึงเรื่องกลยุทธ์และแผนการดำเนินงานของผู้ออกตราสารหนี้ ทั้งนี้ กองทุนจะประเมินความสามารถในการชำระหนี้ของผู้ออกตราสาร หรือตราสารที่ลงทุนต้องได้รับการจัดอันดับเครดิตผู้ออก (issuer) หรือตราสาร (issue) ในระดับ investment grade เท่านั้น และผู้ออกตราสารต้องผ่านเกณฑ์การพิจารณาคุณภาพเครดิตของบริษัทจัดการ ประกอบการพิจารณาอายุเฉลี่ยของตราสาร (duration) ที่กองทุนจะลงทุน โดยการกำหนดสัดส่วนการลงทุนจะเป็นไปตามที่กองทุนกำหนด นอกจากนี้ กองทุนจะวิเคราะห์โครงการที่จะนำเงินลงทุนไปใช้ เพื่อให้มั่นใจว่าเป็นโครงการที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อมหรือเพื่อความยั่งยืน รวมทั้งเกิดประโยชน์ต่อประเทศไทยอย่างแท้จริง กองทุนจะดำเนินการทบทวนและประเมินหลักทรัพย์ภายใต้กรอบการลงทุนของกองทุนอย่างน้อยปีละ 1 ครั้ง โดยจะพิจารณาปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และ ธรรมาภิบาล (ESG) ในการประเมินตราสารหนี้ที่กองทุนถือครอง เพื่อให้การลงทุนสอดคล้องกับหลักการการลงทุนอย่างยั่งยืนและเสริมสร้างผลตอบแทนที่ยั่งยืนในระยะยาว

ทั้งนี้ กองทุนจะพิจารณาให้น้ำหนักการลงทุนในแต่ละหลักทรัพย์ตามความเหมาะสม

การอ้างอิงดัชนีชี้วัดที่เกี่ยวกับความยั่งยืน

ดัชนีชี้วัด (Benchmark) ของกองทุน ซึ่งใช้สำหรับชี้วัดผลการดำเนินงาน (Performance Benchmark) ของกองทุน ประกอบไปด้วย

ดัชนีผลตอบแทนรวมตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET TRI) สัดส่วนไม่น้อยกว่าร้อยละ 65 เนื่องจากกองทุนมีวัตถุประสงค์ลงทุนในหุ้นของบริษัทจดทะเบียนที่คำนึงถึงด้าน E หรือ ESG และ/หรือด้านการช่วยลดผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของสภาพภูมิอากาศโดยการลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจก และ/หรือด้านการมีธรรมาภิบาลตามกรอบนโยบายการลงทุน ดัชนีชี้วัดจึงควรประกอบด้วยหลักทรัพย์ที่สอดคล้องกับกรอบการลงทุนด้านความยั่งยืนซึ่งในปัจจุบันไม่มีดัชนีที่เกี่ยวกับความยั่งยืนที่ครอบคลุมกรอบการลงทุนของกองทุน ดังนั้น ดัชนี SET TRI ซึ่งเป็นดัชนีที่สะท้อนการเคลื่อนไหวราคาของหลักทรัพย์ทุกหลักทรัพย์ใน SET ที่ประกอบด้วยหุ้นของบริษัทจดทะเบียนทั้งหมดและจัดทำขึ้นโดย SET จึงเป็นดัชนีที่เหมาะสมภายใต้กรอบการลงทุนด้านความยั่งยืนของกองทุน อีกทั้งบริษัทที่เป็นองค์ประกอบของดัชนี SET TRI เป็นบริษัทที่มีสภาพคล่องตามหลักเกณฑ์ที่ SET กำหนด และมีการเปิดเผยข้อมูลเพื่อนำไปใช้ในการวิเคราะห์ได้อย่างเพียงพอ ผู้ลงทุนสามารถศึกษาคุณลักษณะและองค์ประกอบของดัชนี รวมถึงวิธีการจัดทำดัชนีดังกล่าวได้ที่ https://www.set.or.th/th/market/index/tri/profile

ผลตอบแทนรวมสุทธิของดัชนีพันธบัตรรัฐบาล ESG ของสมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย (ThaiBMA Government Bond ESG Index Net Total Return) เนื่องจากเป็นดัชนีที่รวมตราสารหนี้ ESG ที่ออกโดยภาครัฐที่ขึ้นทะเบียนกับสมาคมตลาดตราสารหนี้ไทยเป็นองค์ประกอบ จึงเป็นดัชนีที่เหมาะสมสอดคล้องกับวัตถุประสงค์และเป้าหมายด้านความยั่งยืนของกองทุน ผู้ลงทุนสามารถศึกษาคุณลักษณะและองค์ประกอบของดัชนี รวมถึงวิธีการจัดทำดัชนีดังกล่าวได้ที่ สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย หรือ https://www.thaibma.or.th/pdf/Article/esgBondIndex.pdf แหล่งข้อมูล: https://www.thaibma.or.th/EN/Market/Index/ESGIndex.aspx

ผลตอบแทนรวมของดัชนีพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้นของสมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย (ThaiBMA Short-term Government Bond Index Total Return) เนื่องจากเป็นดัชนีที่รวมตราสารหนี้ประเภทพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้นที่ออกโดยกระทรวงการคลังและธนาคารแห่งประเทศไทยและมีอายุไม่เกิน 1 ปีเป็นองค์ประกอบ จึงเป็นดัชนีที่สะท้อนการลงทุนเพื่อเพิ่มโอกาสในสร้างผลตอบแทนของกองทุน ผู้ลงทุนสามารถศึกษาคุณลักษณะและองค์ประกอบของดัชนี รวมถึงวิธีการจัดทำดัชนีดังกล่าวได้ที่สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย หรือ https://www.thaibma.or.th/pdf/remark_ThaiBMA/ShorttermGovernmentBondIndex.pdf แหล่งข้อมูล: https://www.thaibma.or.th/EN/Market/Index/ShortTermIndex.aspx

ทั้งนี้ ผู้ถือหน่วยลงทุนสามารถดูรายละเอียดสัดส่วนของดัชนีชี้วัดแต่ละตัวที่ใช้ในการอ้างอิงได้ที่หนังสือชี้ชวนส่วนสรุปข้อมูลสำคัญ

บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการเปลี่ยนแปลงดัชนีชี้วัดตามที่บริษัทจัดการเห็นสมควรและเป็นไปเพื่อประโยชน์ของกองทุนหรือผู้ถือหน่วยลงทุนโดยรวม ซึ่งจะต้องอยู่ภายใต้กรอบการลงทุนที่กำหนด โดยบริษัทจัดการจะเปิดเผยข้อมูลและแจ้งให้ผู้ลงทุนทราบล่วงหน้าอย่างชัดเจนถึงวันที่มีการเปลี่ยนแปลงดัชนีชี้วัด คำอธิบายเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงดัชนีชี้วัด และเหตุผลในการเปลี่ยนแปลงดัชนีชี้วัดดังกล่าวผ่านทางเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ ภายในเวลาที่ผู้ลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากข้อมูลในการตัดสินใจลงทุนได้

ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะเปลี่ยนแปลงดัชนีชี้วัดของกองทุนตามข้างต้นที่จัดทำโดยตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เมื่อตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยมีการจัดทำดัชนี TRI ที่นำสัดส่วนผู้ถือหลักทรัพย์รายย่อยของแต่ละหลักทรัพย์ (free float) มาถ่วงน้ำหนักในการคำนวณดัชนี (ดัชนี free float TRI) เพื่อให้เป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่คณะกรรมการกำกับตลาดทุนประกาศกำหนด

ข้อจำกัดด้านการลงทุน

กองทุนไม่ได้มีข้อจำกัดด้านการลงทุนในอุตสาหกรรมใดหรือธุรกิจใดเป็นการเฉพาะ แต่จะพิจารณาคัดเลือกหลักทรัพย์ตามกระบวนการที่กำหนด

ทั้งนี้ กองทุนจะไม่ลงทุนในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่เกี่ยวข้องกับกิจการที่มีรายได้ซึ่งเกิดขึ้นจากการประกอบธุรกิจประเภทเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ ยาสูบ อาวุธสงคราม สื่อลามก การพนัน รวมกันเกินกว่าร้อยละ 15 ของรายได้ต่อปีของกิจการตามที่แสดงไว้ในงบการเงินประจำปีล่าสุดของกิจการนั้น

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนของกองทุนรวมเพื่อความยั่งยืน

ตราสารทุน: 1. ความเสี่ยงจากปัจจัยด้านความยั่งยืนต่อการลงทุน หมายถึง ความเสี่ยงที่เกิดจากปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม หรือธรรมาภิบาล (ESG Factors) ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงาน ฐานะทางการเงิน ชื่อเสียง หรือมูลค่าของหลักทรัพย์ที่กองทุนลงทุน ส่งผลให้มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนลดลงได้ ประเภทความเสี่ยงที่สำคัญ ได้แก่ - ความเสี่ยงด้านสิ่งแวดล้อม (Environmental Risk) เช่น ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ การจัดการทรัพยากรธรรมชาติ การใช้พลังงาน การปล่อยก๊าซเรือนกระจก มลพิษ หรือข้อกำหนดด้านสิ่งแวดล้อมที่เข้มงวดขึ้น ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อต้นทุนการดำเนินงาน ความสามารถในการแข่งขัน และผลประกอบการของบริษัทที่ลงทุน - ความเสี่ยงด้านสังคม (Social Risk) เช่น การบริหารจัดการแรงงาน ความปลอดภัยในการทำงาน สิทธิมนุษยชน ความปลอดภัยของผลิตภัณฑ์ และความสัมพันธ์กับชุมชน ชุมชน หรือการคุ้มครองข้อมูลส่วนบุคคล เหตุการณ์ด้านสังคมที่รุนแรงอาจนำไปสู่การฟ้องร้อง การสูญเสียความเชื่อมั่นของผู้มีส่วนได้เสีย และผลกระทบต่อรายได้ของกิจการ - ความเสี่ยงด้านธรรมาภิบาล (Governance Risk) เช่น การกำกับดูแลกิจการที่ไม่เหมาะสม การทุจริต ความขัดแย้งทางผลประโยชน์ หรือการขาดความโปร่งใส อาจส่งผลกระทบต่อมูลค่ากิจการ ความเชื่อมั่นของนักลงทุน และผลตอบแทนของกองทุน นอกจากนี้ การลงทุนในหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับความยั่งยืนอาจมีข้อจำกัดด้านกรอบการลงทุน ทำให้กองทุนไม่สามารถลงทุนในหลักทรัพย์บางประเภท หรืออาจเสียโอกาสในการลงทุนในหลักทรัพย์ทั่วไปที่อาจให้ผลตอบแทนที่ดีกว่า รวมถึงอาจทำให้เกิดการกระจุกตัวของการลงทุนในหลักทรัพย์หรือกลุ่มอุตสาหกรรมบางประเภท ซึ่งอาจเพิ่มความผันผวนหรือความเสี่ยงของกองทุน ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะติดตามและประเมินปัจจัยด้าน ESG ของบริษัทที่ลงทุนอย่างสม่ำเสมอ และนำผลการประเมินมาใช้ประกอบการบริหารความเสี่ยงและการพิจารณาการลงทุนของกองทุน 2. ความเสี่ยงจากการลงทุนต่อปัจจัยด้านความยั่งยืน หมายถึง ความเสี่ยงที่การลงทุนของกองทุนอาจมีส่วนสนับสนุนหรือเกี่ยวข้องกับกิจกรรมทางธุรกิจที่ส่งผลกระทบเชิงลบต่อสิ่งแวดล้อม สังคม หรือธรรมาภิบาล ซึ่งอาจทำให้กองทุนไม่สามารถบรรลุวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนที่กำหนดไว้ ประเภทความเสี่ยงที่สำคัญ ได้แก่ - ผลกระทบด้านสิ่งแวดล้อม เช่น การลงทุนในบริษัทที่มีการปล่อยก๊าซเรือนกระจกสูง ใช้ทรัพยากรธรรมชาติอย่างไม่มีประสิทธิภาพ หรือก่อให้เกิดมลพิษ อาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อการเปลี่ยนผ่านสู่เศรษฐกิจคาร์บอนต่ำ - ผลกระทบด้านสังคม เช่น การลงทุนในบริษัทที่มีประเด็นด้านสิทธิมนุษยชน แรงงาน หรือความปลอดภัยของผลิตภัณฑ์ อาจก่อให้เกิดผลกระทบเชิงลบต่อผู้มีส่วนได้เสีย - ผลกระทบด้านธรรมาภิบาล เช่น การลงทุนในบริษัทที่การกำกับดูแลกิจการไม่เหมาะสม การขาดความโปร่งใส หรือพฤติกรรมทางธุรกิจที่ไม่เป็นไปตามหลักจริยธรรม ซึ่งขัดกับหลักการส่งเสริมมาตรฐานธรรมาภิบาลที่ดีในตลาดทุน ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะติดตามและประเมินผลกระทบเชิงลบด้านความยั่งยืน (Principal Adverse Impacts: PAI) ของการลงทุนอย่างต่อเนื่อง และอาจใช้การเข้ามีส่วนร่วมกับกิจการ (Engagement) และการใช้สิทธิออกเสียง (Proxy Voting) เพื่อสนับสนุนการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืนและลดผลกระทบเชิงลบดังกล่าว โดยนำผลการประเมินมาใช้ประกอบการทบทวนการลงทุนตามความเหมาะสม

ตราสารหนี้: การลงทุนในตราสารเพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (green bond) ตราสารเพื่อความยั่งยืน (sustainability bond) หรือตราสารส่งเสริมความยั่งยืน (sustainability-linked bond) อาจมีความแตกต่างจากการลงทุนในตราสารหนี้ทั่วไป นอกจากนี้ อาจมีความเสี่ยงจากการพึ่งพาข้อมูลจากแหล่งข้อมูลภายนอก เพื่อใช้ในการวิเคราะห์และคัดเลือกตราสารอาจมีข้อมูลที่ไม่สมบูรณ์ หรือไม่ถูกต้อง โดยบริษัทจัดการจะมีการทบทวนสอบข้อมูลจากหลายแหล่งเพื่อให้ข้อมูลที่นำมาใช้มีความถูกต้องมากที่สุด

กองทุนอาจมีความเสี่ยงจากการลงทุนแบบกระจุกตัวในทรัพย์สินที่เกี่ยวกับความยั่งยืน และการไม่สามารถซื้อหรือขายหลักทรัพย์บางตัวได้ในราคาหรือช่วงเวลาที่เหมาะสม ด้วยเงื่อนไขด้านความยั่งยืนที่กองทุนกำหนด

ความเสี่ยงที่คู่ค้าของผู้ออกหลักทรัพย์หรือตราสาร (เช่น ผู้ขายสินค้า ผู้รับจ้าง และผู้ให้บริการที่เกี่ยวข้อง) อาจมีการปฏิบัติที่ไม่เป็นไปตามความยั่งยืนตามหลักสากลที่กองทุนกำหนด ซึ่งนอกเหนือไปจากการรับรู้ของบริษัทจัดการ

แนวปฏิบัติกรณีการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายด้านความยั่งยืน

ตราสารทุน: 1. กระบวนการติดตามและตรวจสอบ - บริษัทจัดการมีการติดตามข้อมูลและประเด็น ESG ของบริษัทที่ลงทุนอย่างต่อเนื่อง ผ่านการวิเคราะห์การลงทุน การติดตามข่าวสารจากแหล่งข้อมูลที่น่าเชื่อถือ การประชุมกับผู้บริหาร การเยี่ยมชมกิจการ (Site Visit) การเข้าร่วมประชุมผู้ถือหุ้น และการมีส่วนร่วมกับบริษัท (Engagement) - เมื่อพบเหตุการณ์ ESG ที่มีนัยสำคัญ ผู้รับผิดชอบการลงทุนจะต้องแจ้งผู้ที่เกี่ยวข้องผ่านช่องทางภายในโดยเร็ว พร้อมสรุปรายละเอียดของเหตุการณ์ สาเหตุ และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อการลงทุน รวมถึงนำประเด็นดังกล่าวเข้าหารือในการประชุมคณะกรรมการลงทุนเพื่อพิจารณาแนวทางดำเนินการที่เหมาะสม - นอกจากนี้ บริษัทจัดการจะดำเนินการติดตามคำชี้แจง มาตรการแก้ไข และความคืบหน้าของบริษัทอย่างต่อเนื่องผ่านกระบวนการ Engagement และจัดเก็บบันทึกการดำเนินงานเพื่อใช้ประกอบการตัดสินใจลงทุนในอนาคต 2. การกำหนดกรอบระยะเวลาในการแก้ไข บริษัทจัดการไม่มีการกำหนดระยะเวลาแก้ไขในรูปแบบตายตัว เนื่องจากลักษณะและความรุนแรงของแต่ละประเด็น ESG มีความแตกต่างกัน โดยจะพิจารณาจาก - ความร้ายแรงและสาระสำคัญ (Materiality) ของเหตุการณ์ - ความพร้อมและความคืบหน้าของบริษัทในการชี้แจงข้อเท็จจริง - ความชัดเจนของมาตรการแก้ไขและป้องกันการเกิดซ้ำ - ความคืบหน้าของกระบวนการทางกฎหมายหรือการกำกับดูแลที่เกี่ยวข้อง ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะติดตามสถานการณ์อย่างต่อเนื่องจนกว่าประเด็นดังกล่าวจะได้รับการแก้ไขอย่างเหมาะสม คดีหรือข้อกล่าวหาสิ้นสุดลง หรือบริษัทได้แสดงให้เห็นถึงมาตรการแก้ไขและการกำกับดูแลที่เพียงพอ หรือบริษัทไม่ได้ลงทุนหลักทรัพย์ดังกล่าวอีกต่อไป 3. แนวทางการดำเนินการเพื่อแก้ไข บริษัทจัดการจะใช้แนวทางการมีส่วนร่วมกับบริษัท (Engagement) เป็นเครื่องมือหลักในการผลักดันการแก้ไขปัญหา โดยอาจดำเนินการในรูปแบบการประชุมหารือ การส่งหนังสือหรือจดหมายสอบถาม การเข้าร่วมประชุมผู้ถือหุ้น การใช้สิทธิออกเสียง และการดำเนินการร่วมกับผู้ลงทุนรายอื่น (Collective Engagement) ตามความเหมาะสม ในกรณีที่บริษัทมีประเด็น ESG ที่มีนัยสำคัญ บริษัทจัดการอาจดำเนินการอย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่างร่วมกัน ดังนี้ - การประชุมหรือการสนทนาโดยตรงกับฝ่ายบริหารหรือคณะกรรมการบริษัท ตลอดจนการเยี่ยมชมกิจการ (site visits) - การสื่อสารเป็นลายลักษณ์อักษร เช่น ส่ง Email - การเข้าร่วมประชุมผู้ถือหุ้น - การใช้สิทธิออกเสียงในที่ประชุมผู้ถือหุ้น - การมีส่วนร่วมร่วมกับนักลงทุนรายอื่น เมื่อเห็นว่าเหมาะสม ผ่านกลไก Collective Engagement หรือองค์กรที่เกี่ยวข้อง เช่น AIMC หากบริษัทสามารถชี้แจงข้อเท็จจริงได้อย่างเพียงพอ มีมาตรการแก้ไขที่เป็นรูปธรรม หรือสามารถจัดการประเด็นดังกล่าวได้อย่างเหมาะสม บริษัทจัดการอาจพิจารณาให้สามารถลงทุนได้ตามปกติ ในทางกลับกัน หากบริษัทไม่ให้ความร่วมมือ ไม่ชี้แจงข้อมูลที่จำเป็น หรือไม่มีแนวทางแก้ไขที่น่าเชื่อถือ บริษัทจัดการอาจคงสถานะไม่ลงทุนเพิ่มเติม ลดน้ำหนักการลงทุน หรือพิจารณาดำเนินการอื่นที่เหมาะสมเพื่อให้พอร์ตการลงทุนยังคงสอดคล้องกับนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนและ Sustainability Objective ของกองทุน

ตราสารหนี้: กรณีการลงทุนในตราสารหนี้ทั้งภาครัฐและภาคเอกชน หากไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืน กองทุนจะทำการประเมินและทบทวนกระบวนการวิเคราะห์การลงทุนอย่างสม่ำเสมอ รวมถึงการมีส่วนร่วมกับผู้ออกตราสารเพื่อยกระดับการติดตามให้ใกล้ชิดมากขึ้น และเร่งรัดการแก่ไขปัญหาให้แล้วเสร็จโดยเร็ว โดยจะดำเนินการ ดังนี้ 1. การมีส่วนร่วมกับผู้ออกตราสาร (Issuer Engagement): กองทุนอาจดำเนินการติดต่อสื่อสารกับผู้ออกตราสารเพื่อขอข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการดำเนินโครงการ การบริหารจัดการเงินที่ได้จากการออกตราสาร และผลลัพธ์ที่สอดคล้องกับเป้าหมายด้านความยั่งยืนที่ระบุไว้ หากพบว่ามีความเสี่ยงที่วัตถุประสงค์การใช้เงินไม่สอดคล้องกับเป้าหมายที่กำหนด กองทุนอาจดำเนินการสอบถาม ติดตาม หรือแสดงความเห็นต่อผู้ออกตราสาร 2. การติดตามและประเมินผลการใช้เงิน (Monitoring and Reporting): กองทุนจะติดตามการรายงานการใช้เงินจากผู้ออกตราสารอย่างต่อเนื่อง และพิจารณาว่าการดำเนินโครงการมีความคืบหน้าและสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนหรือไม่ ทั้งนี้ กองทุนอาจให้ความสำคัญกับผู้ออกตราสารที่มีการเปิดเผยรายงานผลการใช้เงิน (Impact Report หรือ Allocation Report) ที่โปร่งใสและตรวจสอบได้ 3. แนวปฏิบัติเมื่อมีความเสี่ยง (Contingency Approach): ในกรณีที่พบว่าผู้ออกตราสารมีการเบี่ยงเบนจากวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนที่กำหนด หรือมีการดำเนินโครงการที่ไม่สอดคล้องกับเป้าหมายของประเทศไทย กองทุนอาจพิจารณาแนวทางที่เหมาะสม เช่น การเข้าหารือเพิ่มเติม หรือการพิจารณาปรับลดสัดส่วนการลงทุนในผู้ออกตราสารดังกล่าว ตามหลักเกณฑ์ของกองทุน

ทั้งนี้ กองทุนจะจัดทำรายงานพร้อมทั้งเหตุผล เพื่อรายงานต่อสำนักงาน ก.ล.ต. และผู้ดูแลผลประโยชน์รวมทั้งดำเนินการแก้ไขสัดส่วนการลงทุนให้เป็นไปตามนโยบายที่กำหนดไว้ และเป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่กำหนดต่อไป

อย่างไรก็ดี กองทุนอาจจัดให้มีบุคคลที่สาม (3rd party certifier) ทำหน้าที่ในการตรวจสอบการลงทุนด้านความยั่งยืนของกองทุน ดังนั้น กองทุนอาจมีค่าใช้จ่ายในส่วนนี้เกิดขึ้น