FP ThaiESGX-N

1.3 หุ้นที่จดทะเบียนใน SET บนกระดานหลัก หรือ mai ซึ่งได้รับการประเมิน การกำกับดูแลกิจการบริษัทจดทะเบียน (Corporate Governance Report of Thai Listed Companies: CGR) จากสมาคมส่งเสริมสถาบันกรรมการบริษัทไทย ตั้งแต่ 90 คะแนนขึ้นไปหรือเทียบเท่า มีการเปิดเผยและรายงานความคืบหน้าของ Corporate Value Up Plan และแผนยกระดับการดำเนินงานด้านความยั่งยืนหรือการลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจกตามหลักเกณฑ์ที่กำหนด และมีการเพิ่มประสิทธิภาพการสื่อสารกับผู้ลงทุนตามที่ SET กำหนด และ/หรือ

1.4 หุ้นที่จดทะเบียนใน SET บนกระดานหลัก หรือ mai ซึ่งเป็นหุ้นของบริษัทในกลุ่ม JUMP+ ที่ได้รับการประเมินการกำกับดูแลกิจการบริษัทจดทะเบียน (Corporate Governance Report of Thai Listed Companies: CGR) จากสมาคมส่งเสริมสถาบันกรรมการบริษัทไทย ตั้งแต่ 90 คะแนนขึ้นไปหรือเทียบเท่า และมีการเปิดเผยเป้าหมายและแผน พร้อมรายงานความคืบหน้าผ่านช่องทางของ SET ตามที่กำหนด

ทั้งนี้ การนับสัดส่วนการลงทุนดังกล่าวจะนับเฉพาะหุ้นที่ยังคงมีคุณสมบัติครบถ้วนตามข้อ 1.1–1.4

(2) สำหรับเงินลงทุนส่วนที่เหลือ กองทุนอาจลงทุนในตราสารทุนนอกเหนือจากที่ระบุตาม (1) ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน ตราสารหนี้ เงินฝาก และ/หรือ หน่วยลงทุนของกองทุนรวม เช่น กองทุน CIS กองทุน Infra กองทุน Property/ REITs และ/หรือกองทุน ETF เป็นต้น หรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นที่กองทุนสามารถลงทุนได้ โดยเป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่สํานักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กําหนดหรือให้ความเห็นชอบ รวมถึงกองทุนอาจพิจารณาลงทุนในโทเคนดิจิทัลเพื่อการลงทุน (investment token) ที่ออกตามกฎหมายว่าด้วยการประกอบธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งมีลักษณะเป็นโทเคนดิจิทัลสำหรับโครงการอนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (green-project token) และ/หรือโทเคนดิจิทัลสำหรับโครงการที่เกี่ยวข้องด้านความยั่งยืน (sustainability-project token) และ/หรือโทเคนดิจิทัลเพื่อส่งเสริมความยั่งยืน (sustainability-linked token) ซึ่งมีการเปิดเผยข้อมูลในแบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขายโทเคนดิจิทัลตามที่สำนักงาน ก.ล.ต.กำหนด ทั้งนี้ ลักษณะและรายละเอียดของโทเคนดิจิทัลกลุ่มความยั่งยืนจะเป็นไปตามประกาศคณะกรรมการกํากับตลาดทุนและประกาศสำนักงาน ก.ล.ต. กำหนดต่อไป

(3) กองทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมอื่นซึ่งอยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการ (กองทุนปลายทาง) โดยเฉลี่ยรอบปีบัญชีไม่เกินร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน โดยการลงทุนในหน่วยลงทุนดังกล่าวต้องอยู่ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนของกองทุนซึ่งเป็นไปตามหลักเกณฑ์ เงื่อนไข ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด หรือกฎหมายอื่นใดที่เกี่ยวข้อง หรือประกาศอื่นใดที่เกี่ยวข้อง และ/หรือที่มีการแก้ไขเพิ่มเติมในอนาคต ทั้งนี้ กองทุนปลายทางสามารถลงทุนต่อในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมอื่นที่อยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการต่อไปได้อีกไม่เกิน 1 ทอด และไม่อนุญาตให้กองทุนปลายทางและกองทุนรวมอื่นลงทุนย้อนกลับในกองทุนต้นทาง (circle investment) ได้

(4) กองทุนจะไม่ลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) และตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note) รวมถึงตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (Non-investment grade) และ/หรือตราสารแห่งหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่ตัวตราสารและที่ผู้ออกตราสาร (Unrated Securities) และตราสารแห่งทุนของบริษัทที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (Unlisted Securities) เว้นแต่เป็นหุ้นที่คณะกรรมการตลาดหลักทรัพย์สั่งรับเป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยซึ่งผู้ออกหุ้นดังกล่าวอยู่ระหว่างการดำเนินการกระจายการถือหุ้นรายย่อยตามข้อบังคับตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ว่าด้วยการรับหุ้นสามัญหรือหุ้นบุริมสิทธิเป็นหลักทรัพย์จดทะเบียน

อย่างไรก็ตาม กองทุนจะลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งตราสารแห่งหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (Non-Investment Grade) เฉพาะกรณีที่ตราสารนั้นได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่ตัวตราสารหรือที่ผู้ออกตราสารในอันดับที่สามารถลงทุนได้ (Investment Grade) ขณะที่กองทุนลงทุนเท่านั้น และ/หรือลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งตราสารแห่งทุนของบริษัทที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เฉพาะกรณีที่ตราสารแห่งทุนนั้นเป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ขณะที่กองทุนลงทุนเท่านั้น

(5) กองทุนอาจทำธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์ (Securities lending) และ/หรือธุรกรรมการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (Reverse repo) ได้โดยเป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด

(6) ในการคำนวณสัดส่วนการลงทุนของกองทุนตามการจัดแบ่งประเภทของกองทุน บริษัทจัดการอาจไม่นับช่วงระยะเวลาดังนี้รวมด้วย ทั้งนี้ โดยจะคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ (1) ช่วงระยะเวลา 30 วันนับแต่วันที่จดทะเบียนเป็นกองทุนรวม (2) ช่วงระยะเวลา 30 วันก่อนเลิกกองทุนรวม (3) ช่วงระยะเวลาที่ต้องใช้ในการจำหน่ายทรัพย์สินของกองทุนเนื่องจากได้รับคำสั่งขายคืน หรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน หรือมีการสิ้นสุดสมาชิกภาพ หรือมีการโอนย้ายกองทุนจำนวนมาก หรือเพื่อรอการลงทุน ทั้งนี้ ต้องไม่เกินกว่า 10 วันทำการ

วัตถุประสงค์การลงทุนที่เกี่ยวกับความยั่งยืน กองทุนมีนโยบายลงทุนในหุ้นที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (“SET”) บนกระดานหลัก หรือกระดานเอ็มเอไอ (“mai”) ที่มีคุณสมบัติด้านความยั่งยืนตามหลักเกณฑ์ที่กองทุนกำหนด ซึ่งครอบคลุมหลักทรัพย์ตามข้อ 1.1 – 1.4 โดยมุ่งเน้นหลักทรัพย์ที่มีความโดดเด่นด้านความยั่งยืน ได้แก่ ด้านสิ่งแวดล้อม ด้านสังคม และ/หรือด้านธรรมาภิบาล (Environmental, Social and Governance: ESG) ทั้งนี้ กองทุนจะนำปัจจัยด้าน ESG มาประกอบการวิเคราะห์และตัดสินใจลงทุนตามกระบวนการ ESG Integration และมีฐานะการลงทุนสุทธิในหลักทรัพย์ดังกล่าวโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

เป้าหมายด้านความยั่งยืน กองทุนไม่มีเป้าหมายด้านความยั่งยืนแบบเฉพาะเจาะจง โดยมุ่งคัดเลือกหลักทรัพย์ของบริษัทจดทะเบียนจากหลากหลายอุตสาหกรรมที่มีความโดดเด่นด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และ/หรือธรรมาภิบาล (Environment, Social and Governance: ESG) ตามหลักเกณฑ์ที่กองทุนกำหนด เพื่อส่งเสริมคุณลักษณะด้านความยั่งยืนของพอร์ตการลงทุนโดยรวม

กรอบการลงทุน (Investment Universe) (1) ประเภทหรือลักษณะของหลักทรัพย์หรือทรัพย์สิน: กองทุนจะลงทุนในหุ้นของบริษัทจดทะเบียนใน SET และ/หรือ mai ดังนี้ 1) หุ้นที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนที่ได้รับการคัดเลือกจากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ว่ามีความโดดเด่นในการบริหารจัดการด้าน E หรือ ESG และ/หรือ 2) หุ้นที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนที่เปิดเผยข้อมูลการปล่อยก๊าซเรือนกระจก แผนการจัดการ และเป้าหมายในการลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจกให้สอดคล้องกับเป้าหมายของประเทศไทย และมีการทวนสอบคาร์บอนฟุตพริ้นท์ โดยผู้ทวนสอบที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ยอมรับ และ/หรือ 3) หุ้นที่จดทะเบียนใน SET บนกระดานหลักหรือ mai ซึ่งได้รับการประเมิน CGR ตั้งแต่ 90 คะแนนขึ้นไปหรือเทียบเท่า มีการเปิดเผยและรายงานความคืบหน้าของ Corporate Value Up Plan และแผนยกระดับการดำเนินงานด้านความยั่งยืนหรือการลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจกตามหลักเกณฑ์ที่กำหนด และมีการเพิ่มประสิทธิภาพการสื่อสารกับผู้ลงทุนตามที่ SET กำหนด และ/หรือ 4) หุ้นที่จดทะเบียนใน SET บนกระดานหลักหรือ mai ซึ่งเป็นหุ้นของบริษัทในกลุ่ม JUMP+ ที่ได้รับการประเมิน CGR ตั้งแต่ 90 คะแนนขึ้นไปหรือเทียบเท่า และมีการเปิดเผยเป้าหมายและแผน พร้อมรายงานความคืบหน้าผ่านช่องทางของ SET ตามที่กำหนด

(2) คุณสมบัติของผู้ออก: ผู้ออกหลักทรัพย์ที่กองทุนลงทุนจะต้องเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย หรือตลาดหลักทรัพย์เอ็มเอไอ

(3) กลุ่มอุตสาหกรรม: กองทุนสามารถลงทุนในบริษัทจดทะเบียนจากหลากหลายกลุ่มอุตสาหกรรม โดยไม่มีการจำกัดเฉพาะกลุ่มอุตสาหกรรมใด ทั้งนี้ ภายใต้หลักเกณฑ์การคัดเลือกและ Exclusionary Screening ของกองทุน

(4) ประเทศหรือภูมิภาค: กองทุนจะลงทุนเฉพาะในประเทศไทย

กองทุนมีกรอบการลงทุน (Investment Universe) ที่มุ่งเน้นการคัดเลือกบริษัทจดทะเบียนที่มีความโดดเด่นด้านสิ่งแวดล้อม (Environmental: E) หรือด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (Environmental, Social and Governance: ESG) โดยพิจารณาจากผลการประเมินหรือจัดอันดับด้าน E หรือ ESG จากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย รวมทั้งข้อมูลด้านการจัดการและเป้าหมายการลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจก และการมีธรรมาภิบาลที่ดี ตามหลักเกณฑ์ที่กองทุนกำหนด ทั้งนี้ กองทุนจะลงทุนในหุ้นที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนซึ่งสะท้อนวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน โดยมีฐานะการลงทุนสุทธิในหุ้นดังกล่าวโดยเฉลี่ยรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน เพื่อให้กรอบการลงทุนครอบคลุมบริษัทจดทะเบียนจากหลากหลายกลุ่มอุตสาหกรรมและเอื้อต่อการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน

กลยุทธ์การลงทุนเพื่อการบรรลุวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืน กองทุนจะใช้กลยุทธ์การลงทุนด้าน ESG 2 แบบ ได้แก่ Exclusionary Screening และ ESG Integration โดยมีรายละเอียดของแต่ละกลยุทธ์ ดังนี้

Exclusionary Screening กำหนดให้มีตัวกรองสำหรับการคัดเลือกบริษัทจดทะเบียนเพื่อเข้าเป็นหลักทรัพย์ที่ลงทุนได้ (Investment Universe) โดยจะคัดออกบริษัทจดทะเบียนที่มีลักษณะหรือการดำเนินงานที่ไม่สอดคล้องกับหลักการด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) ตามหลักเกณฑ์ที่กองทุนกำหนด เพื่อให้ Investment Universe มีคุณสมบัติด้านความยั่งยืนที่เหมาะสมกับวัตถุประสงค์ของกองทุน การคัดกรองจะพิจารณาอย่างน้อยใน 3 ด้าน ได้แก่

(1) ด้านพฤติกรรม (Controversial Behavior) เช่น บริษัทที่มีประเด็นด้านสิ่งแวดล้อม สังคม หรือธรรมาภิบาลที่มีนัยสำคัญ (Material ESG Controversies) หรือมีเหตุการณ์ที่สะท้อนถึงการดำเนินธุรกิจที่ไม่สอดคล้องกับหลักการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืน ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความสามารถในการดำเนินธุรกิจหรือการสร้างมูลค่าในระยะยาว

(2) ด้านผลิตภัณฑ์ (Controversial Product and Services) เช่น บริษัทจดทะเบียนที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจดังต่อไปนี้ ได้แก่ (ก) เครื่องดื่มแอลกอฮอล์ (ข) ยาสูบ (ค) อาวุธสงคราม (ง) สื่อลามก และ (จ) การพนัน โดยให้ครอบคลุมกิจกรรมตลอดห่วงโซ่ธุรกิจ ไม่ว่าจะเป็นการผลิต การจัดจำหน่าย การค้าปลีก การขายส่ง หรือการดำเนินธุรกิจที่ก่อให้เกิดรายได้จากกลุ่มธุรกิจที่อยู่ใน Exclusion List นั้นโดยตรง ทั้งนี้ หากรายได้จากธุรกิจดังกล่าวทุกประเภทรวมกันเกินกว่าร้อยละ 15 ของรายได้รวมของกิจการ ตามงบการเงินประจำปีล่าสุด บริษัทดังกล่าวจะถูกคัดออกจาก Investment Universe ของกองทุน

(3) ด้านประเทศที่ตั้ง (Controversial Countries) เช่น บริษัทที่ดำเนินกิจการในประเทศที่มีความเสี่ยงสูงสุดที่ระดับ 1 ตามเกณฑ์ของ Financial Action Task Force (FATF) ที่เกี่ยวข้องกับการฟอกเงินและการสนับสนุนทางการเงินแก่การก่อการร้าย

การใช้ Exclusionary Screening มีวัตถุประสงค์เพื่อคัดกรองบริษัทที่มีความเสี่ยงหรือมีลักษณะการดำเนินธุรกิจที่ไม่สอดคล้องกับหลักการด้านความยั่งยืนออกจาก Investment Universe และช่วยให้กองทุนสามารถมุ่งเน้นการลงทุนในบริษัทที่มีแนวทางการดำเนินธุรกิจที่คำนึงถึงปัจจัยด้าน ESG ได้อย่างมีนัยสำคัญ

ESG integration ผู้จัดการกองทุนจะคำนึงปัจจัยด้าน ESG ในทุกมิติของการวิเคราะห์บริษัทจดทะเบียนที่กองทุนจะลงทุน ทั้งนี้ ความเสี่ยงด้าน ESG มีผลต่อการดำเนินธุรกิจทุกๆ ด้านของบริษัทจดทะเบียน โดยหากพิจารณาตัวเลขผลการดำเนินงานของแต่ละบริษัทจดทะเบียนจะมีความเสี่ยงหรือความผันผวนที่ไม่เท่ากัน ซึ่งจะสะท้อนออกมาในรูปของการประเมินมูลค่าของแต่ละบริษัทจดทะเบียนที่ไม่เท่ากัน

นอกจากนี้ อาจมีการวิเคราะห์เพิ่มเติมจากข้อมูลที่บริษัทจดทะเบียนเปิดเผยเกี่ยวกับการปล่อยก๊าซเรือนกระจก แผนการจัดการ และเป้าหมายในการลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจก รวมถึงการดำเนินการด้านการทวนสอบคาร์บอนฟุตพริ้นท์ ตลอดจนการเปิดเผยเป้าหมายและแผนธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มมูลค่าของกิจการ (Corporate Value Up Plan) และการรายงานความคืบหน้าของการดำเนินการตามเป้าหมายหรือแผนดังกล่าว เช่น ฐานะทางการเงิน มูลค่าตลาด ต้นทุนเงินทุน เป็นต้น รวมถึงการเปิดเผยเป้าหมายและแผนการยกระดับการดำเนินงานด้านความยั่งยืนหรือการลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจก และการรายงานความคืบหน้า ตลอดจนข้อมูลของบริษัทจดทะเบียนที่เข้าร่วมโครงการส่งเสริมการเพิ่มมูลค่าของบริษัทจดทะเบียน (JUMP+) ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เพื่อประกอบการวิเคราะห์และตัดสินใจลงทุนอย่างยั่งยืน

ทั้งนี้ การวิเคราะห์และประเมินปัจจัยด้าน ESG ตามกระบวนการภายในของบริษัทจัดการเป็นเพียงเกณฑ์เพิ่มเติมที่ใช้ประกอบการคัดเลือก การกำหนดน้ำหนักการลงทุน และการติดตามหลักทรัพย์ที่มีคุณสมบัติเป็นทรัพย์สินที่กองทุนสามารถลงทุนได้ตามข้อ 1.1–1.4 อยู่แล้ว

หลักเกณฑ์ในการคัดเลือกหลักทรัพย์ สำหรับหลักทรัพย์ตามข้อ 1.1 กองทุนจะคัดเลือกหุ้นที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยซึ่งได้รับผลประเมิน SET ESG Rating ตั้งแต่ระดับ AA ขึ้นไป ตามผลการประเมินล่าสุดที่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยประกาศ โดยบริษัทจัดการจะทบทวนคุณสมบัติของหลักทรัพย์เมื่อมีการประกาศหรือปรับปรุงผลประเมิน SET ESG Rating และอย่างน้อยปีละ 2 ครั้ง รวมถึงติดตามเหตุการณ์หรือข้อมูลด้าน ESG ที่อาจมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อหลักทรัพย์ดังกล่าวอย่างต่อเนื่อง

นอกจากนี้ กองทุนอาจคัดเลือกหลักทรัพย์ที่มีคุณสมบัติตามข้อ 1.2 – 1.4 ภายใต้รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับนโยบายการลงทุนและลักษณะพิเศษ โดยหลักทรัพย์ดังกล่าวต้องผ่านกระบวนการ Exclusionary Screening และ ESG Integration ตามหลักเกณฑ์ที่กองทุนกำหนด

กระบวนการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์ กลยุทธ์ Exclusionary Screening และ ESG Integration มีความเชื่อมโยงกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน ซึ่งมุ่งส่งเสริมการลงทุนในบริษัทจดทะเบียนที่มีความโดดเด่นด้านสิ่งแวดล้อม ด้านสังคม หรือด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (Environmental, Social and Governance: ESG) โดย Exclusionary Screening ช่วยคัดกรองบริษัทที่มีลักษณะหรือการดำเนินงานที่ไม่สอดคล้องกับหลักเกณฑ์ด้านความยั่งยืนของกองทุนออกจาก Investment Universe ขณะที่ ESG Integration ช่วยให้ผู้จัดการกองทุนนำปัจจัยด้าน ESG มาพิจารณาร่วมกับปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยด้านการลงทุนอื่นที่เกี่ยวข้องในการคัดเลือกหลักทรัพย์ กำหนดน้ำหนักการลงทุน และติดตามการลงทุนอย่างต่อเนื่อง

ทั้งนี้ การพิจารณาปัจจัยด้าน ESG จะคำนึงถึงลักษณะและความมีนัยสำคัญของประเด็น ESG ที่แตกต่างกันในแต่ละบริษัทและแต่ละกลุ่มอุตสาหกรรม เพื่อสนับสนุนการลงทุนในบริษัทจดทะเบียนที่มีแนวทางการดำเนินธุรกิจและการบริหารจัดการด้าน ESG ที่เหมาะสมและสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน

ดัชนีชี้วัด 1. ดัชนีชี้วัดผลการดำเนินงาน (Performance Benchmark) กองทุนใช้ดัชนีผลตอบแทนรวม SETESG (SETESG Total Return Index: SETESG TRI) ในสัดส่วนร้อยละ 100 เป็นดัชนีชี้วัดผลการดำเนินงานของกองทุน เพื่อใช้เปรียบเทียบผลตอบแทนจากการลงทุนของกองทุนกับผลตอบแทนรวมของหลักทรัพย์ที่เป็นองค์ประกอบของดัชนี ซึ่งรวมผลตอบแทนจากการเปลี่ยนแปลงของราคาหลักทรัพย์และเงินปันผล

2. ดัชนีชี้วัดด้านความยั่งยืน (Reference ESG Benchmark) กองทุนใช้ดัชนี SETESG ในสัดส่วนร้อยละ 100 เป็นดัชนีชี้วัดด้านความยั่งยืน เพื่อใช้อ้างอิงและเปรียบเทียบคุณลักษณะด้านความยั่งยืนของหลักทรัพย์ที่กองทุนลงทุน โดยดัชนี SETESG สะท้อนการเคลื่อนไหวของราคาหลักทรัพย์ของบริษัทจดทะเบียนที่มีการดำเนินธุรกิจโดยคำนึงถึงปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และบรรษัทภิบาล (Environmental, Social and Governance: ESG)

หลักทรัพย์ที่ได้รับการคัดเลือกเป็นองค์ประกอบของดัชนี SETESG ต้องมีคุณสมบัติตามหลักเกณฑ์ที่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยกำหนด ซึ่งประกอบด้วยหลักเกณฑ์สำคัญดังต่อไปนี้

1. เป็นหลักทรัพย์ของบริษัทที่อยู่ในผลประเมินหุ้นยั่งยืน SET ESG Ratings ที่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยประกาศล่าสุดก่อนรอบการทบทวนรายชื่อหลักทรัพย์ในดัชนี

2. มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Capitalization) ไม่น้อยกว่า 5,000 ล้านบาท และผ่านเกณฑ์ด้านสภาพคล่องตามที่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยกำหนด

3. ไม่เป็นหลักทรัพย์ที่ถูกขึ้นเครื่องหมายห้ามซื้อขาย (Suspension: SP)

ดัชนี SETESG คำนวณโดยถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Capitalization Weight) และจำกัดน้ำหนักของหลักทรัพย์แต่ละรายที่เป็นองค์ประกอบของดัชนีไม่เกินร้อยละ 5 โดยมีการปรับน้ำหนักทุกไตรมาส และมีการทบทวนรายชื่อหลักทรัพย์ที่เป็นองค์ประกอบของดัชนีทุก 6 เดือน ตามหลักเกณฑ์ที่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยกำหนด

ทั้งนี้ การใช้ดัชนี SETESG เป็นดัชนีชี้วัดด้านความยั่งยืนมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงคุณลักษณะด้าน ESG ของพอร์ตการลงทุน มิใช่เป็นการรับรองว่าหลักทรัพย์ทุกหลักทรัพย์ที่กองทุนลงทุนจะต้องเป็นองค์ประกอบของดัชนี SETESG หรือมีน้ำหนักการลงทุนเท่ากับดัชนีดังกล่าว

ผู้ลงทุนสามารถศึกษารายละเอียดและหลักเกณฑ์การจัดทำดัชนี SETESG เพิ่มเติมได้ที่ www.set.or.th/th/market/index/setesg/profile

บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะเปลี่ยนแปลงดัชนีชี้วัดในการเปรียบเทียบตามที่บริษัทจัดการเห็นควรและเหมาะสม ซึ่งอยู่ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนที่กำหนด ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะเปลี่ยนตัวชี้วัดข้างต้นที่จัดทำโดยตลาดหลักทรัพย์ฯ เมื่อตลาดหลักทรัพย์ฯ มีการจัดทำดัชนี TRI ที่นำสัดส่วนผู้ถือหลักทรัพย์รายย่อยของแต่ละหลักทรัพย์มาถ่วงน้ำหนักในการคำนวณดัชนีเพื่อให้เป็นไปตามประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุน โดยบริษัทจัดการจะเปิดเผยข้อมูลและแจ้งให้ผู้ลงทุนทราบล่วงหน้าอย่างชัดเจนถึงวันที่มีการเปลี่ยนดัชนีชี้วัด คำอธิบายเกี่ยวกับดัชนีชี้วัด และเหตุผลในการเปลี่ยนดัชนีชี้วัดดังกล่าวผ่านการลงประกาศในเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ ภายในเวลาที่ผู้ลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากข้อมูลในการตัดสินใจลงทุนได้

อย่างไรก็ตาม ในกรณีการเปลี่ยนแปลงตัวชี้วัดเพื่อให้เป็นไปตามประกาศ เงื่อนไขและข้อกำหนดของสมาคมบริษัทจัดการลงทุน และ/หรือ ประกาศ ข้อกำหนดของสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. เกี่ยวกับมาตรฐานการวัดผลการดำเนินงานของกองทุนรวม และ/หรือ การเปลี่ยนแปลงตัวชี้วัดในการใช้เปรียบเทียบในกรณีที่ผู้ออกตัวดัชนีของตัวชี้วัดไม่ได้จัดทำหรือเปิดเผยข้อมูล/อัตราดังกล่าวอีกต่อไป โดยบริษัทจัดการจะแจ้งการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบล่วงหน้าผ่านการลงประกาศในเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ ภายในเวลาที่ผู้ลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากข้อมูลในการตัดสินใจลงทุนได้

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องจากการลงทุนอย่างยั่งยืน

ความเสี่ยงจากปัจจัยด้านความยั่งยืนต่อการลงทุน : แม้ว่ากองทุนจะมีนโยบายและกระบวนการคัดเลือกหลักทรัพย์ที่คำนึงถึงปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) อย่างเป็นระบบ แต่อาจยังมีความเสี่ยงจากเหตุการณ์หรือปัจจัยด้าน ESG ที่ส่งผลกระทบเชิงลบต่อมูลค่าการลงทุนหรือผลการดำเนินงานของกองทุนได้ เช่น ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ กฎระเบียบด้านสิ่งแวดล้อมที่เข้มงวดขึ้น ความเสี่ยงด้านแรงงานและห่วงโซ่อุปทาน หรือประเด็นด้านการกำกับดูแลกิจการของบริษัทที่กองทุนลงทุน ซึ่งปัจจัยดังกล่าวอาจส่งผลให้ต้นทุนการดำเนินงานเพิ่มขึ้น ความสามารถในการทำกำไรลดลง หรือทำให้ราคาหลักทรัพย์มีความผันผวนมากขึ้น นอกจากนี้ บริษัทจดทะเบียนอาจได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์หรือประเด็นด้าน ESG ทั้งในด้านความต่อเนื่องในการดำเนินการ ผลกำไรของบริษัท ตลอดจนการตอบสนองของราคาหุ้นที่อาจมีความผันผวนสูงขึ้น

ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะพิจารณาและติดตามประเด็นความเสี่ยงด้าน ESG ที่มีนัยสำคัญอย่างต่อเนื่อง และจะกำหนดกระบวนการวิเคราะห์ ติดตาม และทบทวนการลงทุนอย่างสม่ำเสมอ อย่างไรก็ตาม ไม่สามารถรับประกันได้ว่าความเสี่ยงด้านความยั่งยืนดังกล่าวจะไม่เกิดขึ้นหรือไม่มีผลกระทบต่อกองทุน

ความเสี่ยงจากการลงทุนต่อปัจจัยด้านความยั่งยืน : แม้ว่ากองทุนจะเป็นกองทุนรวม SRI ที่มุ่งส่งเสริมคุณลักษณะด้านความยั่งยืน แต่บริษัทจดทะเบียนที่อยู่ในพอร์ตการลงทุนอาจมีการดำเนินงานที่ก่อให้เกิดผลกระทบเชิงลบต่อปัจจัยด้านความยั่งยืนอยู่บ้าง เช่น การปล่อยก๊าซเรือนกระจกจากกระบวนการผลิตหรือการขนส่ง การใช้ทรัพย์ยากรธรรมชาติและการก่อให้เกิดของเสีย ผลกระทบต่อชุมนุมหรือสิ่งแวดล้อมจากการดำเนินธุรกิจในพื้นที่ เป็นต้น

บริษัทจัดการมีแนวทางในการพิจารณาและจัดการความเสี่ยงจากการลงทุนต่อปัจจัยด้านความยั่งยืนดังกล่าว โดยการเข้ามีส่วนร่วมกับกิจการ (Engagement) เพื่อส่งเสริมให้บริษัทที่ลงทุนปรับปรุงการบริหารจัดการด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาธิบาล และลดผลกระทบเชิงลบที่อาจเกิดขึ้น ผ่านการสื่อสารหรือการติดตามเชิงนโยบาย

ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง : ในกรณีที่บริษัทจดทะเบียนที่กองทุนลงทุนเกิดปัญหาด้าน ESG และส่งผลกระทบต่อบริษัทจดทะเบียนนั้นอย่างรุนแรง หากผู้ลงทุนเกิดความไม่มั่นใจและขายหลักทรัพย์ดังกล่าวพร้อมกันจำนวนมาก อาจส่งผลทำให้กองทุนไม่สามารถจำหน่ายหลักทรัพย์ที่ลงทุนได้ในราคาที่เหมาะสมหรือภายในเวลาที่ต้องการ

ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะพิจารณาลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีคุณภาพและคำนึงถึงสภาพคล่องในการซื้อขายก่อนตัดสินใจลงทุน นอกจากนี้ บริษัทจัดการจะติดตามและวิเคราะห์ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อบริษัทจดทะเบียนที่มีความโดดเด่นด้านความยั่งยืนอย่างสม่ำเสมอ และในกรณีที่เกิดเหตุการณ์ที่ส่งผลกระทบต่อกองทุน บริษัทจัดการจะดำเนินการเพื่อลดผลกระทบของกองทุนภายใต้เงื่อนไขการลงทุนที่สามารถดำเนินการได้

ความเสี่ยงด้านสิทธิประโยชน์ทางภาษี : สำหรับผู้ถือหน่วยลงทุนที่ประสงค์จะสับเปลี่ยนหน่วยลงทุนจากกองทุนรวมหุ้นระยะยาว (LTF) มายังกองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืนแบบพิเศษ ชนิดเงินลงทุนเดิม เพื่อรับสิทธิประโยชน์ทางภาษีวงเงินลดหย่อน 500,000 บาท (ปีที่ 1 ไม่เกิน 300,000 บาท ส่วนปีที่ 2-5 ไม่เกินปีละ 50,000 บาท) ตามมติคณะรัฐมนตรีเมื่อวันที่ 11 มีนาคม 2568 จะต้องสับเปลี่ยนหน่วยลงทุนของกองทุน LTF ทุกกองทุนของทุกบริษัทจัดการ (ถ้ามี) มายังกองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืนแบบพิเศษให้ครบถ้วนภายในระยะเวลาที่กำหนด โดยเงินลงทุนในส่วนที่เกินกว่า 500,000 บาทจะต้องถือครองตามเงื่อนไขเพื่อรับสิทธิประโยชน์ทางภาษีดังกล่าวด้วย หากผู้ถือหน่วยลงทุนปฏิบัติไม่เป็นไปตามหลักเกณฑ์วิธีการ และเงื่อนไขตามที่กรมสรรพากร และ/หรือกฎหมายที่เกี่ยวข้องกําหนด อาจมีความเสี่ยงที่จะไม่ได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีและจะต้องเสียผลตอบแทนจากส่วนต่างจากการลงทุน (Capital Gain) หากมีกำไร หรือต้องคืนสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่เคยได้รับภายในกำหนดเวลา มิฉะนั้นจะต้องชำระเงินเพิ่มและเบี้ยปรับตามประมวลรัษฎากร

บริษัทจัดการจะมีคำเตือนถึงผู้ถือหน่วยลงทุนเกี่ยวกับการสับเปลี่ยนหน่วยลงทุนกองทุน LTF ไป กองทุน ThaiESGX ให้ครบทุกกองทุน ทุกบริษัทจัดการ รวมทั้งมีการสื่อสารไปยังผู้สนับสนุนการขายหรือรับซื้อคืนหน่วยลงทุนเพื่อให้มั่นใจว่าผู้ถือหน่วยลงทุนรับทราบข้อมูลเพื่อรับสิทธิประโยชน์ทางภาษีดังกล่าวถูกต้อง ครบถ้วน และได้รับคำแนะนำที่เหมาะสมก่อนตัดสินใจลงทุน

แนวทางการดำเนินการ และมาตรการควบคุมผลกระทบในกรณีการลงทุนไม่เป็นตามนโยบายการลงทุนที่กำหนดไว้ บริษัทจัดการมีนโยบายและแนวทางปฏิบัติในการติดตาม ตรวจสอบ และบริหารจัดการ ในกรณีที่การลงทุนของกองทุนรวม SRI ไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืน รวมถึงวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืน (Sustainability objective) ที่กำหนดไว้โดยสอดคล้องกับนโยบายธรรมาภิบาลการลงทุน (Investment Governance Policy: I Code) และครอบคลุมรายละเอียดดังต่อไปนี้

5.1 กระบวนการติดตามและตรวจสอบ บริษัทจัดการมีการติดตามประเด็นด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (Environment, Social and Governance : ESG) ที่อาจเกิดขึ้นกับบริษัทจดทะเบียนที่กองทุนลงทุนอย่างต่อเนื่อง และจะตรวจสอบคุณสมบัติด้านความยั่งยืนของหลักทรัพย์ที่กองทุนลงทุนอย่างน้อยปีละ 2 ครั้ง รวมทั้งทบทวนโดยไม่ชักช้าเมื่อเกิดเหตุการณ์หรือได้รับข้อมูลที่อาจมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อคุณสมบัติของหลักทรัพย์ดังกล่าว

บริษัทจัดการอาจจัดหลักทรัพย์ไว้ในกลุ่มเฝ้าระวัง (ESG Watch List) เพื่อให้มีการติดตามอย่างใกล้ชิด ในกรณีที่ตรวจพบเหตุการณ์อย่างใดอย่างหนึ่งดังต่อไปนี้

1. หลักทรัพย์ตามข้อ 1.1 ถูกปรับลดผลประเมิน SET ESG Rating ต่ำกว่าระดับ AA ถูกเพิกถอนผลประเมิน หรือไม่ปรากฏอยู่ในผลประเมิน SET ESG Rating ล่าสุดที่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยประกาศ

2. หลักทรัพย์ตามข้อ 1.2–1.4 มีการเปลี่ยนแปลงหรือไม่สามารถดำรงคุณสมบัติให้เป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่กำหนด เช่น ไม่มีการเปิดเผยข้อมูลหรือรายงานความคืบหน้าตามที่กำหนด ไม่มีการทวนสอบคาร์บอนฟุตพริ้นท์ตามหลักเกณฑ์ คะแนนการกำกับดูแลกิจการ (CGR) ถูกปรับลดต่ำกว่า 90 คะแนนหรือระดับเทียบเท่า หรือสิ้นสุดคุณสมบัติการเข้าร่วมโครงการ JUMP+

3. บริษัทจดทะเบียนมีเหตุการณ์หรือหรือประเด็นความเสี่ยงด้าน ESG ที่มีนัยสำคัญ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการดำเนินธุรกิจ ฐานะการเงิน มูลค่าหลักทรัพย์ หรือความสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน

4. บริษัทจดทะเบียนมีลักษณะหรือการดำเนินธุรกิจที่อาจเข้าเกณฑ์ต้องห้ามตามกระบวนการ Exclusionary Screening ของกองทุน

เมื่อเกิดเหตุการณ์ดังกล่าว บริษัทจัดการจะประเมินว่าหลักทรัพย์ยังคงมีคุณสมบัติเป็นทรัพย์สินที่กองทุนสามารถลงทุนได้ตามนโยบายการลงทุนหรือไม่ รวมทั้งประเมินผลกระทบต่อสัดส่วนการลงทุนตามที่กองทุนกำหนด และดำเนินการตามกรอบระยะเวลาและมาตรการแก้ไขที่กำหนดไว้ในข้อ 5.2 และข้อ 5.3 ต่อไป

5.2 การกำหนดกรอบระยะเวลาในการตรวจสอบและดำเนินการ เมื่อหลักทรัพย์ถูกจัดให้อยู่ใน ESG Watch List ผู้จัดการกองทุนจะดำเนินการตรวจสอบและวิเคราะห์ปัจจัยความเสี่ยงด้าน ESG โดยไม่ชักช้า ผ่านการเข้าพบผู้บริหารและกรรมการ (Company Visit and Analyst Meeting) หรือการประชุมทางโทรศัพท์หรือสื่ออิเล็กทรอนิกส์อื่น (Conference Call)

ทั้งนี้ ผู้จัดการกองทุนจะตรวจสอบและวิเคราะห์ปัจจัยที่เกี่ยวข้อง จัดทำบทสรุปและข้อเสนอแนะแนวทางการลงทุน และนำเสนอต่อคณะกรรมการลงทุน โดยบริษัทจัดการจะดำเนินการ ดังนี้

1. ในกรณีที่หลักทรัพย์ยังคงมีคุณสมบัติเป็นทรัพย์สินตามข้อ 1.1–1.4 แต่มีเหตุการณ์หรือประเด็นความเสี่ยงด้าน ESG คณะกรรมการลงทุนอาจกำหนดให้ถือครองหลักทรัพย์ดังกล่าวต่อภายใต้มาตรการติดตาม การมีส่วนร่วมกับกิจการ การจำกัดการลงทุนเพิ่มเติม หรือการลดสัดส่วนการลงทุนตามความเหมาะสม

2. ในกรณีที่ผลการตรวจสอบพบว่าหลักทรัพย์สิ้นสุดหรือไม่สามารถดำรงคุณสมบัติเป็นทรัพย์สินตามข้อ 1.1–1.4 หรือทำให้การลงทุนของกองทุนไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืน บริษัทจัดการจะไม่นำหลักทรัพย์ดังกล่าวมานับรวมในสัดส่วนการลงทุนไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน และจะดำเนินการแก้ไขสัดส่วนการลงทุนหรือปรับพอร์ตให้กลับมาเป็นไปตามนโยบายการลงทุนให้แล้วเสร็จภายใน 30 วันนับแต่วันที่ตรวจพบเหตุการณ์ เว้นแต่หลักเกณฑ์ที่เกี่ยวข้องกำหนดระยะเวลาดำเนินการไว้เป็นอย่างอื่น

5.3 แนวทางในการดำเนินการเพื่อแก้ไข

(1) การมีส่วนร่วมกับกิจการ (Engagement) บริษัทจัดการให้ความสำคัญกับการมีส่วนร่วมกับบริษัทจดทะเบียนที่ลงทุน โดยมีความเชื่อที่ว่าบริษัทที่มีการบริหารจัดการที่ดีมีความโปร่งใส และใส่ใจผู้ลงทุน ซึ่งถือเป็นหนึ่งในกลุ่มผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย จะช่วยส่งเสริมให้บริษัทมีการเติบโตที่ยั่งยืนในระยะยาว ทั้งนี้ บริษัทจัดการมุ่งหวังให้บริษัทจดทะเบียน นำปัจจัยด้าน ESG ไปบูรณาการเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การดำเนินธุรกิจ และเชื่อมโยงกับเป้าหมายการพัฒนาที่ยั่งยืน

ในกรณีที่หลักทรัพย์ยังคงมีคุณสมบัติเป็นทรัพย์สินตามข้อ 1.1–1.4 แต่ถูกจัดเข้า ESG Watch List เนื่องจากเหตุการณ์หรือประเด็นความเสี่ยงด้าน ESG คณะกรรมการการลงทุนอาจพิจารณาให้ถือครองหลักทรัพย์ดังกล่าวต่อได้ โดยกำหนดมาตรการติดตาม การมีส่วนร่วมกับกิจการ การจำกัดการลงทุนเพิ่มเติม หรือการลดสัดส่วนการลงทุนตามความเหมาะสม ผู้จัดการกองทุนในฐานะ Risk Owners จะใช้ความระมัดระวังในการลงทุน และติดตามพัฒนาการด้าน ESG อย่างใกล้ชิด พร้อมทั้งอาจเข้ามีส่วนร่วมกับกิจการตามความเหมาะสม เพื่อส่งเสริมให้มีการปรับปรุงแก้ไขประเด็นที่เกี่ยวข้อง

หากหลักทรัพย์ที่อยู่ใน ESG Watch List มีพัฒนาการด้าน ESG ที่ดีหรือเหตุการณ์หรือปัจจับความเสี่ยงด้าน ESG ได้รับการแก้ไขแล้ว ผู้จัดการกองทุนจะจัดทำบทสรุปเพื่อเสนอการนำหลักทรัพย์ดังกล่าวออกจาก ESG Watch List ต่อคณะกรรมการลงทุน

(2) การเปิดเผยข้อมูลแก่ผู้ถือหน่วยลงทุน (Investment Disclosure) ในกรณีที่การลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนหรือวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืน (Sustainability Objective) อย่างมีนัยสำคัญหรือเกิดขึ้นต่อเนื่อง บริษัทจัดการจะจัดทำรายงานพร้อมเหตุผลที่เกี่ยวข้อง เพื่อรายงานต่อสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และผู้ดูแลผลประโยชน์รวมถึงเปิดเผยข้อมูลให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบผ่านรายงานของกองทุนหรือช่องทางการสื่อสารที่เหมาะสม

(3) การจำหน่ายหรือปรับลดสัดส่วนการลงทุน (Divestment) ในกรณีที่หลักทรัพย์สิ้นสุดหรือไม่สามารถดำรงคุณสมบัติเป็นทรัพย์สินตามข้อ 1.1–1.4 หรือคณะกรรมการลงทุนพิจารณาแล้วเห็นว่าไม่ควรลงทุนต่อ บริษัทจัดการจะลดสัดส่วนการลงทุน นำหลักทรัพย์ออกจาก Investment Universe และ/หรือจำหน่ายหลักทรัพย์ออกจากพอร์ตการลงทุน ภายในกรอบระยะเวลาที่กำหนดไว้ในข้อ 5.2 เพื่อให้การลงทุนของกองทุนเป็นไปตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืน