K-EUSAGE

สำหรับการลงทุนส่วนที่เหลือ กองทุนอาจลงทุนในตราสารแห่งทุน ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน ตราสารแห่งหนี้ เงินฝาก และหรือหลักทรัพย์และทรัพย์สินอื่นหรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นที่ไม่ขัดต่อกฎหมาย ก.ล.ต.ทั้งในและต่างประเทศ รวมทั้งอาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อการเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient Portfolio Management) โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นการสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนให้สูงขึ้น หรือเพื่อลดค่าใช้จ่ายของกองทุน ยกตัวอย่างเช่น กองทุนอาจพิจารณาลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อ้างอิงกับหุ้นยุโรป หรือมูลค่าหน่วยลงทุนของกองทุนหลัก โดยดำรงฐานะซื้อ (Long position) และ/หรือฐานะขาย (Short position) เพื่อได้รับผลตอบแทนเพิ่มขึ้น เป็นต้น

โดยในสภาวการณ์ปกติ กองทุนจะลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนไม่น้อยกว่าร้อยละ 75 ของมูลค่าเงินลงทุนในต่างประเทศ อย่างไรก็ดี ในกรณีที่สภาวการณ์ไม่ปกติ กองทุนอาจพิจารณาป้องกันความเสี่ยงตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน ยกตัวอย่างเช่น กรณีที่มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินซึ่งคาดว่าจะส่งผลกระทบต่อค่าเงินในระยะยาว กองทุนอาจพิจารณาป้องกันความเสี่ยงตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน เป็นต้น อย่างไรก็ตาม กองทุนจะไม่ลงทุนในตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note) ตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (non – investment grade) และตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated Securities) ทั้งนี้ กองทุนอาจมีไว้ซึ่งตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ เฉพาะกรณีที่ตราสารหนี้นั้นได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่สามารถลงทุนได้ (Investment grade) ขณะที่กองทุนลงทุนเท่านั้น รวมทั้ง กองทุนจะไม่ลงทุนในหลักทรัพย์ที่มิได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (Unlisted Securities) เว้นแต่เป็นหุ้นที่คณะกรรมการตลาดหลักทรัพย์สั่งรับเป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ซึ่งผู้ออกหุ้นดังกล่าวอยู่ระหว่างการดำเนินการกระจายการถือหุ้นรายย่อยตามข้อบังคับตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยว่าด้วยการรับหุ้นสามัญหรือหุ้นบุริมสิทธิเป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนได้

ในกรณีที่กองทุน CPR Silver Age มีการลงทุนในหลักทรัพย์ ตราสาร และ/หรือสัญญาของบริษัทที่มิได้จดทะเบียนอยู่ในตลาดหลักทรัพย์ (Unlisted company) และ/หรือตราสารแห่งหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated securities) และ/หรือหลักทรัพย์ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (Non – investment grade) โดยมีอัตราส่วนการลงทุนรวมกันทั้งหมดมากกว่าร้อยละ 15 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก บริษัทจัดการจะดำเนินการดังต่อไปนี้ (1) บริษัทจัดการจะปรับลดสัดส่วนการลงทุนในกองทุนหลักเพื่อให้การลงทุนในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินดังกล่าว มีอัตราส่วนการลงทุนรวมกันทั้งหมดไม่เกินร้อยละ 15 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนเปิดเค ยูโรเปียน ซิลเวอร์เอจ หุ้นทุน ภายใน 10 วันทำการนับแต่วันที่ทราบถึงเหตุการณ์ดังกล่าว ยกเว้นกรณีที่เกิดจากปัจจัยที่ควบคุมไม่ได้หรือกรณีจำเป็นและสมควรที่ทำให้ไม่สามารถดำเนินการภายในระยะเวลาข้างต้น บริษัทจัดการจะดำเนินการให้เสร็จสิ้นโดยไม่ชักช้า (2) หากการดำเนินการปรับลดสัดส่วนการลงทุนในกองทุนหลักข้างต้น มีผลทำให้การลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งกองทุนหลักโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีน้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนเปิดเค ยูโรเปียน ซิลเวอร์เอจ หุ้นทุน บริษัทจัดการจะดำเนินการพิจารณาคัดเลือกกองทุนต่างประเทศกองทุนใหม่แทนกองทุนเดิม โดยกองทุนต่างประเทศดังกล่าวจะต้องมีนโยบายการลงทุนที่สอดคล้องกับวัตถุประสงค์ และ/หรือนโยบายการลงทุนของกองทุนเปิดเค ยูโรเปียน ซิลเวอร์เอจ หุ้นทุน และมีคุณสมบัติตามที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะดำเนินการให้เสร็จสิ้นโดยไม่ชักช้า และจะแจ้งให้สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และผู้ถือหน่วยลงทุนทราบต่อไป (3) หากเกิดกรณีใด ๆ ที่ทำให้บริษัทจัดการไม่สามารถดำเนินการคัดเลือกกองทุนต่างประเทศกองทุนใหม่แทนกองทุนเดิมได้ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะดำเนินการเลิกโครงการจัดการกองทุนรวม โดยจะดำเนินการจำหน่ายหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่เหลืออยู่ของกองทุน เพื่อคืนเงินตามจำนวนที่รวบรวมได้หลังหักค่าใช้จ่ายและสำรองค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องของกองทุน (ถ้ามี) ให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุน ตามสัดส่วนจำนวนหน่วยลงทุนที่ถือครองต่อจำนวนหน่วยลงทุนที่จำหน่ายแล้วทั้งหมดของกองทุน ในภาวะปกติ กองทุนจะนำเงินไปลงทุนในต่างประเทศโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน อย่างไรก็ดี ในช่วงเวลาระหว่างรอการลงทุน ซึ่งมีระยะเวลาประมาณ 15 วันทำการนับแต่วันถัดจากวันจดทะเบียนกองทรัพย์สิน กองทุนอาจจำเป็นต้องชะลอการลงทุนในต่างประเทศและกองทุนหลักเป็นการชั่วคราว ดังนั้น อาจมีบางขณะที่กองทุนไม่สามารถลงทุนให้เป็นไปตามอัตราส่วนการลงทุนที่กำหนดไว้ข้างต้นได้ กรณีที่บริษัทจัดการพิจารณาเห็นว่าการลงทุนในกองทุน CPR Silver Age ไม่เหมาะสมอีกต่อไป อาทิ • กรณีที่ผลตอบแทนของกองทุนหลักต่ำกว่าผลตอบแทนของกองทุนอื่นๆ ที่มีนโยบายการลงทุนใกล้เคียงกันอย่างมีนัยสำคัญหรือติดต่อกันเป็นระยะเวลานาน หรือ • ขนาดของกองทุนหลักลดต่ำลงมากอย่างมีนัยสำคัญ จนอาจมีผลกระทบต่อการลงทุนหรือต่อค่าใช้จ่าย หรือ • การลงทุนของกองทุนหลักไม่เป็นไปตามหนังสือชี้ชวนหรือโครงการ หรือ • เมื่อกองทุนหลักกระทำความผิดร้ายแรงตามความเห็นของหน่วยงานที่กำกับดูแลกองทุนหลัก หรือ • เมื่อมีการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบที่อาจส่งผลต่อการดำเนินของกองทุนในฐานะผู้ลงทุน หรือ • กองทุนหลักเลิกกองทุน หรือ • ในกรณีที่บริษัทจัดการพิจารณาเห็นว่า การย้ายไปลงทุนในกองทุนอื่นที่มีนโยบายการลงทุนใกล้เคียงกันและตอบสนองนโยบายการลงทุนของกองทุน และเป็นผลดีต่อผลการดำเนินงานโดยรวมของกองทุน รวมถึงเป็นผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุน บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะพิจารณาลงทุนในกองทุนรวมต่างประเทศอื่นใดที่มีลักษณะหรือนโยบายการลงทุนใกล้เคียงกันในอัตราส่วนเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน หรือหากเกิดกรณีใด ๆ ที่ทำให้บริษัทจัดการไม่สามารถดำเนินการคัดเลือกกองทุนหลักกองทุนใหม่แทนกองทุนเดิมได้ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะดำเนินการเลิกโครงการจัดการกองทุนรวม โดยจะดำเนินการจำหน่ายหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่เหลืออยู่ของกองทุน เพื่อคืนเงินตามจำนวนที่รวบรวมได้หลัง หักค่าใช้จ่ายและสำรองค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องของกองทุน (ถ้ามี) ให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุน ตามสัดส่วนจำนวนหน่วยลงทุนที่ถือครองต่อจำนวนหน่วยลงทุนที่จำหน่ายแล้วทั้งหมดของกองทุน โดยการเปลี่ยนกองทุนหลักหรือเลิกกองทุนดังกล่าวถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว

ในกรณีที่กองทุนเปิดเค ยูโรเปียน ซิลเวอร์เอจ หุ้นทุน มีการลงทุนในกองทุนหลักไม่น้อยกว่าร้อยละ 5 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก และกองทุนหลักมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิลดลงในลักษณะใดลักษณะหนึ่งดังต่อไปนี้ บริษัทจัดการจะดำเนินการตามหลักเกณฑ์ และวิธีการที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด (1) มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ ณ วันใดวันหนึ่งลดลงเกินกว่าสองในสามของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก (2) ยอดรวมของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลักลดลงในช่วงระยะเวลาห้าวันทำการใดติดต่อกัน คิดเป็นจำนวนเกินกว่าสองในสามของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก

ทั้งนี้ กองทุนหลักดังกล่าว ให้หมายถึงเฉพาะกองทุนที่เป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด เงื่อนไข ในกรณีที่กองทุนหลักมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิลดลงในลักษณะดังกล่าวบริษัทจัดการดำเนินการดังต่อไปนี้ (1) แจ้งเหตุที่กองทุนหลักมีมูลค่าทรัพย์สินลดลง พร้อมแนวทางการดำเนินการโดยคำนึงถึงประโยชน์ที่ดีที่สุดของผู้ถือหน่วยลงทุนโดยรวม ให้สำนักงานและผู้ถือหน่วยลงทุนทราบภายในสามวันทำการนับแต่วันที่ปรากฏเหตุ (2) ดำเนินการตามแนวทางการดำเนินการตาม (1) ให้แล้วเสร็จภายในหกสิบวันนับแต่วันที่ปรากฏเหตุ (3) รายงานผลการดำเนินการให้สำนักงานทราบภายในสามวันทำการนับแต่วันที่ดำเนินการแล้วเสร็จ (4) เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการดำเนินการของกองทุนรวมตาม (1) ต่อผู้ที่สนใจจะลงทุนเพื่อให้ผู้ที่สนใจจะลงทุนรับรู้และเข้าใจเกี่ยวกับสถานะของกองทุนรวม ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะดำเนินการให้บุคลากรที่เกี่ยวข้องเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการดำเนินการดังกล่าวด้วย ทั้งนี้ ระยะเวลาในการดำเนินการตามข้อ (2) บริษัทจัดการสามารถขอผ่อนผันต่อสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.

ลักษณะสำคัญของกองทุน CPR Silver Age:

ชื่อกองทุนหลัก

CPR Silver Age - I

วันที่จดทะเบียน

22 ธันวาคม 2552

ISIN

FR0010838284

สกุลเงิน

สกุลเงินยูโร (EUR)

ดัชนีชี้วัด (Benchmark)

ดัชนี MSCI Europe (Net Dividends Reinvested)

กลยุทธ์การลงทุน

มุ่งหวังให้ผลประกอบการสูงกว่าดัชนี้ชี้วัด (Active Management) และมีแนวทางการรลงทุน คือ เน้นลงทุนในหุ้นที่ได้รับประโยชน์จากประชากรผู้สูงอายุ (Thematic Aging Population)

บริษัทจัดการ

CPR Asset Management

ผู้เก็บรักษาทรัพย์สินของกองทุน

CACEIS Bank France

Website

www.cpr-am.fr

วัตถุประสงค์การลงทุนของกองทุนหลัก กองทุนหลักมีวัตถุประสงค์ที่จะสร้างผลตอบแทนให้สูงกว่าตลาดหุ้นยุโรปในระยะยาว คือ ระยะเวลาการลงทุนมากกว่า 5 ปี โดยกองทุนหลักเน้นลงทุนในหุ้นของกลุ่มประเทศในภูมิภาคยุโรปที่ได้รับประโยชน์จากกลุ่มประชากรผู้สูงอายุ (Aging Population) กลยุทธ์การลงทุนของกองทุนหลัก กลยุทธ์การลงทุนของกองทุนหลัก คือ การอาศัยประโยชน์จากแนวโน้มเศรษฐกิจที่จะมีกลุ่มประชากรผู้สูงอายุ (Aging Population) เพิ่มมากขึ้น โดยกองทุนหลักจะเน้นลงทุนในหุ้นที่ให้ผลตอบแทนดีจากหลากหลายหมวดอุตสาหกรรมที่ได้ประโยชน์จากกลุ่มประชากรผู้สูงอายุ (Aging Population) อาทิเช่น เภสัชกรรม เครื่องมือและอุปกรณ์ทางการแพทย์ การออมและประกัน เป็นต้น โดยใช้เกณฑ์การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental) และการวิเคราะห์เชิงปริมาณ (Quantitative) ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงปัจจัยต่างๆ เหล่านี้ คือ ปัจจัยด้านสภาพคล่อง (Liquidity) และเกณฑ์มูลค่าตามราคาตลาด (Market Capitalization) กระบวนการบริหารจัดการกองทุนจะผสมผสานระหว่างวิธีการ Top-down และวิธีการ Bottom-up โดยการกระจายการลงทุนในแต่ละหมวดอุตสาหกรรมจะใช้วิธีการ Top-down และการเลือกหุ้นรายตัวจะใช้วิธีการ Bottom-up การกระจายการลงทุนในแต่ละหมวดอุตสาหกรรมจะพิจารณาเปรียบเทียบจากแนวโน้มการเติบโตของหมวดอุตสาหกรรมภายใต้ข้อจำกัดของการสร้างพอร์ตการลงทุน การเลือกหุ้นรายตัวในแต่ละหมวดอุตสาหกรรมจะใช้ทั้งการวิเคราะห์ในเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ การวิเคราะห์เชิงคุณภาพจะถูกนำมาประกอบการวิเคราะห์ในเชิงปริมาณและการประเมินมูลค่าการลงทุนเพื่อให้เข้าใจถึงแนวโน้มการเติบโตได้ดียิ่งขึ้น ในการสร้างพอร์ตการลงทุน กองทุนหลักจะไม่ลงทุนในหมวดอุตสาหกรรมและสินทรัพย์ที่ไม่เกี่ยวข้องกับแนวทางการลงทุนที่เน้นหุ้นหรือสินทรัพย์ที่ได้รับประโยชน์จากกลุ่มประชากรผู้สูงอายุ (Aging Theme) ซึ่งอาจทำให้ผลการดำเนินงานของกองทุนแตกต่างจากดัชนีหุ้นยุโรป (MSCI Europe Index) เนื่องจากกองทุนหลักมีแนวทางการลงทุนที่เฉพาะเจาะจง ซึ่งไม่มีดัชนีอ้างอิงเป็นการเฉพาะ ดังนั้น กองทุนหลักจึงไม่สามารถกำหนดตัวชี้วัดของกองทุนหลักได้ อย่างไรก็ตาม กองทุนหลักจะใช้ดัชนี MSCI Europe Index (Net Dividends Reinvested) เพื่อเป็นตัวชี้วัดในการประเมินผลการดำเนินงานของกองทุนหลัก กองทุนมุ่งหวังที่จะมีฐานะการลงทุนในหุ้นของกลุ่มประเทศในภูมิภาคยุโรปและตราสารที่มีลักษณะเทียบเคียงกันกับกลุ่มประเทศในภูมิภาคยุโรป ในสัดส่วนระหว่างร้อยละ 75 – 120 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ทรัพย์สินที่ลงทุน กองทุนหลักจะลงทุนในหุ้นของกลุ่มประเทศในภูมิภาคยุโรปและตราสารที่มีลักษณะเทียบเคียงกันที่ออกโดยกลุ่มประเทศในภูมิภาคยุโรป ไม่น้อยกว่าร้อยละ 75 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก และอาจลงทุนในหุ้นหรือตราสารที่ผู้ออกอยู่ในประเทศในภูมิภาคอื่นและกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่ (Emerging countries) ไม่เกินร้อยละ 25 และไม่เกินร้อยละ 10 ของมูลค่าทรัพย์สินของกองทุนหลักตามลำดับ กองทุนหลักอาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ซื้อขายในศูนย์ซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Regulated markets) และนอกศูนย์ซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Over-the-counter markets) โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อ - ปรับฐานะการลงทุนในหุ้น (Equity Exposure) จากการซื้อและขายหน่วยลงทุน - สร้างฐานะการลงทุนในหลักทรัพย์ - ป้องกันความเสี่ยง ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายของกองทุน • ค่าธรรมเนียมการขาย : ไม่เกินร้อยละ 3.00 • ค่าธรรมเนียมการรับซื้อคืน : ไม่มี • ค่าธรรมเนียมการจัดการ: ร้อยละ 0.75 ต่อปีของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน (รวมภาษี) • ค่าใช้จ่ายอื่นๆ (ข้อมูลสิ้นเดือนธันวาคม 2557) : ร้อยละ 1.08 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน (รวมภาษีของทรัพย์สินสุทธิโดยเฉลี่ย) ซึ่งตัวเลขดังกล่าวเป็นข้อมูลของรอบปีบัญชีที่ผ่านมาและจะเปลี่ยนแปลงไปในแต่ละปี ค่าใช้จ่ายนี้ไม่รวมค่าธรรมเนียมการจัดการที่อิงกับผลการดำเนินงาน (Performance Fee) และค่าธรรมเนียมการซื้อขายหลักทรัพย์ (Broking Fee) • ค่าธรรมเนียมการจัดการที่อิงกับผลการดำเนินงาน (Performance Fee) อัตราค่าธรรมเนียมส่วนเพิ่มจะคำนวณจากร้อยละ 15 ของผลการดำเนินงานของกองทุนหลักส่วนที่เกินกว่าดัชนีอ้างอิง (MSCI Europe Index (net dividends reinvested) + 1%) ซึ่งอัตราค่าธรรมเนียมส่วนเพิ่มดังกล่าวจะคำนวณทุกวันที่มีการคำนวณมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน และจะตัดจ่าย ณ สิ้นรอบปีบัญชี โดยอัตราดังกล่าวจะต้องไม่เกินร้อยละ 2 ต่อปีของทรัพย์สินสุทธิ กองทุนจะยังคิด Performance fee แม้ว่าผลการดำเนินงานงานระหว่างปีของกองทุนหลักจะเป็นลบ สำหรับรอบปีบัญชี ณ สิ้นเดือนธันวาคม 2557 Performance fee อยู่ที่ร้อยละ 0.41 ของทรัพย์สินสุทธิโดยเฉลี่ย ณ สิ้นรอบปีบัญชี • ค่าธรรมเนียมการซื้อขายหลักทรัพย์ (Turnover Commissions) : ร้อยละ 0.15 ของมูลค่าการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ (รวมภาษี) ต่อหนึ่งธุรกรรมการซื้อขายหลักทรัพย์ หรือเรียกเก็บประมาณ 10 – 50 ยูโรต่อธุรกรรม สำหรับการทำธุรกรรมประเภทอื่นๆ

ในกรณีที่กองทุนต่างประเทศคืนเงินค่าธรรมเนียมการจัดการบางส่วนเพื่อเป็นค่าตอบแทนเนื่องจากการที่กองทุนนำเงินไปลงทุนในกองทุนรวมต่างประเทศ (loyalty fee หรือ rebate) บริษัทจัดการจะดำเนินการให้เงินจำนวนดังกล่าวตกเป็นทรัพย์สินของกองทุน

ความเสี่ยงทั้งหมดของกองทุนหลัก ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในตราสารแห่งทุน • ความเสี่ยงจากการลงทุนในตราสารแห่งทุนและความเสี่ยงด้านตลาด (Equity and Market Risk) เมื่อตลาดหุ้นปรับตัวลงอาจส่งผลให้มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลักผันผวนซึ่งกระทบเชิงลบต่อมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน กองทุนหลักอาจลงทุนในหุ้นขนาดเล็ก ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจว่า การลงทุนในหุ้นขนาดเล็กจะมีความเสี่ยงเนื่องจากลักษณะเฉพาะของหุ้นขนาดเล็ก • ความเสี่ยงที่อาจสูญเสียเงินลงทุนเริ่มแรก (Capital Risk) เนื่องจากกองทุนหลักมีฐานะการลงทุนในหุ้น ซึ่งมูลค่าพอร์ตการลงทุนอาจจะถูกกระทบจากปัจจัยต่างๆ ที่ส่งผลให้มูลค่าพอร์ตเพิ่มขึ้นหรือลดลงอย่างมากและอาจทำให้ผู้ลงทุนขาดทุนเกินกว่าเงินลงทุนเริ่มแรก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อผู้ลงทุนถือครองหน่วยลงทุนน้อยกว่าระยะเวลาที่กองทุนหลักแนะนำ ดังนั้น ผู้ลงทุนอาจไม่ได้รับเงินลงทุนเริ่มแรกเต็มจำนวน ความเสี่ยงหลักจากการลงทุนของกองทุนหลัก • ความเสี่ยงจากการอิงผลการดำเนินงานกับดัชนีหุ้นยุโรป (MSCI Europe Index) กองทุนจะไม่ลงทุนในหมวดอุตสาหกรรมและสินทรัพย์ที่ไม่เกี่ยวข้องกับแนวทางการลงทุนที่เน้นหุ้นหรือสินทรัพย์ที่ได้รับประโยชน์จากกลุ่มประชากรผู้สูงอายุ (Aging Theme) ซึ่งอาจทำให้ผลการดำเนินงานของกองทุนแตกต่างจากดัชนีหุ้นยุโรป (MSCI Europe Index) อย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ ผู้ลงทุนยังคงมีความเสี่ยงจากการที่กองทุนอาจจะไม่ได้เลือกลงทุนในหุ้นที่ให้ผลตอบแทนดีที่สุด • ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน (Exchange rate Risk) ผู้ลงทุนมีความเสี่ยงที่สกุลเงินของสินทรัพย์ที่กองทุนหลักลงทุนอาจจะอ่อนค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินยูโรของดัชนีชี้วัด โดยกองทุนหลักอาจจะป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนตามดุลยพินิจ • ความเสี่ยงจากคู่สัญญา (Counterparty Risk) ความเสี่ยงที่เกิดจากการที่ผู้ออกตราสาร ไม่สามารถจ่ายชำระดอกเบี้ย หรือ ชำระคืนเงินต้นได้เต็มตามจำนวนเงิน หรือ ตามเวลาที่กำหนดไว้ ความเสี่ยงนี้อาจเกิดขึ้นเมื่อกองทุนหลักซื้อหรือขายหลักทรัพย์และ/หรือลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้านอกศูนย์ซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (OTC Derivatives) ซึ่งธุรกรรมดังกล่าวส่งผลให้กองทุนมีความเสี่ยงจากคู่สัญญา (Counterparty Risk) และความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ (Default Risk) ซึ่งอาจทำให้มูลค่าหน่วยลงทุนปรับตัวลดลง กองทุนสามารถลดความเสี่ยงจากคู่สัญญาได้โดยการขอหลักทรัพย์ค้ำประกัน ความเสี่ยงอื่นๆ • ความเสี่ยงด้านเครดิต (Credit Risk) ความเสี่ยงที่ความน่าเชื่อถือทางด้านการเงินของผู้ออกตราสารลดลงหรือผู้ออกตราสารอาจผิดนัดชำระหนี้ ความเสี่ยงนี้จะสูงขึ้นเมื่อกองทุนลงทุนในตราสารในระดับที่ลงทุนเพื่อเก็งกำไร (Speculative Grade) ซึ่งหมายถึงตราสารที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าหรือเท่ากับ BB+ จากสถาบันการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ S&P และ Ba1 จากสถาบันการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ Moody’s หรือเทียบเท่า ความเสี่ยงนี้อาจทำให้มูลค่าหน่วยลงทุนปรับตัวลดลง • ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับกลุ่มประเทศเกิดใหม่ (Emerging countries) กองทุนหลักอาจลงทุนในหลักทรัพย์ที่ผู้ออกอยู่ในกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่ (Emerging countries) ซึ่งตลาดเหล่านี้จะมีเงื่อนไขการดำเนินงานและการกำกับดูแลที่แตกต่างจากมาตรฐานสากล เมื่อตลาดของประเทศเหล่านี้อยู่ในขาลงอาจจะปรับตัวลดลงมากกว่าและผันผวนมากกว่าประเทศพัฒนาแล้ว อีกทั้งตลาดการเงินของประเทศกลุ่มนี้ยังมีสภาพคล่องน้อยกว่าประเทศพัฒนาแล้วอีกด้วย ดังนั้น การลงทุนในประเทศกลุ่มนี้จึงเพิ่มความเสี่ยงให้กับกองทุน • ความเสี่ยงด้านการปฏิบัติงาน (Operational Risk) ความเสี่ยงจากการสูญเสียอันเกิดจากความไม่รัดกุมหรือกระบวนการทำงานผิดพลาดซึ่งเกิดจากการทำงานภายใน บุคคล ระบบการทำงาน หรือจากเหตุการณ์ภายนอก ทั้งนี้ หากกองทุนหลักมีการเปลี่ยนแปลงข้อมูลข้างต้นใด ๆ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิเปลี่ยนแปลงข้อมูลดังกล่าวเพื่อให้สอดคล้องกับกองทุนหลัก โดยไม่ถือเป็นการแก้ไขโครงการ

ประเภทของหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่น หรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นที่จะลงทุนในประเทศ : บริษัทจัดการจะลงทุนหรือแสวงหาประโยชน์เฉพาะจากหลักทรัพย์ ทรัพย์สินอื่น หรือหาดอกผลโดยวิธีอื่นอย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่างตามที่ประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือประกาศสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนดดังต่อไปนี้ เว้นแต่ในกรณีที่คณะกรรมการ ก.ล.ต.หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ให้ความเห็นชอบหรือมีประกาศแก้ไขหรือเพิ่มเติมประเภทหรือลักษณะของหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินหรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่น ส่วนที่ 1 : ประเภทและคุณสมบัติของตราสารทางการเงินทั่วไป 1. ประเภทของตราสาร ได้แก่ 1.1 ตราสารทุน 1.1.1 หุ้น 1.1.2 ใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้น (share warrants) 1.1.3 ใบแสดงสิทธิในการซื้อหุ้นเพิ่มทุนที่โอนสิทธิได้ (Transferable Subscription Right หรือ TSR) 1.1.4 ใบแสดงสิทธิในผลประโยชน์ที่มีสินค้า ตัวแปร หรือหลักทรัพย์อ้างอิง (underlying) เป็นหุ้นหรือ share warrants 1.1.5 ตราสารทุนอื่นที่มีลักษณะทำนองเดียวกับตราสารทุนตามข้อ 1.1.1 - 1.1.4 ตามที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนดเพิ่มเติม 1.2 ตราสารหนี้ 1.2.1 พันธบัตร 1.2.2 ตั๋วเงินคลัง 1.2.3 หุ้นกู้ (ไม่รวมหุ้นกู้แปลงสภาพ หุ้นกู้อนุพันธ์ และตราสาร Basel III) 1.2.4 ตั๋วแลกเงิน (Bill of Exchangeหรือ B/E) 1.2.5 ตั๋วสัญญาใช้เงิน (Promissory Noteหรือ P/N) 1.2.6 ใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นกู้ 1.2.7 ใบแสดงสิทธิในผลประโยชน์ที่มี underlying เป็นพันธบัตรหรือหุ้นกู้ 1.2.8 ตราสารหนี้อื่นที่มีลักษณะทำนองเดียวกับตราสารหนี้ตามข้อ 1.2.1 - 1.2.7 ตามที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนดเพิ่มเติม 1.3 ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน (ไม่รวมตราสาร Basel III) 1.4 ใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ (Derivative Warrants หรือ D/W) ทั้งนี้ ตราสารดังกล่าวข้างต้นมีคุณสมบัติเป็นไปตามที่ประกาศกำหนด

ส่วนที่ 2 : ทรัพย์สินประเภทหน่วย CIS กรณีเป็นหน่วยที่การออกอยู่ภายใต้บังคับกฎหมายไทย ต้องมีคุณสมบัติและหลักเกณฑ์ในการลงทุนดังนี้ 1. มีคุณสมบัติและเป็นไปตามหลักเกณฑ์ในการลงทุนเช่นเดียวกับข้อกำหนดสำหรับตราสารทางการเงินทั่วไป 2 ในกรณีที่กองทุนไปลงทุนในหน่วย CIS ของกองทุนรวม กองทุนรวมดังกล่าวต้องมีนโยบายการลงทุนดังนี้ (ไม่ใช้กับการลงทุนในหน่วย CIS ของกองทุนรวมทองคำที่ลงทุนในทองคำแท่ง) 2.1 มีการลงทุนในทรัพย์สินซึ่งเป็นประเภทและชนิดเดียวกับที่กองทุนสามารถลงทุนได้ 2.2 มีการลงทุนในทรัพย์สินเมื่อใช้วิธีคำนวณตามสัดส่วน (pro rata) แล้วได้ผลเป็นไปตามหลักเกณฑ์ single entity limit ของกองทุนนั้น 2.3 มีการลงทุนในทรัพย์สินเมื่อใช้วิธีคำนวณตามสัดส่วน (pro rata) แล้วได้ผลเป็นไปตามหลักเกณฑ์ product limit สำหรับทรัพย์สินที่เป็น SIP ของกองทุนนั้น 2.4 มีการลงทุนใน derivatives ที่เป็นไปตามหลักเกณฑ์ global exposure limit ของกองทุนนั้น

ส่วนที่ 3 : ทรัพย์สินประเภทเงินฝากหรือตราสารเทียบเท่าเงินฝาก เป็นไปตามประกาศ ส่วนที่ 4 : ธุรกรรมประเภทการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (reverse repo) เป็นไปตามประกาศ ส่วนที่ 5 : ธุรกรรมประเภทการให้ยืมหลักทรัพย์ (securities lending) เป็นไปตามประกาศ ส่วนที่ 6 : ธุรกรรมประเภท derivatives เป็นไปตามประกาศ

ประเภทของหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่น หรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นที่จะลงทุนในต่างประเทศ : บริษัทจัดการจะลงทุนหรือแสวงหาประโยชน์เฉพาะจากหลักทรัพย์ ทรัพย์สินอื่น หรือหาดอกผลโดยวิธีอื่นอย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่างตามที่ประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือประกาศสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนดดังต่อไปนี้ เว้นแต่ในกรณีที่คณะกรรมการ ก.ล.ต.หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ให้ความเห็นชอบหรือมีประกาศแก้ไขหรือเพิ่มเติมประเภทหรือลักษณะของหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินหรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่น ส่วนที่ 1 : ประเภทและคุณสมบัติของตราสารทางการเงินต่างประเทศทั่วไป 1. ประเภทของตราสาร ได้แก่ 1.1 ตราสารทุนต่างประเทศ ได้แก่ หุ้นต่างประเทศ 1.2 ตราสารหนี้ต่างประเทศ 1.2.1 พันธบัตร 1.2.2 ตั๋วเงินคลัง 1.2.3 หุ้นกู้ (ไม่รวมหุ้นกู้แปลงสภาพ หุ้นกู้อนุพันธ์ และตราสาร Basel III) 1.2.4 ตั๋วแลกเงิน (Bill of Exchangeหรือ B/E) 1.2.5 ตั๋วสัญญาใช้เงิน (Promissory Noteหรือ P/N) 1.2.6 ใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นกู้ 1.2.7 ใบแสดงสิทธิในผลประโยชน์ที่มี underlying เป็นพันธบัตรหรือหุ้นกู้ 1.2.8 ตราสารหนี้อื่นที่มีลักษณะทำนองเดียวกับตราสารหนี้ตามข้อ 1.2.1 - 1.2.7 ตามที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนดเพิ่มเติม ทั้งนี้ ตราสารดังกล่าวข้างต้นมีคุณสมบัติเป็นไปตามที่ประกาศกำหนด

ส่วนที่ 2 : ทรัพย์สินประเภทหน่วย CIS กรณีเป็นหน่วยที่การออกอยู่ภายใต้บังคับกฎหมายต่างประเทศ ต้องมีคุณสมบัติและหลักเกณฑ์ในการลงทุนดังนี้ 1. มีคุณสมบัติและเป็นไปตามหลักเกณฑ์ในการลงทุนเช่นเดียวกับข้อกำหนดสำหรับตราสารทางการเงินทั่วไป 2. เป็นหน่วยของกองทุน CIS ต่างประเทศที่มีลักษณะดังนี้ 2.1 การออกและการเสนอขายอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของหน่วยงานต่างประเทศที่กำกับดูแล ด้านหลักทรัพย์และตลาดซื้อขายหลักทรัพย์ซึ่งเป็นสมาชิกสามัญของ IOSCO หรือเป็นหน่วยของกองทุน CIS ต่างประเทศที่มีการซื้อขายในตลาดซื้อขายหลักทรัพย์ต่างประเทศที่เป็นสมาชิกของ WFE 2.2 CIS operator ของกองทุนดังกล่าวอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของหน่วยงานกำกับดูแลที่เป็นสมาชิกสามัญของ IOSCO 2.3 ในกรณีที่กองทุนรวมไปลงทุนในหน่วยของกองทุน CIS ต่างประเทศ กองทุน CIS ต่างประเทศดังกล่าวต้องอยู่ภายใต้หลักเกณฑ์การกำกับดูแล การออก การเสนอขาย และการจัดการสำหรับกองทุนเพื่อผู้ลงทุนรายย่อยของประเทศนั้น 3. ประเทศที่กำกับดูแลการเสนอขายหน่วยดังกล่าวมีมาตรการให้ความคุ้มครองผู้ลงทุนอย่างเพียงพอทั้งนี้ ตามรายชื่อประเทศที่สำนักงานกำหนด 4. ในกรณีเป็นการลงทุนของกองทุนรวมในหน่วยของกองทุน CIS ต่างประเทศ กองทุนดังกล่าวต้องมีการจำกัดการกู้ยืมไว้เฉพาะกรณีมีเหตุจำเป็นในการบริหารสภาพคล่องเป็นการชั่วคราวเท่านั้น และมีนโยบายการลงทุนดังนี้ (ไม่ใช้กับการลงทุนในหน่วยของกองทุน CIS ต่างประเทศซึ่งเป็นกองทุนรวมทองคำที่ลงทุนในทองคำแท่ง) 4.1 มีการลงทุนในทรัพย์สินซึ่งเป็นประเภทและชนิดเดียวกับที่กองทุนรวมสามารถลงทุนได้ในสัดส่วน > 80% ของ NAV ของกองทุน CIS ต่างประเทศนั้น 4.2 มีการลงทุนในทรัพย์สินเมื่อใช้วิธีคำนวณตามสัดส่วน (pro rata) แล้วได้ผลเป็นไปตามหลักเกณฑ์ single entity limit ของกองทุนรวมนั้น ทั้งนี้ หลักเกณฑ์ดังกล่าวไม่ใช้กับกรณีทรัพย์สินที่เป็น SIP 4.3 มีการลงทุนในทรัพย์สินเมื่อใช้วิธีคำนวณตามสัดส่วน (pro rata) แล้วได้ผลเป็นไปตามหลักเกณฑ์ product limit สำหรับทรัพย์สินที่เป็น SIP ของกองทุนรวมนั้น 4.4 มีการลงทุนใน derivatives ที่เป็นไปตามหลักเกณฑ์ global exposure limit กองทุนรวมนั้น 5. ในกรณีที่กองทุนรวมฟีดเดอร์ไปลงทุนในหน่วยของกองทุน CIS ต่างประเทศ กองทุน CISต่างประเทศดังกล่าวต้องไม่ใช่กองทุนที่มีลักษณะทำนองเดียวกับกองทุนรวมฟีดเดอร์ เว้นแต่เป็นกรณีที่มีความจำเป็นและเป็นประโยชน์ต่อผู้ถือหน่วยลงทุน ทั้งนี้ โดยได้รับความเห็นชอบจากสำนักงาน โดยก่อนการลงทุน บลจ. ต้องจัดให้มีการเปิดเผยข้อมูล เหตุผลความจำเป็นและค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในลักษณะดังกล่าวไว้ในหนังสือชี้ชวนด้วย

ส่วนที่ 3 : ทรัพย์สินประเภทเงินฝากหรือตราสารเทียบเท่าเงินฝาก เป็นไปตามประกาศ ส่วนที่ 4 : ธุรกรรมประเภทการให้ยืมหลักทรัพย์ (securities lending) เป็นไปตามประกาศ ส่วนที่ 5 : ธุรกรรมประเภท derivatives เป็นไปตามประกาศ

อัตราส่วนการลงทุนในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่น เพื่อเป็นทรัพย์สินของกองทุนรวม :

เป็นไปตามประกาศ ยกเว้นหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินดังต่อไปนี้ ที่มีอัตราส่วนการลงทุนน้อยกว่าอัตราส่วนที่ประกาศการลงทุนกำหนด

ส่วนที่ 1 : อัตราส่วนการลงทุนที่คำนวณตามผู้ออกทรัพย์สินหรือคู่สัญญา (single entity limit)

ข้อ

ประเภททรัพย์สิน

อัตราส่วน (% ของ NAV)

1

หน่วย CIS ในประเทศ

ไม่เกิน 10%

ส่วนที่ 2 : อัตราส่วนการลงทุนที่คำนวณตามประเภททรัพย์สิน (product limit)

ข้อ

ประเภททรัพย์สิน

อัตราส่วน (% ของ NAV)

1

1. ทรัพย์สินตามที่ประกาศการลงทุนกำหนด 2. total SIP ตามข้อ 4 ของส่วนนี้ แต่ไม่รวมถึงตราสารหนี้ ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุนที่มีลักษณะครบถ้วนตามที่ประกาศการลงทุนกำหนดและมี credit rating อยู่ในระดับต่ำกว่า investment grade หรือไม่มี credit rating

รวมกันไม่เกิน 25%

2

reverse repo ในประเทศ

ไม่เกิน 20%

3

securities lending ในประเทศ

ไม่เกิน 20%

4

total SIP ซึ่งได้แก่ 1. ทรัพย์สิน SIP ในส่วนที่ 1 : อัตราส่วนการลงทุนที่คำนวณตามผู้ออกทรัพย์สินหรือคู่สัญญา (single entity limit) ของประกาศการลงทุน 2. ตราสารหนี้ ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน ที่มี credit rating อยู่ในระดับต่ำกว่า investment grade หรือไม่มี credit rating

รวมกันไม่เกิน 15%

5

หน่วย CIS ในประเทศ

ไม่เกิน 20%