KCR3YA-UI

ตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงและ/หรือสัญญาวอร์แรนท์ที่กองทุนลงทุนจะออก รับรอง รับอาวัล หรือค้ำประกันโดยธนาคารพาณิชย์ไทย หรือสถาบันการเงินไทย หรือธนาคารซึ่งเป็นสาขาของธนาคารต่างประเทศ หรือสถาบันการเงินต่างประเทศ โดยมูลค่าตามขนาดของสัญญา (Notional Amount) ที่กองทุนลงทุนจะมีมูลค่าไม่เกินทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ทั้งนี้ ในการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงและ/หรือสัญญาวอร์แรนท์ ธนาคารหรือสถาบันการเงินต่างประเทศจะไม่สามารถจ่ายผลตอบแทนเป็นสกุลเงินบาทให้แก่กองทุนได้ เนื่องจากติดเกณฑ์ของธนาคารแห่งประเทศไทย ดังนั้น ในการจ่ายผลตอบแทนธนาคารหรือสถาบันการเงินต่างประเทศจะจ่ายเงินเป็นสกุลดอลลาร์สหรัฐ เมื่อกองทุนได้รับผลตอบแทนเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ กองทุนจะทำการแลกเปลี่ยนกับธนาคารพาณิชย์ไทยเพื่อแลกเงินสกุลดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินบาท ตามอัตราแลกเปลี่ยนในช่วงเวลานั้น ดังนั้น ผู้ลงทุนจึงมีความเสี่ยงที่เกิดจากคู่สัญญา (Counterparty risk) จากการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงและ/หรือสัญญาวอร์แรนท์ และความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน (Foreign exchange rate risk)

กองทุนอาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อการเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient Portfolio Management) และสำหรับการลงทุนในตราสารหนี้และ/หรือเงินฝากต่างประเทศ กองทุนจะป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน (Hedging) ทั้งจำนวน

อย่างไรก็ตาม กองทุนจะไม่ทำธุรกรรมการขายหลักทรัพย์ที่ต้องยืมมาเพื่อการส่งมอบ (short sell) และธุรกรรมการกู้ยืมเงิน หรือการทำ repo เพื่อประโยชน์ในการจัดการลงทุน

ทั้งนี้ การคำนวณอัตราส่วนตามวรรคหนึ่ง มิให้รวมถึงช่วงเวลาดังต่อไปนี้

(ก) ช่วงระหว่างรอการลงทุน ซึ่งมีระยะเวลาประมาณ 30 วันนับแต่วันที่จดทะเบียนกองทรัพย์สิน และ

(ข) ช่วงก่อนครบอายุกองทุน ซึ่งมีระยะเวลาประมาณ 30 วัน

บริษัทจัดการสงวนสิทธิที่จะเลิกกองทุนในกรณีที่กองทุนไม่สามารถลงทุนเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่บริษัทจัดการพิจารณาเห็นว่าเหมาะสมภายใน 1 เดือนนับตั้งแต่วันที่จดทะเบียนเป็นกองทุนรวม และ/หรือในกรณีที่สถานการณ์การลงทุนไม่เหมาะสม เช่น เกิดปัญหาด้านเครดิตของผู้ออกตราสารและไม่สามารถหาตราสารใหม่ทดแทนได้ ภาวะตลาดและเศรษฐกิจมีความผันผวน หรือเกิดเหตุการณ์ไม่ปกติ

รายละเอียดของตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงและ/หรือสัญญาวอร์แรนท์ที่กองทุนลงทุน

สินทรัพย์อ้างอิง

หน่วยลงทุนของกองทุน GAM Star Credit Opportunities (EUR)

สกุลเงินที่กองทุนลงทุน

สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD)

อายุตราสาร

3 ปี

อัตราส่วนร่วม (Participation Rate)

ร้อยละ 300

ทั้งนี้ อัตราส่วนร่วม (Participation Rate) ของสินทรัพย์อ้างอิงอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้ หากสภาวะตลาดมีการเปลี่ยนแปลงหรือเป็นไปตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน

เงื่อนไขการจ่ายผลตอบแทน

ผลตอบแทนจากการลงทุนในตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงและ/หรือสัญญาวอร์แรนท์ขึ้นอยู่กับการเพิ่มขึ้นของมูลค่าหน่วยลงทุนของกองทุน GAM Star Credit Opportunities (EUR) โดยสามารถเพิ่มขึ้นแบบไม่จำกัด ดังนั้น กองทุนจะได้รับผลตอบแทนแบบไม่จำกัด

เหตุการณ์ที่ส่งกระทบต่อการลงทุน

กองทุนสงวนสิทธิที่จะนำเงินส่วนที่ลงทุนในตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงและ/หรือสัญญาวอร์แรนท์ไปลงทุนในทรัพย์สินอื่นที่ใกล้เคียงตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน จนครบอายุกองทุน โดยผลตอบแทนอาจเปลี่ยนแปลงจากที่กำหนดไว้ ในกรณีที่เกิดเหตุการณ์ใดเหตุการณ์หนึ่งต่อกองทุน GAM Star Credit Opportunities (EUR) (กองทุนอ้างอิง) ดังต่อไปนี้

1. มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนอ้างอิงลดลงมากกว่าหรือเท่ากับร้อยละ 70 หรือร้อยละ 80 ของมูลค่า ณ วันที่ออกตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงและ/หรือสัญญาวอร์แรนท์ ตามแต่ผู้ออกตราสารกำหนด

2. ความผันผวนของมูลค่าหน่วยลงทุนของกองทุนอ้างอิงมากกว่าหรือเท่ากับร้อยละ 80

3. กองทุนอ้างอิงถูกระงับการซื้อขาย หรือไม่สามารถประกาศมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

4. กองทุนอ้างอิงถูกควบรวมกองทุนและทำให้นโยบายการลงทุนมีการเปลี่ยนแปลง

5. กองทุนอ้างอิงเลิกกองทุน

6. กองทุนอ้างอิงมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญของวัตถุประสงค์การลงทุนหรือข้อจำกัดการลงทุน

7. ผู้ออกตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงและ/หรือสัญญาวอร์แรนท์ที่มีการจ่ายผลตอบแทนอ้างอิงกับมูลค่าหน่วยลงทุนของกองทุนอ้างอิง มีค่าใช้จ่ายจากการป้องกันความเสี่ยงเพิ่มขึ้น เช่น จากการเพิ่มขึ้นของอัตราการเสียภาษีอากร ค่าใช้จ่าย และค่าธรรมเนียมต่างๆ

8. กองทุนอ้างอิง บริษัทจัดการของกองทุนอ้างอิง หรือบริษัทผู้ให้บริการกองทุนอ้างอิง เกิดความขัดแย้ง มีการดำเนินคดี ฟ้องร้อง หรือถูกดำเนินการทางกฎหมาย ซึ่งส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานของกองทุนอ้างอิง

9. ผู้ออกตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงและ/หรือสัญญาวอร์แรนท์ที่มีการจ่ายผลตอบแทนอ้างอิงกับมูลค่าหน่วยลงทุนของกองทุนอ้างอิง ดำรงสัดส่วนถือครองกองทุนอ้างอิงมากกว่าร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

เงื่อนไขการจ่ายเงินต้นและผลตอบแทนของกองทุน

เงื่อนไข

เงินต้นและผลตอบแทนที่จะได้รับ

กรณีที่ 1

มูลค่าหน่วยลงทุนของกองทุน GAM Star Credit Opportunities (EUR) ณ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิง มากกว่า วันเริ่มต้นสัญญา

90% ของเงินต้น + ผลตอบแทนไม่จำกัด

กรณีที่ 2

มูลค่าหน่วยลงทุนของกองทุน GAM Star Credit Opportunities (EUR) ณ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิง เท่ากับ วันเริ่มต้นสัญญา

90% ของเงินต้น

กรณีที่ 3

มูลค่าหน่วยลงทุนของกองทุน GAM Star Credit Opportunities (EUR) ณ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิง น้อยกว่า วันเริ่มต้นสัญญา

90% ของเงินต้น

สูตรการคำนวณผลตอบแทน

ผลตอบแทนที่จะได้รับ = PR x Max [0%, (Final Underlying Price – Strike Price) / Initial Underlying Price]

โดย

PR = อัตราส่วนร่วม (Participation Rate)

Final Underlying Price = มูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิง ณ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิง

Strike Price = 100% ของมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิง ณ วันเริ่มต้นสัญญา

Initial Underlying Price = มูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิง ณ วันเริ่มต้นสัญญา

วันเริ่มต้นสัญญา คือ วันที่กองทุนเริ่มลงทุนในตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงและ/หรือสัญญาวอร์แรนท์ หากวันดังกล่าวตรงกับวันหยุดของกองทุนอ้างอิง ซึ่งไม่มีการคำนวณมูลค่าหน่วยลงทุนของกองทุนอ้างอิงนั้น ให้ใช้มูลค่าหน่วยลงทุนของวันทำการถัดไป

บริษัทจัดการจะแจ้งวันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิงให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบภายใน 15 วันทำการนับแต่วันจดทะเบียนทรัพย์สินเป็นกองทุน แต่หากวันดังกล่าวตรงกับวันหยุดให้เลื่อนเป็นวันทำการถัดไป ทั้งนี้ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิงอาจเปลี่ยนแปลงได้ ในกรณีที่สถานการณ์การลงทุนทั้งในและหรือต่างประเทศไม่เหมาะสมและจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยทราบโดยเร็ว

การคำนวณผลตอบแทน

ตัวอย่างการได้รับคืนเงินต้นและผลตอบแทนจากการลงทุน

สมมติฐาน:

- เงินลงทุน 1,000,000 บาท

- ประมาณการการชำระคืนเงินต้นจากการรับซื้อคืนหน่วยลงทุนโดยอัตโนมัติ คือ ร้อยละ 3 ณ สิ้นปีที่ 1 และ 2 และร้อยละ 84 เมื่อครบอายุกองทุน

- อัตราส่วนร่วม (Participation Rate) ของกองทุน GAM Star Credit Opportunities (EUR) จากการลงทุนในตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงและ/หรือสัญญาวอร์แรนท์ คือ ร้อยละ 300

- มูลค่าหน่วยลงทุนของกองทุน GAM Star Credit Opportunities (EUR) คือ

มูลค่าหน่วยลงทุนของกองทุน

GAM Star Credit Opportunities(EUR) ณ วันเริ่มต้นสัญญา

มูลค่าหน่วยลงทุนของกองทุน

GAM Star Credit Opportunities (EUR) ณ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิง

กรณีที่ 1

20 ยูโร

22 ยูโร

กรณีที่ 2

20 ยูโร

20 ยูโร

กรณีที่ 3

20 ยูโร

15 ยูโร

ตัวอย่างรูปแบบการจ่ายเงินต้นและผลตอบแทน

ระดับราคาของกองทุนอ้างอิง

เงินต้นและ/หรือผลตอบแทน

รวมเงินต้นและผลตอบแทนทั้งหมดของกองทุนเมื่อครบอายุโครงการประมาณ 3 ปี

(1)+(2)+(3)+(4)

เงินต้นที่ได้รับจากการรับซื้อคืนอัตโนมัติ

ณ สิ้นปีที่ 1

(1)

เงินต้นที่ได้รับจากการรับซื้อคืนอัตโนมัติ

ณ สิ้นปีที่ 2

(2)

เงินต้นที่ได้รับเมื่อครบอายุกองทุน

(3)

ผลตอบแทนที่ได้รับเมื่อครบอายุกองทุน

(4)

กรณีที่ 1

3% ของเงินลงทุน

1,000,000 x 3% = 30,000 บาท

3% ของเงินลงทุน

1,000,000 x 3% = 30,000 บาท

84% ของเงินลงทุน

1,000,000 x 84%

= 840,000 บาท

300% x Max [0%,

(22 – 20) / 20] = 30%

1,000,000 x 30%

= 300,000 บาท

1,200,000 บาท

กรณีที่ 2

3% ของเงินลงทุน

1,000,000 x 3% = 30,000 บาท

3% ของเงินลงทุน

1,000,000 x 3% = 30,000 บาท

84% ของเงินลงทุน

1,000,000 x 84%

= 840,000 บาท

300% x Max [0%,

(20 – 20) / 20] = 0%

1,000,000 x 0%

= 0 บาท

900,000 บาท

กรณีที่ 3

3% ของเงินลงทุน

1,000,000 x 3% = 30,000 บาท

3% ของเงินลงทุน

1,000,000 x 3% = 30,000 บาท

84% ของเงินลงทุน

1,000,000 x 84%

= 840,000 บาท

300% x Max [0%,

(15 – 20) / 20] = 0%

1,000,000 x 0%

= 0 บาท

900,000 บาท

หมายเหตุ:

* กองทุนชำระคืนเงินต้นในอัตราร้อยละ 90 ของเงินลงทุน

** จำนวนเงินการจ่ายเงินต้นและผลตอบแทนเป็นจำนวนเงินหลังหักค่าใช้จ่ายแล้ว

*** เงินลงทุนในตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงและ/หรือสัญญาวอร์แรนท์จะถูกแปลงเป็นเงินสกุลดอลลาร์สหรัฐ ณ วันที่ลงทุน ดังนั้น ผลตอบแทนอาจเปลี่ยนแปลงได้ โดยขึ้นอยู่กับอัตราแลกเปลี่ยน ณ วันที่คำนวณผลตอบแทน กองทุนจึงมีความเสี่ยงที่จะได้รับผลตอบแทนสูงหรือต่ำกว่าที่ระบุไว้ได้

**** ตัวเลขเงินต้นและผลตอบแทนเป็นเพียงตัวอย่างการคำนวณเพื่อประกอบการอธิบายเท่านั้น มิได้เป็นการรับประกันว่าผู้ลงทุนจะได้รับผลตอบแทนตามที่แสดงไว้

รายละเอียดของกองทุน GAM Star Credit Opportunities (EUR)

ประเภทกองทุน

กองทุนรวมผสม

วันที่จดทะเบียน

5 กรกฎาคม 2554

ประเทศที่จดทะเบียน

ไอร์แลนด์

ตัวชี้วัด

ดัชนี Barclays Euro Aggregate Corporate Total Return Index - EUR

ISIN

IE00B567SW70

สกุลเงิน

ยูโร (EUR)

บริษัทจัดการ

GAM Fund Management Limited