KFGDB-I

2. สำหรับเงินลงทุนส่วนที่เหลือ กองทุนอาจลงทุนในตราสารหนี้ ตราสารทุน ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน ตราสารทางการเงินอื่นๆ และ/หรือเงินฝากธนาคาร ที่เสนอขายทั้งในประเทศและ/หรือต่างประเทศ และอาจลงทุนในตราสารทุนของบริษัทที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (Unlisted Securities) และ/หรือตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured note) โดยเป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด

นอกจากนี้ กองทุนอาจลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (Non - investment grade) หรือตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated) โดยมีสัดส่วนการลงทุนในตราสารดังกล่าวเมื่อรวมกับสัดส่วนการลงทุนของกองทุนหลักจะไม่เกินร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

3. กองทุนอาจลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมอื่นที่อยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการ (กองทุนปลายทาง) ในสัดส่วนโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่เกินร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน โดยการลงทุนในหน่วยลงทุนดังกล่าวต้องอยู่ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนของกองทุนซึ่งเป็นไปตามหลักเกณฑ์ เงื่อนไข ที่สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนด หรือกฎหมายอื่นใดที่เกี่ยวข้อง หรือประกาศอื่นใดที่เกี่ยวข้องและ/หรือที่มีการแก้ไขเพิ่มเติมในอนาคต ทั้งนี้ กองทุนปลายทางสามารถลงทุนต่อในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมอื่นที่อยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการต่อไปได้อีกไม่เกิน 1 ทอด และไม่อนุญาตให้กองทุนปลายทางและกองทุนรวมอื่น ลงทุนย้อนกลับในกองทุนต้นทาง (circle investment) ได้

4. กองทุนอาจพิจารณาลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนเงิน (Fx hedging) หรือไม่ก็ได้ โดยขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน (Dynamic hedging) ซึ่งจะพิจารณาจากสภาวการณ์ของตลาดและปัจจัยอื่นที่เกี่ยวข้อง เช่น ทิศทางของอัตราแลกเปลี่ยน หรือค่าใช้จ่าย เป็นต้น ตามความเหมาะสมในแต่ละขณะ นอกจากนี้ กองทุนอาจเข้าทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (efficient portfolio management) โดยขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของบริษัทจัดการ เช่น การทำสัญญาสวอปและ/หรือสัญญาฟอร์เวิร์ดที่อ้างอิงกับทรัพย์สินที่กองทุนสามารถลงทุนได้ / อัตราแลกเปลี่ยน / อัตราดอกเบี้ย / เครดิต เช่น credit rating หรือ credit event ซึ่งพิจารณาจากสภาวะการณ์ของตลาด กฎระเบียบ หรือข้อบังคับ และปัจจัยอื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง เช่น แนวโน้มและทิศทางราคาของหลักทรัพย์ที่ลงทุน การคาดการณ์เหตุการณ์ที่อาจจะส่งผลกระทบเชิงลบอย่างมีนัยสำคัญของกองทุน และค่าใช้จ่ายในการเข้าทำธุรกรรมสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เป็นต้น ทั้งนี้ หากสินทรัพย์อ้างอิงมีความผันผวน หรือทิศทางการลงทุนไม่เป็นไปตามคาด หรือคู่สัญญาที่ทำธุรกรรมไม่สามารถชำระภาระผูกพันได้ตามกำหนดเวลา อาจทำให้กองทุนไม่ได้รับผลตอบแทนตามที่คาดหวัง หรือขาดทุนจากการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าได้ อย่างไรก็ตามบริษัทจัดการจะพิจารณาปรับเปลี่ยนการลงทุนหรือการเข้าทำธุรกรรมให้เหมาะสมกับสถานการณ์ มีการวิเคราะห์และติดตามปัจจัยที่มีผลกระทบต่อราคาสินทรัพย์อ้างอิง รวมถึงพิจารณาความน่าเชื่อถือของคู่สัญญาก่อนทำธุรกรรม โดยจะเน้นทำธุรกรรมกับคู่สัญญาที่มีอันดับความน่าเชื่อถืออยู่ในอันดับที่สามารถลงทุนได้

5. ในกรณีที่บริษัทจัดการเห็นว่าการลงทุนในกองทุน Allianz Dynamic Multi Asset Strategy SRI 50 (กองทุนหลัก) ไม่เหมาะสมอีกต่อไป เช่น มีการลงทุนไม่เป็นไปตามวัตถุประสงค์หลักของกองทุน หรือผลตอบแทนของกองทุนดังกล่าวไม่เป็นไปตามที่คาดไว้ หรือไม่สามารถลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนดังกล่าวได้อีกต่อไป หรือกองทุนต่างประเทศดังกล่าวมีการกระทำผิดตามความเห็นของหน่วยงานกำกับดูแลของกองทุนต่างประเทศ และ/หรือเมื่อเกิดเหตุการณ์หรือคาดการณ์ได้ว่าจะเกิดการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบต่างๆ จนอาจส่งผลให้การลงทุนในกองทุนต่างประเทศเป็นภาระต่อผู้ลงทุนโดยเกินจำเป็น เป็นต้น และ/หรือในกรณีที่กองทุนหลักได้เลิกโครงการในขณะที่บริษัทจัดการยังดำเนินการบริหารและจัดการลงทุนกองทุนเปิดกรุงศรีโกลบอลไดนามิคบาลานซ์อโลเคชั่นเอสอาร์ไอ

เมื่อปรากฏกรณีตามข้อ 5. ข้างต้น บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะดำเนินการพิจารณาคัดเลือกกองทุนต่างประเทศกองทุนใหม่แทนกองทุนเดิม โดยกองทุนต่างประเทศดังกล่าวจะต้องมีนโยบายการลงทุนที่สอดคล้องกับวัตถุประสงค์ และ/หรือนโยบายการลงทุนของกองทุนเปิดกรุงศรีโกลบอลไดนามิคบาลานซ์อโลเคชั่นเอสอาร์ไอ และมีคุณสมบัติตามที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด โดยอาจเป็นกองทุนที่บริหารและจัดการลงทุนโดยบริษัท Allianz Global Investors GmbH หรือไม่ก็ได้ และในการโอนย้ายกองทุนดังกล่าว บริษัทจัดการอาจพิจารณาดำเนินการในครั้งเดียวหรือทยอยโอนย้ายเงินทุน ซึ่งอาจส่งผลให้ในช่วงเวลาดังกล่าวกองทุนอาจมีไว้ซึ่งหน่วยลงทุนของกองทุนต่างประเทศมากกว่า 1 กองทุนก็ได้

หากเกิดกรณีใดๆ ที่ทำให้บริษัทจัดการไม่สามารถดำเนินการคัดเลือกกองทุนต่างประเทศกองทุนใหม่แทนกองทุนเดิมได้ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการเลิกโครงการจัดการกองทุนรวมของกองทุนเปิดกรุงศรีโกลบอลไดนามิคบาลานซ์อโลเคชั่นเอสอาร์ไอ โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว โดยจะดำเนินการจำหน่ายหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่เหลืออยู่ของกองทุน เพื่อคืนเงินตามจำนวนที่รวบรวมได้หลังหักค่าใช้จ่ายและสำรองค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องของกองทุน (ถ้ามี) ให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุน ตามสัดส่วนจำนวนหน่วยลงทุนที่ถือครองต่อจำนวนหน่วยลงทุนที่จำหน่ายแล้วทั้งหมดของกองทุน ทั้งนี้ หากมีการดำเนินการดังกล่าว บริษัทจัดการจะแจ้งให้ผู้ลงทุนทุกรายทราบโดยพลัน และประกาศไว้ที่สำนักงานของบริษัทจัดการและผู้สนับสนุน และ/หรือเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ

6. ในกรณีที่กองทุนมีฐานะการลงทุนสุทธิในหน่วยของกองทุนต่างประเทศ (กองทุนหลัก) โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีมากกว่าหรือเท่ากับร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน โดยกองทุนหลักไม่มีวัตถุประสงค์การลงทุนในทำนองเดียวกับกองทุนดัชนีหรือ ETF และมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลักมีการลดลงในลักษณะดังนี้

(6.1) มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ ณ วันใดวันหนึ่งลดลงมากกว่า 2 ใน 3 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก หรือ

(6.2) ยอดรวมของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิลดลงในช่วงระยะเวลา 5 วันทำการใดติดต่อกัน คิดเป็นจำนวนมากกว่า 2 ใน 3 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก

ทั้งนี้ ในกรณีที่กองทุนหลักมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิลดลงในลักษณะดังกล่าว บริษัทจัดการจะดำเนินการดังต่อไปนี้

การดำเนินการ

ระยะเวลาดำเนินการ

(1) แจ้งเหตุที่กองทุนหลักมีมูลค่าทรัพย์สินลดลง พร้อมแนวทางการดำเนินการของบริษัทจัดการให้สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และผู้ถือหน่วยลงทุน (แนวทางการดังกล่าวต้องคำนึงถึงประโยชน์ที่ดีที่สุดของผู้ถือหน่วยลงทุนโดยรวม)

ภายใน 3 วันทำการนับแต่วันที่มีการเปิดเผย ข้อมูลของกองทุนหลักที่ปรากฏเหตุ

(2) เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการดำเนินการตาม (1) ต่อผู้ลงทุนทั่วไป (ดำเนินการให้บุคลากรที่เกี่ยวข้องเปิดเผยข้อมูลดังกล่าวด้วย)

พร้อม (1)

(3) ปฏิบัติตามแนวทางการดำเนินการตาม (1)

ภายใน 60 วันนับแต่วันที่มีการเปิดเผย ข้อมูลของกองทุนหลักที่ปรากฏเหตุ

(4) รายงานผลการดำเนินการตาม (3) ให้สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ทราบ

ภายใน 3 วันทำการนับแต่วันที่ดำเนินการตาม (3) แล้วเสร็จ

7. กองทุนอาจพิจารณาลงทุนในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่น หรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่น ตามที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนดให้ลงทุนได้

8. บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการเปลี่ยนแปลงประเภทและลักษณะพิเศษของกองทุนรวมในอนาคตให้เป็นกองทุนรวมหน่วยลงทุน (Fund of Funds) หรือกองทุนรวมที่มีการลงทุนโดยตรงในตราสาร และ/หรือหลักทรัพย์ต่างประเทศ หรือสามารถกลับมาเป็นกองทุนรวมฟีดเดอร์ (Feeder Fund) ได้ โดยไม่ทำให้ระดับความเสี่ยงของการลงทุน (risk profile) เพิ่มขึ้น ทั้งนี้ ให้เป็นไปตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุนซึ่งขึ้นอยู่กับสถานการณ์ตลาด โดยเป็นไปเพื่อประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหน่วยลงทุน อนึ่ง บริษัทจัดการจะดำเนินการแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบล่วงหน้าอย่างน้อย 30 วัน ก่อนดำเนินการเปลี่ยนแปลงประเภทกองทุนรวมดังกล่าว โดยประกาศผ่านทางเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ และเว็บไซต์ของผู้สนับสนุนการขายหรือรับซื้อคืนหน่วยลงทุน (ถ้ามี)

9. ในการคำนวณสัดส่วนการลงทุนของกองทุนตามการจัดแบ่งประเภทของกองทุน บริษัทจัดการอาจไม่นับช่วงระยะเวลาดังนี้รวมด้วย ทั้งนี้ โดยจะคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ (1) ช่วงระยะเวลา 30 วันนับแต่วันที่จดทะเบียนเป็นกองทุนรวม (2) ช่วงระยะเวลา 30 วันก่อนเลิกกองทุนรวม (3) ช่วงระยะเวลาที่ต้องใช้ในการจำหน่ายทรัพย์สินของกองทุนเนื่องจากได้รับคำสั่งขายคืน หรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน หรือเพื่อรอการลงทุน ทั้งนี้ ต้องไม่เกินกว่า 10 วันทำการ

วัตถุประสงค์การลงทุนที่เกี่ยวกับความยั่งยืน:

กองทุนเน้นลงทุนในกองทุนหลักที่มีวัตถุประสงค์การลงทุนในทรัพย์สินที่ส่งเสริมคุณลักษณะทางด้านสิ่งแวดล้อม และ/หรือ สังคม และธรรมาภิบาล โดยได้กำหนดสัดส่วนการลงทุนในทรัพย์สินที่ผ่านเกณฑ์การพิจาณาด้านความยั่งยืนของบริษัทจัดการกองทุนหลักเองเพื่อให้บรรบุวัตถุประสงค์ดังกล่าว

เป้าหมายด้านความยั่งยืนที่ต้องการบรรลุ:

กองทุนเน้นลงทุนในกองทุนหลักที่การลงทุนมีการส่งเสริมคุณลักษณะด้านความยั่งยืนหลากหลาย ทั้งด้านสิ่งแวดล้อม และ/หรือ สังคม และธรรมาภิบาล โดยมีการกำหนดดัชนีชี้วัดความยั่งยืน (Sustainability Indicators) เพื่อประเมินการบรรลุเป้าหมายคุณลักษณะด้านสิ่งแวดล้อมและสังคม

กรอบการลงทุน (Investment Universe):

กองทุนเน้นลงทุนในกองทุนหลักที่อยู่ภายใต้ Article 8 of the Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) ซึ่งเน้นลงทุนในทรัพย์สินที่สอดคล้องกับคุณลักษณะทางด้านสิ่งแวดล้อมและสังคม (E/S characteristics) หลากหลายประเภท โดยกองทุนหลักดังกล่าวเน้นลงทุนในตลาดตราสารทุน และตราสารหนี้ทั่วโลก รวมถึงกองทุนประเภท Target Funds ที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินที่ยั่งยืน (SFDR Target Funds) และมีการผสมผสานการวิเคราะห์ทางการเงินและการนำปัจจัยทางด้านสิ่งแวดล้อม และ/หรือ สังคม และธรรมาภิบาลมาใช้ในการคัดสรรหลักทรัพย์ที่มีความสามารถในการเติบโตอย่างยั่งยืน โดยมีการใช้กรอบอ้างอิงตามหลักสากล อาทิ United Nations Sustainable Development Goals (UN SDGs) และ United Nations Global Impact เป็นต้น

กลยุทธ์การลงทุน:

กองทุนลงทุนในกองทุนหลักที่ใช้กลยุทธ์การลงทุนเพื่อความยั่งยืน ดังนี้

Negative Screening กองทุนหลักจะไม่ลงทุนในหลักทรัพย์ตามเกณฑ์การคัดหลักทรัพย์ที่ไม่ลงทุนออก (Exclusion Criteria) เช่น หลักทรัพย์ของบริษัทที่มีส่วนเกี่ยวข้องกับกิจกรรมทางธุรกิจที่ก่อให้เกิดข้อโต้แย้งด้านสิ่งแวดล้อม หรือสังคม หรือมีการละเมิดหลักปฏิบัติ หลักการ และแนวทางด้านการกำกับดูแลกิจการที่ดีอย่างร้ายแรง หลักทรัพย์ของบริษัทที่พัฒนา ผลิต ใช้งาน บำรุงรักษา เสนอขาย จัดจำหน่าย จัดเก็บ หรือขนส่งอาวุธที่เป็นประเด็นโต้แย้ง เป็นต้น

Positive Screening กองทุนหลักจะคัดเลือกหลักทรัพย์ที่ลงทุนจากกลุ่มหลักทรัพย์ที่สามารถลงทุนได้นอกเหนือจากหลักทรัพย์ที่ผ่านการคัดกรองตามข้างต้น แล้วจึงดำเนินการประเมินคะแนนด้านความยั่งยืนตามเกณฑ์ภายในของบริษัทจัดการของกองทุนหลัก

ESG Integration กองทุนหลักได้นำหลักการ Exclusion Criteria และการประเมินภายใน รวมถึงการอ้างอิงหลักสากลในด้านสิ่งแวดล้อมและสังคม มาผสานเพื่อสร้างพอร์ตการลงทุน ให้เป็นไปตามวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนตามที่กำหนดไว้

หลักเกณฑ์ในการคัดเลือกหลักทรัพย์

กองทุนเน้นลงทุนในกองทุนหลักที่การลงทุนมีการส่งเสริมคุณลักษณะด้านสิ่งแวดล้อม สังคม สิทธิมนุษยชน และธรรมาภิบาล เพื่อให้สอดคล้องกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน

กระบวนการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์

บริษัทจัดการจะคัดเลือกกองทุนต่างประเทศที่มีนโยบายการลงทุน วัตถุประสงค์ และเป้าหมายในการลงทุน รวมถึงกลยุทธ์การลงทุนที่สอดคล้องกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน โดยคัดเลือกกองทุนต่างประเทศที่ผ่านการคัดเลือก ประชุมกับทีมงานของกองทุนหลัก และรวบรวมข้อมูลที่ใช้ประกอบการพิจารณาคัดเลือก เช่น สถานะของบริษัทจัดการกองทุนต่างประเทศ ทีมงานของผู้จัดการกองทุนหลัก กระบวนการสร้างพอร์ตการลงทุน การปรับสัดส่วนการลงทุน ผลการดำเนินงาน และปัจจัยอื่นๆที่เกี่ยวข้อง รวมถึงมีการทำ due diligence เพื่อนำมาใช้ในการวิเคราะห์และตัดสินใจเลือกกองทุนหลัก

การอ้างอิงดัชนีชี้วัดที่สอดคล้องกับความยั่งยืน

กองทุนไม่มีดัชนีชี้วัดด้านความยั่งยืนซึ่งสอดคล้องกับกองทุนหลักที่ เนื่องจากไม่มีดัชนีชี้วัดใดที่เหมาะสมและสอดคล้องกับวัตถุประสงค์การลงทุนในการส่งเสริมด้านสิ่งแวดล้อม (Environment) และ/หรือสังคม (Social) อย่างไรก็ตาม กองทุนหลักมีการกำหนดดัชนีชี้วัดความยั่งยืน (Sustainability indicators) เพื่อใช้วัดความสามารถของกองทุนในการบรรลุเป้าหมายเกี่ยวกับคุณลักษณะด้านสิ่งแวดล้อม และ/หรือ สังคม

ข้อจำกัดด้านการลงทุน (ถ้ามี)

เนื่องจากกองทุนจะเน้นลงทุนในกองทุนหลักที่มีนโยบายการลงทุน วัตถุประสงค์ และเป้าหมายในการลงทุน รวมถึงกลยุทธ์การลงทุนที่มีการส่งเสริมคุณลักษณะด้านสิ่งแวดล้อม สังคม สิทธิมนุษยชน และธรรมาภิบาล ซึ่งสอดคล้องกับวัตถุประสงค์การลงทุนด้านความยั่งยืนของกองทุน ทำให้กองทุนไม่สามารถลงทุนในกองทุนหลักอื่นที่มีศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนที่ดี แต่ไม่เข้าหลักเกณฑ์ตามที่กรอบการลงทุนกำหนด

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนของกองทุนรวมเพื่อความยั่งยืน:

ความเสี่ยงจากปัจจัยด้านความยั่งยืนต่อการลงทุน

- เนื่องจากกองทุนเน้นลงทุนในกองทุนหลักที่ใช้กลยุทธ์การลงทุนที่เฉพาะเจาะจงโดยมีการลงทุนในทรัพย์สินที่ส่งเสริมด้านความยั่งยืน จึงทำให้กองทุนเสียโอกาสในการลงทุนในกองทุนหลักอื่นที่สามารถลงทุนในทรัพย์สินได้หลากหลายไม่กระจุกตัวในกองทุนหลักที่เน้นลงทุนในหลักทรัพย์ที่สอดคล้องกับกลยุทธ์การลงทุนด้านความยั่งยืน

- เมื่อมีปัจจัยลบต่อทรัพย์สินที่สอดคล้องกับกลยุทธ์ด้านความยั่งยืนซึ่งเป็นทรัพย์สินที่กองทุนหลักเน้นลงทุน อาจส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินของกองทุน จากการที่กองทุนหลักเน้นลงทุนในหลักทรัพย์ดังกล่าว

ความเสี่ยงจากการลงทุนต่อปัจจัยด้านความยั่งยืน

- กองทุนหลักจะใช้เกณฑ์ภายในคัดเลือกหลักทรัพย์ด้านความยั่งยืน ทั้งนี้ การประเมินคุณสมบัติของผู้ออกหลักทรัพย์ว่าเป็นไปตามเกณฑ์หรือไม่ จำเป็นต้องอาศัยข้อมูลจากผู้ให้บริการข้อมูลจากภายนอก ซึ่งข้อมูลดังกล่าวอาจไม่ครบถ้วน หรือไม่ถูกต้อง

- ทรัพย์สินด้านความยั่งยืนที่กองทุนหลักไปลงทุน อาจไม่ตรงตามเกณฑ์การลงทุนด้านความยั่งยืนอีกต่อไป ทำให้อาจจำเป็นต้องจำหน่ายทรัพย์สินดังกล่าวออก ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุนหลัก

แนวทางดำเนินการและมาตรการควบคุมผลกระทบในกรณีการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนที่ได้กำหนดไว้:

กระบวนการติดตามและตรวจสอบ

บริษัทจัดการมีการติดตามและตรวจสอบการดำเนินงานของกองทุนหลักอย่างสม่ำเสมอ เพื่อให้มั่นใจว่ามีการลงทุนเป็นไปตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนตามที่กองทุนได้กำหนดไว้

การกำหนดกรอบระยะเวลาในการแก้ไข

ในกรณีที่ตรวจพบว่ากองทุนหลักมีการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนตามที่กำหนดไว้ บริษัทจัดการจะติดตามสอบถามไปยังกองทุนหลัก เพื่อให้กองทุนหลักดำเนินการแก้ไขพอร์ตการลงทุนให้กลับมาเป็นกองทุนที่มีนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนตามที่กำหนดภายในระยะเวลาที่เหมาะสม แต่หากกองทุนหลักไม่สามารถ หรือไม่พยายามแก้ไข บริษัทจัดการจะพิจารณาเปลี่ยนแปลงกองทุนหลักใหม่ที่มีนโยบายการลงทุนที่สอดคล้องกับวัตถุประสงค์ และ/หรือนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนตามที่กำหนด

แนวทางการดำเนินการเพื่อแก้ไข

กรณีที่มีเหตุการณ์ที่อาจส่งผลกระทบต่อวัตถุประสงค์การลงทุนของกองทุนหลักที่ส่งเสริมด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และการกำกับกิจการที่ดี ทีมผู้จัดการกองทุน และนักวิเคราะห์จะติดต่อสอบถามไปยังบริษัทจัดการของกองทุนหลักเพื่อสอบถามถึงสาเหตุ แนวทางแก้ไข รวมถึงสอบถามถึงประเด็นอื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง ทั้งนี้ หากผู้จัดการกองทุนเห็นว่าบริษัทจัดการกองทุนหลักไม่สามารถ หรือไม่มีความพยายามแก้ไขปัญหาดังกล่าวได้ บริษัทจัดการอาจพิจารณาเปลี่ยนแปลงกองทุนหลักกองทุนใหม่ที่มีนโยบายการลงทุนที่สอดคล้องกับวัตถุประสงค์ และ/หรือนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนเดิมตามที่กำหนดไว้ในโครงการจัดการต่อไป ทั้งนี้ หากไม่สามารถคัดเลือกกองทุนหลักใหม่ที่เหมาะสมได้ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการเลิกโครงการจัดการ โดยจะดำเนินการตามที่ประกาศกำหนด โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว

สรุปข้อมูลสำคัญที่ผู้ลงทุนควรทราบเกี่ยวกับ Allianz Dynamic Multi Asset Strategy SRI 50 (กองทุนหลัก):

ชื่อกองทุน :Allianz Dynamic Multi Asset Strategy SRI 50ลักษณะเฉพาะของ Class P (EUR):

(1) เป็น Class ที่ทำการซื้อขายหน่วยลงทุนในสกุลเงินยูโร

(2) ขายให้กับผู้ลงทุนสถาบัน และมีการจ่ายเงินปันผล

วันที่จดทะเบียนกองทุน :11 มีนาคม 2557วันที่จัดตั้ง Share Class :7 ธันวาคม 2560วัตถุประสงค์การลงทุน :มุ่งหวังการเติบโตของเงินลงทุนในระยะยาวโดยลงทุนในทรัพย์สินหลากหลายประเภท โดยเน้นการลงทุนในตลาดตราสารทุน และตราสารหนี้ทั่วโลก เพื่อสร้างผลตอบแทนในระยะปานกลางถึงระยะยาว โดยมีค่าความผันผวนอยู่ในช่วง 6% ถึง 12% ต่อปี และสอดคล้องกับคุณลักษณะทางด้านสิ่งแวดล้อมและสังคม (E/S Characteristics) การประเมินค่าความผันผวนในตลาดทุนโดยผู้จัดการลงทุน (Investment Manager) เป็นปัจจัยสําคัญในกระบวนการลงทุนนี้ ซึ่งโดยทั่วไปมีเป้าหมายเพื่อได้รับผลตอบแทนโดยที่จะไม่ให้ความผันผวนปรับเพิ่มขึ้นหรือต่ำลงเกินกว่าในช่วง 6% ถึง 12% ต่อปี บนค่าเฉลี่ยระยะปานกลางถึงระยะยาว ซึ่งเทียบเคียงได้กับพอร์ตการลงทุนที่ประกอบด้วยหลักทรัพย์ที่เป็นตราสารหนี้ทั่วโลก 50% (ป้องกันความเสี่ยงในรูปสกุลเงินยูโร) และตราสารทุนทั่วโลก 50% ทั้งนี้ เพื่อให้มีความเข้าใจที่ชัดเจน กองทุนอาจลงทุนในทรัพย์สินหลากหลายประเภท และไม่จำเป็นต้องคงสัดส่วนพอร์ตการลงทุนที่ประกอบด้วยตราสารหนี้ทั่วโลก 50% และตราสารทุนทั่วโลก 50% เสมอไปนโยบายและข้อจำกัดการลงทุน :

- กองทุนจะลงทุนในทรัพย์สินที่สอดคล้องกับคุณลักษณะทางด้านสิ่งแวดล้อมและสังคม (E/S characteristics) ซึ่งรวมถึงเกณฑ์การคัดกรองหลักทรัพย์ที่ไม่พึงประสงค์ออก (Exclusion Criteria) โดยร่างสัญญาการบริการจัดการ (Pre-Contractual Template) ของกองทุนจะระบุถึงข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับขอบเขตของคุณลักษณะทางด้านสิ่งแวดล้อมและสังคม รายละเอียด รวมถึงข้อกำหนดและ Exclusion Criteria ที่นำมาใช้

- ลงทุนอย่างน้อยร้อยละ 70 ของทรัพย์สินของกองทุนในตราสารทุน พันธบัตร ตราสารตลาดเงิน กองทุนประเภท Target Funds และ/หรือทรัพย์สินประเภทอื่น ๆ ทั่วโลก ตามที่ระบุในวัตถุประสงค์การลงทุน

- ไม่ต่ำกว่าร้อยละ 70 ของพอร์ตการลงทุนของกองทุนจะต้องได้รับการประเมินโดยใช้คะแนนภายใน (Internal Score) โดยพอร์ตการลงทุนในที่นี้จะไม่รวมสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ไม่มีการจัดอันดับ และตราสารที่ไม่มีการจัดอันดับโดยลักษณะตามธรรมชาติ (เช่น เงินสด และเงินฝากธนาคาร) คะแนนภายใน (Internal Score) นี้ จะพิจารณาจากปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม ธรรมาภิบาล และพฤติกรรมทางธุรกิจ และเป็นการประเมินภายในที่กำหนดให้กับผู้ออกตราสารทั้งที่เป็นบริษัทเอกชนและภาครัฐ (โดยพฤติกรรมทางธุรกิจจะไม่ถูกนำมาพิจารณากับผู้ออกตราสารที่เป็นภาครัฐ)

- โดยรวมแล้วผู้จัดการการลงทุนจะต้องลงทุนไม่ต่ำกว่าร้อยละ 80 ของทรัพย์สินของกองทุนในหลักทรัพย์ที่ได้รับการให้คะแนนภายใน (Internal Score) ตามที่กำหนด โดยตรง หรือผ่านกองทุนประเภท Target Funds ที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินที่ยั่งยืน (SFDR Target Funds)

- อาจลงทุนในตลาดหลักทรัพย์เกิดใหม่ (Emerging Markets) ไม่เกินร้อยละ 30 ของทรัพย์สินของกองทุน

- อาจลงทุนในตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนสูง (High-Yield Investments) ไม่เกินร้อยละ 20 ของทรัพย์สินของกองทุน

- อาจลงทุนในกองทุน UCITS และ/หรือ UCI ไม่เกินร้อยละ 30 ของทรัพย์สินของกองทุน

- อยู่ภายใต้ข้อจำกัดการลงทุนของประเทศฮ่องกง (Hong Kong Restriction)

- Duration NAV Level: อยู่ระหว่าง -2 ถึง 10 ปี

- อยู่ภายใต้ข้อจำกัดการลงทุนตามกฎหมายเกี่ยวกับภาษีการลงทุนของเยอรมนี (Germany Investment Tax Act: GITA)

- อยู่ภายใต้ข้อจำกัดการลงทุนของ VAG Investment Restriction โดยมีเนื้อหาหลักในข้อจำกัดสำหรับการลงทุนในหลักทรัพย์ประเภท ABS / MBS และตราสารหนี้ โดยมีเกณฑ์กำหนดสำหรับคุณภาพของสินทรัพย์จะต้องได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถืออย่างน้อย BBB- หรือเทียบเท่า (สำหรับหลักทรัพย์ประเภท ABS / MBS) และ B- หรือเทียบเท่า (สำหรับตราสารหนี้) จากสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Rating Agency) ที่เป็นที่ยอมรับ

- ผู้จัดการลงทุน (Investment Manager) ของกองทุนใช้ Total Return Swaps เป็นเครื่องมือในการลงทุนเพื่อสร้าง Exposure ทั้งบวกและลบในทรัพย์สินแต่ละประเภท

(สามารถดูรายละเอียดของนโยบายการลงทุนเพิ่มเติมได้จากหนังสือชี้ชวนของกองทุน Allianz Dynamic Multi Asset Strategy SRI 50)

อายุโครงการ :ไม่กำหนดวันทำการขายและรับซื้อคืน :ทุกวันทำการซื้อขายการจ่ายเงินปันผลจ่ายปีละครั้งบริษัทจัดการกองทุน :Allianz Global Investors GmbH, Luxembourgผู้จัดการกองทุน :Allianz Global Investors GmbHนายทะเบียน/ ผู้ดูแลผลประโยชน์/ ผู้เก็บรักษาทรัพย์สินของกองทุน:State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branchผู้สอบบัญชี :PricewaterhouseCoopers Société cooperativeเว็บไซต์ :สามารถดูข้อมูลหนังสือชี้ชวนฯ ของกองทุนหลัก และรายละเอียดอื่นเพิ่มเติมได้ที่เว็บไซต์: https://lu.allianzgi.com/en-gb/pro/our-funds/funds/list/allianz-dynamic-multi-asset-strategy-sri-50-p-eur?nav=overview

ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายของ Allianz Dynamic Multi Asset Strategy SRI 50, Class P (EUR) (กองทุนหลัก) *:

1. ค่าใช้จ่ายที่เรียกเก็บจากผู้ซื้อหรือผู้ถือหน่วยลงทุน (ร้อยละของมูลค่าหน่วยลงทุน)

(1) ค่าธรรมเนียมการขายหน่วยลงทุน

ไม่มี

(2) ค่าธรรมเนียมการรับซื้อคืนหน่วยลงทุน

ไม่มี

2. ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายที่เรียกเก็บจากกองทุนรวม (ร้อยละต่อปีของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวม)

ค่าธรรมเนียมรวม (รวมค่าธรรมเนียมการจัดการ) (All-in-Fee)

ไม่เกิน 1.15% (เก็บจริง 0.79%)

ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายทั้งหมด (Total Expenses Ratio)0.96%

* เป็นข้อมูล ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2569 ทั้งนี้ กองทุนหลักอาจเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายต่างๆ ของกองทุนได้

หมายเหตุ: กองทุนหลักจะคืน (rebate) ค่าธรรมเนียมการจัดการ (ตามอัตราที่ตกลงกันระหว่างบริษัทจัดการและกองทุนหลัก) ให้แก่กองทุนเปิดกรุงศรีโกลบอลไดนามิคบาลานซ์อโลเคชั่นเอสอาร์ไอ โดยเก็บเข้าเป็นทรัพย์สินของกองทุน

วัตถุประสงค์การลงทุนที่เกี่ยวกับความยั่งยืนของกองทุนหลัก

กองทุนหลักมีวัตถุประสงค์ที่ส่งเสริมคุณลักษณะทางด้านสิ่งแวดล้อมและสังคม ผ่านการคัดเลือกการลงทุนตามหลัก ESG การใช้เกณฑ์การลงทุนที่ยั่งยืน และการหลีกเลี่ยงกิจกรรมที่อาจสร้างผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อสิ่งแวดล้อมหรือสังคม การลงทุนที่ยั่งยืนของกองทุนอาจสนับสนุนเป้าหมายตาม UN Sustainable Development Goals (UN SDGs) และวัตถุประสงค์ของ EU Taxonomy ได้แก่ การบรรเทาการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ การปรับตัวต่อการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ การใช้และคุ้มครองทรัพยากรน้ำและทรัพยากรทางทะเลอย่างยั่งยืน การเปลี่ยนผ่านสู่เศรษฐกิจหมุนเวียน การป้องกันและควบคุมมลพิษ การคุ้มครองและฟื้นฟูความหลากหลายทางชีวภาพและระบบนิเวศ และวัตถุประสงค์ทางสังคมตามกรอบ UN SDGs เป็นต้น

เป้าหมายด้านความยั่งยืนที่ต้องการบรรลุของกองทุนหลัก

กองทุนหลักประเมินการบรรลุคุณลักษณะด้านสิ่งแวดล้อมและสังคมโดยใช้ตัวชี้วัด (Sustainability Indicators) ดังต่อไปนี้ 1. ลดจำนวนผู้ออกหลักทรัพย์ใน Investment Universe การลงทุนลงอย่างน้อย 20% ผ่านเกณฑ์การคัดออก เมื่อเทียบกับ Investment Universe ตามกลยุทธ์ทั่วไปของกองทุน 2. สัดส่วนทรัพย์สินที่ได้รับคะแนนความยั่งยืนภายในตั้งแต่ 1 ขึ้นไป รวมถึงเงินลงทุนใน SFDR Target Funds 3. สัดส่วนการลงทุนที่ยั่งยืน 4. สัดส่วนการลงทุนที่สอดคล้องกับ EU Taxonomy

กรอบการลงทุน (Investment Universe) ของกองทุนหลัก

กองทุนหลักจะลงทุนอย่างน้อย 70% ของทรัพย์สินของกองทุน (ไม่รวมเงินสด เงินฝาก และตราสารอนุพันธ์ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับ) เพื่อให้เป็นไปตามวัตถุประสงค์ด้านสิ่งแวดล้อมและสังคมตามที่กำหนดไว้ โดยเงินลงทุนบางส่วนซึ่งเป็นส่วนน้อยของกองทุนอาจมีการลงทุนในทรัพย์สินที่ไม่ได้สนับสนุนความยั่งยืนด้านสิ่งแวดล้อม และสังคม ตัวอย่างของตราสารเหล่านี้ได้แก่ ตราสารอนุพันธ์ เงินสดและเงินฝาก กองทุน Target Funds บางกองทุน และการลงทุนที่ยังมีคุณสมบัติที่แตกต่างหรือไม่มีคุณสมบัติในการส่งเสริมความยั่งยืนด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และบรรษัทภิบาลเป็นการชั่วคราว นอกจากนี้ อย่างน้อย 15% ของทรัพย์สินของกองทุนจะลงทุนในหลักทรัพย์ที่ส่งเสริมความยั่งยืน โดยสัดส่วนการลงทุนขั้นต่ำที่สอดคล้องกับ EU Taxonomy เท่ากับ 0.01%

โดยรวมแล้วผู้จัดการการลงทุนจะต้องลงทุนไม่ต่ำกว่าร้อยละ 80 ของทรัพย์สินของกองทุนในหลักทรัพย์ที่ได้รับการจัดอันดับคะแนนภายใน (Internal Score) โดยตรง หรือผ่านกองทุนประเภท Target Funds ที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินที่ยั่งยืน (SFDR Target Funds)

กองทุนหลักจะไม่ลงทุนในบริษัทที่มีส่วนเกี่ยวข้องกับกิจกรรมทางธุรกิจที่ก่อให้เกิดข้อโต้แย้งด้านสิ่งแวดล้อมหรือสังคม หรือบริษัทที่มีการละเมิดหลักปฏิบัติ หลักการ และแนวทางด้านการกำกับดูแลกิจการที่ดีอย่างร้ายแรง เช่น หลักการของข้อตกลงโลกแห่งสหประชาชาติ (UN Global Compact: UNGC) แนวทางปฏิบัติของ OECD สำหรับบรรษัทข้ามชาติ (OECD Guidelines for Multinational Enterprises) และหลักการชี้แนะว่าด้วยธุรกิจกับสิทธิมนุษยชนแห่งสหประชาชาติ (UN Guiding Principles on Business and Human Rights: UNGPs) รวมทั้งจะไม่ลงทุนในกิจการที่เกี่ยวข้องกับก๊าซฟอสซิล (Fossil gas) และ/หรือพลังงานนิวเคลียร์ (Nuclear energy) ซึ่งสอดคล้องกับหลักเกณฑ์ของ EU Taxonomy อย่างไรก็ตาม จากกลยุทธ์การลงทุนดังกล่าว อาจเกิดการลงทุนในบริษัทที่ดำเนินกิจการเหล่านี้ได้ ทั้งนี้ หากมีข้อมูลที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจะถูกจัดเตรียมไว้เป็นส่วนหนึ่งของการรายงานประจำปีของกองทุน

กลยุทธ์การลงทุนของกองทุนหลัก

กองทุนหลักใช้กลยุทธ์การลงทุนเพื่อความยั่งยืน โดยส่งเสริมการลงทุนในทรัพย์สินที่คำนึงถึงหลักเกณฑ์ทางด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และ ธรรมาภิบาล ควบคู่ไปกับการใช้หลักเกณฑ์ขั้นต่ำในการคัดกรองหลักทรัพย์ที่ไม่พึงประสงค์ (Minimum Exclusion Criteria) ออกจากพอร์ตการลงทุน และคัดเลือกหลักทรัพย์ที่มีผลการดำเนินงานด้านความยั่งยืนในระดับที่ดีกว่าจากกลุ่มหลักทรัพย์ที่สามารถลงทุนได้ที่เหลืออยู่

Negative Screening กองทุนหลักจะไม่ลงทุนในหลักทรัพย์ตามเกณฑ์การคัดหลักทรัพย์ที่ไม่ลงทุนออก (Exclusion Criteria) เช่น

- หลักทรัพย์ของบริษัทที่มีส่วนเกี่ยวข้องกับกิจกรรมทางธุรกิจที่ก่อให้เกิดข้อโต้แย้งด้านสิ่งแวดล้อม หรือสังคม หรือมีการละเมิดหลักปฏิบัติ หลักการ และแนวทางด้านการกำกับดูแลกิจการที่ดีอย่างร้ายแรง เช่น หลักการของข้อตกลงโลกแห่งสหประชาชาติ (Principles of the United Nations Global Compact : UNGC) แนวปฏิบัติขององค์การเพื่อความร่วมมือทางเศรษฐกิจและการพัฒนาสำหรับบรรษัทข้ามชาติ (OECD Guidelines for Multinational Enterprises : OECD) หรือหลักการชี้แนะว่าด้วยธุรกิจและสิทธิมนุษยชนแห่งสหประชาชาติ (United Nations Guiding Principles for Business and Human Rights : UNGP)

- หลักทรัพย์ของบริษัทที่พัฒนา ผลิต ใช้งาน บำรุงรักษา เสนอขาย จัดจำหน่าย จัดเก็บ หรือขนส่งอาวุธที่เป็นประเด็นโต้แย้ง

ทั้งนี้ การดำเนินการตามเกณฑ์ Exclusion Criteria จะดำเนินการอย่างน้อยทุกครึ่งปี ซึ่งในบางสถานการณ์อาจไม่ปฏิบัติตามเกณฑ์ดังกล่าว โดยสามารถดูข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับกระบวนการตัดสินใจดังกล่าวได้จากเอกสารเปิดเผยข้อมูลด้านความยั่งยืน บนเว็บไซต์ที่เกี่ยวข้องของกองทุนหลัก

Positive Screening กองทุนหลักจะคัดเลือกหลักทรัพย์ที่ลงทุนจากกลุ่มหลักทรัพย์ที่สามารถลงทุนได้นอกเหนือจากหลักทรัพย์ที่ผ่านการคัดกรองตามข้างต้น โดยพิจารณาจากหลักทรัพย์ที่มีผลการดำเนินงานโดดเด่นกว่าหลักทรัพย์อื่นในหมวดอุตสาหกรรมเดียวกัน ซึ่งวัดจากคะแนนด้านสิ่งแวดล้อม สังคม การกำกับดูแลกิจการ และพฤติกรรมทางธุรกิจ ทั้งนี้ ผู้จัดการการลงทุนจะกำหนดคะแนนเป็นการเฉพาะให้กับผู้ออกหลักทรัพย์แต่ละราย ซึ่งคะแนนดังกล่าวสะท้อนถึงผลการประเมินภายในองค์กรที่ผู้จัดการการลงทุนกำหนดให้แก่ผู้ออกหลักทรัพย์ที่เป็นบริษัทเอกชนหรือรัฐบาล และจะมีการทบทวนคะแนนดังกล่าวอย่างน้อยปีละสองครั้ง

ESG Integration กองทุนหลักได้นำหลักการ Exclusion Criteria และการประเมินภายใน รวมถึงการอ้างอิงหลักสากลในด้านสิ่งแวดล้อมและสังคม มาผสานเพื่อสร้างพอร์ตการลงทุน ให้เป็นไปตามวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนตามที่กำหนดไว้

หลักเกณฑ์ในการคัดเลือกหลักทรัพย์ของกองทุนหลัก

กองทุนหลักต้องมีจำนวนสินทรัพย์ที่ได้รับการประเมินคะแนนภายใน (Internal Score) อย่างน้อย 70% ของกองทุน (ไม่รวมตราสารอนุพันธ์ที่ไม่มีการจัดอันดับเครดิต และเงินสดและเงินฝากของสถาบันการเงิน ซึ่งโดยปกติไม่มีการจัดอันดับเครดิต) โดยคะแนนภายใน (Internal Score) นี้ จะพิจารณาจากปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม ธรรมาภิบาล และพฤติกรรมทางธุรกิจ และเป็นการประเมินภายในที่กำหนดให้กับผู้ออกตราสารทั้งที่เป็นบริษัทเอกชนและภาครัฐ (โดยพฤติกรรมทางธุรกิจจะไม่ถูกนำมาพิจารณากับผู้ออกตราสารที่เป็นภาครัฐ)

ตราสารที่ได้รับการจัดอันดับนั้นจะต้องมีคะแนนขั้นต่ำที่ 1 คะแนน (จากช่วงคะแนน 0 – 4 โดย 0 เป็นคะแนนต่ำสุด และ 4 เป็นคะแนนดีที่สุด) โดยการลงทุนในตราสารทุนจะต้องมีสัดส่วนของตราสารดังกล่าวไม่ต่ำกว่า 80% และ 100% สำหรับการลงทุนในตราสารหนี้

กองทุนมีการลดขอบเขตการลงทุน (Investment Universe) อย่างน้อย 20% ของผู้ออกตราสารจากการคัดหลักทรัพย์ที่ไม่ผ่านเกณฑ์ออก

นอกจากนี้ กองทุนมีการใช้เกณฑ์ขั้นต่ำดังต่อไปนี้ในการคัดหลักทรัพย์ที่ไม่เป็นไปตามหลักการด้านความยั่งยืนจากการลงทุนโดยตรง :

- หลักทรัพย์ที่ออกโดยบริษัทที่มีการฝ่าฝืน/ไม่ปฏิบัติตามหลักการและแนวทางปฏิบัติด้านความยั่งยืนอย่างรุนแรง เช่น หลักการของข้อตกลงโลกแห่งสหประชาชาติ (UN Global Compact: UNGC) แนวทางปฏิบัติของ OECD สำหรับบรรษัทข้ามชาติ (OECD Guidelines for Multinational Enterprises) และหลักการชี้แนะว่าด้วยธุรกิจกับสิทธิมนุษยชนแห่งสหประชาชาติ (UN Guiding Principles on Business and Human Rights: UNGPs) ทั้งนี้ บนพื้นฐานของการปฏิบัติที่เป็นปัญหาเกี่ยวกับสิทธิมนุษยชน สิทธิแรงงาน สิ่งแวดล้อม และประเด็นการทุจริตคอร์รัปชั่น

- หลักทรัพย์ที่ออกโดยบริษัทที่มีส่วนเกี่ยวข้องกับอาวุธประเภท Controversial Weapons ( เช่น ทุ่นระเบิดสังหารบุคคล (Anti-Personnel Mines) ระเบิดลูกปราย (Cluster Munitions) อาวุธเคมี (Chemical Weapons) อาวุธชีวภาพ (Biological Weapons) กระสุนยูเรเนียมด้อยสมรรถนะ (Depleted Uranium) ระเบิดฟอสฟอรัสขาว (White Phosphorus) อาวุธนิวเคลียร์ (Nuclear Weapons) ฯลฯ)

- หลักทรัพย์ที่ออกโดยบริษัทที่มีรายได้มากกว่า 10% มาจากการค้าและบริการเกี่ยวกับอาวุธและอุปกรณ์ทางการทหาร

- หลักทรัพย์ที่ออกโดยบริษัทที่มีรายได้มากกว่า 1% มาจากการสำรวจ การทำเหมือง การสกัด การจัดจำหน่าย หรือการกลั่นถ่านหินเชื้อเพลิง (Thermal Coal)

- หลักทรัพย์ที่ออกโดยผู้ให้บริการสาธารณูปโภคมีที่มีรายได้มากกว่า 20% มาจากการทำเหมืองถ่านหิน

- หลักทรัพย์ที่ออกโดยบริษัทที่มีรายได้มากกว่า 10% จากการสำรวจ การสกัด การจัดจำหน่าย หรือ การกลั่นน้ำมันเชื้อเพลง (Oil Fuels)

- หลักทรัพย์ที่ออกโดยบริษัทที่มีรายได้มากกว่า 50% จากการสำรวจ การสกัด การผลิต หรือ การจัดจำหน่ายเชื้อเพลิงก๊าซ (Gaseous Fuels)

- หลักทรัพย์ที่ออกโดยบริษัทที่มีรายได้มากกว่า 50% จากการผลิตไฟฟ้าที่มีปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจก (GHG Intensity) เกินกว่า 100g CO2 e/kWh

- หลักทรัพย์ที่ออกโดยบริษัทที่เกี่ยวข้องกับการผลิตยาสูบ และหลักทรัพย์ที่ออกโดยบริษัทที่มีรายได้มากกว่า 5% มาจากการจัดจำหน่ายยาสูบ

การลงทุนโดยตรงในหลักทรัพย์ที่ออกโดยรัฐบาลที่มีคะแนน Freedom House Index (ดัชนีวัดเสรีภาพของประเทศต่าง ๆ ในโลก) จะถูกตัดออก

เกณฑ์ขั้นต่ำในคัดการลงทุนที่ไม่เป็นไปตามหลักเกณฑ์ของการลงทุนอย่างยั่งยืนออกจากขอบเขตของการลงทุน (Minimum Exclusion Criteria) จะขึ้นอยู่กับข้อมูลที่ได้รับจากผู้ให้บริการข้อมูลภายนอก โดยการทบทวนเกณฑ์ดังกล่าวจะทำเป็นประจำอย่างน้อยทุก ๆ ครึ่งปี

กระบวนการในการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์ของกองทุนหลัก

ในขั้นแรก กองทุนหลักจะใช้เกณฑ์ Exclusion Criteria กล่าวคือ จะไม่ลงทุนโดยตรงในหลักทรัพย์ที่ไม่เป็นไปตามหลักเกณฑ์ของการลงทุนอย่างยั่งยืน ซึ่งเป็นหลักทรัพย์ตามที่กล่าวถึงในหัวข้อ “หลักเกณฑ์ในการคัดเลือกหลักทรัพย์ของกองทุนหลัก” ตามข้างต้น ออกจากขอบเขตของการลงทุน

ต่อมาในขั้นตอนที่สอง คือการคัดเลือกหลักทรัพย์จากกลุ่มหลักทรัพย์ที่สามารถลงทุนได้ในขอบเขตการลงทุนที่เหลืออยู่ โดยพิจารณาจากหลักทรัพย์ที่มีผลการดำเนินงานโดดเด่นกว่าหลักทรัพย์อื่นในหมวดอุตสาหกรรมเดียวกัน ซึ่งวัดจากคะแนนด้านสิ่งแวดล้อม สังคม การกำกับดูแลกิจการ และพฤติกรรมทางธุรกิจ สำหรับตราสารภาครัฐนั้นจะคัดเลือกหลักทรัพย์ที่ผู้ออกมีผลการประเมินการดำเนินงานด้านความยั่งยืนโดยทั่วไปอยู่ในเกณฑ์ที่ดีกว่า ทั้งนี้ ผู้จัดการการลงทุนจะกำหนดคะแนนเป็นการเฉพาะให้กับผู้ออกหลักทรัพย์แต่ละราย โดยมีช่วงคะแนนตั้งแต่ 0 (ต่ำสุด) ถึง 4 (สูงสุด) ซึ่งการกำหนดคะแนนดังกล่าวเป็นเกณฑ์การประเมินภายใน โดยกระบวนการให้คะแนนประกอบด้วยขั้นตอนดังต่อไปนี้

- ผู้จัดการการลงทุนรับข้อมูลเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพเกี่ยวกับตัวชี้วัดด้านปัจจัยความยั่งยืนสำหรับผู้ออกหลักทรัพย์เฉพาะรายจากผู้ให้บริการข้อมูลภายนอกอย่างสม่ำเสมอ

- ผู้จัดการการลงทุนจะเสริมข้อมูลเกี่ยวกับปัจจัยด้านความยั่งยืนด้วยการวิเคราะห์เชิงปริมาณและเชิงคุณภาพภายในองค์กร เช่น ในกรณีที่ไม่สามารถหาข้อมูลจากผู้ให้บริการข้อมูลภายนอกได้ หรือหาได้แต่ไม่ครบถ้วน ข้อมูลล้าสมัย หรือไม่สอดคล้องกับการประเมินของผู้จัดการการลงทุน

- ผู้จัดการการลงทุนคำนวณคะแนนสำหรับปัจจัยด้านความยั่งยืนแต่ละรายการของผู้ออกหลักทรัพย์แต่ละราย โดยอิงตามตัวชี้วัดต่าง ๆ ที่กำหนดไว้ ในกระบวนการที่กล่าวถึงนี้ โดยจะกำหนดน้ำหนักเฉพาะสำหรับปัจจัยด้านความยั่งยืน โดยพิจารณาจากความมีนัยสำคัญของปัจจัยดังกล่าวในแต่ละหมวดธุรกิจ และจากปัจจัยด้านความยั่งยืนเหล่านั้น ผู้จัดการการลงทุนจะกำหนดคะแนนรวมสำหรับผู้ออกหลักทรัพย์แต่ละรายเพื่อสะท้อนถึงสถานะด้านความยั่งยืนของผู้ออกหลักทรัพย์นั้น ๆ

- นอกจากนี้ คะแนนจะถูกกำหนดให้เป็นศูนย์หากผู้จัดการการลงทุนได้กำหนดสัญญาณเตือนภัยด้านสิทธิมนุษยชน (Human Rights Flag) ตามวิธีการที่ใช้ข้อมูลจากผู้ให้บริการภายนอกร่วมกับการวิจัยภายในองค์กร

- สำหรับผู้ออกหลักทรัพย์บางราย ผู้จัดการการลงทุนจะทำการวิจัยเชิงคุณภาพเพิ่มเติม โดยอาศัยผลการวิจัยดังกล่าว ผู้จัดการการลงทุนอาจพิจารณาปรับเพิ่มหรือลดคะแนนภายในและสัญญาณเตือนภัยด้านสิทธิมนุษยชน (Human Rights Flag)

สำหรับผู้ออกหลักทรัพย์ที่ได้รับการประเมินคะแนน ผู้จัดการการลงทุนจะลงทุนเฉพาะในผู้ออกตราสารหนี้ที่มีคะแนนภายในตั้งแต่ 1 คะแนนขึ้นไป และจะลงทุนในสัดส่วนไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของผู้ออกตราสารทุนที่มีคะแนนภายในตั้งแต่ 1 คะแนนขึ้นไป

ข้อจำกัดด้านการลงทุนของกองทุนหลัก

กองทุนหลักมีกลยุทธ์การลงทุนที่เฉพาะเจาะจงและมีขอบเขตของการลงทุนที่จำกัด โดยคํานึงถึงปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม สิทธิมนุษยชน ธรรมาภิบาล และพฤติกรรมทางธุรกิจ ทำให้ขอบเขตการลงทุนก็จำกัดไม่สามารถลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนที่ดี แต่ไม่เข้าหลักเกณฑ์ตามที่กรอบการลงทุนกำหนด

การอ้างอิงดัชนีชี้วัดที่สอดคล้องกับความยั่งยืนของกองทุนหลัก

กองทุนหลักไม่มีการอ้างอิงดัชนีชี้วัด (Benchmark) ที่สอดคล้องกับวัตถุประสงค์ในการลงทุนที่ส่งเสริมด้านสิ่งแวดล้อม (Environmental) และ/หรือสังคม (Social) ตามนโยบายกองทุน อย่างไรก็ตาม กองทุนหลักมีการกำหนดดัชนี้ชี้วัดความยั่งยืน (Sustainability indicators) เพื่อใช้วัดความสามารถของกองทุนในการบรรลุเป้าหมายเกี่ยวกับคุณลักษณะด้านสิ่งแวดล้อม และ/หรือ สังคม อีกทั้งใช้เป็นเกณฑ์ในการประเมินว่ากองทุนหลักมีการปฏิบัติตามเป้าหมายที่จะส่งเสริมคุณลักษณะด้านสิ่งแวดล้อม และ/หรือ สังคมมากน้อยเพียงใด

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนอย่างยั่งยืนของกองทุนหลัก

ความเสี่ยงจากปัจจัยด้านความยั่งยืนต่อการลงทุน

- ผลการดําเนินงานด้านการลงทุนของกองทุนหลักอาจได้รับผลกระทบ และ/หรือได้รับอิทธิพลจากความเสี่ยงด้านความยั่งยืน เนื่องจากกลยุทธ์การลงทุนเพื่อความยั่งยืน อาจส่งผลให้กองทุนเสียโอกาสที่จะซื้อหลักทรัพย์บางประเภทซึ่งอาจให้ผลตอบแทนที่ดีหากมีการลงทุน และ/หรือ ขายหลักทรัพย์เนื่องจากคุณลักษณะของหลักทรัพย์ดังกล่าว ซึ่งอาจทำให้ต้องเสียประโยชน์จากการกระทำดังกล่าว

- กองทุนหลักซึ่งใช้กลยุทธ์การลงทุนเพื่อความยั่งยืน อาจใช้ข้อมูลของผู้ให้บริการข้อมูลการวิจัยที่เป็นบุคคลภายนอกที่แตกต่างกันอย่างน้อยหนึ่งราย และ/หรือการวิเคราะห์ข้อมูลภายใน และวิธีการในการใช้เกณฑ์บางประการของกองทุนแต่ละกองทุนอาจแตกต่างกัน

- กองทุนที่ดําเนินกลยุทธ์การลงทุนเพื่อความยั่งยืน ใด ๆ จะเน้นการลงทุนในทรัพย์สินที่มีความยั่งยืน และมีขอบเขตการลงทุนที่จํากัดหรือลดลง ซึ่งส่งผลให้มีการกระจายความเสี่ยงที่จํากัดเมื่อเทียบกับกองทุนที่มีการกระจายการลงทุนในวงกว้าง

- เมื่อมีปัจจัยลบต่อทรัพย์สินที่สอดคล้องกับกลยุทธ์ด้านความยั่งยืนซึ่งเป็นทรัพย์สินที่กองทุนหลักเน้นลงทุน อาจส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินของกองทุนหลักจากการเน้นลงทุนในหลักทรัพย์ดังกล่าว

ความเสี่ยงจากการลงทุนต่อปัจจัยด้านความยั่งยืน

- กองทุนหลักจะใช้เกณฑ์ภายในคัดเลือกหลักทรัพย์ด้านความยั่งยืน ทั้งนี้ การประเมินคุณสมบัติของผู้ออกหลักทรัพย์ว่าเป็นไปตามเกณฑ์หรือไม่ จำเป็นต้องอาศัยข้อมูลจากผู้ให้บริการข้อมูลจากภายนอก ซึ่งข้อมูลดังกล่าวอาจไม่ครบถ้วน หรือไม่ถูกต้อง

- ทรัพย์สินด้านความยั่งยืนที่กองทุนหลักไปลงทุน อาจไม่ตรงตามเกณฑ์การลงทุนด้านความยั่งยืนอีกต่อไป ทำให้อาจจำเป็นต้องจำหน่ายทรัพย์สินดังกล่าวออก ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุนหลัก

แนวทางการดำเนินการและมาตรฐานการควบคุมผลกระทบในกรณีการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนของกองทุนหลัก

กระบวนการติดตามและตรวจสอบ

กองทุนหลักมีการใช้เกณฑ์การคัดออกขั้นต่ำ (Minimum Exclusion Criteria) เพื่อคัดกรองทรัพย์สินที่ไม่พึงประสงค์ออกจากพอร์ตการลงทุน โดยพิจารณาถึงดัชนีชี้วัดความเสี่ยงต่าง ๆ ที่เรียกว่า Principal Adverse Impact (“PAI”) Indicators และคัดเลือกหลักทรัพย์จากกลุ่มหลักทรัพย์ที่สามารถลงทุนได้ในขอบเขตการลงทุนที่เหลืออยู่ โดยพิจารณาจากหลักทรัพย์ที่มีผลการดำเนินงานโดดเด่นโดยวัดจากคะแนนด้านสิ่งแวดล้อม สังคม การกำกับดูแลกิจการ และพฤติกรรมทางธุรกิจ ซึ่งใช้เกณฑ์การประเมินภายใน

นอกจากนี้ กองทุนหลักยังมีการกำหนดดัชนี้ชี้วัดความยั่งยืน (Sustainability indicators) สำหรับกองทุน เพื่อใช้วัดความสามารถของกองทุนในการบรรลุเป้าหมายเกี่ยวกับคุณลักษณะด้านสิ่งแวดล้อม และ/หรือ สังคม โดยดัชนี้ชี้วัดความยั่งยืนดังกล่าวได้มาจากองค์ประกอบที่จำเป็น (Binding Elements) สำหรับกองทุน ซึ่ง Binding Elements ดังกล่าวได้ผ่านการตรวจสอบในระบบการตรวจสอบการปฎิบัติตามข้อกำหนดทั้งก่อนและหลังการซื้อขายหลักทรัพย์ ดังนั้น จึงเป็นการช่วยสร้างความมั่นใจว่าสถานะของหลักทรัพย์ที่ลงทุนว่ามีการตรวจสอบและวิเคราะห์ในเชิงลึกอย่างเพียงพอ อีกทั้งใช้เป็นเกณฑ์ในการประเมินว่ากองทุนมีความเคร่งครัดในการปฏิบัติตามเป้าหมายที่จะส่งเสริมคุณลักษณะด้านสิ่งแวดล้อม และ/หรือ สังคมมากน้อยเพียงใด ทั้งนี้ ดัชนีชี้วัดความยั่งยืนแต่ละตัวมีวิธีการกำหนดโดยขึ้นอยู่กับแหล่งข้อมูลที่แตกต่างกัน เพื่อให้มั่นใจได้ว่าการวัดและการรายงานผลของดัชนีชี้วัดแต่ละตัวมีความถูกต้อง

การกำหนดกรอบระยะเวลาในการแก้ไข

กองทุนหลักมีกระบวนการตรวจสอบและควบคุมสัดส่วนการลงทุนด้านความยั่งยืน โดยใช้เกณฑ์ Exclusion Criteria ที่มีการทบทวนเป็นประจำอย่างน้อยทุก ๆ ครึ่งปี และใช้เกณฑ์ภายในคัดเลือกหลักทรัพย์ด้านความยั่งยืน เพื่อคัดเลือกหลักทรัพย์จากกลุ่มหลักทรัพย์ที่สามารถลงทุนได้ในขอบเขตการลงทุนที่เหลืออยู่ ซึ่งจะมีการทบทวนอย่างน้อยปีละสองครั้ง โดยมิได้กำหนดกรอบระยะเวลาในกรณีที่มีการผิดเงื่อนไขด้านความยั่งยืน

แนวทางการดำเนินการเพื่อแก้ไข

กรณีที่มีเหตุการณ์ที่อาจส่งผลกระทบต่อวัตถุประสงค์การลงทุนของกองทุนหลัก ที่ส่งเสริมด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และการกำกับกิจการที่ดี กองทุนหลักจะพิจารณาใช้เกณฑ์การคัดกรองทรัพย์สินที่ไม่พึงประสงค์ (Exclusion Criteria) ออกจากพอร์ตการลงทุน

หมายเหตุ :

(1) ข้อความในส่วนของกองทุน Allianz Dynamic Multi Asset Strategy SRI 50 ได้ถูกคัดเลือกมาเฉพาะส่วนที่สำคัญและจัดแปลมาจากต้นฉบับภาษาอังกฤษ ดังนั้น ในกรณีที่มีความแตกต่างหรือไม่สอดคล้องกับต้นฉบับภาษาอังกฤษ ให้ถือตามต้นฉบับภาษาอังกฤษเป็นเกณฑ์

(2) ในกรณีที่กองทุนหลักมีการแก้ไขเพิ่มเติมโครงการจัดการซึ่งบริษัทจัดการเห็นว่าไม่มีนัยสำคัญ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะแก้ไขเพิ่มเติมโครงการให้สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงของกองทุนหลัก โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว