KKP EQ THAI ESG

โดยพอร์ตการลงทุนโดยรวมจะมีค่าเฉลี่ยของ SET ESG rating ในรอบปีบัญชีไม่ต่ำกว่า A ตามวิธีการคำนวณของบริษัทจัดการ โดยกองทุนจะลงทุนในบริษัทจดทะเบียนที่มีผลการประเมิน ESG ที่ดีเป็นหลัก และพิจารณาลงทุนในบริษัทจดทะเบียนที่มีความสามารถในการปรับปรุงประเด็น ESG เพื่อให้ได้คะแนนการประเมินที่ดีขึ้นได้

2. ส่วนที่เหลือกองทุนจะพิจารณาลงทุนในหลักทรัพย์และ/หรือทรัพย์สินอื่นหรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นตามที่สำนักงาน ก.ล.ต. อนุญาตให้กองทุนลงทุนได้ ทั้งนี้ การลงทุนในหลักทรัพย์และ/หรือทรัพย์สินอื่นหรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นข้างต้นจะต้องไม่ทำให้กองทุนมีฐานะการลงทุนสุทธิ (net exposure) ในทรัพย์สินตามข้อ 1 โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีน้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

3. กองทุนจะไม่ลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือของตราสารหรือผู้ออก (Issue/Issuer) ต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (Non-investment Grade) ตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated Securities) และตราสารทุนที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (unlisted securities) ยกเว้น ในกรณีที่ ณ วันที่กองทุนลงทุนหรือได้มา ตราสารหนี้นั้นได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถืออยู่ในอันดับที่สามารถลงทุนได้ (Investment Grade) หรือตราสารทุนนั้นจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (Listed Securities) แต่ต่อมาตราสารหนี้หรือตราสารทุนดังกล่าวมีการเปลี่ยนแปลงเป็น Non-investment Grade หรือ Unrated หรือ Unlisted แล้วแต่กรณี กองทุนอาจจะยังคงมีไว้ซึ่งตราสารดังกล่าวอยู่ โดยให้เป็นไปตามเกณฑ์ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด

4. กองทุนอาจลงทุนหรือมีไว้ซึ่งสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อลดความเสี่ยง (Hedging) โดยอาจมี underlying เป็นตราสารทุนและ/หรือดัชนีที่มีองค์ประกอบเป็นตราสารทุนและ/หรือ underlying อื่นตามที่สำนักงาน ก.ล.ต. อนุญาตให้กองทุนลงทุนได้ ทั้งนี้ การทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอาจมีต้นทุนและมีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องต่าง ๆ เช่น ความเสี่ยงจากการที่คู่สัญญาผิดนัดชำระหนี้ หรือไม่สามารถส่งมอบ (delivery failure) หรือไม่สามารถปฏิบัติตามข้อตกลงได้ ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องในการซื้อขายหรือไม่สามารถปิดสถานะได้ (close out position) เป็นต้น โดยบริษัทจัดการจะกำหนดกลยุทธ์ในการบริหารจัดการความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจากการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ตลอดจนจัดให้มีระบบที่เหมาะสมในการบริหารความเสี่ยงของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เช่น บริษัทจัดการจะวิเคราะห์และติดตามสถานะหรืออันดับความน่าเชื่อถือของบริษัทที่เป็นคู่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอย่างระมัดระวังและสม่ำเสมอ และหากมีการปรับตัวในทางลบอย่างมีนัยสำคัญ บริษัทจัดการจะพิจารณาปรับเปลี่ยนแผนการลงทุนให้เหมาะสมกับสภาวการณ์ เพื่อลดความเสี่ยงจากการที่คู่สัญญาไม่สามารถทำตามข้อสัญญาตามที่ตกลงกันไว้

ทั้งนี้ ในกรณีที่กองทุนจะมีการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) ที่อาจมีสินค้า ตัวแปร หรือหลักทรัพย์อ้างอิงกับดัชนี บริษัทจัดการจะเปิดเผยเหตุในการเปลี่ยนแปลงการคำนวณดัชนี การยกเลิกการคำนวณดัชนี ตลอดจนแนวทางการดำเนินการของกองทุนรวมในกรณีปรากฏเหตุดังกล่าว ก่อนการทำธุรกรรม

5. กองทุนจะไม่ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient portfolio management) และจะไม่ลงทุนในตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note)

6. กองทุนอาจทำธุรกรรมการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (Reverse Repo) หรือธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์ โดยเป็นไปตามหลักเกณฑ์ หรือตามที่ได้รับความเห็นชอบจากสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.

7. กองทุนอาจลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมอื่น หรือกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ (กอง 1) หรือทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) หรือกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน (infra) ซึ่งอยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการ ในสัดส่วนโดยเฉลี่ยรอบปีบัญชีไม่เกินร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ยกเว้นกรณีที่กองทุนปลายทางเป็นกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ (กอง 1) ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) และกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน (infra) ลงทุนสูงสุดได้ไม่เกิน 1 ใน 3 ของจำนวนหน่วยลงทุนของกองทุนปลายทาง ทั้งนี้ กองทุนรวมอื่นนั้นมีการลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งหน่วยลงทุนของกองทุนรวมใด ๆ ที่อยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการต่อไปได้อีกไม่เกิน 1 ทอด โดยกองทุนรวมที่มีผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นกองทุนรวมอื่นที่อยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการ ต้องไม่ลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งหน่วยลงทุนของกองทุนรวมดังต่อไปนี้

(1) กองทุนรวมอื่นที่เป็นผู้ถือหน่วยลงทุนของกองทุนรวมดังกล่าว

(2) กองทุนรวมที่เป็นผู้ถือหน่วยของกองทุนรวมอื่นตาม (1)

ในกรณีที่มีการลงทุนในกองทุนรวมอื่นภายใต้ บลจ. เดียวกัน (Cross Investing Fund) มิให้กองทุนรวมต้นทางลงมติให้กองทุนรวมปลายทาง อย่างไรก็ดี ในกรณีที่กองทุนรวมปลายทางไม่สามารถดำเนินการเพื่อขอมติได้ เนื่องจากติดข้อจำกัดห้ามมิให้กองทุนรวมต้นทางลงมติให้กองทุนรวมปลายทาง บริษัทจัดการสามารถขอรับความเห็นชอบจากสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.ได้ หากได้รับมติเกินกึ่งหนึ่งของผู้ถือหน่วยลงทุนของกองทุนปลายทางในส่วนที่เหลือ

ทั้งนี้ การลงทุนในหน่วยลงทุนดังกล่าวต้องอยู่ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนของกองทุนซึ่งเป็นไปตามหลักเกณฑ์เงื่อนไขที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.กำหนด หรือกฎหมายอื่นใดที่เกี่ยวข้อง หรือประกาศอื่นใดที่เกี่ยวข้อง และ/หรือที่มีการแก้ไขเพิ่มเติมในอนาคต

8. กรณีเกิดสภาวการณ์ที่ไม่ปกติหรือมีความจำเป็น เช่น ตลาดมีความผิดปกติ มีการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจหรือการเมืองอย่างมีนัยสำคัญ มีการขายคืนหน่วยลงทุนจำนวนมาก เป็นต้น บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการปรับกลยุทธ์การลงทุนที่แตกต่างไปจากที่กำหนดไว้ข้างต้น เพื่อความเหมาะสมในทางปฏิบัติในภาวะนั้น ๆ ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนที่กำหนดไว้ โดยคำนึงถึงประโยชน์ของกองทุนและถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว

9. ในกรณีที่คณะกรรมการกำกับตลาดทุน หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือคณะกรรมการ ก.ล.ต. มีการแก้ไขเพิ่มเติมประกาศที่เกี่ยวข้องกับกฎเกณฑ์การลงทุน รวมถึงกฎเกณฑ์การลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า หรือประกาศอื่นใดที่กระทบกับนโยบายการลงทุนของกองทุนนี้ในภายหลัง บริษัทจัดการจะดำเนินการปรับนโยบายการลงทุนดังกล่าวเพื่อให้เป็นไปตามประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุน หรือประกาศสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยแล้ว

10. ในการคำนวณสัดส่วนการลงทุนตามนโยบายการลงทุนตามข้อ 1. ข้างต้น อาจไม่นับช่วงระยะเวลาดังนี้

(1) ช่วงระยะเวลา 30 วันนับแต่วันที่จดทะเบียนเป็นกองทุนรวม

(2) ช่วงระยะเวลา 30 วันก่อนเลิกกองทุนรวม

(3) ช่วงระยะเวลาที่ต้องใช้ในการจำหน่ายทรัพย์สินของกองทุนเนื่องจากได้รับคำสั่งขายคืน หรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน หรือมีการโอนย้ายกองทุนจำนวนมาก หรือเพื่อรอการลงทุน ทั้งนี้ ต้องไม่เกินกว่า 10 วันทำการ

ข้อมูลเกี่ยวกับการลงทุนเพื่อความยั่งยืน

1. นโยบายการลงทุน 1.1 วัตถุประสงค์การลงทุนที่เกี่ยวกับความยั่งยืน กองทุนมีวัตถุประสงค์ที่มุ่งเน้นการลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีความโดดเด่นด้านความยั่งยืน (“ESG”) รวมถึงสร้างผลตอบแทนที่ดีภายใต้ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ผ่านการลงทุนในหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานที่ดี มีความยั่งยืนของธุรกิจในระยะยาว โดยกองทุนได้ผนวก ESG Integration เข้าในกระบวนการลงทุน เพื่อการบริหารความเสี่ยงจากปัจจัยด้าน ESG และแสวงหาโอกาสการสร้างผลตอบแทนจากการวิเคราะห์เรื่อง ESG ด้วย นอกจากนี้ กองทุนยังมีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นทางเลือกในการลงทุนให้กับผู้ลงทุนทั่วไปและผู้ลงทุนสถาบันที่ต้องการกระจายการลงทุนบางส่วนไปลงทุนในหุ้น/ตราสารทุนของบริษัทที่ให้ความสำคัญกับ ESG รวมถึงมีส่วนร่วมในการสนับสนุนบริษัทจดทะเบียนฯ ที่มีการนำแนวคิดด้านความยั่งยืนเข้าเป็นส่วนหนึ่งในกระบวนการดำเนินธุรกิจ เพื่อรับมือกับความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงด้านสังคมและสิ่งแวดล้อม เพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขัน และให้ความสำคัญกับผู้มีส่วนได้เสีย

1.2 เป้าหมายด้านความยั่งยืน กองทุนมีเป้าหมายที่จะลงทุนในบริษัทจดทะเบียนฯ ที่ได้รับการประเมินด้าน ESG ที่ดี และมีความโดดเด่นด้านความยั่งยืนโดยทั่วไปเป็นหลัก เพื่อสนับสนุนบริษัทที่ทำธุรกิจด้วยความยั่งยืน โดยคำนึงถึงการบริหารความเสี่ยงและเตรียมพร้อมรับความเสี่ยงที่เกิดขึ้นใหม่ (Emerging Risks) พร้อมรับมือกับปัจจัยการเปลี่ยนแปลงด้านสิ่งแวดล้อมและสังคม เพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขัน และให้ความสำคัญกับผู้มีส่วนได้เสียทุกภาคส่วน โดยกองทุนต้องการเป็นส่วนหนึ่งเพื่อร่วมผลักดันเป้าหมายการพัฒนาเพื่อความยั่งยืนทางเศรษฐกิจที่ต่อเนื่อง ครอบคลุม รวมทั้งการขับเคลื่อนการผลิตและการบริโภคที่ยั่งยืนบนพื้นฐานที่ตระหนักถึงต้นทุนทางสิ่งแวดล้อมและสังคม โดยส่งเสริมการใช้ทรัพยากรธรรมชาติอย่างมีประสิทธิภาพ

1.3 กรอบการลงทุน (investment universe) (1) ประเภทหรือลักษณะของหลักทรัพย์หรือทรัพย์สิน กองทุนจะเน้นลงทุนในบริษัทจดทะเบียนฯ ที่มีความโดดเด่นด้านความยั่งยืน (“ESG”) โดยอาศัยข้อมูลเชิงปริมาณ (Quantitative Approach) เชิงคุณภาพ (Qualitative Approach) และเป็นบริษัทจดทะเบียนฯ ที่มีความโดดเด่นในการบริหารจัดการสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) ที่ผ่านเกณฑ์การคัดเลือกของ SET ESG Rating ในระดับ BBB ขึ้นไป โดยจะพิจารณาผนวกปัจจัยด้าน ESG ในกระบวนการตัดสินใจลงทุน (ESG Integration) สำหรับการวิเคราะห์เชิงปริมาณ (Quantitative Approach) จะพิจารณาข้อมูลต่างๆ อาทิ • ข้อมูลของหลักทรัพย์ฯ เช่น ขนาดของหลักทรัพย์ฯ (Market Capitalization) สภาพคล่อง (Liquidity) เป็นต้น • สัดส่วนทางการเงินที่สำคัญ (Financial Ratios) เช่น อัตราส่วนสภาพคล่อง (Leverage Ratio) อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไร (Profitability Ratio) เป็นต้น สำหรับการวิเคราะห์เชิงคุณภาพ (Qualitative Approach) ผู้จัดการกองทุนและนักวิเคราะห์การลงทุนเน้นการลงทุนในบริษัทที่สามารถเข้าถึงผู้บริหารได้ มีพื้นฐานที่แข็งแกร่ง รวมทั้งมีผลการดำเนินงานที่มีแนวโน้มเติบโตในระยะยาวได้ดี โดยมีทีมนักวิเคราะห์การลงทุนภายในของบริษัทเข้าไปศึกษาบริษัทในเชิงลึก นอกจากการวิเคราะห์ภาพเศรษฐกิจ รวมถึงสถานะทางการเงินของบริษัทแล้ว ทีมนักวิเคราะห์การลงทุนยังเข้าพบผู้บริหารบริษัทต่าง ๆ (Company Visit)

(2) คุณสมบัติของผู้ออก ผู้ออกหลักทรัพย์ที่กองทุนลงทุนจะต้องเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

(3) กลุ่มอุตสาหกรรม กองทุนมีการกระจายการลงทุนในทุกกลุ่มอุตสาหกรรม

(4) ประเทศหรือภูมิภาค กองทุนจะลงทุนเฉพาะในประเทศไทย

กองทุนมีกรอบการลงทุนที่มุ่งส่งเสริมการคัดเลือกบริษัทจดทะเบียนฯ ที่มีความโดดเด่นด้านความยั่งยืนตามแนวทาง SRI Focus โดยอาศัยการวิเคราะห์ทั้งเชิงปริมาณ (Quantitative Approach) และเชิงคุณภาพ (Qualitative Approach) รวมถึงพิจารณาบริษัทที่มีการบริหารจัดการด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (Environmental, Social and Governance: ESG) ที่ผ่านเกณฑ์การคัดเลือก โดยมี SET ESG Rating ในระดับ BBB ขึ้นไป ทั้งนี้ กองทุนจะผนวกปัจจัยด้าน ESG เข้ากับกระบวนการวิเคราะห์และตัดสินใจลงทุน (ESG Integration) โดยมีฐานะการลงทุนสุทธิในหุ้นดังกล่าวโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน และพอร์ตการลงทุนโดยรวมจะมีค่าเฉลี่ย SET ESG rating ในรอบปีบัญชีไม่ต่ำกว่า A ตามวิธีการคำนวณของบริษัทจัดการ ในขณะเดียวกันการเปิดให้กองทุนสามารถลงทุนได้ในทุกกลุ่มอุตสาหกรรมภายในประเทศไทย ช่วยให้กรอบการลงทุน (Investment Universe) มีขนาดเพียงพอ ครอบคลุมกิจการที่หลากหลาย และเอื้อต่อการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนได้อย่างเหมาะสม ภายใต้กรอบการลงทุนด้านความยั่งยืนของกองทุน

2. กลยุทธ์การลงทุน • หลักเกณฑ์ในการคัดเลือกหลักทรัพย์ กองทุนจะลงทุนในหลักทรัพย์ที่อยู่ใน Investment Universe โดยจะทำการทบทวนหลักทรัพย์ดังกล่าวเมื่อ SET มีการทบทวน SET ESG Rating หรืออย่างน้อยปีละ 2 ครั้ง

• กระบวนการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์ ผู้จัดการกองทุนมีแนวทางการบริหารกองทุน โดยจะวิเคราะห์หลักทรัพย์โดยคำนึงถึงความยั่งยืน (ESG integration framework) รวมทั้งจะมีการใช้บทวิเคราะห์ด้านความยั่งยืนที่จัดทำโดยบุคคลที่สาม การประเมินภายในของทีมวิจัย และการศึกษาข้อมูลเกี่ยวกับด้าน ESG ของ บจ. ว่าเป็นไปตามแนวปฏิบัติที่ดีด้านความยั่งยืนหรือไม่ร่วมด้วย นอกจากการวิเคราะห์หลักทรัพย์ข้างต้นแล้ว ผู้จัดการกองทุนจะพิจารณาปัจจัยพื้นฐานระยะยาวของบริษัท อาทิ - ภาพรวมธุรกิจภาวะอุตสาหกรรม รวมทั้งความเสี่ยงด้านการเปลี่ยนผ่าน - จุดแข็ง จุดอ่อน โอกาส และอุปสรรค - สภาพตลาดและภาวะแวดล้อมของธุรกิจ - แนวทางการดำเนินธุรกิจและความสามารถในการแข่งขัน - ความรู้ความสามารถ ประสบการณ์ของผู้บริหาร - แนวโน้มยอดขายและกำไร - งบดุล งบกำไรขาดทุน งบกระแสเงินสด และฐานะการเงิน

ทั้งนี้ผู้จัดการกองทุนจะพิจารณาให้น้ำหนักการลงทุนในแต่ละหลักทรัพย์ตามความเหมาะสม

นอกจากนี้ บริษัทจัดการยังมีการใช้สิทธิของผู้ลงทุนในฐานะผู้ถือหุ้นในการออกเสียงในวาระต่างๆในการประชุมผู้ถือหุ้น โดยยึดตามคู่มือการใช้สิทธิออกเสียงในการประชุมผู้ถือหุ้นที่บริษัทจัดการจัดทำขึ้น และอาจเข้าไปมีส่วนร่วมกับบริษัทจดทะเบียนฯ (engagement) เพื่อให้บริษัทมีการกำกับดูแลกิจการที่ดี มีความรับผิดชอบ ต่อสังคม และสิ่งแวดล้อม ทั้งโดยบริษัทจัดการเอง และการร่วมมือกับผู้ลงทุนอื่น

2.1 กลยุทธ์การลงทุนที่ใช้ กองทุนใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบผสมผสาน ได้แก่ ESG Integration, Positive Screening และ Active Ownership โดยนำปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และบรรษัทภิบาลมาประกอบการพิจารณาในกระบวนการลงทุน (Investment Process) เพื่อคัดเลือกบริษัทที่มีศักยภาพในการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืนในระยะยาว ตลอดจนบริหารความเสี่ยงและแสวงหาโอกาสในการสร้างผลตอบแทนจากปัจจัยด้าน ESG นอกจากนี้ กองทุนจะใช้กระบวนการคัดกรองเชิงบวก (Positive Screening) เพื่อคัดเลือกบริษัทจดทะเบียนฯ ที่มีความโดดเด่นด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และบรรษัทภิบาล (Environmental, Social and Governance: ESG) โดยใช้การวิเคราะห์แบบ ESG Integration ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการวิเคราะห์การลงทุนของบริษัทจัดการ และใช้แนวทาง Active Ownership ผ่านการใช้สิทธิออกเสียงในการประชุมผู้ถือหุ้นและการมีส่วนร่วมกับบริษัทที่ลงทุน เพื่อส่งเสริมการดำเนินธุรกิจอย่างรับผิดชอบและยั่งยืนในระยะยาว

2.2 เหตุผลและหลักการที่เลือกใช้กลยุทธ์ดังกล่าว บริษัทจัดการเลือกใช้กลยุทธ์ ESG Integration, Positive Screening และ Active Ownership ร่วมกัน เพื่อคัดเลือกบริษัทที่มีความโดดเด่นหรือมีพัฒนาการด้านความยั่งยืน บริหารความเสี่ยงด้าน ESG และส่งเสริมการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืนในระยะยาวอย่างเป็นระบบ

2.3 ความเชื่อมโยงหรือความสอดคล้องของกลยุทธ์การลงทุนกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืน กลยุทธ์การลงทุนของกองทุนมีความสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน ซึ่งมุ่งส่งเสริมการลงทุนในบริษัทจดทะเบียนฯ ที่มีความโดดเด่นด้านความยั่งยืน โดยกำหนดกรอบการลงทุน (Investment Universe) ภายใต้กรอบ ESG และใช้ Positive Screening และ ESG Integration เป็นกลไกสำคัญในการคัดเลือกและบริหารการลงทุน ควบคู่กับการใช้แนวทาง Active Ownership ผ่านการใช้สิทธิออกเสียงและการมีส่วนร่วมกับบริษัทที่ลงทุน เพื่อส่งเสริมการดำเนินธุรกิจอย่างรับผิดชอบและยั่งยืนในระยะยาว และสนับสนุนเป้าหมายของกองทุนในการสร้างผลตอบแทนอย่างยั่งยืนแก่ผู้ถือหน่วยลงทุน

2.4 การอ้างอิงดัชนีชี้วัด (benchmark) ดัชนีชี้วัดผลการดำเนินงาน (Performance Benchmark) SETESG Total return Index ในสัดส่วนร้อยละ 100 โดยดัชนีดังกล่าวสะท้อนการเคลื่อนไหวราคาของกลุ่มหลักทรัพย์ของบริษัทที่มีการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืน ซึ่งพิจารณาปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และบรรษัทภิบาล (Environmental, Social and Governance หรือ ESG) ของบริษัทในการตัดสินใจลงทุนควบคู่ไปกับการวิเคราะห์ข้อมูลทางการเงินของบริษัท ทั้งนี้ ผู้ลงทุนสามารถศึกษาข้อมูลปัจจุบันเกี่ยวกับดัชนีชี้วัดข้างต้น ได้ที่ https://www.set.or.th/th/market/index/setesg/profile หรือที่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยจะมีการแก้ไขปรับปรุงเพิ่มเติม

ดัชนีชี้วัดด้านความยั่งยืน (Reference ESG Benchmark) กองทุนใช้ดัชนีวัดผลการดำเนินงาน (Performance Benchmark) ตามข้างต้น เป็นดัชนีชี้วัดด้านความยั่งยืน (Reference ESG Benchmark) ของกองทุนด้วย โดยดัชนี SETESG เป็นดัชนีที่สะท้อนการเคลื่อนไหวราคาของกลุ่มหลักทรัพย์ของบริษัทที่มีการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืนซึ่งมีขนาด และสภาพคล่องผ่านตามเกณฑ์ที่กำหนด โดยมีแนวทางการคัดเลือกหุ้นเพื่อเป็นองค์ประกอบของดัชนี ดังนี้ - เป็นบริษัทที่อยู่ในผลประเมินหุ้นยั่งยืน SET ESG Ratings ที่ประกาศล่าสุด ก่อนรอบการทบทวนรายชื่อหลักทรัพย์ในดัชนี - เป็นหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Capitalization) ไม่น้อยกว่า 5,000 ล้านบาท - มีสัดส่วนผู้ถือหลักทรัพย์รายย่อย (Free-float) ไม่น้อยกว่าร้อยละ 20 ของทุนชำระแล้ว - จำนวนหุ้นซื้อขายไม่น้อยกว่าร้อยละ 0.5 ของจำนวนหุ้นจดทะเบียนของบริษัท เป็นเวลาไม่ต่ำกว่า 9 ใน 12 เดือน - ไม่จำกัดจำนวนหลักทรัพย์ในดัชนี

บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะปรับปรุง/เปลี่ยนแปลงตัวชี้วัดในการเปรียบเทียบตามที่บริษัทจัดการเห็นควรและเหมาะสม ซึ่งอยู่ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนที่กำหนด โดยบริษัทจัดการจะเปิดเผยข้อมูลและแจ้งให้ผู้ลงทุนทราบล่วงหน้าอย่างชัดเจนถึงวันที่มีการปรับปรุง/เปลี่ยนตัวชี้วัด คำอธิบายเกี่ยวกับตัวชี้วัด และเหตุผลในการปรับปรุง/เปลี่ยนตัวชี้วัดดังกล่าวผ่านการลงประกาศในเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ ภายในเวลาที่ผู้ลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากข้อมูลในการตัดสินใจลงทุนได้

อย่างไรก็ตาม ในกรณีการปรับปรุง/เปลี่ยนแปลงตัวชี้วัด เพื่อให้เป็นไปตามประกาศ เงื่อนไขและข้อกำหนดของสมาคมบริษัทจัดการลงทุน และ/หรือประกาศ ข้อกำหนดของสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. เกี่ยวกับมาตรฐานการวัดผลการดำเนินงานของกองทุนรวม และ/หรือการปรับปรุง/เปลี่ยนแปลงตัวชี้วัดในการใช้เปรียบเทียบในกรณีที่ผู้ออกตัวดัชนีของตัวชี้วัดไม่ได้จัดทำหรือเปิดเผยข้อมูล/อัตราดังกล่าวอีกต่อไป บริษัทจัดการจะแจ้งปรับปรุง/เปลี่ยนแปลงดังกล่าวให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบล่วงหน้าผ่านการประกาศในเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ ภายในเวลาที่ผู้ลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากข้อมูลการตัดสินใจลงทุนได้

2.5 ข้อจำกัดด้านการลงทุน (investment restrictions) กองทุนจะไม่ลงทุนในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่เกี่ยวข้องกับกิจการ ดังต่อไปนี้ (1) กิจการที่ประกอบธุรกิจ ดังนี้ • เครื่องดื่มแอลกอฮอล์ • ยาสูบ • อาวุธสงคราม • สื่อลามก • การพนัน (2) กิจการที่มีรายได้จากการประกอบธุรกิจตาม (1) รวมกันเกินกว่า 15% ของรายได้ต่อปี ทั้งนี้ ตามข้อมูลรายได้ที่แสดงในงบการเงินประจำปีล่าสุดของกิจการนั้น

นอกจากนี้ บริษัทจัดการจะคัดบริษัทจดทะเบียนฯ ที่ดำเนินงานไม่สอดคล้องกับมาตรฐานด้าน ESG อย่างรุนแรงออกจากรายชื่อหลักทรัพย์ที่ลงทุนได้ (Investible Universe) อาทิ บริษัทจดทะเบียนฯ ที่มีการทำลายทรัพยากรธรรมชาติหรือละเมิดสิทธิมนุษยชนในวงกว้าง

3. ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องจากการลงทุนอย่างยั่งยืน 3.1 ความเสี่ยงจากปัจจัยด้านความยั่งยืนต่อการลงทุน แม้กองทุนจะคัดเลือกกิจการที่มีการดำเนินงานที่ดีหรือมีการส่งเสริมด้าน ESG แต่กิจการในพอร์ตการลงทุนของกองทุนอาจยังคงมีความเสี่ยงที่เหตุการณ์หรือปัจจัยด้าน ESG ของกิจการที่ลงทุนอาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อมูลค่าการลงทุนหรือผลการดำเนินงานของกองทุนได้ เช่น การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ การเปลี่ยนแปลงกฎหมายหรือกฎระเบียบด้านสิ่งแวดล้อมและสังคม การละเมิดสิทธิมนุษยชนหรือประเด็นด้านแรงงาน ปัญหาในห่วงโซ่อุปทาน ตลอดจนประเด็นด้านการกำกับดูแลกิจการ การทุจริต หรือข้อพิพาทที่มีนัยสำคัญ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการดำเนินธุรกิจ ฐานะทางการเงิน ความสามารถในการทำกำไร ชื่อเสียงของกิจการ และราคาหลักทรัพย์ที่กองทุนลงทุน นอกจากนี้ กองทุนอาจมีความเสี่ยงจากการลงทุนแบบกระจุกตัวในบางบริษัทที่มีความโดดเด่นในด้าน ESG หรือกระจุกตัวบางกลุ่มอุตสาหกรรม อาจส่งผลให้ผลการดำเนินงานมีความผันผวนในระยะสั้น

3.2 ความเสี่ยงจากการลงทุนต่อปัจจัยด้านความยั่งยืน บริษัทจัดการตระหนักว่าบริษัทจดทะเบียนฯ ที่อยู่ในพอร์ตการลงทุนอาจมีการดำเนินงานที่ก่อให้เกิดผลกระทบเชิงลบต่อปัจจัยด้านความยั่งยืนได้ เช่น การปล่อยก๊าซเรือนกระจก การใช้ทรัพยากรธรรมชาติ การจัดการของเสีย หรือการกำกับดูแลกิจการที่ไม่เหมาะสม เป็นต้น บริษัทจัดการจึงมีแนวทางในการพิจารณาและจัดการความเสี่ยงจากการลงทุนต่อปัจจัยด้านความยั่งยืนดังกล่าว โดยการบูรณาการปัจจัย ESG เข้าสู่กระบวนการวิเคราะห์และตัดสินใจลงทุน รวมถึงการคัดกรองหลักทรัพย์ตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืน การติดตามประเด็นด้าน ESG ของกิจการที่ลงทุน และการดำเนินการในฐานะผู้ลงทุนที่มีความรับผิดชอบผ่านการมีส่วนร่วมกับกิจการ (Engagement) การใช้สิทธิออกเสียง ตลอดจนการกำหนด ESG Watch List และ ESG Restricted List สำหรับกิจการที่มีประเด็นด้าน ESG ที่มีนัยสำคัญ เพื่อส่งเสริมให้กิจการปรับปรุงการดำเนินงานด้านความยั่งยืนและลดผลกระทบเชิงลบในระยะยาว

4. แนวปฏิบัติกรณีการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายด้านความยั่งยืน กองทุนมีระบบติดตามและกำกับดูแลการลงทุนให้เป็นไปตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนและวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน รวมถึงนโยบายด้านความยั่งยืน (Sustainability Policy) นโยบายธรรมาภิบาลการลงทุน (Investment Governance Code: I-Code) และแนวปฏิบัติอื่นที่เกี่ยวข้องของบริษัทจัดการอย่างต่อเนื่อง 4.1 กระบวนการติดตามและตรวจสอบ บริษัทจัดการติดตามและตรวจสอบคุณสมบัติด้านความยั่งยืนของหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่กองทุนลงทุนอย่างต่อเนื่อง โดยพิจารณาพัฒนาการของประเด็นด้าน ESG การเปลี่ยนแปลง ESG Rating และปัจจัยอื่นที่อาจส่งผลกระทบต่อการลงทุน ในกรณีที่เกิดประเด็นด้าน ESG บริษัทจัดการจะตรวจสอบและวิเคราะห์เหตุการณ์ดังกล่าว และอาจพิจารณาจัดให้กิจการอยู่ในกลุ่มเฝ้าระวัง (ESG Watch List) หรือในกรณีที่ประเด็นมีความรุนแรง อาจจัดให้อยู่ในกลุ่มจำกัดการลงทุน (ESG Restricted List) ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะทบทวนรายชื่อดังกล่าวอย่างน้อยเป็นรายไตรมาส หรือตามความเหมาะสม

4.2 การกำหนดกรอบระยะเวลาในการแก้ไข ในกรณีที่บริษัทจัดการพบว่าการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนหรือวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุนที่กำหนดไว้ บริษัทจัดการจะดำเนินการแก้ไขโดยไม่ชักช้า แต่ทั้งนี้จะดำเนินการภายใน 90 วันนับแต่วันที่เกิดกรณีดังกล่าว เว้นแต่เกิดจากปัจจัยที่ควบคุมไม่ได้ และ/หรือกรณีจำเป็นสมควร และ/หรือเหตุสุดวิสัย บริษัทจัดการจะดำเนินการแก้ไขภายในระยะเวลาที่สามารถดำเนินการได้ในทางปฏิบัติ โดยคำนึงถึงประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหน่วยลงทุน

4.3 แนวทางการดำเนินการเพื่อแก้ไข บริษัทจัดการจะพิจารณาดำเนินการตามความเหมาะสมกับข้อเท็จจริง ความรุนแรงของประเด็น ผลกระทบต่อวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน และประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุน โดยอาจดำเนินการอย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายแนวทาง ดังต่อไปนี้ (1) การมีส่วนร่วมกับกิจการ (engagement) บริษัทจัดการอาจดำเนินการ Engagement เพื่อหารือข้อเท็จจริง มาตรการแก้ไข และติดตามความคืบหน้าของกิจการ ในกรณีที่กิจการไม่สามารถจัดการข้อกังวลด้าน ESG ได้อย่างเหมาะสม บริษัทจัดการอาจยกระดับการดำเนินการ (Escalation) เช่น การจัดให้อยู่ใน ESG Watch List หรือ ESG Restricted List การหารือกับฝ่ายจัดการของบริษัทจดทะเบียนฯ การดำเนินการ Engagement ร่วมกับนักลงทุนสถาบันรายอื่น การใช้สิทธิออกเสียง การจำกัด เพิ่มเติม ระงับ หรือยุติการลงทุนตามความเหมาะสม แนวทางดังกล่าวสอดคล้องกับ Systematic Engagement Policy ซึ่งกำหนดให้ Engagement เป็นกระบวนการที่มีวัตถุประสงค์ การติดตามผล และการยกระดับการดำเนินการอย่างเป็นระบบ

(2) การเปิดเผยข้อมูลแก่ผู้ถือหน่วยลงทุน (investor disclosure) ในกรณีที่กองทุนมีการลงทุนที่ไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุนหรือวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนมีนัยสำคัญหรือเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง บริษัทจัดการจะเปิดเผยข้อมูลที่สำคัญแก่ผู้ถือหน่วยลงทุนผ่านช่องทางที่บริษัทจัดการเห็นสมควร เช่น รายงานรอบระยะเวลาบัญชี เว็บไซต์ของบริษัทจัดการ และ/หรือช่องทางอื่นใดที่บริษัทจัดการกำหนดหรือตามที่กฎหมายและหลักเกณฑ์กำหนด

(3) การไถ่ถอนหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่ลงทุน (divestment) ภายหลังการดำเนินการมีส่วนร่วมกับกิจการ (Engagement) และติดตามตามกรอบระยะเวลาที่กำหนดในข้อ 4.2 ข้างต้น หากบริษัทจดทะเบียนฯ ยังไม่สามารถแก้ไขประเด็นด้าน ESG ให้สอดคล้องกับนโยบายการลงทุนหรือวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืน (Sustainability Objective) ของกองทุนได้ บริษัทจัดการอาจพิจารณาปรับลดสัดส่วน และ/หรือระงับการลงทุนเพิ่มเติม และ/หรือไถ่ถอนหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินดังกล่าวออกจากพอร์ตการลงทุน โดยคำนึงถึงประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหน่วยลงทุน ทั้งนี้ เพื่อให้การลงทุนของกองทุนกลับมาเป็นไปตามนโยบายด้านความยั่งยืนที่กำหนดไว้