KKP GB THAI ESG

3. ส่วนที่เหลือกองทุนอาจลงทุนในตราสารหนี้ เงินฝากหรือตราสารเทียบเท่าเงินฝาก ตั๋วสัญญาใช้เงิน บัตรเงินฝาก หรืออาจทำธุรกรรมการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (Reverse Repo) หรือธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์โดยหลักทรัพย์ที่ให้ยืมเป็นตราสารหนี้โดยเป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด ตลอดจนหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่น หรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นตามที่สำนักงาน ก.ล.ต. อนุญาตให้กองทุนลงทุนได้ ทั้งนี้ การลงทุนในหลักทรัพย์และ/หรือทรัพย์สินอื่นหรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นข้างต้นจะต้องไม่ทำให้กองทุนมีฐานะการลงทุนสุทธิ (net exposure) ในทรัพย์สินตามข้อ 2 โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีน้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

4. กองทุนจะพิจารณาลงทุนในตราสารหนี้ที่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือของตราสารหรือของผู้ออกตราสารอยู่ในอันดับที่สามารถลงทุนได้ (Investment Grade) กองทุนไม่มีนโยบายลงทุนในตราสารที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated Securities) และตราสารหนี้ที่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าอันดับที่สามารถลงทุนได้ (Non - Investment Grade) ยกเว้นกรณีที่ในขณะที่กองทุนเริ่มลงทุนในตราสารนั้น ตราสารดังกล่าวได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถืออยู่ในอันดับที่สามารถลงทุนได้ (Investment Grade) แต่ต่อมาถูกปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือลงต่ำกว่า Investment Grade เพื่อให้กองทุนสามารถมีไว้ซึ่งตราสารดังกล่าวต่อไปได้ รวมทั้งมีเวลาในการปรับลดอัตราส่วนให้เป็นไปตามที่สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนด เว้นแต่คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. อนุมัติ/เห็นชอบ/ ยกเว้น หรือผ่อนผันให้ดำเนินการเป็นอย่างอื่นได้

5. กองทุนอาจลงทุนหรือมีไว้ซึ่งสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อลดความเสี่ยง (Hedging) โดยอาจมี underlying เป็นตราสารหนี้ เงินฝากหรือตราสารเทียบเท่าเงินฝาก ตั๋วสัญญาใช้เงิน บัตรเงินฝาก เครดิต อัตราดอกเบี้ย และ/หรือ underlying อื่นตามที่สำนักงาน ก.ล.ต. อนุญาตให้กองทุนลงทุนได้ และกองทุนอาจลงทุนในตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note) โดยจะเป็นไปตามหลักเกณฑ์และประกาศที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. คณะกรรมการกำกับตลาดทุน สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และ/หรือหน่วยงานที่เกี่ยวข้องกำหนด ทั้งนี้ การทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้า และการลงทุนในตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงข้างต้น อาจมีต้นทุนและมีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องต่าง ๆ เช่น ความเสี่ยงจากการที่คู่สัญญาผิดนัดชำระหนี้ หรือไม่สามารถส่งมอบ (delivery failure) หรือไม่สามารถปฏิบัติตามข้อตกลงได้ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องในการซื้อขายหรือไม่สามารถปิดสถานะได้ (close out position) รวมถึงอาจมีความเสี่ยงจากการที่ราคาของ underlying มีราคาเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกับที่คาดการณ์ไว้ ทำให้กองทุนรับรู้ผลขาดทุน เป็นต้น โดยบริษัทจัดการจะกำหนดกลยุทธ์ในการบริหารจัดการความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจากการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า และตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง ตลอดจนจัดให้มีระบบที่เหมาะสมในการบริหารความเสี่ยงของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า และตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง เช่น บริษัทจัดการจะวิเคราะห์และติดตามสถานะหรืออันดับความน่าเชื่อถือของบริษัทที่เป็นคู่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง อย่างระมัดระวังและสม่ำเสมอ และหากมีการปรับตัวในทางลบอย่างมีนัยสำคัญ บริษัทจัดการจะพิจารณาปรับเปลี่ยนแผนการลงทุนให้เหมาะสมกับสภาวการณ์ เพื่อลดความเสี่ยงจากการที่คู่สัญญาไม่สามารถทำตามข้อสัญญาตามที่ตกลงกันไว้

6. กองทุนจะไม่ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient portfolio management)

7. กองทุนอาจลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมอื่น ซึ่งอยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการ ในสัดส่วนโดยเฉลี่ยรอบปีบัญชีไม่เกินร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ทั้งนี้ กองทุนรวมอื่นนั้นมีการลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งหน่วยลงทุนของกองทุนรวมใด ๆ ที่อยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการต่อไปได้อีกไม่เกิน 1 ทอด โดยกองทุนรวมที่มีผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นกองทุนรวมอื่นที่อยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการ ต้องไม่ลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งหน่วยลงทุนของกองทุนรวมดังต่อไปนี้

(1) กองทุนรวมอื่นที่เป็นผู้ถือหน่วยลงทุนของกองทุนรวมดังกล่าว

(2) กองทุนรวมที่เป็นผู้ถือหน่วยของกองทุนรวมอื่นตาม (1)

ในกรณีที่มีการลงทุนในกองทุนรวมอื่นภายใต้ บลจ. เดียวกัน (Cross Investing Fund) มิให้กองทุนรวมต้นทางลงมติให้กองทุนรวมปลายทาง อย่างไรก็ดี ในกรณีที่กองทุนรวมปลายทางไม่สามารถดำเนินการเพื่อขอมติได้ เนื่องจากติดข้อจำกัดห้ามมิให้กองทุนรวมต้นทางลงมติให้กองทุนรวมปลายทาง บริษัทจัดการสามารถขอรับความเห็นชอบจากสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.ได้ หากได้รับมติเกินกึ่งหนึ่งของผู้ถือหน่วยลงทุนของกองทุนปลายทางในส่วนที่เหลือ

ทั้งนี้ การลงทุนในหน่วยลงทุนดังกล่าวต้องอยู่ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนของกองทุนซึ่งเป็นไปตามหลักเกณฑ์เงื่อนไขที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด หรือกฎหมายอื่นใดที่เกี่ยวข้อง หรือประกาศอื่นใดที่เกี่ยวข้อง และ/หรือที่มีการแก้ไขเพิ่มเติมในอนาคต

8. กรณีเกิดสภาวการณ์ที่ไม่ปกติหรือมีความจำเป็น เช่น ตลาดมีความผิดปกติ มีการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจหรือการเมืองอย่างมีนัยสำคัญ มีการขายคืนหน่วยลงทุนจำนวนมาก เป็นต้น บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการปรับกลยุทธ์การลงทุนที่แตกต่างไปจากที่กำหนดไว้ข้างต้น เพื่อความเหมาะสมในทางปฏิบัติในภาวะนั้น ๆ ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนที่กำหนดไว้ โดยคำนึงถึงประโยชน์ของกองทุนและถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว

9. ในกรณีที่คณะกรรมการกำกับตลาดทุน หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือคณะกรรมการ ก.ล.ต. มีการแก้ไขเพิ่มเติมประกาศที่เกี่ยวข้องกับกฎเกณฑ์การลงทุน รวมถึงกฎเกณฑ์การลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า หรือประกาศอื่นใดที่กระทบกับนโยบายการลงทุนของกองทุนนี้ในภายหลัง บริษัทจัดการจะดำเนินการปรับนโยบายการลงทุนดังกล่าวเพื่อให้เป็นไปตามประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุน หรือประกาศสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยแล้ว

10. ในการคำนวณสัดส่วนการลงทุนตามนโยบายการลงทุนตามข้อ 1. ข้างต้น อาจไม่นับช่วงระยะเวลาดังนี้

(1) ช่วงระยะเวลา 30 วันนับแต่วันที่จดทะเบียนเป็นกองทุนรวม

(2) ช่วงระยะเวลา 30 วันก่อนเลิกกองทุนรวม

(3) ช่วงระยะเวลาที่ต้องใช้ในการจำหน่ายทรัพย์สินของกองทุนเนื่องจากได้รับคำสั่งขายคืน หรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน หรือมีการโอนย้ายกองทุนจำนวนมาก หรือเพื่อรอการลงทุน ทั้งนี้ ต้องไม่เกินกว่า 10 วันทำการ

ข้อมูลเกี่ยวกับการลงทุนเพื่อความยั่งยืน

1. นโยบายการลงทุน 1.1 วัตถุประสงค์การลงทุนที่เกี่ยวกับความยั่งยืน กองทุนจะลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งตราสารเพื่อส่งเสริมลักษณะด้านสิ่งแวดล้อมหรือด้านความยั่งยืน เช่น ตราสารอนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (Green bond) ตราสารเพื่อความยั่งยืน (Sustainability bond) และตราสารส่งเสริมความยั่งยืน (Sustainability-linked bond) ที่ผ่านหลักเกณฑ์การคัดเลือกตราสารของบริษัทจัดการ และมีการเปิดเผยวัตถุประสงค์การใช้เงินที่ได้จากการระดมทุน (use of proceeds) ว่าเป็นไปเพื่อโครงการที่เกี่ยวข้องกับความยั่งยืนไทย เพื่อให้มีการจัดสรรเม็ดเงินไปยังโครงการที่จะช่วยมุ่งพัฒนาและแก้ไขปัญหาด้านความยั่งยืนของประเทศไทย

1.2 เป้าหมายด้านความยั่งยืน กองทุนมีเป้าหมายส่งเสริมคุณลักษณะด้านสิ่งแวดล้อมและ/หรือด้านความยั่งยืนของพอร์ตการลงทุนโดยรวม ผ่านการลงทุนหลักในพันธบัตรรัฐบาลที่มีโครงสร้างด้านความยั่งยืนที่เปิดเผยวัตถุประสงค์ของการใช้เงินที่ได้จากการระดมทุน (use of proceeds) ไปสนับสนุนการดำเนินการด้านสิ่งแวดล้อมและสังคมของประเทศไทย เพื่อการบรรลุเป้าหมายการพัฒนาที่ยั่งยืน (SDGs) ขององค์การสหประชาชาติ โดยกองทุนให้น้ำหนักการลงทุนในตราสารที่สนับสนุนปัจจัยด้านความยั่งยืน (Sustainability) ที่มีการลงทุนในตราสารที่มีวัตถุประสงค์การใช้เงิน หรือตัวชี้วัดที่มีเป้าหมายที่เชื่อมโยงกับความยั่งยืน

1.3 กรอบการลงทุน (investment universe) (1) ประเภทหรือลักษณะของหลักทรัพย์หรือทรัพย์สิน กองทุนจะเน้นลงทุนในตราสารหนี้เพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (Green Bond) ตราสารหนี้เพื่อความยั่งยืน (Sustainability Bond) และ ตราสารหนี้ส่งเสริมความยั่งยืน (Sustainability-Linked Bond) โดยกองทุนพิจารณาลงทุนในตราสารที่ผ่านกระบวนการวิเคราะห์ด้านเครดิต ฐานะการเงิน ความสามารถในการชำระหนี้ สภาพคล่องและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง รวมทั้งมีรายละเอียดด้านความยั่งยืนที่ชัดเจน

(2) คุณสมบัติของผู้ออก ผู้ออกตราสารภาครัฐ และภาคเอกชนที่ออกตราสารเพื่อความยั่งยืนภายใต้กรอบการระดมทุนเพื่อความยั่งยืนของประเทศไทย

(3) กลุ่มอุตสาหกรรม กองทุนจะไม่จำกัดการลงทุนไว้เฉพาะกลุ่มอุตสาหกรรมใดอุตสาหกรรมหนึ่ง แต่จะใช้ประเด็นหรือวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนเป็นหลักในการจำแนกและคัดเลือกตราสาร โดยให้ความสำคัญกับตราสารที่สนับสนุนกิจกรรมหรือเป้าหมายด้านความยั่งยืน

(4) ประเทศหรือภูมิภาค กองทุนจะลงทุนเฉพาะในประเทศไทย

กรอบการลงทุนดังกล่าวเหมาะสมกับการส่งเสริมคุณลักษณะด้านความยั่งยืนตามแนวทาง SRI Promote เนื่องจากกองทุนได้นำปัจจัยดังกล่าวมาใช้เป็นส่วนหนึ่งของการกำหนด Investment Universe การคัดเลือกตราสาร และการติดตามหลังการลงทุนอย่างเป็นระบบ โดยสำหรับพันธบัตรรัฐบาลซึ่งเป็นการลงทุนหลัก บริษัทจัดการจะติดตามข้อมูลของตราสารในประเด็นที่เกี่ยวข้องกับความยั่งยืนและความคืบหน้าในการบรรลุตัวชี้วัดหรือเป้าหมาย ขณะที่ตราสารภาคเอกชนจะผ่านทั้งกระบวนการ Positive Screening และการประเมิน ESG Rating หรือ ESG Score เพื่อให้พอร์ตการลงทุนโดยรวมยังคงมีคุณลักษณะด้านความยั่งยืนตามวัตถุประสงค์ของกองทุน

2. กลยุทธ์การลงทุน • หลักเกณฑ์ในการคัดเลือกหลักทรัพย์ กองทุนจะลงทุนในตราสารเพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (Green bond) ตราสารเพื่อความยั่งยืน (Sustainability bond) ตราสารส่งเสริมความยั่งยืน (Sustainability-linked bond) โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน โดยตราสารที่ลงทุนจะต้องผ่านหลักเกณฑ์การคัดเลือกหลักทรัพย์ของบริษัทจัดการ อาทิ use of proceeds จะต้องเพื่อโครงการอนุรักษ์สิ่งแวดล้อม หรือเพื่อความยั่งยืน และในกรณีที่เป็นตราสารภาคเอกชนจะต้องมีอันดับความน่าเชื่อถือระดับ investment grade ขึ้นไป

• กระบวนการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์ บริษัทจัดการจัดให้กรอบการวิเคราะห์หลักทรัพย์มีการประเมินปัจจัยเชิงคุณภาพและเชิงปริมาณบนความสามารถในการชำระหนี้ประกอบกับปัจจัยทางด้าน ESG ที่ผสานเข้ากันอย่างเป็นระบบโดยอาศัยข้อมูลจากสมาคมตราสารหนี้ไทย ThaiBMA รายงานความยั่งยืนของผู้ออกตราสารและแหล่งข้อมูลภายนอกอื่นจากสถาบันที่มีความน่าเชื่อถือ นอกจากนี้ บริษัทจัดการอาจมีการจัดทำ Internal ESG Score เพิ่มเติมในกรณีที่ข้อมูลหรือผลการประเมินด้านความยั่งยืนที่เกี่ยวข้องไม่เพียงพอต่อการตัดสินใจลงทุนและอาจมีพิจารณาปัจจัยอื่นร่วมด้วย เช่น ประเด็นข้อขัดแย้งด้านความยั่งยืน ความเห็นจากผู้ประเมินภายนอกรายอื่นตลอดจนการเปิดเผยรายงานผลกระทบด้านความยั่งยืนอื่นที่เกี่ยวข้องที่จะสามารถนำมาใช้ประเมินโอกาสและความเสี่ยงในการลงทุนเพิ่มเติมได้เพื่อส่งเสริมการลงทุนอย่างยั่งยืนให้มีประสิทธิผลและเสริมโอกาสของกองทุนในการสร้างผลตอบแทนเทียบความเสี่ยงที่ดีในระยะยาว สำหรับพันธบัตรรัฐบาลเพื่อความยั่งยืนและพันธบัตรรัฐบาลส่งเสริมความยั่งยืน ซึ่งกองทุนมีนโยบายลงทุนเป็นสัดส่วนหลักไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ กองทุนมิได้นำหลักเกณฑ์การคัดเลือกหรือ ESG Rating หรือ ESG Score ข้างต้นมาใช้เป็นเงื่อนไขในการคัดเลือกตราสารดังกล่าว แต่จะพิจารณาคุณลักษณะและโครงสร้างด้านความยั่งยืนของตราสารที่เหมาะสม

2.1 กลยุทธ์การลงทุนที่ใช้ กองทุนจะใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบ Positive Screening เป็นเครื่องมือหลักในการคัดเลือกตราสารโดยคำนึงถึงปัจจัยเชิงคุณภาพและเชิงปริมาณด้านสิ่งแวดล้อมหรือด้านความยั่งยืนประกอบกับความสามารถในการชำระหนี้ของผู้ออกตราสารเป็นสำคัญ

2.2 เหตุผลและหลักการที่เลือกใช้กลยุทธ์ดังกล่าว กองทุนเลือกใช้ Positive Screening เป็นเครื่องมือหลักในกระบวนการ ESG Integration เนื่องจากช่วยให้กองทุนสามารถกำหนดขอบเขตและคัดเลือกตราสารที่มีคุณลักษณะด้านความยั่งยืนที่ชัดเจนเข้าสู่พอร์ตการลงทุน โดยเน้นความสำคัญกับตราสารหรือผู้ออกตราสารที่มีโครงสร้าง วัตถุประสงค์ หรือผลการดำเนินงานด้าน ESG ที่ผ่านเกณฑ์ของบริษัทจัดการอย่างชัดเจน

2.3 ความเชื่อมโยงหรือความสอดคล้องของกลยุทธ์การลงทุนกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืน กลยุทธ์แบบ Positive Screening ไม่ได้พิจารณาเพียงว่าตราสารหรือผู้ออกตราสารไม่มีลักษณะต้องห้ามตามที่หลักเกณฑ์ที่เกี่ยวข้องกำหนด แต่คัดเลือกตราสารที่มีคุณลักษณะหรือเป้าหมายด้านความยั่งยืนเชิงบวกเพื่อส่งเสริมให้เกิดกระบวนการหรือการกระทำที่มีความยั่งยืน ซึ่งสอดคล้องกับแนวคิด “ส่งเสริม” ลักษณะด้านความยั่งยืนของ SRI Promote อย่างเหมาะสม

2.4 การอ้างอิงดัชนีชี้วัด (benchmark) ดัชนีชี้วัดผลการดำเนินงาน (Performance Benchmark) 1. ThaiBMA Government Bond ESG Index Net Total Return ร้อยละ 85 2. ThaiBMA Short-term Government Bond Index Total Return ร้อยละ 15

ดัชนี ThaiBMA ESG Bond Index Net Total Return ในสัดส่วน ร้อยละ 85 เนื่องจากเป็นดัชนีที่รวมตราสารหนี้ ESG ภาครัฐที่ขึ้นทะเบียนกับ ThaiBMA และดัชนี Short-term government index Total Return ร้อยละ 15 เนื่องจากเป็นดัชนีที่รวมตราสารหนี้ภาครัฐระยะสั้นที่ขึ้นทะเบียนกับ ThaiBMA

ทั้งนี้ ผู้ลงทุนสามารถศึกษารายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับหลักการและวิธีการจัดทำดัชนีข้างต้นได้ที่ https://www.thaibma.or.th/pdf/Article/esgBondIndex.pdf และ https://www.thaibma.or.th/pdf/remark_ThaiBMA/ShorttermGovernmentBondIndex.pdf หรือที่สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทยจะมีการแก้ไขปรับปรุงเพิ่มเติม

ดัชนีชี้วัดด้านความยั่งยืน (Reference ESG Benchmark) บริษัทจัดการกำหนดให้ดัชนีชี้วัดผลการดำเนินงานของกองทุน (Performance Benchmark) เป็นดัชนีชี้วัดด้านความยั่งยืนของกองทุน (Reference ESG Benchmark) ด้วย เนื่องจากองค์ประกอบและหลักเกณฑ์การคำนวณของดัชนีดังกล่าวมีความสอดคล้องกับนโยบายการลงทุน กรอบการลงทุน และวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน โดยสามารถสะท้อนทั้งลักษณะการลงทุนในด้านความยั่งยืนของกองทุนและแสดงผลการดำเนินงานของกองทุน โดยรวมการเปลี่ยนแปลงของราคาตลาดที่สะท้อนผลลัพธ์ด้านความยั่งยืนที่กองทุนลงทุนได้อย่างเหมาะสม

บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะปรับปรุง/เปลี่ยนแปลงตัวชี้วัดในการเปรียบเทียบตามที่บริษัทจัดการเห็นควรและเหมาะสม ซึ่งอยู่ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนที่กำหนด โดยบริษัทจัดการจะเปิดเผยข้อมูลและแจ้งให้ผู้ลงทุนทราบล่วงหน้าอย่างชัดเจนถึงวันที่มีการปรับปรุง/เปลี่ยนตัวชี้วัด คำอธิบายเกี่ยวกับตัวชี้วัด และเหตุผลในการปรับปรุง/เปลี่ยนตัวชี้วัดดังกล่าวผ่านการลงประกาศในเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ ภายในเวลาที่ผู้ลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากข้อมูลในการตัดสินใจลงทุนได้

อย่างไรก็ตาม ในกรณีการปรับปรุง/เปลี่ยนแปลงตัวชี้วัด เพื่อให้เป็นไปตามประกาศ เงื่อนไขและข้อกำหนดของสมาคมบริษัทจัดการลงทุน และ/หรือประกาศ ข้อกำหนดของสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. เกี่ยวกับมาตรฐานการวัดผลการดำเนินงานของกองทุนรวม และ/หรือการปรับปรุง/เปลี่ยนแปลงตัวชี้วัดในการใช้เปรียบเทียบในกรณีที่ผู้ออกตัวดัชนีของตัวชี้วัดไม่ได้จัดทำหรือเปิดเผยข้อมูล/อัตราดังกล่าวอีกต่อไป บริษัทจัดการจะแจ้งปรับปรุง/เปลี่ยนแปลงดังกล่าวให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบล่วงหน้าผ่านการประกาศในเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ ภายในเวลาที่ผู้ลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากข้อมูลการตัดสินใจลงทุนได้

2.5 ข้อจำกัดด้านการลงทุน (investment restrictions) กองทุนจะไม่ลงทุนในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่เกี่ยวข้องกับกิจการ ดังต่อไปนี้ (1) กิจการที่ประกอบธุรกิจ ดังนี้ • เครื่องดื่มแอลกอฮอล์ • ยาสูบ • อาวุธสงคราม • สื่อลามก • การพนัน (2) กิจการที่มีรายได้จากการประกอบธุรกิจตาม (1) รวมกันเกินกว่า 15% ของรายได้ต่อปี ทั้งนี้ ตามข้อมูลรายได้ที่แสดงในงบการเงินประจำปีล่าสุดของกิจการนั้น

ทั้งนี้เนื่องจากกรอบการลงทุนของกองทุนเน้นลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล พันธบัตรที่กระทรวงการคลังค้ำประกันเงินต้นและดอกเบี้ย หรือ หุ้นกู้ที่กระทรวงการคลังค้ำประกันเงินต้นและดอกเบี้ยแต่ไม่รวมถึงหุ้นกู้แปลงสภาพ ซึ่งเป็นพันธบัตรหรือหุ้นกู้เพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (green bond) พันธบัตรหรือหุ้นกู้เพื่อความยั่งยืน (sustainability bond) หรือพันธบัตรหรือหุ้นกู้ส่งเสริมความยั่งยืน (sustainability – linked bond) จึงทำให้ขอบเขตของการลงทุนถูกจํากัด

3. ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องจากการลงทุนอย่างยั่งยืน 3.1 ความเสี่ยงจากปัจจัยด้านความยั่งยืนต่อการลงทุน ความเสี่ยงจากการลงทุนในตราสารเพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (Green bond) ตราสารเพื่อความยั่งยืน (Sustainability bond) ตราสารส่งเสริมความยั่งยืน (Sustainability-linked bond) อาจมีความแตกต่างจากการลงทุนในตราสารหนี้ทั่วไป นอกจากนี้ อาจมีความเสี่ยงจากการพึ่งพาข้อมูลจากแหล่งข้อมูลภายนอก เพื่อใช้ในการวิเคราะห์ และคัดเลือกตราสารอาจมีข้อมูลที่ไม่สมบูรณ์ หรือไม่ถูกต้อง โดยบริษัทจัดการจะมีการทบทวนสอบข้อมูลจากหลายแหล่งเพื่อให้ข้อมูลที่นำมาใช้มีความถูกต้องมากที่สุด นอกจากนี้ กองทุนรวมอาจมีความเสี่ยงจากการลงทุนแบบกระจุกตัวในทรัพย์สินที่เกี่ยวกับความยั่งยืนและมีความเสี่ยงจากการไม่สามารถซื้อหรือขายหลักทรัพย์บางตัวได้ในราคาหรือช่วงเวลาที่เหมาะสม ด้วยเงื่อนไขด้านความยั่งยืนที่กองทุนกำหนด

3.2 ความเสี่ยงจากการลงทุนต่อปัจจัยด้านความยั่งยืน การตัดสินใจลงทุนของกองทุนตามนโยบายการลงทุน และวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนอาจก่อให้เกิดหรือมีส่วนสนับสนุนผลกระทบเชิงลบต่อปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาลได้ แม้ว่าตราสารที่ลงทุนจะถูกจัดประเภทเป็น Green Bond, Sustainability Bond หรือ Sustainability-Linked Bond เช่น โครงการที่ได้รับจัดสรรเงินอาจก่อให้เกิดการปล่อยก๊าซเรือนกระจก การใช้ทรัพยากร การสร้างของเสีย มลพิษ ผลกระทบต่อความหลากหลายทางชีวภาพหรือชุมชนในระดับที่สูงกว่าคาดการณ์ หรืออาจมีความขัดแย้งระหว่างวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนแต่ละด้าน นอกจากนี้ ผู้ออกตราสารอาจไม่สามารถจัดสรรเงินให้แก่โครงการที่เข้าเกณฑ์ได้ตามแผน หรือไม่สามารถบรรลุตัวชี้วัดหรือวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนที่กำหนด หรือเปิดเผยข้อมูลไม่เพียงพอ ทำให้กองทุนไม่สามารถประเมินผลกระทบเชิงลบที่เกิดขึ้นจริงได้อย่างครบถ้วน

ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะทำการประเมินและทบทวนกระบวนการวิเคราะห์การลงทุนอย่างสม่ำเสมอตามหลักเกณฑ์ทบทวนภายในของบริษัทจัดการ โดยในกรณีที่บริษัทจัดการพบว่าการลงทุนของกองทุนในตราสารกลุ่มความยั่งยืนอาจก่อให้เกิดหรือมีส่วนสนับสนุนผลกระทบเชิงลบต่อปัจจัยด้านความยั่งยืน บริษัทจัดการจะติดตามและพิจารณาข้อมูลเพิ่มเติม รวมถึงประเมินความคืบหน้าในการแก้ไขประเด็นด้านความยั่งยืนของผู้ออกตราสารเพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุนอย่างเหมาะสม

4. แนวปฏิบัติกรณีการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายด้านความยั่งยืน 4.1 กระบวนการติดตามและตรวจสอบ แนวทางการดำเนินการ และควบคุมการลงทุนให้เป็นไปตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนที่กำหนดไว้ว่าจะลงทุนในกลุ่มตราสารหนี้ที่เป็นไปตามหลักเกณฑ์การเสนอขายตราสารหนี้กลุ่มความยั่งยืน โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน โดยจะมีผู้จัดการกองทุนเป็นปราการด่านแรก (First-line of defense) ภายใต้การตรวจสอบของฝ่ายกำกับการปฏิบัติตามกฎหมายและระเบียบธุรกิจตลาดทุน ที่จะเป็นปราการด่านที่สอง (Second-line of defense) ในการดำเนินการให้การลงทุนเป็นไปตามนโยบายที่กำหนดไว้

4.2 การกำหนดกรอบระยะเวลาในการแก้ไข ในกรณีที่บริษัทจัดการพบว่าการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนหรือวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุนที่กำหนดไว้ บริษัทจัดการจะดำเนินการแก้ไขโดยไม่ชักช้า แต่ทั้งนี้จะดำเนินการภายใน 90 วันนับแต่วันที่เกิดกรณีดังกล่าว เว้นแต่เกิดจากปัจจัยที่ควบคุมไม่ได้ และ/หรือกรณีจำเป็นสมควร และ/หรือเหตุสุดวิสัย บริษัทจัดการจะดำเนินการแก้ไขภายในระยะเวลาที่สามารถดำเนินการได้ในทางปฏิบัติ โดยคำนึงถึงประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหน่วยลงทุน

4.3 แนวทางการดำเนินการเพื่อแก้ไข (1) การมีส่วนร่วมกับกิจการ (engagement) ในกรณีที่ผู้ออกตราสารไม่สามารถดำเนินการให้เป็นไปตามนโยบายหรือวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนได้ บริษัทจัดการจะติดตามและพิจารณาข้อมูลเพิ่มเติม รวมถึงประเมินความคืบหน้าในการแก้ไขประเด็นด้านความยั่งยืนของผู้ออกตราสาร เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุนอย่างเหมาะสม

(2) การเปิดเผยข้อมูลแก่ผู้ถือหน่วยลงทุน (investor disclosure) ในกรณีที่กองทุนมีสัดส่วนการลงทุนที่ไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุน หรือไม่เป็นไปตามวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนที่กำหนดไว้อย่างมีนัยสำคัญหรือต่อเนื่อง บริษัทจัดการจะเปิดเผยข้อมูลที่สำคัญแก่ผู้ถือหน่วยลงทุนผ่านช่องทางที่บริษัทจัดการเห็นสมควร เช่น รายงานรอบระยะเวลาบัญชี เว็บไซต์ของบริษัทจัดการ และ/หรือช่องทางอื่นใดที่บริษัทจัดการกำหนดหรือตามที่กฎหมายและหลักเกณฑ์กำหนด

(3) การไถ่ถอนหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่ลงทุน (divestment) บริษัทจัดการจะดำเนินการแก้ไขสัดส่วนการลงทุนให้เป็นไปตามนโยบายการลงทุน รวมถึงวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนที่กำหนดไว้ และ/หรือพิจารณาปรับลดสัดส่วนตราสารที่มีแนวโน้มว่าจะไม่สามารถทำตามวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนได้อย่างชัดเจน โดยการดำเนินการดังกล่าวจะเป็นไปตามดุลยพินิจของบริษัทจัดการ