KT-KOREA

อย่างไรก็ตาม การลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) อาจมีความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงราคาของหลักทรัพย์อ้างอิงที่เคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกับที่คาดการณ์ไว้ และ/หรือคู่สัญญาที่ทำธุรกรรมไม่สามารถชำระภาระผูกพันได้ตามที่กำหนดเวลา อาจทำให้กองทุนขาดทุนจากการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าได้ อย่างไรก็ตาม บริษัทจัดการจะวิเคราะห์และติดตามปัจจัยที่มีผลกระทบต่อราคาสินทรัพย์อ้างอิง รวมถึงพิจารณาความน่าเชื่อถือของคู่สัญญาก่อนทำธุรกรรมและติดตามอย่างต่อเนื่อง ทั้งนี้ บริษัทจัดการอาจปรับเปลี่ยนการลงทุนหรือการเข้าทำธุรกรรมให้เหมาะสมกับสถานการณ์ โดยจะคำนึงถึงผลประโยชน์ของกองทุนและผู้ถือหน่วยลงทุน

กองทุนอาจกู้ยืมเงินหรือทำธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์ ธุรกรรมการขายโดยมีสัญญาซื้อคืน หรือธุรกรรมการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (Reverse Repo) โดยเป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด

กองทุนจะไม่ลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือของตราสารหรือของผู้ออกตราสารต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (non – investment grade) ตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated) หลักทรัพย์ของบริษัทที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (Unlisted Securities) อย่างไรก็ตาม กองทุนอาจมีไว้ซึ่งตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (non-investment grade) เฉพาะกรณีที่ตราสารหนี้นั้นได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่สามารถลงทุนได้ (investment grade) ขณะที่กองทุนลงทุนเท่านั้น

กองทุนจะไม่ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient Portfolio Management) และไม่ลงทุนในตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note)

ทั้งนี้ การคำนวณสัดส่วนการลงทุนตามการจัดแบ่งประเภทของกองทุน มิให้นับรวมถึงช่วงเวลาดังต่อไปนี้ โดยต้องคำนึงถึงผลประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ โดยเป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด และ/หรือที่แก้ไขเพิ่มเติม

(ก) ช่วงเวลาระหว่างรอการลงทุน ซึ่งมีระยะเวลา 30 วันนับแต่วันจดทะเบียนกองทรัพย์สิน

(ข) ช่วงระยะเวลา 30 วันก่อนครบกำหนดอายุโครงการหรือก่อนเลิกกองทุนรวม

(ค) ช่วงระยะเวลาที่กองทุนจำเป็นต้องรอการลงทุน และ/หรือในช่วงที่ผู้ลงทุนทำการขายคืนหรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน หรือมีการโอนย้ายกองทุนจำนวนมาก ซึ่งมีระยะเวลาไม่เกิน 10 วันทำการ

เนื่องจากกองทุนหลักจัดตั้งเป็นกองทุนรวมตราสารทุน โดยจะลงทุนในหลักทรัพย์ที่เป็นองค์ประกอบของดัชนีอ้างอิง เพื่อสะท้อนการลงทุนที่คล้ายกับดัชนีอ้างอิง อย่างไรก็ดี โดยปกติตามเกณฑ์ไทยที่เกี่ยวข้อง กองทุนรวมตราสารทุนต้องมีการลงทุนในตราสารทุนโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน แต่เนื่องจากกองทุนไทยมีลักษณะเป็นกองทุน Feeder Fund ซึ่งเน้นลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศเพียงกองทุนเดียว (กองทุนหลัก) ซึ่งตามประกาศที่ ทน.87/2558 หรือประกาศอื่นใดที่เกี่ยวข้องหรือที่จะแก้ไขเพิ่มเติมต่อไป ได้อนุญาตให้กองทุนไทยสามารถกำหนดประเภทกองทุนตามชื่อหรือนโยบายการลงทุนของกองทุนหลักได้ ดังนั้น จึงสามารถกำหนดประเภทของกองทุนให้เป็นกองทุนรวมตราสารทุนได้

สรุปสาระสำคัญของกองทุนหลัก

ชื่อiShares MSCI South Korea ETFประเภทกองทุนอีทีเอฟ (Exchange Traded Fund)อายุกองทุนไม่กำหนดตลาดหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนซื้อขาย ตลาดหลักทรัพย์ NYSE Arca ประเทศสหรัฐอเมริกาFund launch date5 กันยายน 2543หน่วยงานต่างประเทศที่กำกับดูแลด้านหลักทรัพย์และตลาดซื้อขายหลักทรัพย์

United States Securities and Exchange Commission (SEC)

ซึ่งเป็นสมาชิกสามัญของ International Organizations of Securities Commission (IOSCO)

Asset Classตราสารทุนกลยุทธ์การลงทุน

กองทุนมีนโยบายการลงทุนเพื่อมุ่งหวังให้ผลการดำเนินงานของกองทุนใกล้เคียงกับผลการดำเนินงานของดัชนี MSCI Korea 25/50 Index (“ดัชนีอ้างอิง”) ซึ่งเป็นดัชนีที่คำนวณโดยถ่วงน้ำหนักมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด โดยปรับด้วยสัดส่วนผู้ถือหลักทรัพย์รายย่อย (Free Float Adjusted Market Capitalization‑Weighted Index) และจัดทำขึ้นเพื่อใช้เป็นตัวชี้วัดผลการดำเนินงานของหุ้นขนาดใหญ่และขนาดกลางในตลาดทุนของประเทศเกาหลีใต้

ดัชนีอ้างอิงดังกล่าวมีการปรับสมดุลองค์ประกอบของหลักทรัพย์เป็นรายไตรมาส โดยใช้กระบวนการเพิ่มประสิทธิภาพ (optimization process) เพื่อมุ่งลดความแตกต่างของน้ำหนักหลักทรัพย์ระหว่างดัชนีอ้างอิงและดัชนี MSCI Korea Index ซึ่งเป็นดัชนีต้นแบบ (Parent Index)

BlackRock Fund Advisors (“BFA”) ในฐานะผู้จัดการกองทุน ใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบอิงดัชนี (Indexing Strategy) เพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์การลงทุนของกองทุน โดยกองทุนไม่มีนโยบายบริหารเชิงรุกเพื่อสร้างผลตอบแทนให้สูงกว่าดัชนีอ้างอิง และจะไม่ปรับเปลี่ยนสัดส่วนการลงทุนเพื่อวัตถุประสงค์ในการป้องกันความเสี่ยงเชิงกลยุทธ์ในระยะสั้น แม้ในกรณีที่สภาวะตลาดมีความผันผวนหรือปรับตัวลดลง

การลงทุนในลักษณะการติดตามดัชนี (Indexing) อาจส่งผลให้กองทุนไม่สามารถสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าดัชนีอ้างอิงได้อย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม แนวทางดังกล่าวช่วยลดความเสี่ยงบางประการที่เกี่ยวข้องกับการบริหารการลงทุนเชิงรุก เช่น ความเสี่ยงจากการคัดเลือกหลักทรัพย์ที่ไม่เหมาะสม และมุ่งรักษาต้นทุนการลงทุนให้อยู่ในระดับต่ำ รวมถึงช่วยเพิ่มประสิทธิภาพของผลตอบแทนหลังหักภาษี โดยการควบคุมอัตราการหมุนเวียนของหลักทรัพย์ในพอร์ตการลงทุนให้อยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับกองทุนที่มีการบริหารเชิงรุก

BFA ใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบ Representative Sampling ในการบริหารจัดการกองทุน โดยจะลงทุนในหลักทรัพย์หรือเครื่องมือทางการเงินที่เป็นตัวแทนของดัชนีอ้างอิง ซึ่งโดยรวมมีลักษณะการลงทุน ลักษณะพื้นฐาน และระดับสภาพคล่องใกล้เคียงกับดัชนีอ้างอิง ทั้งนี้ กองทุนอาจลงทุนไม่ครบทุกหลักทรัพย์ที่เป็นองค์ประกอบของดัชนีอ้างอิง

การจ่ายเงินปันผลจ่ายปันผลวันทำการขายและรับซื้อคืนทุกวันทำการซื้อขายกองทุนCurrencyUSDISIN CodeUS4642867729Bloomberg EWY USManagement CompanyBlackRock Fund Advisors (BFA)Administrator/ CustodianState Street Bank and Trust Company

ค่าธรรมเนียมของกองทุนหลัก

ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายที่เรียกเก็บจากกองทุนหลัก (% ต่อปีของ NAV)Management fees

0.59%

อนึ่ง กองทุนหลักอาจมีการแก้ไขเพิ่มเติม หรือเปลี่ยนแปลงการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายต่างๆ ของกองทุนหลักได้

ข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับดัชนี MSCI Korea 25/50 Index

1. MSCI Korea 25/50 Index ถูกออกแบบมาเพื่อวัดผลการดำเนินงานของกลุ่มบริษัทจดทะเบียนขนาดใหญ่ (Large Cap) และขนาดกลาง (Mid Cap) ของตลาดเกาหลีใต้ โดยดัชนีนี้มีจุดประสงค์หลักเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดการกระจายการลงทุนของบริษัทจัดการลงทุนที่จดทะเบียนภายใต้กฎหมายของสหรัฐอเมริกา (Regulated Investment Companies หรือ RICs)

2. MSCI Korea 25/50 Index เป็นดัชนีที่คำนวณโดยถ่วงน้ำหนักมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด โดยปรับด้วยสัดส่วนผู้ถือหลักทรัพย์รายย่อย (Free Float Adjusted Market Capitalization‑Weighted Index) โดยมีการใช้เกณฑ์การจำกัดน้ำหนัก (Capping) เพื่อป้องกันไม่ให้ดัชนีมีการกระจุกตัวในหลักทรัพย์ใดหลักทรัพย์หนึ่งมากเกินไป ตามเกณฑ์ "25/50" ซึ่งระบุว่าไม่มีกลุ่มผู้ออกหลักทรัพย์รายใดมีน้ำหนักเกินร้อยละ 25 ของดัชนี และผลรวมของน้ำหนักของผู้ออกหลักทรัพย์ทั้งหมดที่มีน้ำหนักเกินร้อยละ 5 จะต้องไม่เกินร้อยละ 50 ของน้ำหนักดัชนีรวมทั้งหมด

3. วิธีการคำนวณดัชนี (Methodology Construction)

Universe ของตราสารทุน: ตราสารทุนต้องเป็นส่วนหนึ่งของดัชนี MSCI Korea Index (ดัชนีต้นแบบ) ซึ่งครอบคลุมหุ้นในกลุ่ม Large Cap และ Mid Cap ของตลาดเกาหลีใต้

การคัดเลือกตราสารทุน (Constituent Selection): คัดเลือกจากหลักทรัพย์ทุกตัวที่อยู่ในดัชนี MSCI Korea Index โดยหลักทรัพย์ดังกล่าวต้องผ่านเกณฑ์คุณสมบัติด้านมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดและสภาพคล่องตามมาตรฐานของ MSCI

มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Cap): ใช้เกณฑ์มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่ปรับตามสภาพคล่อง (Free Float-Adjusted Market Capitalization) โดยต้องมีคุณสมบัติตามเกณฑ์ขั้นต่ำที่ MSCI กำหนดสำหรับตลาดเกิดใหม่ (Emerging Markets) ซึ่งมีการทบทวนเป็นระยะ

สภาพคล่อง (Liquidity): ตราสารทุนต้องมีสภาพคล่องในการซื้อขายที่เพียงพอ โดยวัดจากเกณฑ์ Annualized Traded Value Ratio (ATVR) และความถี่ในการซื้อขาย (Three-month Frequency of Trading) เพื่อให้มั่นใจว่าดัชนีสามารถสะท้อนความสามารถในการลงทุนได้จริง

การกระจายการลงทุน (Diversification) และข้อจำกัดการถ่วงน้ำหนัก : ดัชนีจะใช้วิธีการปรับน้ำหนักแบบ Re-weighting ทุกไตรมาสเพื่อให้เป็นไปตามเกณฑ์ดังนี้ :

o น้ำหนักของกลุ่มบริษัท (Group Entity) ที่ใหญ่ที่สุดต้องไม่เกินร้อยละ 25

o ผลรวมของน้ำหนักของทุกกลุ่มบริษัทที่มีน้ำหนักในดัชนีเกินร้อยละ 5 จะต้องมีสัดส่วนรวมกันไม่เกินร้อยละ 50 ของน้ำหนักดัชนีทั้งหมด

o หากมีการละเมิดเกณฑ์ดังกล่าวในระหว่างไตรมาสเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคาตลาด MSCI จะทำการปรับสมดุล (Rebalancing) ตามขั้นตอนที่ระบุใน Index Methodology

การทบทวนดัชนี : มีการทบทวนดัชนีเป็นรายไตรมาส (Quarterly Index Reviews) ในเดือนกุมภาพันธ์, พฤษภาคม, สิงหาคม และพฤศจิกายน ของทุกปี (ค.ศ.)

รายละเอียดเพิ่มเติม https://www.msci.com/indexes/documents/methodology/2_MSCI_25_50_Indexes_Methodology_20241030.pdf

4. ผู้ลงทุนสามารถเข้าถึงข้อมูลดัชนีดังกล่าวได้ที่ https://www.msci.com/indexes/index/702747

สรุปสาระสำคัญในส่วนของกองทุนหลักได้ถูกคัดเลือกมาเฉพาะส่วนที่สำคัญและจัดแปลมาจากต้นฉบับภาษาอังกฤษ ดังนั้น ในกรณีที่มีความแตกต่างหรือไม่สอดคล้องกับต้นฉบับภาษาอังกฤษ ให้ถือตามต้นฉบับภาษาอังกฤษเป็นเกณฑ์

ทั้งนี้ หากกองทุนหลักมีการแก้ไขหรือเปลี่ยนแปลงข้อมูลข้างต้นใดๆ อย่างไม่มีนัยสำคัญ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะเปลี่ยนแปลงข้อมูลดังกล่าว เพื่อให้สอดคล้องกับกองทุนหลัก โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้วและจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบโดยการลงประกาศในเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ หรือช่องทางอื่นใดที่บริษัทจัดการกำหนด