LHTHAIESG-D

สำหรับเงินลงทุนส่วนที่เหลือ กองทุนอาจพิจารณาลงทุนในตราสารทุนนอกเหนือจากที่กล่าวข้างต้น ตราสารหนี้ที่มีลักษณะคล้ายเงินฝาก เงินฝาก ตราสารแห่งหนี้ ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน ใบสำคัญแสดงสิทธิ ตราสารทางการเงิน และ/หรือ หน่วยลงทุนของกองทุนรวม และ/หรือหน่วย private equity รวมถึงหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่นใดหรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นอย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่าง ตามที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือ สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนดให้ลงทุนได้

อย่างไรก็ดี การลงทุนในทรัพย์สินอื่นใด นอกเหนือจากหุ้นตามวรรคหนึ่ง จะเป็นไปในลักษณะที่ไม่ทำให้กองทุนมี net exposure ในหุ้นตามวรรคหนึ่ง โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีน้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

1.2. เป้าหมายด้านความยั่งยืน (ถ้ามี)

กองทุนมีเป้าหมายในการลงทุนด้านความยั่งยืนเพื่อเป็นแรงขับเคลื่อนให้มีกิจกรรมที่มุ่งเน้นการดำเนินงานที่คำนึงถึงปัจจัยด้าน ESG มากขึ้น ส่งผลให้เกิดระบบนิเวศที่ยั่งยืนต่อระบบเศรษฐกิจไทย และเป็นกลไกหนึ่งที่ช่วยสนับสนุนบริษัทจดทะเบียนฯ และประเทศไทย บรรลุเป้าหมายการพัฒนาที่ยั่งยืน (Sustainable Development Goals: SDGs) ขององค์กรสหประชาชาติ

ทั้งนี้ กองทุนมีเป้าหมายด้านความยั่งยืนแบบไม่เฉพาะเจาะจง (ESG โดยรวม) และผนวกปัจจัยด้าน ESG เข้ากับกระบวนการลงทุน (ESG Integration) เพื่อใช้ประกอบการวิเคราะห์ คัดเลือก และติดตามการลงทุนให้สอดคล้องกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน

1.3. กรอบการลงทุน (Investment Universe)

กองทุนจะเน้นลงทุนในบริษัทจดทะเบียนฯ ที่มีความโดดเด่นในการบริหารจัดการสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (Environmental, Social and Governance: ESG : ESG) ที่ผ่านการคัดเลือกโดยสถาบันที่มีความน่าเชื่อถือ อาทิเช่น SET ESG Ratings ที่จัดทำโดยตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย หรือผู้ประเมินผลการดำเนินงานด้านความยั่งยืนตามมาตรฐานสากล (ถ้ามี) เป็นต้น โดยทีมผู้จัดการกองทุนจะพิจารณาผนวกการวิเคราะห์ปัจจัยด้าน ESG ในกระบวนการตัดสินใจลงทุน (ESG Integration) ภายใต้กรอบการพิจารณา ดังต่อไปนี้

(1) เป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และ/หรือตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ (mai) ที่ได้รับการคัดเลือกจากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ที่มีการปรับเปลี่ยนกลยุทธ์การดำเนินธุรกิจ พัฒนาผลิตภัณฑ์และบริการ หรือปรับปรุงกระบวนการผลิต ตลอดจนห่วงโซ่อุปทาน ซึ่งเป็นผลมาจากการปรับตัวเชิงโครงสร้างเพื่อสอดรับกับแนวทางการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืน และ/หรือ

(2) เป็นบริษัทจดทะเบียนฯ ที่มีการเตรียมตัวและตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงจากนโยบายภาครัฐหรือกฎระเบียบต่าง ๆ ในอนาคต และ/หรือ

(3) เป็นหุ้นที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) บนกระดานหลัก หรือกระดาน mai ที่มีลักษณะดังนี้

(3.1) เป็นหุ้นของบริษัทจดทะเบียนที่มีธรรมาภิบาล (Governance) โดยได้รับการประเมินการกำกับดูแลกิจการบริษัทจดทะเบียน (Corporate Governance Report of Thai Listed Companies: CGR) จากสมาคมส่งเสริมสถาบันกรรมการบริษัทไทย ตั้งแต่ 90 คะแนนขึ้นไป หรือเทียบเท่า

(3.2) เป็นหุ้นในโครงการส่งเสริมการเพิ่มมูลค่าของบริษัทจดทะเบียน (JUMP+) ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ที่มีการเปิดเผยเป้าหมายและแผนการดำเนินงานตามโครงการดังกล่าวแล้ว

โดยภาพรวมของกรอบการลงทุนของกองทุนทั้งในด้านประเภทหลักทรัพย์ คุณสมบัติผู้ออก กลุ่มอุตสาหกรรม และขอบเขตประเทศ เอื้อต่อการใช้กระบวนการผนวกปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG Integration) อย่างเป็นระบบ โดยสามารถนำข้อมูล ESG มาประกอบการวิเคราะห์หลักทรัพย์ ตลอดจนประเมินปัจจัย ESG ควบคู่กับปัจจัยทางการเงิน เพื่อสนับสนุนการตัดสินใจลงทุน โดยมีรายละเอียดดังนี้

(1) ประเภทหรือลักษณะของหลักทรัพย์หรือทรัพย์สิน

กองทุนจะลงทุนในหุ้นของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) และ/หรือตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ (mai) ที่มีความโดดเด่นด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) หรือมีการยกระดับด้านธรรมาภิบาล รวมถึงหุ้นที่เข้าร่วมโครงการส่งเสริมการเพิ่มมูลค่าของบริษัทจดทะเบียน (JUMP+) ของ SET ที่มีลักษณะตามหลักเกณฑ์ที่สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนด

(2) คุณสมบัติของผู้ออก

บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย หรือตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ (mai)

(3) กลุ่มอุตสาหกรรม

กองทุนสามารถลงทุนได้ในหลายกลุ่มอุตสาหกรรม ซึ่งเอื้อต่อการพิจารณาปัจจัย ESG และการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน

(4) ประเทศหรือภูมิภาค

กองทุนจะลงทุนเฉพาะในประเทศไทย

กองทุนมีกรอบการลงทุนที่มุ่งเน้นการลงทุนในบริษัทที่มีความโดดเด่นด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) หรือมีการยกระดับด้านธรรมาภิบาล รวมถึงบริษัทที่เข้าร่วมโครงการส่งเสริมการเพิ่มมูลค่าของบริษัทจดทะเบียน (JUMP+) ของ SET โดยมีการผนวกปัจจัย ESG เข้ากับกระบวนการวิเคราะห์และตัดสินใจลงทุน (ESG Integration) เพื่อสนับสนุนการบรรลุวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน

2. กลยุทธ์การลงทุน (เพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืน)

2.1. หลักเกณฑ์ในการคัดเลือกหลักทรัพย์

กองทุนจะลงทุนในหลักทรัพย์ทั้งหมดในกลุ่มหลักทรัพย์ที่สามารถลงทุนได้ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนแบบ ESG หรือ ESG Universe ซึ่งกลุ่มหลักทรัพย์ดังกล่าวจะมีการทบทวนอย่างน้อยปีละ 2 ครั้ง

ทั้งนี้ กองทุนใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบ Screening และ ESG Integration โดยนำปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) มาใช้ประกอบการคัดเลือกหลักทรัพย์ภายใต้กรอบการลงทุนแบบ ESG Universe เพื่อสนับสนุนการบรรลุวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน

2.2. กระบวนการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์

2.2.1 ทีมผู้จัดการกองทุนวิเคราะห์หลักทรัพย์โดยใช้การวิเคราะห์เชิงคุณภาพ (Qualitative analysis) ที่คำนึงถึงความยั่งยืนทางธุรกิจเป็นสำคัญ รวมไปถึงจะมีการใช้บทวิเคราะห์ด้านความยั่งยืนที่จัดทำโดยบุคคลที่สามเพื่อเป็นข้อมูลในการวิเคราะห์หลักทรัพย์เพิ่มเติม

ภายใต้แนวคิด “Triple Bottom Line” ซึ่งเป็นแนวคิดในการวัดผลความสำเร็จของการดำเนินงาน 3 ด้านอย่างสมดุล ซึ่งธุรกิจที่จะเติบโตอย่างยั่งยืน จะต้องสามารถทำกำไรหรือผลตอบแทนให้ได้พร้อม ๆ กันทั้ง 3 ด้าน ได้แก่

1. กำไร (Profit) : กำไรทางเศรษฐศาสตร์ที่ได้จากการดำเนินธุรกิจ

2. คน (People) : การดำเนินธุรกิจที่ไม่ส่งผลเสียต่อผู้เกี่ยวข้อง อาทิ พนักงาน คู่ค้า ลูกค้า คนในชุมชนท้องถิ่น และคนรอบข้าง

3. โลก (Planet) : การดำเนินธุรกิจไม่ส่งผลกระทบด้านลบกับสิ่งแวดล้อมรอบข้างที่อาจนำปัญหาเกี่ยวกับรัฐเข้ามาเกี่ยวข้อง

โดยที่ทีมผู้จัดการกองทุนจะพิจารณา “สาระสำคัญ” หรือปัจจัยที่มีผลกระทบต่อมูลค่าของหลักทรัพย์ที่กองทุนลงทุนในระยะยาว

(Financial Materiality) ซึ่งอย่างน้อยจะรวมถึงความเสี่ยงทางกายภาพ (Physical Risks) ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนผ่าน (Transition Risks) ความเสี่ยงปลายแถว (Tail Risks) และความเสี่ยงต่อระบบการเงินโดยรวม (Financial-system Risks) โดยกระบวนการวิเคราะห์จะเริ่มต้นจากระดับบริษัท (Company level) ไปสู่ระดับอุตสาหกรรม (Industry level) และระดับประเทศ (Country level) เพื่อนำไปสู่การประเมินมูลค่าหลักทรัพย์ที่สะท้อนถึงความเสี่ยงที่จะเกิดขึ้นต่อการดำเนินธุรกิจในระยะยาว

กองทุนจะมีการให้น้ำหนักการลงทุนกับบริษัทที่มีการตระหนักรับรู้ และมีวิธีการจัดการต่อความเสี่ยงที่มีนัยสำคัญต่อการดำเนินธุรกิจตลอดห่วงโซ่อุปทานอย่างเป็นรูปธรรมในแต่ละปัจจัย กล่าวคือ สิ่งแวดล้อม (E-Environment) สังคม (S-Social) และธรรมาภิบาล (G-Governance) เพื่อสร้างผลตอบแทนระยะยาวให้กับกองทุนควบคู่ไปกับการลดความเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงในอนาคต

2.2.2 การลงทุนในหุ้นของบริษัทจดทะเบียนที่มีการยกระดับด้าน governance : เป็นการลงทุนในหุ้นของบริษัทจดทะเบียนที่มีธรรมาภิบาล (Governance) โดยได้รับการประเมินการกำกับดูแลกิจการบริษัทจดทะเบียน (Corporate Governance Report of Thai Listed Companies : CGR) จากสมาคมส่งเสริมสถาบันกรรมการบริษัทไทย ตั้งแต่ 90 คะแนนขึ้นไป หรือเทียบเท่า

โดยจะต้องมีคุณสมบัติครบทั้ง 3 องค์ประกอบ ดังนี้

(1) เป็นหุ้นของบริษัทจดทะเบียนที่มี governance ในระดับดีเลิศ โดยได้รับการประเมินการกำกับดูแลกิจการบริษัทจดทะเบียน (Corporate Governance Report of Thai Listed Companies: CGR) จากสมาคมส่งเสริมสถาบันกรรมการบริษัทไทย (IOD) ตั้งแต่ 90 คะแนนขึ้นไป หรือเทียบเท่า

(2) มีการเปิดเผยเป้าหมายและแผนในเรื่องดังนี้ และรายงานความคืบหน้าการปฏิบัติตามเป้าหมายหรือแผน ผ่านช่องทางของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ซึ่งจัดไว้สำหรับการเปิดเผยข้อมูลดังกล่าวโดยเฉพาะ

(2.1) การมีเป้าหมายและแผนธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มมูลค่าของกิจการ (corporate value up plan)

(2.2) การมีเป้าหมายและแผนการยกระดับการดำเนินงานในเรื่องใดเรื่องหนึ่ง ดังนี้ โดยต้องตั้งเป้าหมายเพื่อดำเนินการให้เป็นไปตามแผนการยกระดับดังกล่าวให้แล้วเสร็จภายใน 2 ปีนับแต่วันที่เปิดเผยเป้าหมายและแผนการยกระดับ

(2.2.1) แผนดำเนินการที่ชัดเจนเพื่อเข้ารับการประเมินด้าน E หรือ ESG จากผู้ประเมินผลการดำเนินงานด้านความยั่งยืนตามมาตรฐานสากล

(2.2.2) เป้าหมายและแผนดำเนินการเพื่อลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกของประเทศไทย

(3) มีการเพิ่มประสิทธิภาพการสื่อสารกับผู้ลงทุน ตามที่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยกำหนด

2.2.3 เป็นหุ้นในโครงการส่งเสริมการเพิ่มมูลค่าของบริษัทจดทะเบียน (JUMP+) ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ที่มีการเปิดเผยเป้าหมายและแผนการดำเนินงานตามโครงการดังกล่าวแล้ว

ทั้งนี้ กองทุนมีวัตถุประสงค์ในการส่งเสริมคุณลักษณะด้านความยั่งยืน โดยใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบ Negative Screening และ ESG Integration เพื่อให้การลงทุนสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน

-เหตุผลและหลักการที่เลือกใช้กลยุทธ์ดังกล่าว:

กองทุนเลือกใช้กลยุทธ์ Screening ร่วมกับ ESG Integration เพื่อให้การลงทุนของกองทุนสามารถคัดเลือกหลักทรัพย์ที่สอดคล้องกับกรอบการลงทุนของกองทุน และนำปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) มาประกอบการวิเคราะห์และตัดสินใจลงทุนควบคู่กับปัจจัยทางการเงิน เพื่อสนับสนุนการบรรลุวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน

-ความเชื่อมโยงหรือความสอดคล้องของกลยุทธ์การลงทุนกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืน:

กลยุทธ์การลงทุนของกองทุนมีความสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน โดยมุ่งเน้นลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีความโดดเด่นด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) หรือมีการยกระดับด้านธรรมาภิบาล รวมถึงบริษัทที่เข้าร่วมโครงการส่งเสริมการเพิ่มมูลค่าของบริษัทจดทะเบียน (JUMP+) ของ SET โดยการใช้ Screening และ ESG Integration ช่วยให้กองทุนสามารถคัดเลือกและวิเคราะห์หลักทรัพย์ให้สอดคล้องกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน

กระบวนการผนวกปัจจัยด้านความยั่งยืน (ESG Integration) อย่างเป็นระบบ โดยการนำปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) มาใช้ในการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินเพื่อการลงทุน:

หลักเกณฑ์ในการคัดเลือกหลักทรัพย์

กองทุนนำปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) มาใช้เป็นส่วนหนึ่งในการคัดเลือกหลักทรัพย์ โดยพิจารณาหุ้นที่มีความโดดเด่นด้าน ESG หุ้นของบริษัทที่มี ธรรมาภิบาลที่ดี รวมถึงหุ้นที่เข้าร่วมโครงการส่งเสริมการเพิ่มมูลค่าของบริษัทจดทะเบียน (JUMP+) ของ SET

- กระบวนการพิจารณาหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่มีคุณลักษณะด้าน ESG ของพอร์ตการลงทุน

บริษัทจัดการจะนำข้อมูลด้าน ESG และข้อมูลด้านความยั่งยืนจากแหล่งข้อมูลที่น่าเชื่อถือมาประกอบการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์ เพื่อใช้ประกอบการตัดสินใจลงทุนและบริหารความเสี่ยงในระยะยาว

- การกำกับดูแลภายในที่เกี่ยวข้องกับการนำ ESG Integration ไปใช้จริงในการตัดสินใจลงทุน

บริษัทจัดการกำหนดให้การพิจารณาปัจจัย ESG เป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการวิเคราะห์และตัดสินใจลงทุน และมีการติดตามข้อมูลด้าน ESG ของหลักทรัพย์ที่ลงทุนอย่างต่อเนื่อง

- แหล่งข้อมูลด้านความยั่งยืน

บริษัทจัดการใช้ข้อมูลด้านความยั่งยืนจากแหล่งข้อมูลที่น่าเชื่อถือ เช่น ข้อมูลที่เปิดเผยโดยผู้ออกหลักทรัพย์ ข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และข้อมูลจากผู้ให้บริการข้อมูลภายนอกเพื่อประกอบการวิเคราะห์การลงทุน

2.3. การอ้างอิงดัชนีชี้วัดที่สอดคล้องกับความยั่งยืน (Investment Benchmark)

ดัชนีชี้วัดผลการดำเนินงาน (Performance benchmark) และดัชนีชี้วัดด้านความยั่งยืน (Reference ESG benchmark) ของกองทุน ได้แก่

ดัชนีผลตอบแทนรวม SET ESG (SETESG TRI) ในสัดส่วน 100% ซึ่งดัชนีดังกล่าวมีแนวทางการคัดเลือกหุ้นเพื่อเป็นองค์ประกอบของดัชนี ดังนี้

• เป็นบริษัทที่อยู่ในรายชื่อหุ้นยั่งยืนปีล่าสุดซึ่งจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ

• เป็นหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Capitalization) ไม่น้อยกว่า 5,000 ล้านบาท

• มีสัดส่วนผู้ถือหลักทรัพย์รายย่อย (Free-float) ไม่น้อยกว่า 20% ของทุนชำระแล้ว

• จำนวนหุ้นซื้อขายไม่น้อยกว่า 0.5% ของจำนวนหุ้นจดทะเบียนของบริษัท เป็นเวลาไม่ต่ำกว่า 9 ใน 12 เดือน

• ไม่จำกัดจำนวนหลักทรัพย์ในดัชนี

นอกจากนี้ ผู้ลงทุนสามารถศึกษาวิธีการจัดทำดัชนี (Index Methodologies) ได้ที่ https://www.set.or.th/th/market/index/setesg/profile แหล่งข้อมูล: www.set.or.th

กองทุนใช้ดัชนีเดียวกันเป็นทั้ง Performance Benchmark และ Reference ESG Benchmark เนื่องจากดัชนีดังกล่าวสะท้อนทั้งผลการดำเนินงานของกองทุนและคุณลักษณะด้านความยั่งยืนของกองทุน โดยองค์ประกอบของดัชนีประกอบด้วยหลักทรัพย์ที่มีคุณลักษณะด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) ซึ่งสอดคล้องกับนโยบายการลงทุนและวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน

บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะปรับปรุง/เปลี่ยนแปลงตัวชี้วัดในการเปรียบเทียบตามที่บริษัทจัดการเห็นควรและเหมาะสม ซึ่งอยู่ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนที่กำหนด โดยบริษัทจัดการจะเปิดเผยข้อมูลและแจ้งให้ผู้ลงทุนทราบล่วงหน้าอย่างชัดเจนถึงวันที่มีการปรับปรุง/เปลี่ยนตัวชี้วัด คำอธิบายเกี่ยวกับตัวชี้วัด และเหตุผลในการปรับปรุง/เปลี่ยนตัวชี้วัดดังกล่าวผ่านการลงประกาศในเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ ภายในเวลาที่ผู้ลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากข้อมูลในการตัดสินใจลงทุนได้

อย่างไรก็ตาม ในกรณีการปรับปรุง/เปลี่ยนแปลงตัวชี้วัด เพื่อให้เป็นไปตามประกาศ เงื่อนไขและข้อกำหนดของสมาคมบริษัทจัดการลงทุนและ/หรือประกาศข้อกำหนดของสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. เกี่ยวกับมาตรฐานการวัดผลการดำเนินงานของกองทุนรวมและ/หรือการปรับปรุง/เปลี่ยนแปลงตัวชี้วัดในการใช้เปรียบเทียบในกรณีที่ผู้ออกตัวดัชนีของตัวชี้วัดไม่ได้จัดทำหรือเปิดเผยข้อมูล/อัตราดังกล่าวอีกต่อไป บริษัทจัดการจะแจ้งปรับปรุง/เปลี่ยนแปลงดังกล่าวให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบล่วงหน้าผ่านการประกาศในเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ ภายในเวลาที่ผู้ลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากข้อมูลการตัดสินใจลงทุนได้

2.4. ข้อจำกัดด้านการลงทุน (Investment Restrictions) (ถ้ามี)

ผู้จัดการกองทุนจะไม่ลงทุนในหลักทรัพย์ที่อยู่นอกกลุ่มหลักทรัพย์ที่สามารถลงทุนได้ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนแบบ ESG หรือ ESG Universe รวมถึงหลักทรัพย์ที่อาจส่งผลให้การลงทุนไม่เป็นไปตามวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน โดยผู้จัดการกองทุนจะไม่ลงทุนหรือนำหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจ* ดังต่อไปนี้เข้าไปอยู่ในกลุ่มหลักทรัพย์ที่สามารถลงทุนได้ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนแบบ ESG หรือ ESG Universe โดยพิจารณาให้สอดคล้องกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน

• แอลกอฮอล์ เครื่องดื่มมึนเมา

• ยาสูบ

• อาวุธสงคราม

• สื่อลามก

• การพนัน

* โดยเกณฑ์การชี้วัดการเข้าข่ายรายการธุรกิจดังกล่าว จะใช้เกณฑ์สัดส่วนรายได้ที่มากกว่า 15%

3. ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนของกองทุนรวมเพื่อความยั่งยืน

(1) ความเสี่ยงจากปัจจัยด้านความยั่งยืนต่อการลงทุน

แม้ว่ากองทุนจะมุ่งเน้นลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีความโดดเด่นด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) หรือมีการยกระดับด้านธรรมาภิบาล รวมถึงบริษัทที่เข้าร่วมโครงการส่งเสริมการเพิ่มมูลค่าของบริษัทจดทะเบียน (JUMP+) แต่ยังอาจมีความเสี่ยงที่การลงทุนบางส่วนจะไม่สามารถสนับสนุนผลลัพธ์ด้านความยั่งยืนได้ตามที่คาดการณ์ไว้ หรือบริษัทจดทะเบียนอาจมีการเปลี่ยนแปลงนโยบาย การดำเนินงาน หรือเผชิญเหตุการณ์ที่ส่งผลกระทบต่อปัจจัยด้านความยั่งยืนภายหลัง

ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะติดตามและประเมินพัฒนาการด้าน ESG ของหลักทรัพย์ที่ลงทุนอย่างต่อเนื่อง เพื่อให้การลงทุนสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน

(2) ความเสี่ยงจากการลงทุนต่อปัจจัยด้านความยั่งยืน

แม้ว่ากองทุนจะมุ่งเน้นลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีความโดดเด่นด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) หรือมีการยกระดับด้านธรรมาภิบาล รวมถึงบริษัทที่เข้าร่วมโครงการส่งเสริมการเพิ่มมูลค่าของบริษัทจดทะเบียน (JUMP+) แต่ยังอาจมีความเสี่ยงที่การลงทุนบางส่วนจะไม่สามารถสนับสนุนผลลัพธ์ด้านความยั่งยืนได้ตามที่คาดการณ์ไว้ หรือบริษัทจดทะเบียนอาจมีการเปลี่ยนแปลงนโยบาย การดำเนินงาน หรือเผชิญเหตุการณ์ที่ส่งผลกระทบต่อปัจจัยด้านความยั่งยืนภายหลัง ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะติดตามและประเมินพัฒนาการด้าน ESG ของหลักทรัพย์ที่ลงทุนอย่างต่อเนื่อง เพื่อให้การลงทุนสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน

นอกจากนี้ กองทุนยังมีความเสี่ยงอื่นที่เกี่ยวข้อง ดังนี้

• บริษัทจดทะเบียนฯ อาจได้รับผลกระทบจากประเด็น หรือเหตุการณ์ด้าน ESG ที่เกิดขึ้น ทั้งในเชิงของความต่อเนื่องในการดำเนินธุรกิจของบริษัท ผลกำไรของบริษัท หรือการตอบสนองของราคาหุ้นที่มีความผันผวนมากขึ้น

• การกระจุกตัวในการลงทุนของกองทุน ในบางเวลากองทุนอาจมีการลงทุนที่กระจุกตัวในหลักทรัพย์ใดหลักทรัพย์หนึ่ง หรือกลุ่มธุรกิจใดธุรกิจหนึ่ง แต่ทั้งนี้จะไม่เกินกว่าหลักเกณฑ์และเงื่อนไขตามที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือ สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด

• สภาพคล่องของกองทุน

ซึ่งเกิดจากการที่กองทุนไม่สามารถจำหน่ายตราสารนั้น ๆ ได้ในราคาที่เหมาะสมหรือภายในระยะเวลาที่ต้องการ

• ความเสี่ยงจากการใช้สิทธิประโยชน์ทางภาษี และการไม่ปฏิบัติตามเงื่อนไขที่เกี่ยวข้องกับสิทธิประโยชน์ทางภาษี เช่น การขายคืนหน่วยลงทุนก่อนครบกำหนดเงื่อนไขสิทธิประโยชน์ทางภาษี

ผู้ลงทุนจะไม่ได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีหากไม่ปฏิบัติตามเงื่อนไขการลงทุน มิฉะนั้นผู้ถือหน่วยลงทุนต้องคืนสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่เคยได้รับภายในกำหนดเวลาตามเงื่อนไขการลงทุน นอกจากนี้ ผู้ถือหน่วยลงทุนต้องชำระเงินเพิ่มและเบี้ยปรับตามประมวลรัษฎากร

4. แนวทางการดำเนินการ และมาตรการควบคุมผลกระทบในกรณีการลงทุนไม่เป็นตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนที่ได้กำหนดไว้

(1) กระบวนการติดตามและตรวจสอบ

บริษัทจัดการมีการติดตามและตรวจสอบการลงทุนของกองทุนอย่างต่อเนื่องให้เป็นไปตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืน โดยผู้จัดการกองทุนจะติดตามพัฒนาการด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) ของหลักทรัพย์ที่ลงทุนอย่างสม่ำเสมอ รวมถึงติดตามข้อมูล ข่าวสาร เหตุการณ์สำคัญ และการเปิดเผยข้อมูลของบริษัทจดทะเบียนที่กองทุนลงทุน หากพบประเด็นที่อาจส่งผลกระทบต่อปัจจัยด้าน ESG หรือความเหมาะสมในการลงทุน ผู้จัดการกองทุนจะดำเนินการวิเคราะห์และประเมินผลกระทบ รวมทั้งรายงานต่อคณะกรรมการด้านความเสี่ยงการลงทุนเพื่อพิจารณาแนวทางดำเนินการที่เหมาะสมต่อไป

ในกรณีที่ผู้จัดการกองทุน และ/หรือคณะกรรมการด้านความเสี่ยงการลงทุนประเมินว่าบริษัทจดทะเบียนที่กองทุนลงทุนมีความเสี่ยงด้าน ESG จากเหตุการณ์ใด ๆ ที่เกิดขึ้น หรือคะแนนการกำกับดูแลกิจการ (CG Scoring) ที่จัดทำโดยสมาคมส่งเสริมสถาบันกรรมการบริษัทไทย (IOD) ถูกปรับลดต่ำกว่า 3 ดาว บริษัทดังกล่าวอาจถูกจัดให้อยู่ใน ESG Watch List เพื่อให้มีการติดตามและประเมินอย่างใกล้ชิด

(2) การกำหนดกรอบระยะเวลาในการแก้ไข

หากพบข้อมูลหรือเกิดเหตุการณ์ด้าน ESG ที่อาจส่งผลกระทบต่อการลงทุน ผู้จัดการกองทุนจะดำเนินการรวบรวมข้อมูล วิเคราะห์ปัจจัยความเสี่ยง และประเมินผลกระทบโดยไม่ชักช้า รวมถึงจัดทำข้อเสนอเพื่อพิจารณาแนวทางการลงทุนต่อคณะกรรมการด้านความเสี่ยงการลงทุน

ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะดำเนินการพิจารณาแนวทางการแก้ไขและปรับปรุงให้การลงทุนกลับมาเป็นไปตามนโยบายการลงทุนที่กำหนดไว้ภายในระยะเวลาที่เหมาะสม โดยคำนึงถึงลักษณะ ความรุนแรง และผลกระทบของเหตุการณ์ รวมถึงประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ

(3) แนวทางการดำเนินการแก้ไข

(3.1) การมีส่วนร่วมกับกิจการ (Engagement)

ในกรณีที่บริษัทจดทะเบียนที่กองทุนลงทุนมีประเด็นหรือเหตุการณ์ด้าน ESG ที่อาจส่งผลกระทบต่อการดำเนินธุรกิจหรือความเหมาะสมในการลงทุน ผู้จัดการกองทุนจะดำเนินการตรวจสอบและวิเคราะห์ข้อมูลเพิ่มเติมผ่านการเข้าพบกรรมการและผู้บริหาร (Company Visit and Analyst Meeting) การประชุมทางโทรศัพท์หรือสื่ออิเล็กทรอนิกส์อื่น (Conference Call) หรือการติดตามข้อมูลที่เกี่ยวข้อง เพื่อประเมินผลกระทบและแนวทางการแก้ไขของบริษัทดังกล่าว รวมถึงใช้ข้อมูลดังกล่าวประกอบการพิจารณาการลงทุนอย่างเหมาะสม

(3.2) การเปิดเผยข้อมูลแก่ผู้ถือหน่วยลงทุน (Investor Disclosure)

หากมีการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนที่กำหนดไว้ บริษัทจัดการจะจัดทำรายงานพร้อมเหตุผลที่เกี่ยวข้อง เพื่อรายงานต่อสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และผู้ดูแลผลประโยชน์ รวมถึงเปิดเผยข้อมูลให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบผ่านช่องทางการสื่อสารที่เหมาะสมตามที่บริษัทจัดการกำหนด

(3.3) การปรับลดสัดส่วนการลงทุนหรือไถ่ถอนหลักทรัพย์ (Divestment)

ภายหลังการติดตามและประเมินข้อมูลด้าน ESG แล้ว หากบริษัทจดทะเบียนยังไม่สามารถแก้ไขประเด็นหรือปัจจัยความเสี่ยงด้าน ESG ได้ หรือเหตุการณ์ดังกล่าวอาจส่งผลให้การลงทุนไม่สอดคล้องกับนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนของกองทุน บริษัทจัดการอาจพิจารณา

ยังคงให้หลักทรัพย์ดังกล่าวอยู่ใน Investment Universe พร้อมติดตามและประเมินพัฒนาการด้าน ESG อย่างใกล้ชิด

ลดสัดส่วนการลงทุนในหลักทรัพย์ดังกล่าว

นำหลักทรัพย์ดังกล่าวออกจาก Investment Universe และ/หรือพอร์ตการลงทุนตามความเหมาะสม

ทั้งนี้ ในกรณีที่หลักทรัพย์ที่อยู่ใน ESG Watch List มีพัฒนาการที่ดีด้าน ESG หรือเหตุการณ์หรือปัจจัยความเสี่ยงด้าน ESG ได้รับการแก้ไขแล้ว ผู้จัดการกองทุนจะจัดทำบทสรุปเพื่อเสนอปลดหลักทรัพย์ดังกล่าวออกจาก ESG Watch List ต่อคณะกรรมการด้านความเสี่ยงการลงทุนตามกระบวนการที่เกี่ยวข้อง

เงื่อนไขในการลงทุนเพิ่มเติม

ในกรณีที่สถาบันที่มีความน่าเชื่อถือที่กองทุนใช้อ้างอิงในการคัดเลือกบริษัทที่มีส่วนร่วมรับผิดชอบต่อสังคม เพื่อการลงทุนของกองทุน มีการประกาศเปลี่ยนแปลงรายชื่อบริษัทที่มีส่วนร่วมรับผิดชอบต่อสังคม ซึ่งอาจส่งผลทำให้บริษัทที่กองทุนลงทุนอยู่ไม่ได้มีรายชื่ออยู่ในการประกาศของสถาบันที่มีความน่าเชื่อถือนั้นแล้ว บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะมีไว้ซึ่งหุ้นของบริษัทดังกล่าวต่อไปได้ โดยไม่ถือว่าเป็นการผิดนโยบายการลงทุนของกองทุน และถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว

กองทุนอาจลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมซึ่งอยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการ ในสัดส่วนไม่เกินร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน โดยการลงทุนในหน่วยลงทุนดังกล่าวต้องอยู่ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนของกองทุนซึ่งเป็นไปตามหลักเกณฑ์เงื่อนไขที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด ทั้งนี้ กองทุนปลายทางไม่สามารถลงทุนย้อนกลับในกองทุนต้นทาง (circle investment) และกองทุนปลายทางสามารถลงทุนต่อในกองทุนอื่นภายใต้ บลจ. เดียวกัน ไปได้อีกไม่เกิน 1 ทอด ทั้งนี้ การลงมติ ใช้สิทธิออกเสียงกรณีกองทุนลงทุนในหน่วยลงทุนภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการนี้ให้เป็นไปตามหลักเกณฑ์เงื่อนไขที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด โดยห้ามมิให้กองทุนต้นทางลงมติให้กองทุนปลายทาง อย่างไรก็ดี ในกรณีที่กองทุนปลายทางไม่สามารถดำเนินการเพื่อขอมติได้ เนื่องจากติดข้อจำกัดห้ามมิให้กองทุนต้นทางลงมติให้กองทุนปลายทาง บริษัทจัดการสามารถขอรับความเห็นชอบจากสำนักงานได้ หากได้รับมติเกินกึ่งหนึ่งของผู้ถือหน่วยของกองทุนปลายทางในส่วนที่เหลือ

นอกจากนี้กองทุนอาจลงทุนในทรัพย์สินต่อไปนี้ ได้แก่ ตราสารทุนที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (Unlisted Securities) และตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (non – investment grade) และตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated) รวมทั้งอาจทำธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์หรือธุรกรรมการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (Reverse Repo) และ/หรือธุรกรรมประเภทการให้ยืมหลักทรัพย์ (securities lending) รวมถึงทรัพย์สินอื่นใด และ/หรือการหาดอกผลอื่นใดอย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่าง โดยเป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด

กองทุนจะไม่ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) และไม่ลงทุนในตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Notes)

ทั้งนี้ การลงทุนดังกล่าวจะเป็นไปในลักษณะที่ไม่ทำให้กองทุนมี net exposure ในหุ้นตามวัตถุประสงค์การลงทุนที่เกี่ยวข้องกับความยั่งยืน โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีน้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

ในการคำนวณสัดส่วนการลงทุนของกองทุนรวมตามการจัดแบ่งประเภทกองทุนรวมจะไม่นับช่วงระยะเวลา ดังนี้

1 ช่วงระยะเวลา 30 วันนับแต่วันที่จดทะเบียนเป็นกองทุนรวม

2 ช่วงระยะเวลา 30 วันก่อนครบอายุโครงการหรือก่อนเลิกกองทุนรวม

3 ช่วงระยะเวลาที่ต้องใช้ในการจำหน่ายทรัพย์สินของกองทุนเนื่องจากได้รับคำสั่งขายคืนหรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน หรือมีการสิ้นสุดสมาชิกภาพ หรือมีการโอนย้ายกองทุนจำนวนมาก หรือเพื่อรอการลงทุน ทั้งนี้ ต้องไม่เกินกว่า 10 วันทำการ

ทั้งนี้ การคำนวณสัดส่วนข้างต้นจะคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ