LHTHAIESGX-X

1.1.2 หุ้นที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) และ/หรือตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ (mai) หรือกระดาน mai ที่มีการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการปล่อยก๊าซเรือนกระจก แผนการจัดการ และการตั้งเป้าหมายเพื่อให้บรรลุเป้าหมายในการลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกของประเทศไทย รวมทั้งจัดให้มีการทวนสอบการจัดทำคาร์บอนฟุตพริ้นท์โดยผู้ทวนสอบที่สำนักงาน ก.ล.ต. ยอมรับ และ/หรือ

1.1.3 หุ้นที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) และ/หรือตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ (mai) หรือกระดาน mai ที่มีลักษณะดังนี้

(1) เป็นหุ้นของบริษัทจดทะเบียนที่มีธรรมาภิบาล (Governance) โดยได้รับการประเมินการกำกับดูแลกิจการบริษัทจดทะเบียน (Corporate Governance Report of Thai Listed Companies: CGR) จากสมาคมส่งเสริมสถาบันกรรมการบริษัทไทย ตั้งแต่ 90 คะแนนขึ้นไป หรือเทียบเท่า

(2) มีการเปิดเผยเป้าหมายและแผนในเรื่องดังนี้ และรายงานความคืบหน้าการปฏิบัติตามเป้าหมายหรือแผน ผ่านช่องทางของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) ซึ่งจัดไว้สำหรับการเปิดเผยข้อมูลดังกล่าวโดยเฉพาะ

(2.1) การมีเป้าหมายและแผนธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มมูลค่าของกิจการ (cooperate value up plan)

(2.2) การมีเป้าหมายและแผนการยกระดับการดำเนินงานในเรื่องใดเรื่องหนึ่ง ดังนี้ โดยต้องตั้งเป้าหมายเพื่อดำเนินการให้เป็นไปตามแผนการยกระดับดังกล่าวให้แล้วเสร็จภายใน 2 ปีนับแต่วันที่เปิดเผยเป้าหมายและแผนการยกระดับ

(2.2.1) แผนดำเนินการที่ชัดเจนเพื่อเข้ารับการประเมินจากผู้ประเมินผลการดำเนินงานด้านความยั่งยืนตามมาตรฐานสากลตามประกาศการลงทุนของสำนักงาน ก.ล.ต.

(2.2.2) เป้าหมายและแผนดำเนินการเพื่อลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกของประเทศไทยตามข้อ (2)

(3) มีการเพิ่มประสิทธิภาพการสื่อสารกับผู้ลงทุน ตามที่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) กำหนด

(4) เป็นหุ้นในโครงการส่งเสริมการเพิ่มมูลค่าของบริษัทจดทะเบียน (JUMP+) ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ที่มีการเปิดเผยเป้าหมายและแผนการดำเนินงานตามโครงการดังกล่าวแล้ว

อย่างไรก็ตาม กองทุนจะมีการลงทุนในทรัพย์สินอื่นใดนอกจากทรัพย์สินตามข้อ 1.1 ข้างต้น ในลักษณะที่ไม่ทำให้กองทุนมี net exposure ในหุ้นหรือตราสารทุน โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีน้อยกว่าร้อยละ 65 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

1.2 ตราสารอย่างใดอย่างหนึ่ง หรือหลายอย่าง ดังนี้

1.2.1 ตราสารเพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (green bond) ตราสารเพื่อความยั่งยืน (sustainability bond) หรือตราสารส่งเสริมความยั่งยืน (sustainability - linked bond) ที่ออกตามประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุนว่าด้วยการขออนุญาตและการอนุญาตให้เสนอขายตราสารหนี้ที่ออกใหม่ต่อประชาชนเป็นการทั่วไป ประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุนว่าด้วยการขออนุญาตและการอนุญาตให้เสนอขายตราสารหนี้ที่ออกใหม่ต่อบุคคลในวงจำกัด และการเสนอขาย หุ้นกู้แปลงสภาพต่อบุคคลที่มีลักษณะเฉพาะ หรือประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุนว่าด้วยข้อกำหนดที่เกี่ยวกับการออกและเสนอขายศุกูก และการเปิดเผยข้อมูล แล้วแต่กรณี ซึ่งมีการเปิดเผยข้อมูลในแบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขายตราสารหรือเอกสารที่นำเสนอต่อผู้ลงทุนในการเสนอขายตราสารดังกล่าวในเรื่องดังนี้

(1) กรณีเป็นตราสารเพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม หรือตราสารเพื่อความยั่งยืน ต้องมีการเปิดเผยวัตถุประสงค์การใช้เงินที่ได้จากการระดมทุน (use of proceeds) ว่าเป็นไปเพื่อโครงการที่เกี่ยวข้องกับการอนุรักษ์สิ่งแวดล้อมหรือเพื่อโครงการที่เกี่ยวข้องกับความยั่งยืนของประเทศไทย แล้วแต่กรณี

(2) กรณีเป็นตราสารส่งเสริมความยั่งยืน ต้องมีการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการกำหนดตัวชี้วัดและเป้าหมายด้านความยั่งยืนเพื่อส่งเสริมความยั่งยืนของผู้ออกตราสารดังกล่าวในประเทศไทย

(1.2.2) พันธบัตรรัฐบาล พันธบัตรที่กระทรวงการคลังค้ำประกันต้นเงินและดอกเบี้ย หรือหุ้นกู้ที่กระทรวงการคลังค้ำประกันต้นเงินและดอกเบี้ยแต่ไม่รวมถึงหุ้นกู้แปลงสภาพ ซึ่งเป็นพันธบัตรหรือ หุ้นกู้เพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (green bond) พันธบัตรหรือหุ้นกู้เพื่อความยั่งยืน (sustainability bond) หรือพันธบัตรหรือหุ้นกู้ส่งเสริมความยั่งยืน (sustainability - linked bond)

สำหรับเงินลงทุนส่วนที่เหลือ กองทุนอาจพิจารณาลงทุนทั้งในและต่างประเทศ ในตราสารทุน ตราสารหนี้ ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน เงินฝากหรือตราสารเทียบเท่าเงินฝาก ศุกูก ใบสำคัญแสดงสิทธิ์อนุพันธ์ ตราสาร Basel III ทองคำ หน่วย private equity หน่วยลงทุนของกองทุน เช่น หน่วย CIS หน่วยลงทุนของกองทุนอสังหาริมทรัพย์ / REITs หน่วยลงทุนของกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน (Infra) หรือกองทุนรวมอีทีเอฟ (ETF) เป็นต้น ตลอดจนหลักทรัพย์รวมถึงทรัพย์สินอื่นใด และ/หรือการหาดอกผลอื่นใดอย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่าง โดยเป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนดให้ลงทุนได้

ทั้งนี้ กองทุนจะกำหนดกรอบการลงทุนในตราสารทุน โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชี ไม่น้อยกว่าร้อยละ 65 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน และตราสารหนี้ โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่เกินกว่าร้อยละ 35 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

กองทุนอาจลงทุนในตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (structured note) และ/หรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (derivatives) เพื่อลดความเสี่ยงจากการลงทุน และ/หรือเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการบริหารการลงทุน (efficient portfolio management) โดยมีสินทรัพย์อ้างอิงอย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่าง ได้แก่ ตราสารหนี้ เงินฝากหรือตราสารเทียบเท่าเงินฝาก อัตราดอกเบี้ย credit rating หรือ credit event อัตราแลกเปลี่ยนเงิน โดยกองทุนจะทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนทั้งหมด (ระหว่างร้อยละ 95 - 105 ของมูลค่าเงินลงทุนในต่างประเทศ) จึงอาจมีความเสี่ยงทางด้านเครดิตของบริษัทที่เป็นคู่สัญญา โดยคู่สัญญาในการทำธุรกรรมอาจขาดสภาพคล่อง ทำให้ไม่สามารถจ่ายเงินตามภาระผูกพันได้ บริษัทจัดการจะติดตามสถานการณ์ที่มีผลกระทบต่อความเสี่ยงที่คู่สัญญาไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันได้อย่างสม่ำเสมอ รวมถึงอาจพิจารณาปรับเปลี่ยนแผนการลงทุนให้เหมาะสมกับสภาวการณ์ เพื่อลดความเสี่ยงจากการที่คู่สัญญาในการทำธุรกรรมไม่สามารถทำตามข้อสัญญาที่กำหนดไว้ อีกทั้ง อาจมีความเสี่ยงจากการที่ราคาสินทรัพย์อ้างอิงในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกับที่คาดการณ์ไว้ โดยอาจเกิดจากสภาวะตลาด รวมถึงปัจจัยทางเศรษฐกิจต่าง ๆ ที่เกี่ยวข้อง ซึ่งหากไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์อาจทำให้ผู้ถือหน่วยลงทุนได้รับผลตอบแทนน้อยลงหรือเสียโอกาสในการได้รับผลตอบแทนที่ดีขึ้น บริษัทจัดการจะติดตามเหตุการณ์ที่อาจส่งผลกระทบต่อการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า รวมถึงอาจพิจารณาปรับเปลี่ยนแผนการลงทุนให้เหมาะสมกับสภาวการณ์

กรณีเกิดสภาวการณ์ที่ไม่ปกติหรือมีความจำเป็น เช่น ตลาดมีความผิดปกติ มีการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจหรือการเมืองอย่างมีนัยสำคัญ มีการขายคืนหน่วยลงทุนจำนวนมาก เป็นต้น บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการปรับกลยุทธ์การลงทุนที่แตกต่างไปจากที่กำหนดไว้ข้างต้น เพื่อความเหมาะสมในทางปฏิบัติในภาวะนั้น ๆ ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนที่กำหนดไว้ โดยคำนึงถึงประโยชน์ของกองทุนและถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว

ในกรณีที่สถาบันที่มีความน่าเชื่อถือที่กองทุนใช้อ้างอิงในการคัดเลือกบริษัทที่มีส่วนร่วมรับผิดชอบต่อสังคม เพื่อการลงทุนของกองทุน มีการประกาศเปลี่ยนแปลงรายชื่อบริษัทที่มีส่วนร่วมรับผิดชอบต่อสังคม ซึ่งอาจส่งผลทำให้บริษัทที่กองทุนลงทุนอยู่ไม่ได้มีรายชื่ออยู่ในการประกาศของสถาบันที่มีความน่าเชื่อถือนั้นแล้ว บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะมีไว้ซึ่งหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินของบริษัทดังกล่าวต่อไปได้ โดยไม่ถือว่าเป็นการผิดนโยบายการลงทุนของกองทุน และถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว

กองทุนอาจลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมซึ่งอยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการ ในสัดส่วนไม่เกินร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน โดยการลงทุนในหน่วยลงทุนดังกล่าวต้องอยู่ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนของกองทุนซึ่งเป็นไปตามหลักเกณฑ์เงื่อนไขที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด ทั้งนี้ กองทุนปลายทางไม่สามารถลงทุนย้อนกลับในกองทุนต้นทาง (circle investment) และกองทุนปลายทางสามารถลงทุนต่อในกองทุนอื่นภายใต้ บลจ. เดียวกัน ไปได้อีกไม่เกิน 1 ทอด ทั้งนี้ การลงมติ ใช้สิทธิออกเสียงกรณีกองทุนลงทุนในหน่วยลงทุนภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการนี้ให้เป็นไปตามหลักเกณฑ์เงื่อนไขที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด โดยห้ามมิให้กองทุนต้นทางลงมติให้กองทุนปลายทาง อย่างไรก็ดี ในกรณีที่กองทุนปลายทางไม่สามารถดำเนินการเพื่อขอมติได้ เนื่องจากติดข้อจำกัดห้ามมิให้กองทุนต้นทางลงมติให้กองทุนปลายทาง บริษัทจัดการสามารถขอรับความเห็นชอบจากสำนักงานได้ หากได้รับมติเกินกึ่งหนึ่งของผู้ถือหน่วยของกองทุนปลายทางในส่วนที่เหลือ

นอกจากนี้กองทุนอาจลงทุนในทรัพย์สินต่อไปนี้ ได้แก่ ตราสารทุนที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (Unlisted Securities) และตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (non – investment grade) และตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated) รวมทั้งอาจทำธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์หรือธุรกรรมการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (Reverse Repo) และ/หรือธุรกรรมประเภทการให้ยืมหลักทรัพย์ (securities lending) รวมถึงทรัพย์สินอื่นใด และ/หรือการหาดอกผลอื่นใดอย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่าง โดยเป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด

ในการคำนวณสัดส่วนการลงทุนของกองทุนรวมตามการจัดแบ่งประเภทกองทุนรวมจะไม่นับช่วงระยะเวลา ดังนี้

1. ช่วงระยะเวลา 30 วันนับแต่วันที่จดทะเบียนเป็นกองทุนรวม

2. ช่วงระยะเวลา 30 วันก่อนครบอายุโครงการหรือก่อนเลิกกองทุนรวม

3. ช่วงระยะเวลาที่ต้องใช้ในการจำหน่ายทรัพย์สินของกองทุนเนื่องจากได้รับคำสั่งขายคืนหรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน หรือมีการสิ้นสุดสมาชิกภาพ หรือมีการโอนย้ายกองทุนจำนวนมาก หรือเพื่อรอการลงทุน ทั้งนี้ ต้องไม่เกินกว่า 10 วันทำการ

ทั้งนี้ การคำนวณสัดส่วนข้างต้นจะคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ

1.1 วัตถุประสงค์การลงทุนที่เกี่ยวข้องกับความยั่งยืน

กองทุนมีนโยบายที่จะลงทุนในหุ้นที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ("SET") บนกระดานหลัก หรือกระดาน เอ็ม เอ ไอ (mai) ที่ได้รับการคัดเลือกจาก SET ว่ามีความโดดเด่นด้านสิ่งแวดล้อม (Environment) หรือด้านความยั่งยืน (Environmental, Social and Governance: ESG) และ/หรือเป็นหุ้นของบริษัทจดทะเบียนที่มีธรรมาภิบาล (Governance) โดยได้รับการประเมินการกำกับดูแลกิจการบริษัทจดทะเบียน (Corporate Governance Report of Thai Listed Companies: CGR) จากสมาคมส่งเสริมสถาบันกรรมการบริษัทไทย ตั้งแต่ 90 คะแนนขึ้นไป หรือเทียบเท่า และ/หรือเป็นหุ้นของบริษัทที่มีการยกระดับด้านธรรมาภิบาล หรือมีการส่งเสริมการเพิ่มมูลค่าของกิจการ รวมถึงหุ้นที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนใน SET บนกระดานหลัก หรือกระดาน mai ในโครงการส่งเสริมการเพิ่มมูลค่าของบริษัทจดทะเบียน (JUMP+) ของ SET ที่มีลักษณะตามหลักเกณฑ์ของสำนักงาน ก.ล.ต. กำหนด

นอกจากนี้ กองทุนอาจลงทุนในตราสารหนี้ที่มีคุณลักษณะด้านความยั่งยืน เพื่อให้สอดคล้องกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน

1.2. เป้าหมายด้านความยั่งยืน (ถ้ามี)

กองทุนมุ่งเน้นลงทุนในบริษัทที่มีการดำเนินงานด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และบรรษัทภิบาล (Environmental, Social and Governance หรือ ESG) โดดเด่น เพื่อสร้างผลตอบแทนอย่างยั่งยืนให้กับผู้ลงทุน และเป็นแรงสนับสนุนให้มีกิจกรรมที่มุ่งเน้นการดำเนินงานที่คำนึงถึงปัจจัยด้าน ESG ให้มากขึ้น ส่งผลให้เศรษฐกิจไทยสามารถเติบโตได้อย่างยั่งยืน และยังเป็นอีกกลไกหนึ่งที่ช่วยสนับสนุนบริษัทจดทะเบียนฯ และประเทศไทยให้บรรลุเป้าหมายการพัฒนาที่ยั่งยืน (Sustainable Development Goals: SDGs) ขององค์กรสหประชาชาติ รวมถึงช่วยสนับสนุนบริษัทจดทะเบียนที่มีการบริหารจัดการและดำเนินงานด้าน ESG ที่ดีและยังเป็นการส่งเสริมให้บริษัทอื่น ๆ ให้ความสำคัญด้าน ESG

ทั้งนี้ กองทุนมีเป้าหมายด้านความยั่งยืนแบบไม่เฉพาะเจาะจง (ESG โดยรวม) โดยมุ่งเน้นลงทุนในหลักทรัพย์และตราสารที่มีคุณลักษณะด้านความยั่งยืน และผนวกปัจจัยด้าน ESG เข้ากับกระบวนการลงทุน (ESG Integration) เพื่อใช้ประกอบการวิเคราะห์ คัดเลือก และติดตามการลงทุนให้สอดคล้องกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน

1.3. กรอบการลงทุน (Investment Universe)

ตราสารทุน

กองทุนจะเน้นลงทุนในบริษัทจดทะเบียนฯ ที่มีความโดดเด่นในการบริหารจัดการสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (Environmental, Social and Governance: ESG) ที่ผ่านการคัดเลือกโดยสถาบันที่มีความน่าเชื่อถือ อาทิเช่น SET ESG Ratings ที่จัดทำโดยตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย หรือผู้ประเมินผลการดำเนินงานด้านความยั่งยืนตามมาตรฐานสากล (ถ้ามี) เป็นต้น โดยทีมผู้จัดการกองทุนจะพิจารณาผนวกการวิเคราะห์ปัจจัยด้าน ESG ในกระบวนการตัดสินใจลงทุน (ESG Integration) ภายใต้กรอบการพิจารณา ดังต่อไปนี้

(1) เป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และ/หรือตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ (mai) ที่ได้รับการคัดเลือกจากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ที่มีการปรับเปลี่ยนกลยุทธ์การดำเนินธุรกิจ พัฒนาผลิตภัณฑ์และบริการ หรือปรับปรุงกระบวนการผลิต ตลอดจนห่วงโซ่อุปทาน ซึ่งเป็นผลมาจากการปรับตัวเชิงโครงสร้างเพื่อสอดรับกับแนวทางการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืน และ/หรือ

(2) เป็นหุ้นของบริษัทที่ตั้งเป้าหมายในการลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกของประเทศไทย และ/หรือหุ้นของบริษัทจดทะเบียนที่มีธรรมาภิบาล (Governance) ไม่น้อยกว่าร้อยละ 65 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน และ/หรือ

(3) เป็นบริษัทจดทะเบียนฯ ที่มีการเตรียมตัวและตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงจากนโยบายภาครัฐหรือกฎระเบียบต่าง ๆ ในอนาคต และ/หรือ

(4) เป็นหุ้นที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) บนกระดานหลัก หรือกระดาน mai ที่มีลักษณะดังนี้

(4.1) เป็นหุ้นของบริษัทจดทะเบียนที่มีธรรมาภิบาล (Governance) โดยได้รับการประเมินการกำกับดูแลกิจการบริษัทจดทะเบียน (Corporate Governance Report of Thai Listed Companies: CGR) จากสมาคมส่งเสริมสถาบันกรรมการบริษัทไทย ตั้งแต่ 90 คะแนนขึ้นไป หรือเทียบเท่า

(4.2) เป็นหุ้นในโครงการส่งเสริมการเพิ่มมูลค่าของบริษัทจดทะเบียน (JUMP+) ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ที่มีการเปิดเผยเป้าหมายและแผนการดำเนินงานตามโครงการดังกล่าวแล้ว

ตราสารหนี้

กองทุนจะลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล พันธบัตร หรือหุ้นกู้ที่กระทรวงการคลังค้ำประกันต้นเงินและดอกเบี้ย (ต่อไปรวมเรียกว่า “ตราสาร”) ซึ่งเป็นตราสารเพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (Green bond) ตราสารเพื่อความยั่งยืน (Sustainability bond) หรือตราสารส่งเสริมความยั่งยืน (Sustainability-linked bond) ที่ผู้ออกต้องการระดมทุนเพื่อนำเงินไปลงทุนหรือชำระหนี้สินเดิม (re-financing) ในโครงการที่เกี่ยวข้องกับการอนุรักษ์สิ่งแวดล้อม หรือความยั่งยืน โดยกองทุนจะลงทุนในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่ออกโดยผู้ออกที่เป็นภาครัฐไทยหรือกิจการที่จัดตั้งขึ้นตามกฎหมายไทยที่มีคุณสมบัติด้านความยั่งยืน

โดยภาพรวมของกรอบการลงทุนของกองทุน ทั้งในด้านประเภทหลักทรัพย์ คุณสมบัติผู้ออก กลุ่มอุตสาหกรรม และขอบเขตประเทศ เอื้อต่อการใช้กระบวนการผนวกปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG Integration) อย่างเป็นระบบ โดยสามารถนำข้อมูล ESG มาประกอบการวิเคราะห์หลักทรัพย์และตราสาร ตลอดจนประเมินปัจจัย ESG ควบคู่กับปัจจัยทางการเงิน เพื่อสนับสนุนการตัดสินใจลงทุน โดยมีรายละเอียดดังนี้

(1) ประเภทหรือลักษณะของหลักทรัพย์หรือทรัพย์สิน

กองทุนจะลงทุนในหุ้นของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) และ/หรือตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ (mai) ที่มีคุณลักษณะด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) หรือมีการยกระดับด้านธรรมาภิบาล รวมถึงหุ้นที่เข้าร่วมโครงการส่งเสริมการเพิ่มมูลค่าของบริษัทจดทะเบียน (JUMP+) ของ SET ซึ่งมีลักษณะตามหลักเกณฑ์ที่สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนด ตลอดจนตราสารหนี้เพื่อความยั่งยืน เช่น Green Bond, Sustainability Bond และ Sustainability-Linked Bond

(2) คุณสมบัติของผู้ออก

ผู้ออกหลักทรัพย์ที่กองทุนลงทุนจะต้องเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย หรือตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ (mai) หรือผู้ออกตราสารหรือผู้ค้ำประกันเป็นภาครัฐ หรือหน่วยงานที่ตราสารได้รับการค้ำประกันต้นเงินและดอกเบี้ยโดยกระทรวงการคลัง

(3) กลุ่มอุตสาหกรรม

กองทุนสามารถลงทุนได้ในหลายกลุ่มอุตสาหกรรม ซึ่งเอื้อต่อการพิจารณาปัจจัย ESG และการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน

(4) ประเทศหรือภูมิภาค

กองทุนจะลงทุนหลักในประเทศไทย

กองทุนมีกรอบการลงทุนที่มุ่งเน้นการลงทุนในบริษัทที่มีความโดดเด่นด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) หรือมีการยกระดับด้านธรรมาภิบาล รวมถึงบริษัทที่เข้าร่วมโครงการส่งเสริมการเพิ่มมูลค่าของบริษัทจดทะเบียน (JUMP+) ของ SET และตราสารหนี้เพื่อความยั่งยืน โดยมีการผนวกปัจจัย ESG เข้ากับกระบวนการวิเคราะห์และตัดสินใจลงทุน (ESG Integration) เพื่อสนับสนุนการบรรลุวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน

2. กลยุทธ์การลงทุน (เพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืน)

ตราสารทุน

กองทุนเน้นกลยุทธ์การลงทุนตามหลักความยั่งยืนด้วยการคัดเลือกหลักทรัพย์แบบเชิงลบ (Negative Screening) เพื่อคัดเลือกหลักทรัพย์ที่ไม่เป็นไปตามหลักการ ESG โดยจะไม่นําหลักทรัพย์ดังกล่าว เข้าเป็นหลักทรัพย์ตามกรอบการลงทุน (ESG Investment universe) ผนวกกับการวิเคราะห์หลักทรัพย์แบบ ESG Integration ซึ่งในแต่ละบริษัทหรืออุตสาหกรรมจะมีน้ำหนักการประเมินความเสี่ยงที่ไม่เท่ากัน โดยมีการใช้ข้อมูลจากหลายแหล่ง เช่น งบการเงิน แบบ 56-1 One Report หรือบทวิเคราะห์จากบุคคลที่สาม เป็นต้น

ตราสารหนี้

กองทุนจะเน้นลงทุนในพันธบัตร/หุ้นกู้/ตราสารเพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (green Bond) หรือพันธบัตร/หุ้นกู้/ตราสารเพื่อความยั่งยืน (sustainability bond) หรือพันธบัตร/หุ้นกู้/ตราสารเพื่อส่งเสริมความยั่งยืน (sustainability-linked bond) ที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตผู้ออก (Issuer) หรือตราสาร (Issue) ในระดับ Investment Grade ขึ้นไปเท่านั้นและผู้ออกต้องผ่านเกณฑ์การพิจารณาคุณภาพเครดิตของบริษัทจัดการ (FI Universe) โดยสัดส่วนการลงทุนเป็นไปตามที่บริษัทจัดการกำหนด

ทั้งนี้ กองทุนโดยใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบ Negative Screening และ ESG Integration สำหรับการลงทุนในตราสารทุน รวมถึงคัดเลือกตราสารหนี้ด้านความยั่งยืน เช่น Green Bond, Sustainability Bond และ Sustainability-Linked Bond เพื่อให้การลงทุนสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน

2.1. หลักเกณฑ์ในการคัดเลือกหลักทรัพย์

ตราสารทุน

กองทุนจะพิจารณาคัดเลือกหุ้นที่เป็นองค์ประกอบของดัชนี SETESG ก่อน โดยคัดเลือกบริษัทที่มีการจัดอันดับ ESG Ratings ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ที่มีความโดดเด่นด้านสิ่งแวดล้อม (Environment) หรือด้านความยั่งยืน (Environmental Social and Governance: ESG) ในระดับ A ขึ้นไป โดยจะมีการทบทวนหลักทรัพย์ดังกล่าวเมื่อ SET มีการทบทวน SET ESG Ratings และมีการวิเคราะห์ปัจจัยเชิงคุณภาพทั้งในแง่ของความยั่งยืนความรับผิดชอบต่อสิ่งแวดล้อมและสังคม และในแง่การเงินเพิ่มเติม นอกจากนี้บริษัทจัดการอาจพิจารณาหุ้นเพิ่มเติมนอกเหนือจากดัชนี SETESG ได้แก่ หุ้นของบริษัทที่มีการเปิดเผยนโยบายหรือกําหนดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจก แผนการจัดการ และการตั้งเป้าหมายเพื่อให้บรรลุเป้าหมายในการลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกของประเทศไทย

กองทุนใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบ Negative Screening และ ESG Integration โดยนำปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) มาใช้ประกอบการคัดเลือกหลักทรัพย์ภายใต้กรอบการลงทุนของกองทุน เพื่อสนับสนุนการบรรลุวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน

ทั้งนี้ ในกรณีที่ดัชนี SET ESG, SET ESG หรือแหล่งข้อมูลด้านความยั่งยืนที่กองทุนใช้อ้างอิง มีการเปลี่ยนแปลง ยกเลิก หยุดให้บริการ หรือมีการพัฒนาเกณฑ์ วิธีการประเมิน หรือการจัดทำข้อมูลในรูปแบบใหม่ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการพิจารณาใช้ดัชนี การจัดอันดับ ผลการประเมิน หรือแหล่งข้อมูลอื่นที่มีลักษณะ วัตถุประสงค์ หรือมาตรฐานเทียบเคียงกันได้ และเป็นที่ยอมรับในอุตสาหกรรมการลงทุน ทั้งนี้ ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนของกองทุน และเพื่อประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหน่วยลงทุน

อย่างไรก็ตาม ในกรณีที่มีการเปลี่ยนแปลงดัชนี การจัดอันดับ ผลการประเมิน หรือแหล่งข้อมูลดังกล่าว บริษัทจัดการจะเปิดเผยข้อมูลและแจ้งให้ผู้ลงทุนทราบล่วงหน้าผ่านช่องทางที่บริษัทจัดการกำหนด ภายในระยะเวลาที่ผู้ลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากข้อมูลเพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุนได้

ตราสารหนี้

สำหรับการลงทุนในตราสารหนี้ กองทุนจะลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล พันธบัตรที่กระทรวงการคลังค้ำประกันต้นเงินและดอกเบี้ย หรือหุ้นกู้ที่กระทรวงการคลังค้ำประกันต้น เงินและดอกเบี้ยแต่ไม่รวมถึงหุ้นกู้แปลงสภาพ หรือลงทุนในตราสารภาครัฐอื่นใด ซึ่งเป็นพันธบัตรหรือหุ้นกู้เพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (Green bond) พันธบัตรหรือหุ้นกู้เพื่อความยั่งยืน (Sustainability bond) หรือพันธบัตรหรือหุ้นกู้ส่งเสริมความยั่งยืน (Sustainability-linked bond) โดยตราสารที่ลงทุนจะต้องผ่านหลักเกณฑ์การคัดเลือกหลักทรัพย์ของบริษัทจัดการ เช่น ต้องมีการเปิดเผยวัตถุประสงค์การใช้เงินที่ได้จากการระดมทุน (use of proceeds) ว่าเป็นไปเพื่อโครงการที่เกี่ยวข้องกับการอนุรักษ์สิ่งแวดล้อมหรือเพื่อความยั่งยืนของประเทศ เป็นต้น

2.2. กระบวนการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์

ตราสารทุน :

2.2.1 ทีมผู้จัดการกองทุนวิเคราะห์หลักทรัพย์โดยใช้การวิเคราะห์เชิงคุณภาพ (Qualitative analysis) ที่คำนึงถึงความยั่งยืนทางธุรกิจเป็นสำคัญ รวมไปถึงจะมีการใช้บทวิเคราะห์ด้านความยั่งยืนที่จัดทำโดยบุคคลที่สามเพื่อเป็นข้อมูลในการวิเคราะห์หลักทรัพย์เพิ่มเติม

ภายใต้แนวคิด “Triple Bottom Line” ซึ่งเป็นแนวคิดในการวัดผลความสำเร็จของการดำเนินงาน 3 ด้านอย่างสมดุล ซึ่งธุรกิจที่จะเติบโตอย่างยั่งยืน จะต้องสามารถทำกำไรหรือผลตอบแทนให้ได้พร้อม ๆ กันทั้ง 3 ด้าน ได้แก่

1. กำไร (Profit) : กำไรทางเศรษฐศาสตร์ที่ได้จากการดำเนินธุรกิจ

2. คน (People) : การดำเนินธุรกิจที่ไม่ส่งผลเสียต่อผู้เกี่ยวข้อง อาทิ พนักงาน คู่ค้า ลูกค้า คนในชุมชนท้องถิ่น และคนรอบข้าง

3. โลก (Planet) : การดำเนินธุรกิจไม่ส่งผลกระทบด้านลบกับสิ่งแวดล้อมรอบข้างที่อาจนำปัญหาเกี่ยวกับรัฐเข้ามาเกี่ยวข้อง

โดยที่ทีมผู้จัดการกองทุนจะพิจารณา “สาระสำคัญ” หรือปัจจัยที่มีผลกระทบต่อมูลค่าของหลักทรัพย์ที่กองทุนลงทุนในระยะยาว

(Financial Materiality) ซึ่งอย่างน้อยจะรวมถึงความเสี่ยงทางกายภาพ (Physical Risks) ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนผ่าน (Transition Risks) ความเสี่ยงปลายแถว (Tail Risks) และความเสี่ยงต่อระบบการเงินโดยรวม (Financial-system Risks) โดยกระบวนการวิเคราะห์จะเริ่มต้นจากระดับบริษัท (Company level) ไปสู่ระดับอุตสาหกรรม (Industry level) และระดับประเทศ (Country level) เพื่อนำไปสู่การประเมินมูลค่าหลักทรัพย์ที่สะท้อนถึงความเสี่ยงที่จะเกิดขึ้นต่อการดำเนินธุรกิจในระยะยาว

กองทุนจะมีการให้น้ำหนักการลงทุนกับบริษัทที่มีการตระหนักรับรู้ และมีวิธีการจัดการต่อความเสี่ยงที่มีนัยสำคัญต่อการดำเนินธุรกิจตลอดห่วงโซ่อุปทานอย่างเป็นรูปธรรมในแต่ละปัจจัย กล่าวคือ สิ่งแวดล้อม (E-Environment) สังคม (S-Social) และธรรมาภิบาล (G-Governance) เพื่อสร้างผลตอบแทนระยะยาวให้กับกองทุนควบคู่ไปกับการลดความเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงในอนาคต

2.2.2 การลงทุนในหุ้นของบริษัทจดทะเบียนที่มีการยกระดับด้าน governance : เป็นการลงทุนในหุ้นของบริษัทจดทะเบียนที่มีธรรมาภิบาล (Governance) โดยได้รับการประเมินการกำกับดูแลกิจการบริษัทจดทะเบียน (Corporate Governance Report of Thai Listed Companies : CGR) จากสมาคมส่งเสริมสถาบันกรรมการบริษัทไทย ตั้งแต่ 90 คะแนนขึ้นไป หรือเทียบเท่า

โดยจะต้องมีคุณสมบัติครบทั้ง 3 องค์ประกอบ ดังนี้

(1) เป็นหุ้นของบริษัทจดทะเบียนที่มี governance ในระดับดีเลิศ โดยได้รับการประเมินการกำกับดูแลกิจการบริษัทจดทะเบียน (Corporate Governance Report of Thai Listed Companies: CGR) จากสมาคมส่งเสริมสถาบันกรรมการบริษัทไทย (IOD) ตั้งแต่ 90 คะแนนขึ้นไป หรือเทียบเท่า

(2) มีการเปิดเผยเป้าหมายและแผนในเรื่องดังนี้ และรายงานความคืบหน้าการปฏิบัติตามเป้าหมายหรือแผน ผ่านช่องทางของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ซึ่งจัดไว้สำหรับการเปิดเผยข้อมูลดังกล่าวโดยเฉพาะ

(2.1) การมีเป้าหมายและแผนธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มมูลค่าของกิจการ (corporate value up plan)

(2.2) การมีเป้าหมายและแผนการยกระดับการดำเนินงานในเรื่องใดเรื่องหนึ่ง ดังนี้ โดยต้องตั้งเป้าหมายเพื่อดำเนินการให้เป็นไปตามแผนการยกระดับดังกล่าวให้แล้วเสร็จภายใน 2 ปีนับแต่วันที่เปิดเผยเป้าหมายและแผนการยกระดับ

(2.2.1) แผนดำเนินการที่ชัดเจนเพื่อเข้ารับการประเมินด้าน E หรือ ESG จากผู้ประเมินผลการดำเนินงานด้านความยั่งยืนตามมาตรฐานสากล

(2.2.2) เป้าหมายและแผนดำเนินการเพื่อลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกของประเทศไทย

(3) มีการเพิ่มประสิทธิภาพการสื่อสารกับผู้ลงทุน ตามที่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยกำหนด

2.2.3 เป็นหุ้นในโครงการส่งเสริมการเพิ่มมูลค่าของบริษัทจดทะเบียน (JUMP+) ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ที่มีการเปิดเผยเป้าหมายและแผนการดำเนินงานตามโครงการดังกล่าวแล้ว

ตราสารหนี้ :

บริษัทจัดการจะจัดทำกรอบการวิเคราะห์ตราสาร โดยใช้ข้อมูลจากสมาคมตราสารหนี้ไทย ThaiBMA รวมถึงอาจใช้ข้อมูลจาก external vendor เพื่อทำการวิเคราะห์ตราสาร ซึ่งครอบคลุมถึงเรื่องกลยุทธ์และแผนการดำเนินงานของผู้ออกตราสาร นอกจากนี้ บริษัทจัดการจะวิเคราะห์โครงการที่จะนำเงินลงทุนไปใช้ เพื่อให้มั่นใจว่าเป็นโครงการที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อมหรือเพื่อความยั่งยืน รวมทั้งเกิดประโยชน์ต่อประเทศไทยอย่างแท้จริง

เหตุผลและหลักการที่เลือกใช้กลยุทธ์ดังกล่าว:

กองทุนมีวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืน โดยเลือกใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบ Negative Screening และ ESG Integration สำหรับการลงทุนในตราสารทุน เพื่อคัดกรองหลักทรัพย์ที่ไม่เป็นไปตามหลักการ ESG และผนวกปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) เข้ากับกระบวนการวิเคราะห์และตัดสินใจลงทุนควบคู่กับการพิจารณาปัจจัยทางการเงิน รวมถึงคัดเลือกตราสารหนี้ด้านความยั่งยืน เช่น Green Bond, Sustainability Bond และ Sustainability - Linked Bond ซึ่งมีวัตถุประสงค์หรือคุณลักษณะที่สนับสนุนการอนุรักษ์สิ่งแวดล้อมและความยั่งยืน เพื่อให้การลงทุนเป็นไปตามวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน

ความเชื่อมโยงหรือความสอดคล้องของกลยุทธ์การลงทุนกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืน:

กองทุนมีวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืน โดยมุ่งเน้นลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีคุณลักษณะด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) หรือมีการยกระดับด้านธรรมาภิบาล รวมถึงตราสารหนี้ด้านความยั่งยืน กลยุทธ์การลงทุนแบบ Negative Screening และ ESG Integration ช่วยให้กองทุนสามารถคัดกรองและวิเคราะห์หลักทรัพย์โดยผนวกปัจจัย ESG เข้ากับกระบวนการตัดสินใจลงทุน ขณะที่การลงทุนใน Green Bond, Sustainability Bond และ Sustainability - Linked Bond ช่วยสนับสนุนการระดมทุนสำหรับโครงการด้านสิ่งแวดล้อมและความยั่งยืน จึงทำให้การลงทุนของกองทุนสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน

กระบวนการผนวกปัจจัยด้านความยั่งยืน (ESG Integration) อย่างเป็นระบบ โดยการนำปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล หรือด้านความยั่งยืน (ESG) มาใช้ในการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินเพื่อการลงทุน:

หลักเกณฑ์ในการคัดเลือกหลักทรัพย์

กองทุนนำปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล หรือด้านความยั่งยืน (ESG) มาใช้เป็นส่วนหนึ่งในการคัดเลือกหลักทรัพย์ โดยสำหรับตราสารทุน กองทุนจะพิจารณาคัดเลือกหุ้นที่มีความโดดเด่นด้าน ESG อาทิ หุ้นที่ได้รับการจัดอันดับ SET ESG Ratings ในระดับที่เหมาะสม หุ้นของบริษัทที่มีการเปิดเผยข้อมูลและกำหนดเป้าหมายด้านการลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจก หรือหุ้นของบริษัทที่มีธรรมาภิบาลในระดับดีเลิศ รวมถึงบริษัทที่มีการยกระดับด้านความยั่งยืนหรือธรรมาภิบาลตามหลักเกณฑ์ที่เกี่ยวข้อง รวมถึงหุ้นที่เข้าร่วมโครงการส่งเสริมการเพิ่มมูลค่าของบริษัทจดทะเบียน (JUMP+) ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ส่วนตราสารหนี้ กองทุนจะพิจารณาลงทุนในตราสารเพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (Green Bond) ตราสารเพื่อความยั่งยืน (Sustainability Bond) และตราสารส่งเสริมความยั่งยืน (Sustainability-Linked Bond) โดยพิจารณาคุณลักษณะด้านความยั่งยืนของผู้ออกตราสาร รวมถึงวัตถุประสงค์การใช้เงินที่ได้จากการระดมทุน (Use of Proceeds) เพื่อให้สอดคล้องกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน

-กระบวนการพิจารณาหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่มีคุณลักษณะด้านความยั่งยืน (ESG) ของพอร์ตการลงทุน

กองทุนพิจารณาหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่มีคุณลักษณะด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) ผ่านกระบวนการวิเคราะห์เชิงคุณภาพ (Qualitative Analysis) ร่วมกับการประเมินปัจจัย ESG และข้อมูลด้านความยั่งยืนจากแหล่งข้อมูลที่น่าเชื่อถือ รวมถึงข้อมูลที่จัดทำโดยบุคคลที่สาม โดยพิจารณาปัจจัยที่มีสาระสำคัญต่อมูลค่าของกิจการในระยะยาว (Financial Materiality) ซึ่งครอบคลุมความเสี่ยงทางกายภาพ (Physical Risks) ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนผ่าน (Transition Risks) และความเสี่ยงด้านความยั่งยืนอื่นที่เกี่ยวข้อง ตลอดจนประเมินความสามารถของกิจการในการบริหารจัดการประเด็นด้าน ESG อย่างเป็นรูปธรรม

สำหรับตราสารหนี้ กองทุนจะพิจารณาคุณลักษณะด้านความยั่งยืนของผู้ออกตราสาร รวมถึงวัตถุประสงค์การใช้เงินที่ได้จากการระดมทุน (Use of Proceeds) และโครงการที่จะนำเงินไปใช้ เพื่อให้มั่นใจว่าเป็นโครงการที่สนับสนุนการอนุรักษ์สิ่งแวดล้อมหรือความยั่งยืน และสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน

- การกำกับดูแลภายในที่เกี่ยวข้องกับการนำ ESG integration ไปใช้จริงในการตัดสินใจลงทุน

บริษัทจัดการกำหนดให้การพิจารณาปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) เป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการวิเคราะห์และตัดสินใจลงทุน โดยผู้จัดการกองทุนจะนำข้อมูลด้าน ESG และข้อมูลด้านความยั่งยืนจากแหล่งข้อมูลที่น่าเชื่อถือมาประกอบการวิเคราะห์หลักทรัพย์และตราสารควบคู่กับปัจจัยทางการเงิน นอกจากนี้ บริษัทจัดการมีการติดตามและประเมินประเด็นด้าน ESG ของหลักทรัพย์ที่ลงทุนอย่างต่อเนื่อง เพื่อให้การพิจารณาปัจจัยด้านความยั่งยืนเป็นไปอย่างมีประสิทธิภาพและสม่ำเสมอในการตัดสินใจลงทุน

- แหล่งข้อมูลด้านความยั่งยืน

บริษัทจัดการใช้ข้อมูลด้านความยั่งยืนจากแหล่งข้อมูลที่น่าเชื่อถือทั้งภายในและภายนอก ได้แก่ ข้อมูล ESG Ratings และข้อมูลด้านความยั่งยืนที่จัดทำโดยตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ข้อมูลที่เปิดเผยโดยผู้ออกหลักทรัพย์ เช่น แบบ 56-1 One Report รายงานความยั่งยืน ข้อมูลด้านการปล่อยก๊าซเรือนกระจก ตลอดจนบทวิเคราะห์ด้านความยั่งยืนที่จัดทำโดยบุคคลที่สาม (Third-party ESG Research Providers) รวมถึงข้อมูลจากสมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย (ThaiBMA) และผู้ให้บริการข้อมูลภายนอก (External Vendor) สำหรับการวิเคราะห์ตราสารหนี้ด้านความยั่งยืน

2.3. การอ้างอิงดัชนีชี้วัดที่สอดคล้องกับความยั่งยืน (Investment Benchmark)

ดัชนีชี้วัดผลการดำเนินงาน (Performance benchmark) และดัชนีชี้วัดด้านความยั่งยืน (Reference ESG benchmark) ชองกองทุน ได้แก่

ดัชนีผลตอบแทนรวม SET ESG (SETESG TRI) สัดส่วนร้อยละ 70

ThaiBMA Government Bond ESG Index Net Total Return สัดส่วนร้อยละ 20

ThaiBMA Short-term Government Bond Index Total Return สัดส่วนร้อยละ 10

กองทุนใช้ดัชนีชุดเดียวกันเป็นทั้ง Performance Benchmark และ Reference ESG Benchmark เนื่องจากดัชนีดังกล่าวสะท้อนทั้งผลการดำเนินงานของสินทรัพย์ที่กองทุนมุ่งเน้นลงทุน และสะท้อนคุณลักษณะด้านความยั่งยืน ของกองทุน โดยองค์ประกอบของดัชนีประกอบด้วยดัชนีตราสารทุนและตราสารหนี้ที่มีคุณลักษณะด้านความยั่งยืน (ESG) ซึ่งสอดคล้องกับนโยบายการลงทุนและวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน

หมายเหตุ :

1. ดัชนีผลตอบแทนรวม SET ESG (SETESG TRI) ดังกล่าวมีแนวทางการคัดเลือกหุ้นเพื่อเป็นองค์ประกอบของดัชนี ดังนี้

เป็นบริษัทที่อยู่ในรายชื่อหุ้นยั่งยืนปีล่าสุดซึ่งจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ

เป็นหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Capitalization) ไม่น้อยกว่า 5,000 ล้านบาท

มีสัดส่วนผู้ถือหลักทรัพย์รายย่อย (Free-float) ไม่น้อยกว่า 20% ของทุนชำระแล้ว

จำนวนหุ้นซื้อขายไม่น้อยกว่า 0.5% ของจำนวนหุ้นจดทะเบียนของบริษัท เป็นเวลาไม่ต่ำกว่า 9 ใน 12 เดือน

ไม่จำกัดจำนวนหลักทรัพย์ในดัชนี

ดัชนีดังกล่าวจึงเป็นดัชนีที่เหมาะสมภายใต้กรอบการลงทุนด้านความยั่นยืนของกองทุน อีกทั้งบริษัทที่เป็นองค์ประกอบของดัชนี SETESG เป็นบริษัทที่มีสภาพคล่องตามหลักเกณฑ์ที่ SET กำหนด และมีการเปิดเผยข้อมูลเพื่อนำไปใช้ในการวิเคราะห์ได้อย่างเพียงพอ

นอกจากนี้ ผู้ลงทุนสามารถศึกษาวิธีการจัดทำดัชนี (Index Methodologies) ได้ที่

https://www.set.or.th/th/market/index/setesg/profile

แหล่งข้อมูล : www.set.or.th

2. ดัชนี ThaiBMA Government Bond ESG Index Net Total Return เนื่องจากเป็นดัชนีที่รวมตราสารหนี้ ESG ที่ออกโดยภาครัฐที่ขึ้นทะเบียนกับสมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย (ThaiBMA) โดยเป็นไปตามกรอบนโยบายการลงทุนในตราสารเพื่อการอนุรักษ์สิ่งแวดล้อมหรือความยั่งยืน

ผู้ลงทุนสามารถศึกษาวิธีการจัดทำดัชนีที่รวมตราสารหนี้ ESG ได้ที่สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย https://www.thaibma.or.th/pdf/Article/esgBondIndex.pdf

3. ดัชนี ThaiBMA Short-term Government Bond Index Total Return เนื่องจากเป็นดัชนีที่รวมตราสารหนี้ประเภทพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้นที่ออกโดยกระทรวงการคลังและธนาคารแห่งประเทศไทย จึงเป็นดัชนีที่สะท้อนการลงทุนเพื่อเพิ่มโอกาสในการสร้างผลตอบแทนของกองทุน

ผู้ลงทุนสามารถศึกษาคุณลักษณะและองค์ประกอบของดัชนี รวมถึงวิธีการจัดทำดัชนีดังกล่าวได้ที่สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย หรือ

https://www.thaibma.or.th/pdf/remark_ThaiBMA/ShorttermGovernmentBondIndex.pdf

บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะปรับปรุง/เปลี่ยนแปลงตัวชี้วัดในการเปรียบเทียบตามที่บริษัทจัดการเห็นควรและเหมาะสม ซึ่งอยู่ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนที่กำหนด โดยบริษัทจัดการจะเปิดเผยข้อมูลและแจ้งให้ผู้ลงทุนทราบล่วงหน้าอย่างชัดเจนถึงวันที่มีการปรับปรุง/เปลี่ยนตัวชี้วัด คำอธิบายเกี่ยวกับตัวชี้วัด และเหตุผลในการปรับปรุง/เปลี่ยนตัวชี้วัดดังกล่าวผ่านการลงประกาศในเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ ภายในเวลาที่ผู้ลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากข้อมูลในการตัดสินใจลงทุนได้

อย่างไรก็ตาม ในกรณีการปรับปรุง/เปลี่ยนแปลงตัวชี้วัด เพื่อให้เป็นไปตามประกาศ เงื่อนไขและข้อกำหนดของสมาคมบริษัทจัดการลงทุนและ/หรือประกาศข้อกำหนดของสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. เกี่ยวกับมาตรฐานการวัดผลการดำเนินงานของกองทุนรวมและ/หรือการปรับปรุง/เปลี่ยนแปลงตัวชี้วัดในการใช้เปรียบเทียบในกรณีที่ผู้ออกตัวดัชนีของตัวชี้วัดไม่ได้จัดทำหรือเปิดเผยข้อมูล/อัตราดังกล่าวอีกต่อไป บริษัทจัดการจะแจ้งปรับปรุง/เปลี่ยนแปลงดังกล่าวให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบล่วงหน้าผ่านการประกาศในเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ ภายในเวลาที่ผู้ลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากข้อมูลการตัดสินใจลงทุนได้

2.4. ข้อจำกัดด้านการลงทุน (Investment Restrictions) (ถ้ามี)

ตราสารทุน

ผู้จัดการกองทุนจะไม่ลงทุนในหลักทรัพย์ที่อยู่นอกกลุ่มหลักทรัพย์ที่สามารถลงทุนได้ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนแบบ ESG หรือ ESG Universe รวมถึงหลักทรัพย์ที่อาจส่งผลให้การลงทุนไม่เป็นไปตามวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน โดยผู้จัดการกองทุนจะไม่ลงทุนหรือนำหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจ* ดังต่อไปนี้เข้าไปอยู่ในกลุ่มหลักทรัพย์ที่สามารถลงทุนได้ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนแบบ ESG หรือ ESG Universe โดยพิจารณาให้สอดคล้องกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน

แอลกอฮอล์ เครื่องดื่มมึนเมา

ยาสูบ

อาวุธสงคราม

สื่อลามก

การพนัน

* โดยเกณฑ์การชี้วัดการเข้าข่ายการทำธุรกิจดังกล่าว จะใช้เกณฑ์สัดส่วนรายได้ที่มากกว่า 15%

ตราสารหนี้

กรอบการลงทุนในตราสารหนี้จะเน้นลงทุนตราสารหนี้กลุ่มความยั่งยืน ESG Bond (Green Bond, Sustainability Bond และ Sustainability-Linked bond) ที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตผู้ออก (Issuer) หรือตราสาร (Issue) ในระดับ Investment Grade ขึ้นไป จึงอาจทำให้กองทุนไม่สามารถลงทุนในตราสารหนี้ของผู้ออกรายเดียวกันแต่ตราสารไม่ได้เข้าหลักเกณฑ์ฯ ดังกล่าว รวมถึงตราสารที่อาจส่งผลให้การลงทุนไม่เป็นไปตามวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน

3. ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนของกองทุนรวมเพื่อความยั่งยืน

(1) ความเสี่ยงจากปัจจัยด้านความยั่งยืนต่อการลงทุน

บริษัทจดทะเบียนหรือผู้ออกตราสารที่กองทุนลงทุนอาจได้รับผลกระทบจากประเด็นหรือเหตุการณ์ด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) ซึ่งอาจส่งผลต่อผลการดำเนินงาน ฐานะทางการเงิน ความสามารถในการดำเนินธุรกิจ หรือมูลค่าของหลักทรัพย์และตราสารที่กองทุนลงทุน ส่งผลให้มูลค่าการลงทุนของกองทุนปรับลดลงได้ นอกจากนี้ กองทุนอาจมีความเสี่ยงจากการพึ่งพาข้อมูลด้านความยั่งยืนจากแหล่งข้อมูลภายนอก ซึ่งอาจมีข้อจำกัดด้านความครบถ้วนหรือความถูกต้องของข้อมูลที่นำมาใช้ในการวิเคราะห์และคัดเลือกการลงทุน

(2) ความเสี่ยงจากการลงทุนต่อปัจจัยด้านความยั่งยืน

แม้ว่ากองทุนจะมุ่งเน้นลงทุนในหลักทรัพย์และตราสารที่มีคุณลักษณะด้านความยั่งยืน หรือมีการยกระดับด้านความยั่งยืนหรือธรรมาภิบาล แต่ยังอาจมีความเสี่ยงที่การลงทุนบางส่วนจะไม่สามารถสนับสนุนผลลัพธ์ด้านความยั่งยืนได้ตามที่คาดการณ์ไว้ หรือผู้ออกหลักทรัพย์หรือผู้ออกตราสารอาจมีการเปลี่ยนแปลงนโยบาย การดำเนินงาน หรือเผชิญเหตุการณ์ที่ส่งผลกระทบต่อคุณลักษณะด้านความยั่งยืนภายหลัง

ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะติดตามและประเมินข้อมูลด้าน ESG ของหลักทรัพย์และตราสารที่ลงทุนอย่างต่อเนื่อง เพื่อให้การลงทุนสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน

นอกจากนี้ กองทุนยังมีความเสี่ยงอื่นที่เกี่ยวข้อง ดังนี้

• บริษัทจดทะเบียนฯ อาจได้รับผลกระทบจากประเด็น หรือเหตุการณ์ด้าน ESG ที่เกิดขึ้น ทั้งในเชิงของความต่อเนื่องในการดำเนินธุรกิจของบริษัท ผลกำไรของบริษัท หรือการตอบสนองของราคาหุ้นที่มีความผันผวนมากขึ้น

• การกระจุกตัวในการลงทุนของกองทุน ในบางเวลากองทุนอาจมีการลงทุนที่กระจุกตัวในหลักทรัพย์ใดหลักทรัพย์หนึ่ง หรือกลุ่มธุรกิจใดธุรกิจหนึ่ง แต่ทั้งนี้จะไม่เกินกว่าหลักเกณฑ์และเงื่อนไขตามที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือ สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด

• ความเสี่ยงจากการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล พันธบัตรที่กระทรวงการคลังค้ำประกันต้นเงินและดอกเบี้ย หรือหุ้นกู้ที่กระทรวงการคลังค้ำประกันต้นเงินและดอกเบี้ยแต่ไม่รวมถึงหุ้นกู้แปลงสภาพ หรือลงทุนในตราสารภาครัฐอื่นใด ซึ่งเป็นพันธบัตรหรือหุ้นกู้เพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (green bond) พันธบัตรหรือหุ้นกู้เพื่อความยั่งยืน (sustainability bond) หรือพันธบัตรหรือหุ้นกู้ส่งเสริมความยั่งยืน (sustainability – linked bond) อาจมีความแตกต่างจากการลงทุนในตราสารหนี้ทั่วไป นอกจากนี้ อาจมีความเสี่ยงจากการพึ่งพาข้อมูลจากแหล่งข้อมูลภายนอก เพื่อใช้ในการวิเคราะห์ และคัดเลือกตราสารอาจมีข้อมูลที่ไม่สมบูรณ์ หรือไม่ถูกต้อง โดยบริษัทจัดการจะมีการทบทวนสอบทานข้อมูลจากหลายแหล่ง เพื่อให้ข้อมูลที่นำมาใช้มีความถูกต้องมากที่สุด โดยการคัดเลือกหลักทรัพย์ขึ้นอยู่กับดุลพินิจของบริษัทจัดการ นอกจากนี้ กองทุนรวมอาจมีความเสี่ยงจากการลงทุนแบบกระจุกตัวในทรัพย์สินที่เกี่ยวกับความยั่งยืนและมีความเสี่ยงจากการไม่สามารถซื้อหรือขายหลักทรัพย์บางตัวได้ในราคาหรือช่วงเวลาที่เหมาะสม ด้วยเงื่อนไขด้านความยั่งยืนที่กองทุนกำหนด

• สภาพคล่องของกองทุน

ซึ่งเกิดจากการที่กองทุนไม่สามารถจำหน่ายตราสารนั้น ๆ ได้ในราคาที่เหมาะสมหรือภายในระยะเวลาที่ต้องการ

• ความเสี่ยงจากการใช้สิทธิประโยชน์ทางภาษี และการไม่ปฏิบัติตามเงื่อนไขที่เกี่ยวข้องกับสิทธิประโยชน์ทางภาษี เช่น การขายคืนหน่วยลงทุนก่อนครบกำหนดเงื่อนไขสิทธิประโยชน์ทางภาษี

ผู้ลงทุนจะไม่ได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีหากไม่ปฏิบัติตามเงื่อนไขการลงทุน มิฉะนั้นผู้ถือหน่วยลงทุนต้องคืนสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่เคยได้รับภายในกำหนดเวลาตามเงื่อนไขการลงทุน นอกจากนี้ ผู้ถือหน่วยลงทุนต้องชำระเงินเพิ่มและเบี้ยปรับตามประมวลรัษฎากร

ความเสี่ยงจากการใช้สิทธิประโยชน์ทางภาษี การที่จะได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีจากการลงทุนในกองทุนนี้ คือ ผู้ลงทุนจะต้องทำการสับเปลี่ยนหน่วยลงทุนจากกองทุนรวมหุ้นระยะยาว (LTF) ทุกกองทุนของทุกบริษัทจัดการ มายังกองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืนแบบพิเศษ เพื่อใช้สิทธิวงเงินลดหย่อน 500,000 บาท (ปีที่ 1 ไม่เกิน 300,000 บาท ส่วนปีที่ 2-5 ไม่เกินปีละ 50,000 บาท) ในช่วงระยะเวลาที่กองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืนแบบพิเศษ เปิดรับคำสั่งสับเปลี่ยนหน่วยลงทุนจากกองทุนรวมหุ้นระยะยาวตามมติคณะรัฐมนตรีเท่านั้น ดังนั้น จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนจะทำการสับเปลี่ยนหน่วยลงทุนจากกองทุนรวมหุ้นระยะยาว (LTF) มาไม่ครบทุกกองทุนและทุกบริษัทจัดการ

การลงทุนในกองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืนแบบพิเศษ ผู้ลงทุนต้องปฏิบัติตามเงื่อนไขที่กำหนดไว้ในคู่มือการลงทุนเกี่ยวกับการลงทุนในกองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืนแบบพิเศษ และซื้อหน่วยลงทุนภายในระยะเวลาการใช้สิทธิประโยชน์ทางภาษีที่กรมสรรพากรและ/หรือหน่วยงานของทางการประกาศกำหนด จึงเป็นผู้มีสิทธิได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีโดยนำเงินค่าซื้อหน่วยลงทุนไปขอยกเว้นภาษีเงินได้ และผู้ลงทุนจะต้องคำนึงถึงเงื่อนไขสิทธิประโยชน์ทางภาษีตามเงื่อนไขที่กรมสรรพากรกำหนด โดยหากผู้ลงทุน มีรายการขายคืนหน่วยลงทุนก่อนเงื่อนไขดังกล่าว จะต้องเสียสิทธิประโยชน์ทางด้านภาษีและจะต้องชำระคืนเงินภาษีที่ได้รับลดหย่อน เบี้ยปรับ และเงินเพิ่มให้แก่กรมสรรพากร

4. แนวทางการดำเนินการ และมาตรการควบคุมผลกระทบในกรณีการลงทุนไม่เป็นตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนที่ได้กำหนดไว้

(1) กระบวนการติดตามและตรวจสอบ

บริษัทจัดการมีการติดตามและตรวจสอบการลงทุนของกองทุนอย่างต่อเนื่องให้เป็นไปตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืน โดยผู้จัดการกองทุนจะติดตามพัฒนาการด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) ของหลักทรัพย์และตราสารที่ลงทุนอย่างสม่ำเสมอ รวมถึงติดตามข้อมูล ข่าวสาร เหตุการณ์สำคัญ และการเปิดเผยข้อมูลด้านความยั่งยืนของผู้ออกหลักทรัพย์หรือผู้ออกตราสาร หากพบประเด็นที่อาจส่งผลกระทบต่อคุณลักษณะด้านความยั่งยืนหรือความเหมาะสมในการลงทุน ผู้จัดการกองทุนจะดำเนินการวิเคราะห์และประเมินผลกระทบ รวมทั้งรายงานต่อคณะกรรมการด้านความเสี่ยงการลงทุนเพื่อพิจารณาแนวทางดำเนินการที่เหมาะสมต่อไป

ในกรณีที่ผู้จัดการกองทุน และ/หรือคณะกรรมการด้านความเสี่ยงการลงทุนประเมินว่าหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่ลงทุนมีความเสี่ยงด้าน ESG จากเหตุการณ์ใด ๆ ที่เกิดขึ้น หลักทรัพย์หรือทรัพย์สินดังกล่าวอาจถูกจัดให้อยู่ใน ESG Watch List เพื่อให้มีการติดตามและประเมินอย่างใกล้ชิด

(2) การกำหนดกรอบระยะเวลาในการแก้ไข

หากพบข้อมูลหรือเกิดเหตุการณ์ด้าน ESG ที่อาจส่งผลกระทบต่อการลงทุน ผู้จัดการกองทุนจะดำเนินการรวบรวมข้อมูล วิเคราะห์ปัจจัยความเสี่ยง และประเมินผลกระทบโดยไม่ชักช้า รวมถึงจัดทำข้อเสนอเพื่อพิจารณาแนวทางการลงทุนต่อคณะกรรมการด้านความเสี่ยงการลงทุน

ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะดำเนินการพิจารณาแนวทางการแก้ไขและปรับปรุงให้การลงทุนกลับมาเป็นไปตามนโยบายการลงทุนที่กำหนดไว้ภายในระยะเวลาที่เหมาะสม โดยคำนึงถึงลักษณะ ความรุนแรง และผลกระทบของเหตุการณ์ รวมถึงประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ

((3) แนวทางการดำเนินการแก้ไข

(3.1) การมีส่วนร่วมกับกิจการหรือผู้ออกตราสาร (Engagement)

ในกรณีที่หลักทรัพย์หรือตราสารที่กองทุนลงทุนมีประเด็นหรือเหตุการณ์ด้าน ESG ที่อาจส่งผลกระทบต่อการดำเนินธุรกิจหรือความเหมาะสมในการลงทุน ผู้จัดการกองทุนจะดำเนินการตรวจสอบและวิเคราะห์ข้อมูลเพิ่มเติมผ่านการเข้าพบผู้บริหาร (Company Visit and Analyst Meeting) การประชุมทางโทรศัพท์หรือสื่ออิเล็กทรอนิกส์อื่น (Conference Call) หรือการติดตามข้อมูลที่เกี่ยวข้อง เพื่อประเมินผลกระทบและแนวทางการแก้ไขของผู้ออกหลักทรัพย์หรือผู้ออกตราสาร รวมถึงใช้ข้อมูลดังกล่าวประกอบการพิจารณาการลงทุนอย่างเหมาะสม

3.2) การเปิดเผยข้อมูลแก่ผู้ถือหน่วยลงทุน (Investor Disclosure)

หากมีการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนที่กำหนดไว้ บริษัทจัดการจะจัดทำรายงานพร้อมเหตุผลที่เกี่ยวข้อง เพื่อรายงานต่อสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และผู้ดูแลผลประโยชน์ รวมถึงเปิดเผยข้อมูลให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบผ่านช่องทางการสื่อสารที่เหมาะสมตามที่บริษัทจัดการกำหนด

(3.3) การปรับลดสัดส่วนการลงทุนหรือไถ่ถอนหลักทรัพย์/ตราสาร (Divestment)

ภายหลังการติดตามและประเมินข้อมูลด้าน ESG แล้ว หากผู้ออกหลักทรัพย์หรือผู้ออกตราสารยังไม่สามารถแก้ไขประเด็นหรือปัจจัยความเสี่ยงด้าน ESG ได้ หรือเหตุการณ์ดังกล่าวอาจส่งผลให้การลงทุนไม่สอดคล้องกับนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนของกองทุน บริษัทจัดการอาจพิจารณา

ยังคงให้หลักทรัพย์หรือตราสารดังกล่าวอยู่ใน Investment Universe พร้อมติดตามและประเมินพัฒนาการด้าน ESG อย่างใกล้ชิด

ลดสัดส่วนการลงทุนในหลักทรัพย์หรือตราสารดังกล่าว

นำหลักทรัพย์หรือตราสารดังกล่าวออกจาก Investment Universe และ/หรือพอร์ตการลงทุนตามความเหมาะสม

ทั้งนี้ ในกรณีที่หลักทรัพย์หรือตราสารที่อยู่ใน ESG Watch List มีพัฒนาการที่ดีด้าน ESG หรือเหตุการณ์หรือปัจจัยความเสี่ยงด้าน ESG ได้รับการแก้ไขแล้ว ผู้จัดการกองทุนจะจัดทำบทสรุปเพื่อเสนอปลดหลักทรัพย์หรือตราสารดังกล่าวออกจาก ESG Watch List ต่อคณะกรรมการด้านความเสี่ยงการลงทุนตามกระบวนการที่เกี่ยวข้อง