ONE-COMPLEXRETURN

ในการทำสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) ข้างต้น ผู้ออกสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอาจไม่สามารถจ่ายผลตอบแทนเป็นสกุลเงินบาทให้แก่กองทุนได้ เนื่องจากติดเกณฑ์ของธนาคารแห่งประเทศไทย ดังนั้น เมื่อกองทุนได้รับผลตอบแทนเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ หรือสกุลเงินต่างประเทศอื่นใด กองทุนจะทำการแลกเปลี่ยนกับธนาคารพาณิชย์ไทยเพื่อแลกเงินสกุลดอลลาร์สหรัฐฯ หรือสกุลเงินต่างประเทศอื่นนั้นเป็นสกุลเงินบาทตามอัตราแลกเปลี่ยนในช่วงเวลานั้น ทั้งนี้ ผู้ลงทุนจึงมีความเสี่ยงที่เกิดจากคู่สัญญา (Counterparty risk) จากการทำสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) และความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน (Foreign exchange rate risk)

อนึ่ง บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการเปลี่ยนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ลงทุนจากสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) เป็นสัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) ได้โดยจะอ้างอิงกับสินทรัพย์อ้างอิงเดิม

กองทุนอาจลงทุนในตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note) รวมทั้งกองทุนอาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อการเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient Portfolio Management) และสำหรับการลงทุนในตราสารหนี้ และ/หรือ เงินฝากต่างประเทศ กองทุนจะป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน (Hedging) ทั้งจำนวน ทั้งนี้ หากมีการปรับเปลี่ยนกลยุทธ์เกี่ยวกับการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดังกล่าว กองทุนอาจจะเข้าลงทุนในตราสารที่มีอายุยาวกว่าอายุโครงการ อย่างไรก็ดี กองทุนจะเข้าทำสัญญาขายตราสารดังกล่าวล่วงหน้าเพื่อให้อายุของสัญญาสอดคล้องกับอายุโครงการ

กองทุนอาจเข้าทำธุรกรรมการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (reverse repo) หรือ ธุรกรรมประเภทการให้ยืมหลักทรัพย์ (securities lending) โดยเป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด

อนึ่ง กองทุนจะไม่ลงทุนในตราสารทุนของบริษัทที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ (Unlisted Securities) รวมถึงตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าอันดับที่สามารถลงทุนได้ (non-investment grade) หรือที่ไม่มีการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (unrated) เว้นแต่ในกรณีที่ตราสารนั้นได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (Listed Securities) หรือได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถืออยู่ในอันดับที่สามารถลงทุนได้ (Investment grade) แล้วแต่กรณี ในขณะที่กองทุนลงทุนเท่านั้น

ในกรณีที่การลงทุนของกองทุนรวมไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุนตามการจัดแบ่งประเภทของกองทุน ให้บริษัทจัดการดำเนินการแก้ไขสัดส่วนการลงทุนของกองทุนรวมให้เป็นไปตามนโยบายการลงทุนภายใน 90 วันนับแต่วันที่สัดส่วนการลงทุนของกองทุนรวมไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุน เว้นแต่บริษัทจัดการจะได้รับมติจากผู้ถือหน่วยลงทุนให้เปลี่ยนแปลงประเภทของกองทุนรวมภายในกำหนดเวลาดังกล่าว

ทั้งนี้ ในการคำนวณสัดส่วนการลงทุนของกองทุนรวมตามการจัดแบ่งประเภทของกองทุน บริษัทจัดการอาจไม่นับช่วงระยะเวลาดังนี้รวมด้วยก็ได้ โดยคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ

(ก) ช่วงระยะเวลา 30 วันนับแต่วันที่จดทะเบียนเป็นกองทุนรวม

(ข) ช่วงระยะเวลา 30 วันก่อนเลิกกองทุนรวม

(ค) ช่วงระยะเวลาที่ต้องใช้ในการจำหน่ายทรัพย์สินของกองทุนเนื่องจากได้รับคำสั่งขายคืนหรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน หรือมีการโอนย้ายกองทุนจำนวนมาก หรือเพื่อรอการลงทุน ทั้งนี้ ต้องไม่เกิน 10 วันทำการ

สรุปรายละเอียดการลงทุนของกองทุน

ส่วนที่ 1 เงินต้นและผลตอบแทน : กองทุนลงทุนในตราสารหนี้ และ/หรือ เงินฝากทั้งในประเทศและ/หรือต่างประเทศ เช่น ตั๋วแลกเงินธนาคารพาณิชย์ เงินฝากในธนาคารพาณิชย์ และตราสารหนี้ที่ออกโดยบริษัทเอกชนทั่วไป โดยกองทุนจะลงทุนในตราสารหนี้ทีมีอันดับความน่าเชื่อถืออยู่ในอันดับที่สามารถลงทุนได้ (Investment Grade) รวมกันทั้งสิ้นประมาณร้อยละ 96.50 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน โดยมีเป้าหมายเพื่อให้เงินลงทุนหลังหักค่าใช้จ่ายที่เรียกเก็บจากกองทุนแล้วเติบโตเป็นร้อยละ 100.50 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน เมื่อครบกำหนดอายุโครงการ

กองทุนอาจลงทุนในตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note) รวมทั้งกองทุนอาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อการเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient Portfolio Management) และสำหรับการลงทุนในตราสารหนี้ และ/หรือ เงินฝากต่างประเทศ กองทุนจะป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน (Hedging) ทั้งจำนวน ทั้งนี้ หากมีการปรับเปลี่ยนกลยุทธ์เกี่ยวกับการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดังกล่าว กองทุนอาจจะเข้าลงทุนในตราสารที่มีอายุยาวกว่าอายุโครงการ อย่างไรก็ดี กองทุนจะเข้าทำสัญญาขายตราสารดังกล่าวล่วงหน้าเพื่อให้อายุของสัญญาสอดคล้องกับอายุโครงการ เป็นต้น

ส่วนที่ 2 ผลตอบแทนส่วนเพิ่ม : กองทุนจะแบ่งเงินลงทุนประมาณร้อยละ 3.50 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน เพื่อลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) ได้แก่ สัญญาคอลออปชั่น (Call Option) ที่สัญญามีการจ่ายผลตอบแทนอ้างอิงกับระดับของดัชนีอ้างอิง(Index level) คือ ดัชนี J.P. Morgan Mozaic XRP ที่ออก รับรอง รับอาวัล หรือค้ำประกันโดยธนาคารพาณิชย์ไทย หรือสถาบันการเงินไทย หรือธนาคารซึ่งเป็นสาขาของธนาคารต่างประเทศ หรือสถาบันการเงินต่างประเทศ

อนึ่ง บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการเปลี่ยนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ลงทุนจากสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) เป็นสัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) ได้โดยจะอ้างอิงกับสินทรัพย์อ้างอิงเดิม

ลักษณะที่สำคัญของสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) ที่อ้างอิงกับระดับของดัชนี J.P. Morgan Mozaic XRP

ลักษณะผลตอบแทนของ

ตราสาร

สัญญาคอลออปชั่น (Call Option) จะอ้างอิงกับระดับของดัชนี J.P. Morgan Mozaic XRP โดยจะพิจารณาระดับของดัชนีอ้างอิงนี้ภายในระยะเวลาประมาณ 30 วัน ก่อนวันสิ้นสุดโครงการ

ผลขาดทุนสูงสุดจากการลงทุนในสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) คือค่า premium ของสัญญา

สกุลเงิน

ดอลลาร์สหรัฐ (USD)

อายุตราสาร

ประมาณ 3 ปี 1 เดือน แต่ไม่น้อยกว่า 3 ปี และไม่เกิน 3 ปี 2 เดือน โดยนับจากวันจดทะเบียนกองทรัพย์สินเป็นกองทุนรวม

การจ่ายผลตอบแทน

(Payoff at expiry)

1.ผลตอบแทนจากการลงทุนในสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) คือ ผลตอบแทนที่ปรับตัวสูงขึ้นตามระดับดัชนี J.P. Morgan Mozaic XRP โดยผลตอบแทนสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) สามารถปรับตัวสูงขึ้นได้อย่างไม่จำกัดโดยไม่รวมผลของอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งจะพิจารณาจากระดับดัชนีอ้างอิง ณ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิงกับระดับดัชนีอ้างอิง ณ วันเข้าทำสัญญา และจะจ่ายให้กับผู้ถือหน่วยลงทุนลงทุนหลังจากครบอายุโครงการ

2.หากภายในระยะเวลาประมาณ 30 วัน ก่อนวันสิ้นสุดโครงการ ระดับดัชนี J.P. Morgan Mozaic XRP ปรับตัวลดลง ผลขาดทุนในการลงทุนในสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) จะจำกัดที่ค่า premium ของสัญญาคอลออปชั่น (Call Option)

เหตุการณ์ที่ส่งผลกระทบต่อการลงทุน

กองทุนสงวนสิทธิที่จะนำเงินส่วนที่ลงทุนในสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) ไปลงทุนในทรัพย์สินอื่นตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน จนครบอายุกองทุน โดยคำนึงถึงผลประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหน่วยลงทุน ซึ่งผลตอบแทนอาจเปลี่ยนแปลงจากที่กำหนดไว้ในกรณีที่เกิดเหตุการณ์ใดเหตุการณ์หนึ่งต่อดัชนี J.P. Morgan Mozaic XRP ต่อไปนี้

1) มีการยกเลิกดัชนีอ้างอิง

2) ดัชนีอ้างอิงหยุดการคำนวณ หรือผู้ให้บริการดัชนีงดประกาศระดับของดัชนี

3) มีการเปลี่ยนแปลงวิธีการคำนวณดัชนี

4) มีการเปลี่ยนแปลงผู้ให้บริการดัชนี

5) มีการเปลี่ยนแปลงกฏหมายหรือข้อบังคับที่ส่งผลกระทบต่อดัชนีอ้างอิง

6) ผู้ออกสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) ที่มีการจ่ายผลตอบแทนอ้างอิงกับระดับของดัชนีอ้างอิง มีต้นทุนในการป้องกันความเสี่ยงเพิ่มขึ้น เช่น จากการเพิ่มขึ้นของอัตราการเสียภาษีอากร ค่าใช้จ่าย และค่าธรรมเนียมต่างๆ

7) มีเหตุการณ์ใดๆ ที่ทำให้ผู้ออกสัญญาคอลออปชั่นที่มีการจ่ายผลตอบแทนอ้างอิงกับระดับของดัชนีอ้างอิงไม่สามารถป้องกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของราคาดัชนีอ้างอิงได้ โดยผู้ออกสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) ได้ใช้ความพยายามอย่างถึงที่สุดในการแก้ไขปัญหาแล้ว แต่อย่างไรก็ตามผู้ออกสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) ยังคงได้รับผลกระทบ ดังต่อไปนี้

1.ไม่สามารถหา สร้าง สร้างใหม่ ทดแทน ถือครอง ยกเลิก หรือขายธุรกรรมหรือสินทรัพย์เพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านราคาตามเงื่อนไขและข้อผูกพันที่เกี่ยวข้องกับสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) นั้น หรือ

2. ไม่สามารถขายหรือไม่ได้รับชำระเงินคืนจากการขายธุรกรรมหรือสินทรัพย์ที่ลงทุน

Participation rate (PR)

70%

ทั้งนี้ อัตราส่วนร่วม(Participation Rate) อาจมีการเปลี่ยนแปลงได้ หากสภาวะตลาดมีการเปลี่ยนแปลง แต่อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนร่วมจะไม่ต่ำกว่าอัตราส่วนร่วมที่กำหนดไว้ในโครงการ

ผู้ออก ผู้รับรอง ผู้รับอาวัล หรือผู้ค่าประกัน ตราสาร

ธนาคารพาณิชย์ไทย หรือสถาบันการเงินไทย หรือธนาคารซึ่งเป็นสาขาของธนาคารต่างประเทศ หรือสถาบันการเงินต่างประเทศ

หมายเหตุ: บริษัทจัดการจะแจ้งประเภทของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ผู้ออกสัญญาซื้อขายล่วงหน้า รวมถึงสกุลเงินที่กองทุนจะลงทุนและได้รับผลตอบแทน ให้ผู้ลงทุนทราบก่อนการเสนอขายครั้งแรก

เงื่อนไขการจ่ายผลตอบแทนและการคำนวณของสัญญาคอลออปชั่น (Call Option)

สูตรการคำนวณผลตอบแทนการจ่ายคืนเงินจากการลงทุน ณ วันครบอายุโครงการ (ก่อนหักค่าใช้จ่าย)

= เงินต้น + ผลตอบแทนจากการลงทุนในตราสารหนี้ และ/หรือเงินฝาก + ผลตอบแทนจากการลงทุนในสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) *

*ผลตอบแทนจากการลงทุนในสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) มาจากการลงทุนในสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) คิดเป็นมูลค่าประมาณร้อยละ 3.50 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน และจ่ายผลตอบแทนครั้งเดียวตอนสิ้นอายุโครงการ โดยผลตอบแทนจากการลงทุนจะอ้างอิงกับอัตราผลตอบแทนของระดับดัชนี J.P. Morgan Mozaic XRP โดยไม่รวมผลของอัตราแลกเปลี่ยน

ผลตอบแทนจากการลงทุนในสัญญาคอลออปชั่น (Call Option)

= มูลค่าตามขนาดของสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) x PR x Max (0, Return J.P. Morgan Mozaic XRP Index)

โดย

(1) Return J.P. Morgan Mozaic XRP Index = (Index Final Level / Index Initial Level) -100%

(2) PR = Participation Rate

(3) Index Final Level คือ ระดับของดัชนี J.P. Morgan Mozaic XRP ณ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิงของสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) โดยจะพิจารณาระดับของดัชนีอ้างอิงนี้ภายในระยะเวลาประมาณ 30 วัน ก่อนวันสิ้นสุดโครงการ ซึ่งบริษัทจัดการจะแจ้งกำหนดวันให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบเมื่อได้จดทะเบียนกองทรัพย์สินเป็นกองทุนรวมแล้ว

(4) Index Initial Level คือ ระดับของดัชนี J.P. Morgan Mozaic XRP ณ วันเข้าทำสัญญาคอลออปชั่น (Call Option)

ในกรณีที่เกิดเหตุการณ์ใดๆ เช่น การเกิดภาวะสงคราม การเกิดภัยธรรมชาติ และ/หรือ เหตุสุดวิสัยที่ไม่อาจควบคุมได้ ซึ่งอาจมีผลกระทบต่อการคำนวณผลตอบแทนจากการลงทุนในสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) การคำนวณผลตอบแทนดังกล่าวจะเป็นไปตามข้อตกลงที่ระบุไว้ในสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) ที่กองทุนลงทุน ซึ่งบริษัทจัดการจะแจ้งเงื่อนไขดังกล่าวให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบภายใน 15 วันนับตั้งแต่วันที่เกิดเหตุการณ์นั้น ๆ ขึ้น

ตัวอย่างแสดงการจ่ายคืนเงินจากการลงทุน ณ วันครบอายุโครงการ

สมมติฐานการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนค่าเงินบาทเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD)

อัตราแลกเปลี่ยนค่าเงินบาท เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ณ วันเริ่มต้นสัญญา

อัตราแลกเปลี่ยนค่าเงินบาท เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ณ วันพิจารณา สินทรัพย์อ้างอิง

กรณีที่ค่าเงินบาทแข็งค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

37.00 บาท ต่อ 1 ดอลลาร์สหรัฐ

36.50 บาท ต่อ 1 ดอลลาร์สหรัฐ

กรณีที่ค่าเงินบาทอ่อนค่าเมื่อ เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

37.00 บาท ต่อ 1 ดอลลาร์สหรัฐ

37.50 บาท ต่อ 1 ดอลลาร์สหรัฐ

โดยสมมติให้เงินลงทุนทั้งหมด 37,000,000 บาท สามารถแบ่งออกเป็น 2 ส่วน ดังนี้

ส่วนที่1 : ประมาณ 35,705,000 บาท (ร้อยละ 96.50) ลงทุนในตราสารหนี้และ/หรือเงินฝากทั้งในประเทศและ/หรือต่างประเทศ โดยมีเป้าหมายเพื่อให้เงินลงทุนส่วนนี้หลังหักค่าใช้จ่ายที่เรียกเก็บจากกองทุนแล้ว เติบโตเป็น 37,185,000 บาท (ร้อยละ 100.50)

ส่วนที่ 2 : ประมาณ 1,295,000 บาท (ร้อยละ 3.50) ลงทุนในสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) ซึ่งมูลค่าตามขนาดของสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) อยู่ที่ USD 1,000,000 (37,000,000 บาท)

ประมาณการพอร์ตการลงทุนและสัดส่วนการลงทุนที่คาดว่าจะลงทุน

*ตราสารที่กองทุนคาดว่าจะลงทุน

อันดับความน่าเชื่อถือระยะยาวของผู้ออกตราสาร /

ผู้ค้ำประกัน

สัดส่วนการลงทุนโดยประมาณ ณ วันจดทะเบียน

ผลตอบแทนโดยประมาณจากตราสารต่อปี (THB)

ประมาณการการได้รับเงินต้น และ ผลตอบแทน ณ วันครบอายุโครงการ

ส่วนที่ 1

พันธบัตรออมทรัพย์/พันธบัตรรัฐบาลไทย, ประเทศไทย

BBB+/S&P

68.50%

1.55%

71.83%

พันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น, ประเทศญี่ปุ่น

A1/Moody's

28.00%

1.90%

29.67%

หักค่าใช้จ่ายต่อ 3 ปี 1 เดือน(โดยประมาณ)

-1.00%

เงินต้น และ ผลตอบแทนโดยประมาณตามระยะเวลาการลงทุนประมาณ 3 ปี 1 เดือน (โดยประมาณ)

96.50%

100.50%

ส่วนที่ 2

**สัญญาคอลออปชั่น (Call Option) ที่ออกโดย สถาบันการเงินที่มีอันดับความน่าเชื่อถือสูงกว่า BBB+

BBB+ Up

3.50%

หมายเหตุ

(1) ค่าใช้จ่ายของกองทุน (รวมค่าธรรมเนียมจัดการ) สามารถเปลี่ยนแปลงตามความเหมาะสม โดยไม่เกินจากอัตราสูงสุดที่ระบุไว้ในข้อมูลโครงการ

(2) กองทุนอาจไม่ได้รับเงินต้นและผลตอบแทนตามที่คาดหมายไว้ หากผู้ออกตราสารหรือธนาคารที่กองทุนลงทุนไม่สามารถชำระเงินต้นและดอกเบี้ยคืนได้

(3) อัตราผลตอบแทนอาจเปลี่ยนแปลงได้ ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับสภาวะตลาด ณ ขณะที่กองทุนลงทุนจริง ซึ่งอาจทำให้ผู้ถือหน่วยลงทุนไม่ได้รับผลตอบแทนตามอัตราที่ประมาณการไว้

*บริษัทจัดการจะใช้ดุลยพินิจในการเปลี่ยนแปลงทรัพย์สินที่ลงทุนหรือสัดส่วนการลงทุนได้ต่อเมื่อเป็นการดำเนินการภายใต้สถานการณ์ที่จำเป็นและสมควร เพื่อรักษาผลประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ โดยไม่ทำให้ความเสี่ยงของทรัพย์สินที่ลงทุนเปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งบริษัทจัดการอาจพิจารณาลงทุนในตราสารหนี้อื่นแทน และ/หรือ เพิ่มเติมจากตราสารที่ระบุไว้ข้างต้น ทั้งนี้ การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวอาจทำให้ผู้ถือหน่วยลงทุนไม่ได้รับผลตอบแทนตามอัตราที่ประมาณการไว้ อย่างไรก็ตาม ในกรณีที่มีการเปลี่ยนแปลง สัดส่วนการลงทุนของเงินลงทุนในส่วนที่ 1 จะส่งผลให้เงินลงทุนในส่วนที่ 2 เปลี่ยนแปลงไปด้วย

** สถาบันการจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่แสดงข้างต้น เป็นเพียงหนึ่งในสถาบันการจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่บริษัทจัดการจะใช้ประกอบการพิจารณาลงทุน

สมมุติให้ วันที่จดทะเบียน : 20 ก.ย. 2565 และวันที่สิ้นสุดอายุโครงการ : 20 ต.ค. 2569

1. วันเข้าทำสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) คือ 20 ก.ย. 2565

2. Initial Price ของ ดัชนี J.P. Morgan Mozaic XRP ณ วันเข้าทำสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) คือ 100

3. อัตราแลกเปลี่ยน ณ วันเข้าทำสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) คือ 37.00 บาท/ดอลลาร์สหรัฐฯ

4. วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิง สัญญาคอลออปชั่น (Call Option) คือ วันที่ 12ต.ค. 2569

5. อัตราแลกเปลี่ยน ณ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิง สัญญาคอลออปชั่น (Call Option) ในกรณีค่าเงินบาทแข็งค่า คือ 36.50 บาท/ดอลลาร์สหรัฐฯ หรือ ในกรณีที่ค่าเงินบาทอ่อนค่า คือ 37.50 บาท/ดอลลาร์สหรัฐฯ

6. กำหนดให้ Participation rate = 70%

กรณี

USD/THB ณ วันพิจารณาดัชนีอ้างอิง

ระดับดัชนี J.P. Morgan Mozaic XRP ณ วันเริ่มต้นสัญญา (Index Initial Level)

ระดับดัชนี J.P. Morgan Mozaic XRP ณ วันพิจารณาดัชนีอ้างอิง (Index Final Level)

1

เท่าไรก็ตาม

100

90

2

เท่าไรก็ตาม

100

100

3

36.50 (บาทแข็งค่า)

100

110

4

37.50 (บาทอ่อนค่า)

100

110

กรณีที่ 1

Index Final Level ของดัชนี J.P. Morgan Mozaic XRP ณ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิงน้อยกว่าIndex Initial Level ณ วันเข้าทำสัญญาคอลออปชั่น (Call Option)

ตัวอย่าง Index Final Level ของดัชนี J.P. Morgan Mozaic XRP ณ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิง สัญญาคอลออปชั่น (Call Option) คือ 90

ผลตอบแทนจากการลงทุนในสัญญาคอลออปชั่น (Call Option)

= USD 1,000,000 x 70% x Max (0%, (90/100)-100%) = USD 0

หรือ เท่ากับ 0 บาท

ตารางแสดงผลตอบแทนของเงินลงทุนเริ่มแรกจำนวน 37,000,000 บาท แบ่งออกได้ดังนี้

ประเภทหลักทรัพย์/ทรัพย์สิน

สัดส่วนการลงทุน (ร้อยละ)

เงินลงทุนเริ่มต้น (บาท)

เงินที่ลงทุน+ผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับจากการลงทุน (บาท)

ส่วนที่ 1 : ตราสารหนี้และ/หรือเงินฝากทั้งในประเทศและ/หรือต่างประเทศ

96.50

35,705,000

37,185,000

ส่วนที่ 2 สัญญาคอล ออปชั่น (Call Option)

3.50

1,295,000

0

รวมเงินต้นและผลตอบแทนทั้งหมด ณ วันครบอายุโครงการ

37,185,000

การจ่ายเงินคืนเงินจากการลงทุน ณ วันครบอายุโครงการ (ก่อนหักค่าใช้จ่าย) = 37,185,000 บาท

กรณีที่ 2

Index Final Level ของดัชนี J.P. Morgan Mozaic XRP ณ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิงเท่ากับ Index Initial Level ณ วันเข้าทำสัญญาคอลออปชั่น (Call Option)

ตัวอย่าง Index Final Level ของดัชนี J.P. Morgan Mozaic XRP ณ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิง สัญญาคอลออปชั่น (Call Option) คือ 100

ผลตอบแทนจากการลงทุนในสัญญาคอลออปชั่น (Call Option)

= USD 1,000,000 x 70% x Max (0%, (100/100)-100%) = USD 0

ตารางแสดงผลตอบแทนของเงินลงทุนเริ่มแรกจำนวน 37,000,000 บาท แบ่งออกได้ดังนี้

ประเภทหลักทรัพย์/ทรัพย์สิน

สัดส่วนการลงทุน (ร้อยละ)

เงินลงทุนเริ่มต้น (บาท)

เงินที่ลงทุน+ผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับจากการลงทุน (บาท)

ส่วนที่ 1 : ตราสารหนี้และ/หรือเงินฝากทั้งในประเทศและ/หรือต่างประเทศ

96.50

35,705,000

37,185,000

ส่วนที่ 2 สัญญาคอล ออปชั่น (Call Option)

3.50

1,295,000

0

รวมเงินต้นและผลตอบแทนทั้งหมด ณ วันครบอายุโครงการ

37,185,000

การจ่ายเงินคืนเงินจากการลงทุน ณ วันครบอายุโครงการ (ก่อนหักค่าใช้จ่าย) = 37,185,000 บาท

กรณีที่ 3

Index Final Level ของดัชนี J.P. Morgan Mozaic XRP ณ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิงสูงกว่าIndex initial Level ณ วันเข้าทำสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) และเงินบาทแข็งค่า เทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ณ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิงสัญญาคอลออปชั่น (Call Option)

ตัวอย่าง Index Final Level ของดัชนี J.P. Morgan Mozaic XRP ณ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิง สัญญาคอลออปชั่น (Call Option) คือ 110 และอัตราแลกเปลี่ยน คือ 36.50 บาท/ดอลลาร์สหรัฐฯ

= USD 1,000,000 x 70% x Max (0%, (110/100)-100%) = USD 70,000 หรือ เท่ากับ 2,555,000 บาท (70,000 x 36.50)

ตารางแสดงผลตอบแทนของเงินลงทุนเริ่มแรกจำนวน 37,000,000 บาท แบ่งออกได้ดังนี้

ประเภทหลักทรัพย์/ทรัพย์สิน

สัดส่วนการลงทุน (ร้อยละ)

เงินลงทุนเริ่มต้น (บาท)

เงินที่ลงทุน+ผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับจากการลงทุน (บาท)

ส่วนที่ 1 : ตราสารหนี้และ/หรือเงินฝากทั้งในประเทศและ/หรือต่างประเทศ

96.50

35,705,000

37,185,000

ส่วนที่ 2 สัญญาคอล ออปชั่น (Call Option)

3.50

1,295,000

2,555,000

รวมเงินต้นและผลตอบแทนทั้งหมด ณ วันครบอายุโครงการ

39,740,000

การจ่ายเงินคืนเงินจากการลงทุน ณ วันครบอายุโครงการ (ก่อนหักค่าใช้จ่าย) = 39,740,000 บาท

กรณีที่ 4

Index Final Level ของดัชนี J.P. Morgan Mozaic XRP ณ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิงสูงกว่า Index initial Level ณ วันเข้าทำสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) และเงินบาทอ่อนค่า เทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ณ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิงสัญญาคอลออปชั่น (Call Option)

ตัวอย่าง Index Final Level ของดัชนี J.P. Morgan Mozaic XRP ณ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิง สัญญาคอลออปชั่น (Call Option) คือ 110และอัตราแลกเปลี่ยน คือ 37.50 บาท/ดอลลาร์สหรัฐฯ

= USD 1,000,000 x 70% x Max (0%, (110/100)-100%) = USD 70,000 หรือ เท่ากับ 2,625,000 บาท (70,000 x 37.50)

ตารางแสดงผลตอบแทนของเงินลงทุนเริ่มแรกจำนวน 37,000,000 บาท แบ่งออกได้ดังนี้

ประเภทหลักทรัพย์/ทรัพย์สิน

สัดส่วนการลงทุน (ร้อยละ)

เงินลงทุนเริ่มต้น (บาท)

เงินที่ลงทุน+ผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับจากการลงทุน (บาท)

ส่วนที่ 1 : ตราสารหนี้และ/หรือเงินฝากทั้งในประเทศและ/หรือต่างประเทศ

96.50

35,705,000

37,185,000

ส่วนที่ 2 สัญญาคอล ออปชั่น (Call Option)

3.50

1,295,000

2,625,000

รวมเงินต้นและผลตอบแทนทั้งหมด ณ วันครบอายุโครงการ

39,810,000

การจ่ายเงินคืนเงินจากการลงทุน ณ วันครบอายุโครงการ (ก่อนหักค่าใช้จ่าย) = 39,810,000 บาท

สรุปผลตอบแทนจากการลงทุนในสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) จากตัวอย่างทั้ง 4 กรณี*

กรณีที่

สถานการณ์ค่าเงินบาทเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐฯ

Index Final Level ของ ดัชนี J.P. Morgan Mozaic XRP ณ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิง

ส่วนที่1 : เงินลงทุนในตราสารหนี้ และ/หรือเงินฝากทั้งในประเทศและหรือต่างประเทศ +ผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับจากการลงทุน (บาท)

ส่วนที่ 2 :ผลตอบแทนส่วนเพิ่มจากสัญญาคอล ออปชั่น (Call Option) (บาท)

รวมเงินต้นและผลตอบแทนทั้งหมดที่คาดว่าจะได้รับ ณ วันครบอายุโครงการ (บาท)

1

-

Index Final Level ต่ำกว่า Index Initial Level

37,185,000

0

37,185,000

2

-

Index Final Level เท่ากับ Index Initial Level

37,185,000

0

37,185,000

3

เงินบาทแข็งค่า

Index Final Level สูงกว่า Index Initial Level

37,185,000

2,555,000 มูลค่าตามขนาดของสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) x PR x Max(0,[(Index Final Level/Index Initial Level) - 100%]) xอัตราแลกเปลี่ยน ณ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิง

39,740,000

4

เงินบาทอ่อนค่า

Index Final Level สูงกว่า Index Initial Level

37,185,000

2,625,000

มูลค่าตามขนาดของสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) x PR x Max(0,[(Index Final Level/Index Initial Level) - 100%]) xอัตราแลกเปลี่ยน ณ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิง

39,810,000

หมายเหตุ

* ตัวเลขเงินต้นและผลตอบแทนเป็นเพียงตัวอย่างการคำนวณเพื่อประกอบการอธิบายเท่านั้น มิได้เป็นการรับประกันว่าผู้ลงทุนจะได้รับผลตอบแทนตามที่แสดงไว้

ข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับดัชนี JPMorgan Mozaic XRP ที่สัญญาคอลออปชั่น (Call Option) ใช้อ้างอิง

วันที่เริ่มใช้ดัชนีสิงหาคม 2564Bloomberg TickerJMAB392E IndexสกุลเงินUSDผู้จัดทำดัชนีJPMorgan

ดัชนี JPMorgan Mozaic XRP ถูกออกแบบมาเพื่อกระจายการลงทุนใน 4 ดัชนี ซึ่งเป็นตัวแทนของหลักทรัพย์หลายประเภทที่มีความสัมพันธ์ (Correlation) ต่อกันในระดับต่ำในสัดส่วนที่เท่า ๆ กัน โดยมีเป้าหมายเพื่อลดความเสี่ยงในการลงทุนและช่วยสร้างผลตอบแทนที่สม่ำเสมอ ซึ่งประกอบไปด้วยดัชนีดังนี้

1.ดัชนี Mozaic Jade

ลักษณะดัชนีกระจายการลงทุนในสัญญา Futures หุ้น ตราสารหนี้ และสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลก กำหนดสัดส่วนจากการวิเคราะห์แนวโน้มและความผันผวน (Momentum and Volatility strategy) เพื่อหาสินทรัพย์ที่มีแนวโน้มชนะตลาด ทั้งนี้ ดัชนีสามารถลงทุนในสัญญา Futures ได้มากที่สุด 9 จาก 15 สัญญาโดยครอบคลุมสินทรัพย์ 3 ประเภทข้างต้น ใช้กลยุทธ์แบบ Rule-base strategy และ Risk-adjusted momentum strategy ในการช่วยปรับสัดส่วนการลงทุนในแต่ละช่วง วิธีการคัดเลือกคัดเลือกสัญญา Futures เริ่มจากการพิจารณาผลตอบแทนย้อนหลัง 3 6 9 และ 12 เดือนของสัญญาทั้งหมด และเลือกสัญญาที่มีผลตอบแทนดีที่สุด 9 อันดับแรก มาคำนวณหาน้ำหนักการลงทุนให้สอดคล้องกับความผันผวนของ Futures นั้นๆ และปรับสัดส่วนการลงทุนอีกครั้ง เพื่อควบคุมไม่ให้ความเสี่ยงของพอร์ตเกินกว่า 4.65% ทั้งนี้ จะมีการปรับสัดส่วนการลงทุนทุกสัปดาห์ สัปดาห์ละ 25% เมื่อมีสัญญาณแนวโน้มรอบใหม่การกระจายน้ำหนักดัชนี

น้ำหนักแต่ละสัญญา Futures คำนวณจากสัดส่วนความผันผวนเป้าหมาย (Target Volatility) กับความผันผวนของสัญญานั้นๆ

หมายเหตุ : ดัชนี Mozaic Jade มีการกระจายการลงทุนในสัญญา Futures ตราสารทุน ตราสารหนี้ และสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลก เป็นส่วนประกอบของดัชนี โดยดัชนีมีการระบุสัดส่วน ดังนี้

1. ตราสารหนี้สามารถลงทุนได้สูงสุดร้อยละ 100

2. ตราสารทุนต่อหลักทรัพย์ไม่เกินร้อยละ 7.5

3. สินค้าโภคภัณฑ์ต่อหลักทรัพย์ไม่เกินร้อยละ 7.5

การปรับสัดส่วนการลงทุน (Rebalance)ทุกสัปดาห์ เพื่อควบคุมความเสี่ยงของพอร์ตไม่ให้เกินกว่า 4.65%Maximum Index Leverage200.00%ผู้จัดทำข้อมูลดัชนีJ.P. Morgan Investable Indices เป็นสถาบันที่มีความน่าเชื่อถือและทำหน้าที่ได้อย่างอิสระจากบริษัทจัดการBloomberg tickerJMOZJADU

2. ดัชนี Helix 3

ลักษณะดัชนี

ลงทุนใน Futures อัตราดอกเบี้ยตลาดเงินสหรัฐฯ และยุโรป รวม 8 สัญญา วิเคราะห์ผลตอบแทนรายวันใน Universe การลงทุนจากสัญญา Future ทั้ง 8 ตัว (Lookback 700 วัน สำหรับ Euribor และ 400 สำหรับ Eurodollar) โดยจะคำนวณสัดส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยงเพื่อหาแนวโน้มการลงทุน (Momentum Signal) ของแต่ละสัญญา Future (EWMA return/EW volatility) ในการกำหนดกลยุทธ์ Long หรือ Short Futures ในแต่ละวัน ขณะเดียวกันจะควบคุมความผันผวนของดัชนีไม่ให้เกิน 4.65%

การกระจายน้ำหนักดัชนีคำนวณน้ำหนักแต่ละสัญญาจาก ผลตอบแทนหารด้วยความเสี่ยง (Return/Volatility) เพื่อกำหนดสถานะ Long หรือ Short Futuresการปรับสัดส่วนการลงทุน (Rebalance)ทุกวัน เพื่อควบคุมความเสี่ยงของพอร์ตไม่ให้เกินกว่า 4.65%Maximum Index Leverage200.00%ผู้จัดทำข้อมูลดัชนีJ.P. Morgan Investable Indices เป็นสถาบันที่มีความน่าเชื่อถือและทำหน้าที่ได้อย่างอิสระจากบริษัทจัดการBloomberg tickerJHLXH3US

3. ดัชนี G10 FX Value

ลักษณะดัชนี

ลงทุนใน Futures อัตราแลกเปลี่ยน เพื่อทำกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนที่มีมูลค่าไม่สอดคล้องกับพื้นฐานในค่าเงิน 10 สกุลหลัก ได้แก่ AUD, CAD, CHF, EUR, GBP, JPY, NOK, NZD, SEK และ USD เพื่อทำกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนที่มีมูลค่าไม่สอดคล้องกับพื้นฐาน โดยใช้ทฤษฎี Purchasing Power Parity (PPP)* ในการคำนวณหามูลค่าแท้จริงของค่าเงินสกุลต่างๆ ซึ่งประกาศโดยองค์การเพื่อความร่วมมือทางเศรษฐกิจและการพัฒนา (OECD) และจะทำการ Long ค่าเงินคู่ที่มีมูลค่าต่ำกว่าที่เป็นจริง (Undervalued) และ Short ค่าเงินที่มีมูลค่าสูงกว่าที่เป็นจริง (Overvalued) โดยจะควบคุมความผันผวนของดัชนีไม่ให้เกิน 4.65%

การกระจายน้ำหนักดัชนีคำนวณน้ำหนักการลงทุนโดยใช้ทฤษฎี Purchasing Power Parity (PPP) หรือ ทฤษฎีความเสมอภาคของอํานาจซื้อ ที่มองว่าสินค้าของแต่ละประเทศควรมีราคาเท่ากัน ถ้าเป็นสินค้าประเภทเดียวกัน เพื่อกำหนดสถานะ Long หรือ Shortการปรับสัดส่วนการลงทุน (Rebalance)ทุกวัน เพื่อควบคุมความเสี่ยงของพอร์ตไม่ให้เกินกว่า 4.65%Maximum Index Leverage200.00%ผู้จัดทำข้อมูลดัชนีJ.P. Morgan Investable Indices เป็นสถาบันที่มีความน่าเชื่อถือและทำหน้าที่ได้อย่างอิสระจากบริษัทจัดการBloomberg tickerJPFCVA12

4. ดัชนี Commodity Carry

ลักษณะดัชนีลงทุนใน Futures สินค้าโภคภัณฑ์ ไม่รวมทองคำและเงิน ที่เป็นองค์ประกอบอยู่ในดัชนี Bloomberg Commodity Index (BCOM) โดยใช้กลยุทธ์ Commodity Carry ในการทำกำไรจากส่วนต่างสัญญาซื้อขายล่วงหน้าด้วยวิธี Short สัญญา Futures เดือนล่าสุด และ Long สัญญา Futures เดือนถัดไป โดยจะมีการปรับน้ำหนักการลงทุนในสัญญาสินค้าโภคภัณฑ์ต่าง ๆ ให้ตรงกับดัชนี BCOM เดือนละ 1 ครั้ง (ทุกวันทำการที่ 10 ของทุกเดือน)ขณะเดียวกันจะควบคุมความผันผวนของดัชนีไม่ให้เกิน 4.65%การปรับสัดส่วนการลงทุน (Rebalance)ทุกเดือน เพื่อควบคุมความเสี่ยงของพอร์ตไม่ให้เกินกว่า 4.65%Maximum Index Leverage200.00%การกระจายน้ำหนักดัชนีปรับน้ำหนักการลงทุนในสัญญาสินค้าโภคภัณฑ์ต่าง ๆ ให้ตรงกับดัชนี BCOM เดือนละ 1 ครั้ง (ทุกวันทำการที่ 10 ของทุกเดือน)ผู้จัดทำข้อมูลดัชนีJ.P. Morgan Investable Indices เป็นสถาบันที่มีความน่าเชื่อถือและทำหน้าที่ได้อย่างอิสระจากบริษัทจัดการดัชนีกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์คำนวณจากราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Future Price)Bloomberg tickerJMAB106E