กองทุนเปิดไทยพาณิชย์ตราสารหนี้ เอ็นแฮนซท์ เอไอ 1YA ห้ามขายผู้ลงทุนรายย่อย SCBEAI1YA

อนึ่ง กองทุนจะไม่ลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (Non – Investment Grade) และ/หรือตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated) แต่อาจมีไว้เฉพาะกรณีที่ตราสารหนี้นั้นได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่สามารถลงทุนได้ (Investment Grade) ขณะที่กองทุนลงทุนเท่านั้น

ทั้งนี้ ในการคำนวณสัดส่วนการลงทุนของกองทุนตามการจัดแบ่งประเภทของกองทุน บริษัทจัดการจะไม่นับช่วงระยะเวลา 30 วันนับแต่วันที่จดทะเบียนเป็นกองทุนรวม หรือช่วงระยะเวลา 30 วันก่อนครบอายุโครงการรวมด้วยก็ได้ ทั้งนี้ โดยต้องคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ

รายละเอียดการลงทุนของกองทุน

กองทุนจะแบ่งการลงทุนออกเป็น 2 ส่วนดังนี้

ส่วนที่ 1 กองทุนจะลงทุนในตราสารหนี้และหรือเงินฝากทั้งในและต่างประเทศ รวมทั้งอาจมีไว้ซึ่งหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่นใดตามที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนดให้กองทุนตราสารหนี้ลงทุนได้ ในอัตราส่วนประมาณร้อยละ 100 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน อย่างไรก็ตาม ในกรณีที่กองทุนจะต้องวางหลักประกันเป็นเงินสด (Cash Collateral) สำหรับการเข้าทำธุรกรรมในส่วนที่ 2 กองทุนอาจลงทุนในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินในส่วนที่ 1 ไม่ถึงร้อยละ 100 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนได้ แต่ต้องไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

ส่วนที่ 2 กองทุนจะเข้าเป็นคู่สัญญาในธุรกรรมสัญญาซื้อขายล่วงหน้าประเภทสัญญาฟอร์เวิร์ด โดยมีหุ้นกู้เป็นสินทรัพย์อ้างอิง (ต่อไปนี้จะเรียกว่า “ธุรกรรม Bond Forward”) ในฐานะผู้ซ้ือหุ้นกู้อ้างอิงโดยมีรายละเอียด ดังนี้

คู่สัญญาฟอร์เวิร์ดในฐานะเป็นผู้ขายหุ้นกู้อ้างอิง (Bond Forward Seller)

ธนาคารพาณิชย์และหรือสถาบันการเงินที่มีอันดับความน่าเชื่อถือไม่ตํ่ากว่าอันดับที่สามารถลงทุนได้ (Investment Grade)

คู่สัญญาฟอร์เวิร์ดในฐานะเป็น

ผู้ซ้ือหุ้นกู้อ้างอิง (Bond Forward Buyer)

กองทุนเปิดไทยพาณิชย์ตราสารหนี้ เอ็นแฮนซท์ เอไอ 1YA ห้ามขายผู้ลงทุนรายย่อย

หุ้นกู้อ้างอิง (Reference Bonds)

ตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเช่ือถืออยู่ในอันดับที่สามารถลงทุนได้(Investment Grade) ณ วันที่เข้าทำธุรกรรม

สกุลเงิน

สกุลเงินบาท (THB)

ลักษณะการเข้าทำธุรกรรม Bond Forward

กองทุนจะเข้าเป็นคู่สัญญาธุรกรรม Bond Forward ในฐานะผู้ซ้ือหุ้นกู้อ้างอิง (Bond Forward Buyer) โดยตกลงจะซ้ือหุ้นกู้อ้างอิง (Reference Bonds) จากธนาคารคู่สัญญาซ่ึงเป็นผู้ขายหุ้นกู้อ้างอิง (Bond Forward Seller) ที่มีการกำหนดระยะเวลาในการส่งมอบหุ้นกู้อ้างอิง (Reference Bonds) และการชําระราคาซ่ึงเป็นไปตามวันที่ระบุในสัญญาหรือเงื่อนไขอื่นที่กำหนดในสัญญา โดยการเข้าเป็นคู่สัญญาในฐานะผู้ซื้อหุ้นกู้อ้างอิง (Bond Forward Buyer) ดังกล่าว กองทุนอาจถูกกำหนดให้ต้องวางหลักประกันเป็นเงินสด (Cash Collateral) ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับข้อตกลง ณ วันที่ตกลงซื้อขาย (Trade Date)

กรณีที่ 1 เมื่อถึงวันครบกำหนดอายุของธุรกรรม (Scheduled Settlement Date) และไม่เกิดเหตุการณ์ที่มีผลต่อการชําระราคาและการส่งมอบหุ้นกู้อ้างอิง (Reference Bonds) ก่อนวันครบกำหนดอายุของธุรกรรม

คู่สัญญาทั้งสองฝ่ายจะทำการชําระราคาเป็นเงินสด (Cash Settlement) โดยการหักกลบลบหนี้ระหว่างกัน (Net Settlement) โดยธนาคารคู่สัญญาซึ่งเป็นผู้ขายหุ้นกู้อ้างอิง (Bond Forward Seller) จะชําระราคาเท่ากับเงินต้นที่ธนาคารคู่สัญญาได้รับในฐานะผู้ถือหุ้นกู้อ้างอิง (Reference Bonds)ซ่ึงเท่ากับจำนวนที่ระบุไว้ในสัญญาหักด้วยค่าใช้จ่ายต่าง ๆ ตามจริงรวมถึงภาษีที่เกี่ยวข้อง (ถ้ามี) บนเงินต้นดังกล่าวให้แก่กองทุนซึ่งเป็นผู้ซื้อหุ้นกู้อ้างอิง (Bond Forward Buyer) และกองทุนจะต้องชําระราคาเท่ากับราคาซ้ือขายหุ้นกู้อ้างอิงที่ตกลงกันไว้ล่วงหน้า (Bond Forward Price) ให้แก่ธนาคารคู่สัญญาซ่ึงเป็นผู้ขายหุ้นกู้อ้างอิง (Bond Forward Seller) ทั้งนี้ ขึ้นอยู่กับข้อกำหนดและเงื่อนไขอื่น ๆ ที่จะกำหนดในสัญญาที่เกี่ยวข้องด้วย

กรณีที่ 2 ในกรณีที่เกิดเหตุการณ์ที่ส่งผลให้มีการชําระราคาและการส่งมอบหุ้นกู้อ้างอิง (Reference Bonds) ก่อนวันครบกำหนดอายุของธุรกรรม

หากมีเหตุการณ์ที่ส่งผลให้มีการชําระราคาและการส่งมอบหุ้นกู้อ้างอิง (Reference Bonds) ก่อนวันครบกำหนดอายุของธุรกรรม (Scheduled Settlement Date) ตามที่ได้มีการกำหนดไว้ในสัญญาที่เกี่ยวข้อง ธนาคารคู่สัญญาซึ่งเป็นผู้ขายหุ้นกู้อ้างอิง (Bond Forward Seller) อาจยกเลิกธุรกรรมก่อนวันครบกำหนดอายุของธุรกรรม (Scheduled Settlement Date) ได้โดยธนาคารคู่สัญญาซ่ึงเป็นผู้ขายหุ้นกู้อ้างอิง (Bond Forward Seller) จะส่งมอบหุ้นกู้อ้างอิง (Reference Bonds) ให้แก่กองทุนและกองทุนจะต้องชำระราคาเท่ากับราคาซื้อขายหุ้นกู้อ้างอิงที่ตกลงกันไว้ล่วงหน้า (Bond Fo rward Price) รวมถึงค่าใช้จ่ายต่างๆที่เกิดขึ้นให้แก่ผู้ขายหุ้นกู้อ้างอิง (Bond Forward Seller)

เหตุการณ์ที่ส่งผลให้มีการชําระราคาและการส่งมอบหุ้นกู้อ้างอิง (Reference Bonds) ก่อนวันครบกำหนดอายุของธุรกรรม (Scheduled Settlement Date)

1. เหตุการณ์ที่ส่งผลกระทบต่อความสามารถในการชําระหนี้ภายใต้หุ้นกู้อ้างอิง (Credit Events) ได้แก่

(1.1) การเลิกกิจการ / การล้มละลาย ของผู้ออกหุ้นกู้อ้างอิง (Dissolution / Bankruptcy)

(1.2) การผิดนัดชําระหนี้เงินของผู้ออกหุ้นกู้อ้างอิง (Failure To Pay)

(1.3) การไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพัน (Obligation Default)

(1.4) การปรับโครงสร้างการชําระหนี้ของหุ้นกู้อ้างอิง (Restructuring)

(1.5) การโต้แย้ง / ปฏิเสธ ความมีผลสมบูรณ์ของหุ้นกู้อ้างอิง (Disaffirmation / Repudiation Of The Validity)

(1.6) การประกาศหยุดพักการชำระหนี้ / เลื่อนการชำระหนี้ ของหุ้นกู้อ้างอิง (Moratorium / Deferral)

(1.7) การเปลี่ยนแปลงอันดับน่าเชื่อ (Change Of Credit Rating)

(1.8) การเปลี่ยนแปลงทางกฎหมาย (Change In Law)

(1.9) การควบรวมกิจการ (Mergers & Acquisitions)

2. กรณีที่มูลค่าตามราคาตลาด (Mark to Market) ที่ไม่รวมดอกเบี้ยค้างรับ (Clean Price) ของหุ้นกู้อ้างอิงปรับลดลงมาอยู่ที่ระดับตํ่ากว่าหรือเท่ากับร้อยละ 70 ของราคาพาร์ (Par Value) ของหุ้นกู้อ้างอิง (Reference Obligation Market Event)

3. เหตุการณ์ที่อยู่เหนือการควบคุมของธนาคารคู่สัญญา ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียง การเปลี่ยนแปลงของกฏหมายหรือข้อบังคับใด ๆ ที่ส่งผลให้ธนาคารคู่สัญญาไม่สามารถดำรงฐานะคู่สัญญาในธุรกรรมเพื่อป้องกันความเสี่ยงของตนต่อไปได้ (Hedging Disruption Event)

4. มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน (NAV) ณ วันใด ๆ ลดลงตํ่ากว่าร้อยละ 70 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน (NAV) ณ วันที่สัญญา ISDA Master Agreement กับธนาคารคู่สัญญามีผลใช้บังคับกับกองทุนนี้

ความเสี่ยงของกองทุนในการเข้าเป็นคู่สัญญาธุรกรรม Bond Forward ในฐานะผู้ซื้อหุ้นกู้อ้างอิง

• ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการยกเลิกธุรกรรมก่อนวันครบกำหนดอายุของธุรกรรม (Scheduled Settlement Date)

ในกรณีที่มีเหตุการณ์ที่ส่งผลกระทบต่อความสามารถในการชําระหนี้ภายใต้หุ้นกู้อ้างอิง (Credit Events) เกิดขึ้น หุ้นกู้อ้างอิง (Reference Bonds) อาจมีราคาลดลงเป็นอย่างมากหรืออาจมีมูลค่าเท่ากับศูนย์ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานของกองทุนอย่างมีนัยสําคัญ นอกจากนี้ การยกเลิกธุรกรรมก่อนวันครบกำหนดอายุของธุรกรรม (Scheduled Settlement Date) ทั้งจากการเกิดเหตุการณ์ที่ส่งผลกระทบต่อความสามารถในการชำระหนี้ภายใต้หุ้นกู้อ้างอิง (Credit Events) หรือเหตุการณ์อื่น ๆ ตามที่ได้มีการกำหนดไว้ในสัญญาที่เกี่ยวข้อง อาจทำให้ผลตอบแทนที่กองทุนคาดว่าจะได้รับหากธุรกรรมไม่ถูกยกเลิกก่อนวันครบกำหนดอายุของธุรกรรม (Scheduled Settlement Date) ลดลงอย่างมีนัยสําคัญได้

• ความเสี่ยงในกรณีที่ธนาคารคู่สัญญาไม่สามารถส่งมอบหุ้นกู้อ้างอิง (Reference Bonds) หรือกองทุนไม่สามารถรับมอบหุ้นกู้อ้างอิง (Reference Bonds)ได้

ในกรณีที่ธนาคารคู่สัญญาซึ่งเป็นผู้ขายหุ้นกู้อ้างอิง (Bond Forward Seller) ไม่อาจส่งมอบหุ้นกู้อ้างอิง (Reference Bonds) ได้ หรือกองทุนซึ่งเป็นผู้ซื้อหุ้นกู้อ้างอิง (Bond Forward Buyer) ไม่สามารถรับมอบหุ้นกู้อ้างอิง (Reference Bonds) ได้ ธนาคารคู่สัญญาดังกล่าว อาจทำการชําระราคาเป็นเงินสด (Cash Settlement) แทนการส่งมอบหุ้นกู้อ้างอิง (Reference Bonds) ให้แก่กองทุนได้ โดยธนาคารคู่สัญญาจะเป็นผู้ทำการกำหนดราคาสำหรับการชำระราคาเป็นเงินสด (Cash Settlement) แทนการส่งมอบ โดยธนาคารคู่สัญญามีหน้าที่กำหนดราคาดังกล่าวโดยสุจริต เป็นไปตามการค้าปกติ และสมเหตุสมผล ทั้งนี้ ตามที่กำหนดไว้ในสัญญาที่เกี่ยวข้อง ซึ่งในกรณีดังกล่าวอาจทำให้กองทุนไม่สามารถรับรู้ส่วนเพิ่มหากราคาของหุ้นกู้อ้างอิง (Reference Bonds) มีการปรับตัวสูงขึ้นในภายหลัง

• ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมอนุพันธ์ที่ทำขึ้นนอกศูนย์ซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

ธุรกรรม Bond Forward ที่กองทุนอาจลงทุนถือเป็นธุรกรรมอนุพันธ์ที่ทำขึ้นนอกศูนย์ซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Over-The-Counter Derivatives Transaction) ดังนั้นข้อตกลงต่าง ๆ จึงเป็นไปตามที่คู่สัญญาตกลงกัน และมูลค่าของธุรกรรมอนุพันธ์นั้นอาจถูกกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของปัจจัยต่าง ๆ ที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมอนุพันธ์ได้

เงื่อนไขการจ่ายเงินต้นและผลตอบแทนของกองทุน

กรณีที่ 1 ไม่เกิดเหตุการณ์ที่มีผลต่อการชําระราคาและการส่งมอบหุ้นกู้อ้างอิงก่อนวันครบกำหนดอายุของธุรกรรม

กองทุนจะชําระคืนเงินต้น ผลตอบแทนจากการลงทุนในตราสารแห่งหนี้และ/หรือเงินฝากทั้งในและต่างประเทศ และผลตอบแทนจากการเข้าทำธุรกรรม Bond Forward หักด้วยค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้อง ให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุน

กรณีที่ 2 เกิดเหตุการณ์ที่ส่งผลให้มีการชําระราคาและการส่งมอบหุ้นกู้อ้างอิงก่อนวันครบกำหนดอายุของธุรกรรม

1) กองทุนจะต้องนำเงินลงทุนในส่วนของตราสารแห่งหนี้และ/หรือเงินฝากทั้งในและต่างประเทศที่ลงทุนอยู่มาชําระเงินให้แก่ธนาคารคู่สัญญาเท่ากับราคาซื้อขายหุ้นกู้อ้างอิงที่ตกลงกันไว้ล่วงหน้า รวมถึงค่าใช้จ่ายต่างๆ ที่เกิดขึ้น และธนาคารคู่สัญญาจะส่งมอบหุ้นกู้อ้างอิงให้แก่กองทุน ดังนั้น ผู้ถือหน่วยลงทุนอาจไม่ได้เงินต้นและผลตอบแทนจากตราสารแห่งหนี้และ/หรือเงินฝากดังกล่าวที่กองทุนนำเงินลงทุนมาชําระให้แก่ธนาคารคู่สัญญา โดยเมื่อกองทุนได้รับชําระหนี้จากหุ้นกู้อ้างอิงดังกล่าว กองทุนจะดำเนินการเฉลี่ยเงินคืนให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุนตามสัดส่วนของจำนวนหน่วยลงทุนที่ผู้ถือหน่วยลงทุนถือครอง

2) สําหรับในส่วนของตราสารแห่งหนี้และ/หรือเงินฝากทั้งในและต่างประเทศที่เหลืออยู่ กองทุนจะถือจนครบกำหนดอายุของทรัพย์สินและชําระให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุนตามสัดส่วนของจำนวนหน่วยลงทุนที่ผู้ถือหน่วยลงทุนถือครอง