T-EUChallenge2P

เนื่องจากกองทุนนี้มีค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายในการจัดการกองทุนที่ต้องหักออกจากกองทุน รวมถึงความจำเป็นในการดำรงสภาพคล่องของกองทุนไว้บางส่วน รวมถึงการป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราซึ่งขึ้นอยู่กับดุลยพินิจที่ผู้จัดการกองทุนเห็นเหมาะสม ปัจจัยเหล่านี้อาจมีผลทำให้ผลการดำเนินงานของกองทุนต่ำกว่าดัชนี STOXX Europe 600 และหรือกองทุน iShares STOXX Europe 600 (DE) ซึ่งเหตุผลดังกล่าวมีส่วนทำให้มูลค่าหน่วยลงทุนของกองทุนนี้อาจจะไม่ได้เคลื่อนไหวขึ้นลงตามดัชนี STOXX Europe 600 และหรือกองทุน iShares STOXX Europe 600 (DE) อย่างสมบูรณ์

กองทุน iShares STOXX Europe 600 (DE) อาจพิจารณาลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (efficient portfolio management(EPM))

ส่วนกองทุนเปิดธนชาตยุโรปชาเลนจ์ 2P อาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราที่อาจเกิดขึ้นได้จากการลงทุนในต่างประเทศตามความเหมาะสมและสภาวการณ์ในแต่ละขณะขึ้นอยู่กับดุลยพินิจที่ผู้จัดการกองทุนเห็นเหมาะสม โดยผู้จัดการกองทุนจะพิจารณาจากปัจจัยที่เกี่ยวข้อง เช่น อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจเชิงเปรียบเทียบของประเทศ ฐานะความเข้มแข็งของประเทศในเชิงเปรียบเทียบเช่น สัดส่วนหนี้สาธารณะต่อจีดีพี ดุลการค้า ดุลบัญชีเดินสะพัด ทุนสำรองระหว่างประเทศ อัตราดอกเบี้ย แนวโน้มค่าเงินของสกุลเงินของประเทศเพื่อนบ้านหรือในภูมิภาคโดยรวมเทียบกับสกุลเงินที่กองทุนลงทุน ซึ่งการดำเนินการดังกล่าวต้องไม่ขัดกับประกาศสำนักงาน ก.ล.ต.และธนาคารแห่งประเทศไทย การบริหารความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนแบบยืดหยุ่น จึงอาจยังมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินเหลืออยู่ ซึ่งอาจทำให้ผู้ลงทุนได้รับผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้ อีกทั้ง การทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงอาจมีต้นทุน ซึ่งทำให้ผลตอบแทนของกองทุนโดยรวมลดลงจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น

ในส่วนของการลงทุนในประเทศ กองทุนเปิดธนชาตยุโรปชาเลนจ์ 2P จะไม่ลงทุนในตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note) และจะไม่ลงทุนโดยตรงในตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (Non-Investment grade)ตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated Securities) และหลักทรัพย์ที่ไม่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (Unlisted Securities) ในต่างประเทศ ยกเว้นในกรณีขณะที่เริ่มลงทุน ตราสารดังกล่าวได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือของตราสารอยู่ในอันดับที่สามารถลงทุนได้ (Investment grade) แต่ต่อมาถูกปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือลงต่ำกว่า Investment grade กองทุนจะมีไว้ซึ่งตราสารดังกล่าวต่อไปได้ รวมทั้งมีเวลาในการปรับลดอัตราส่วนให้เป็นไปตามที่สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนด หรือเห็นชอบให้ดำเนินการได้ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะนำเงินลงทุนบางส่วนหรือทั้งหมดมาลงทุนในประเทศไทย ทั้งนี้เพื่อประโยชน์ของกองทุนโดยรวมโดยถือว่าได้รับมติจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว และไม่ถือว่าเป็นการแก้ไขรายละเอียดโครงการกองทุน เช่น ในกรณีที่มีความผิดปกติของตลาด หรือในกรณีที่การเปลี่ยนแปลงในภาวะตลาดหรือการคาดการณ์ภาวะตลาดทำให้การลงทุนในต่างประเทศขาดความเหมาะสมในทางปฏิบัติ หรือกรณีอื่นใดที่เกิดจากสาเหตุที่ไม่สามารถควบคุมได้ เช่นการเปลี่ยนแปลงของกฎหมาย หรือประกาศที่เกี่ยวข้อง

เงื่อนไขอื่น

1. ในขณะที่จัดตั้งกองทุน สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนดให้ในกรณีที่กองทุนเป็นกองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศ (foreign investment fund) การลงทุนหรือมีไว้ซึ่งทรัพย์สินเพื่อกองทุนดังกล่าวต้องเป็นการลงทุนในต่างประเทศ (offshore investment) เป็นหลักโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

ทั้งนี้ การคำนวณสัดส่วนการลงทุนของกองทุนตามวรรคหนึ่ง การจัดแบ่งประเภทของกองทุน บริษัทจัดการอาจไม่นับช่วงระยะเวลาดังนี้รวมด้วยก็ได้ ทั้งนี้ โดยต้องคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ • ช่วงระยะเวลา 30 วันนับแต่วันที่จดทะเบียนเป็นกองทุนรวม • ช่วงระยะเวลา 30 วันก่อนครบกำหนดอายุโครงการ ในกรณีที่การลงทุนของกองทุนไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุนตามการจัดแบ่งประเภทของกองทุน บริษัทจัดการจะดำเนินการแก้ไขสัดส่วนการลงทุนของกองทุนรวมให้เป็นไปตามนโยบายการลงทุนภายใน 90 วันนับแต่วันที่สัดส่วนการลงทุนของกองทุนรวมไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุน เว้นแต่ได้รับมติจากผู้ถือหน่วยลงทุนให้เปลี่ยนแปลงประเภทของกองทุนรวมภายในกำหนดเวลาดังกล่าว

2. บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะพิจารณาเปลี่ยนแปลงชนิดของหน่วยลงทุน ( classes หรือ sub-classes of shares) ทั้งนี้ โดยคำนึงถึงและรักษาผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ และขอสงวนสิทธิที่จะพิจารณาเปลี่ยนแปลงกองทุนรวมต่างประเทศที่กองทุนลงทุนที่แตกต่างไปจากที่ระบุในรายละเอียดโครงการกองทุนนี้ เช่น กรณีที่กองทุนรวมต่างประเทศกองเดิมมีการเปลี่ยนแปลงนโยบายการลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ เปลี่ยนแปลงรายละเอียดการซื้อขาย ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่าย เปลี่ยนบริษัทจัดการ หรือกรณีอื่นที่ทำให้กองทุนนี้อาจได้รับผลกระทบในทางลบ โดยกองทุนรวมต่างประเทศที่อาจมีการพิจารณาเลือกลงทุนทดแทนกองทุนเดิม จะต้องมีนโยบายการลงทุนที่ยังสอดคล้องกับนโยบายการลงทุนของกองทุนนี้ ทั้งนี้ ในกรณีดังกล่าวจะเป็นไปเพื่อปกป้องผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยภายใต้สถานการณ์นั้นๆ โดยคำนึงถึงและรักษาผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ และจะไม่ถือว่าเป็นการดำเนินการที่ผิดไปจากรายละเอียดโครงการ โดยถือว่าได้รับมติจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว

3. ในกรณีที่กองทุนลงทุนในกองทุนหลักไม่น้อยกว่าร้อยละ 5 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลักนั้น หากปรากฏว่ากองทุนหลักมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิลดลงในลักษณะใดลักษณะหนึ่งดังต่อไปนี้ บริษัทจัดการจะดำเนินการตามหลักเกณฑ์ และวิธีการที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ประกาศกำหนด (1) มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ ณ วันใดวันหนึ่งลดลงเกินกว่าสองในสามของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก (2) ยอดรวมของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลักลดลงในช่วงระยะเวลาห้าวันทำการใดติดต่อกัน คิดเป็นจำนวนเกินกว่าสองในสามของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก เงื่อนไข ในกรณีที่กองทุนหลักมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิลดลงในลักษณะดังกล่าวบริษัทจัดการดำเนินการดังต่อไปนี้ (1) แจ้งเหตุที่กองทุนหลักมีมูลค่าทรัพย์สินลดลง พร้อมแนวทางการดำเนินการโดยคำนึงถึงประโยชน์ที่ดีที่สุดของผู้ถือหน่วยลงทุนโดยรวม ให้สำนักงานและผู้ถือหน่วยลงทุนทราบภายในสามวันทำการนับแต่วันที่ปรากฏเหตุ (2) ดำเนินการตามแนวทางการดำเนินการตาม (1) ให้แล้วเสร็จภายในหกสิบวันนับแต่วันที่ปรากฏเหตุ (3) รายงานผลการดำเนินการให้สำนักงานทราบภายในสามวันทำการนับแต่วันที่ดำเนินการแล้วเสร็จ (4) เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการดำเนินการของกองทุนรวมตาม (1) ต่อผู้ที่สนใจจะลงทุนเพื่อให้ผู้ที่สนใจจะลงทุนรับรู้และเข้าใจเกี่ยวกับสถานะของกองทุนรวม ทั้งนี้ บริษัทจัดการกองทุนรวมจะดำเนินการให้บุคลากรที่เกี่ยวข้องเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการดำเนินการดังกล่าวด้วย ทั้งนี้ ระยะเวลาในการดำเนินการตามข้อ (2) บริษัทจัดการสามารถขอผ่อนผันต่อสำนักงาน บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิ์ในกรณีที่มีการดำเนินการเปลี่ยน/โอนย้าย กองทุนจะยกเว้นไม่นำเรื่องการลงทุนหรือมีไว้ซึ่งทรัพย์สินในต่างประเทศ (offshore investment) โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน มาบังคับใช้ในช่วงดำเนินการคัดเลือกและเตรียมการลงทุน

รายละเอียดเกี่ยวกับลักษณะพิเศษ: - กองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศ (Foreign Investment Fund: FIF)

ข้อมูลกองทุน iShares STOXX Europe 600 (DE) ซึ่งเป็นกองทุนรวมในต่างประเทศที่กองทุนเปิดธนชาตยุโรปชาเลนจ์ 2P จะพิจารณาลงทุน”

แหล่งข้อมูล: หนังสือชี้ชวน ของ iShares STOXX Europe 600 (DE) ข้อมูล ณ มกราคม 2558 และ Fund Fact Sheet ณ วันที่ 31 พฤษภาคม 2558 ทั้งนี้ ข้อมูลต่อไปนี้อาจมีการเปลี่ยนแปลงจากข้อมูล ณ วันที่ที่แสดง โดยส่วนที่เปลี่ยนแปลงไปจะเป็นไปตามข้อมูลในหนังสือชี้ชวนของ iShares STOXX Europe 600 (DE)

ข้อมูลกองทุน iShares STOXX Europe 600 (DE)

ชื่อกองทุนรวมในต่างประเทศ

iShares STOXX Europe 600 (DE)

ประเภทและนโยบายการลงทุน

iShares STOXX Europe 600 (DE) เป็นกองทุนประเภท Exchange Traded Fund (ETF) โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อให้ ผลการดำเนินงานของกองทุน สอดคล้องใกล้เคียงกับผลตอบแทนของดัชนี STOXX Europe 600 เท่าที่จะทำได้ี

สกุลเงินฐาน (Base Currency) ของกองทุน คือ ยูโร

อายุกองทุน

ไม่กำหนดอายุโครงการ

ผู้จัดการกองทุน (Investment Manager)

ผู้จัดการกองทุน (Investment Manager):

BlackRock Asset Management Deutschland AG

Max-Joseph-Str. 6

80333 Munich

Germany

ผู้แทนทางกฏหมาย (Legal Representatives)

Christian Staub Dr. Thomas Groffmann Alexander Mertz

ผู้รักษาผลประโยชน์

(Custodian Bank - Paying Agent and Deposito-ry)

State Street Bank GmbH

Brienner Str. 59

80333 Munich, Germany

ผู้ตรวจสอบบัญชีของกองทุน (Fund Auditor)

Deloitte & Touche GmbH Audit company Munich Branch Rosenheimer Platz. 4 81620 Munich, Germany

ผู้สนับสนุนที่ได้รับมอบหมายสำหรับการซื้อขายบนตลาดหลักทรัพย์ Frankfurt

(Designated Sponsor(s) for listing on the

Frankfurt Stock Exchange)

UniCredit Bank AG Equity Linked Index Group Arabellastr. 12 81925 Munich, Germany Commerzbank AG Mainzer Landstr. 153 60327 Frankfurt/Main, Germany Susquehanna International Securities George’s Dock House 4th Floor IFSC, Dublin 1, Ireland UBS Ltd. 1 Finsbury Avenue EC2M 2PP London, UK

ผู้ดูแลสภาพคล่องถาวร สำหรับการซื้อขายบน Euronext

(Permanent Liquidity Provider for listing on Euronext)

UniCredit Bank AG

Equity Linked Index Group

Arabellastr. 12

81925 Munich, Germany

ผู้สร้างสภาพคล่อง สำหรับการซื้อขายบน Borsa Italiana (Market Maker for listing on the Borsa Italiana)

UniCredit Bank AG

Equity Linked Index Group

Arabellastr. 12

81925 Munich, Germany

Fund Bloomberg ticker

SXXPIEX GY EQUITY

วันที่จดทะเบียนจัดตั้งกองทุน

(FUND INCEPTION DATE)

13 กุมภาพันธ์ 2547

Website

www.iShares.de

2. ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายที่สำคัญของ iShares STOXX Europe 600 (DE)

ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่าย

อัตราร้อยละ (ร้อยละต่อปี)

ค่าธรรมเนียมการจัดการ

0.19

ค่าธรรมเนียมการซื้อ (Issue Premium)

2 (ไม่มีค่าธรรมเนียมการซื้อหากซื้อผ่านตลาดหลักทรัพย์)

ค่าธรรมเนียมการขาย (Redemption Fee)

1 (ไม่มีค่าธรรมเนียมการขายหากซื้อผ่านตลาดหลักทรัพย์)

ข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับ ดัชนี STOXX Europe 600 ดัชนี STOXX Europe 600 จัดทำโดย STOXX Limited จัดตั้งเมื่อ 15 มิถุนายน 1998 ปัจจุบันมีเผยแพร่ทาง internet เช่น www.stoxx.com หรือ Bloomberg

• ดัชนี STOXX Europe 600 กำเนิดมาจากดัชนี STOXX Europe Total Market (TMI) และเป็นดัชนีย่อยของ ดัชนี STOXX Global 1800 ซึ่งมีส่วนประกอบเป็นหุ้นที่มีมูลค่าตลาด (Market Capitalization) ทั้งขนาดใหญ่ กลาง และ เล็ก จำนวน 600 หลักทรัพย์จาก 18 ประเทศในกลุ่มยุโรปได้แก่ ประเทศออสเตรีย เบลเยี่ยม สาธารณรัฐเช็ค เดนมาร์ค ฟินแลนด์ ฝรั่งเศส เยอรมัน กรีซ ไอร์แลนด์ อิตาลี ลักเซมเบอร์ก เนเธอร์แลนด์ นอร์เวย์ โปรตุเกส สเปน สวีเดน สวิเซอร์แลนด์ และ สหราชอาณาจักร

• ดัชนี STOXX Europe 600 จัดทำโดยมีการคำนวณ โดยวิธีถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าตามราคาตลาด หรือ Free float market capitalization และจะมีความถี่ในการเปลี่ยนแปลงทุกไตรมาส ในเดือนมีนาคม มิถุนายน กันยายนและ ธันวาคม

(แหล่งที่มาของข้อมูล: www.stoxx.com)

ความเสี่ยงที่สำคัญของ iShares STOXX Europe 600 (DE)

ข้อมูลทั่วไป (General information) สินทรัพย์ที่บริษัท ฯ ลงทุนในนามของกองทุนมีทั้งโอกาสเติบโตและความเสี่ยง การขาดทุนอาจเกิดขึ้นได้หากมูลค่าตลาดของสินทรัพย์ลดลงเทียบกับราคาที่ซื้อ หากนักลงทุนขายหน่วยลงทุนของกองทุน ณ เวลาที่มูลค่าของสินทรัพย์ของกองทุนลดลงเทียบกับราคาที่ซื้อ นักลงทุนอาจได้รับเงินลงทุนกลับคืนบางส่วนหรืออาจจะไม่ได้รับคืนเลยก็ได้ ถึงแม้กองทุนพยายามเติบโตอย่างมั่นคง แต่ก็ไม่สามารถรับประกันการเติบโตนั้นได้ อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงของนักลงทุนถูกจำกัดอยู่ที่จำนวนเงินที่ลงทุนไปเท่านั้น นักลงทุนไม่ต้องชำระเงินเพิ่มเติมกว่าจำนวนเงินที่ได้ลงทุนไป ความเสี่ยงในการขาดทุน (Risk of loss) หากดัชนีอ้างอิงมีมูลค่าลดลง ผู้ถือหน่วยลงทุนจะมีความเสี่ยงที่เกิดจากมูลค่าตลาดที่ลดลงของหน่วยลงทุน บริษัท ฯ จะไม่ใช้ธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงเพื่อจำกัดการขาดทุน (ไม่ใช้การบริหารเชิงรุก) ความเสี่ยงจากการเบี่ยงเบน (Risk of deviation) การขาดสภาพคล่องของบางหลักทรัพย์ในตลาดในบางครั้ง หรือการเกิดเหตุการณ์ไม่ปกติอาจนำไปสู่ผลตอบแทนที่เบี่ยงเบนจากดัชนี นอกจากนี้ กองทุนยังมีค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ค่าธรรมเนียม และอากรในการสร้างผลตอบแทนที่เป็นไปในทางเดียวกับดัชนีที่มิได้สะท้อนอยู่ในการคำนวณดัชนี ดังนั้น กองทุนอาจไม่สามารถสร้างผลตอบแทนได้เหมือนกับดัชนีอย่างสมบูรณ์ อีกทั้งยังมีสถานการณ์ที่ไม่ปกติที่รวมถึงข้อจำกัดในการซื้อและขายหลักทรัพย์ซึ่งเกี่ยวข้องกับการปฏิบัติตามกฏเกณฑ์และข้อจำกัดอันเกิดจากการเป็นสมาชิกของ BlackRock Group ความเสี่ยงด้านการกระจุกตัว (Concentration risk) ดัชนีอ้างอิงของกองทุนมีการกระจุกตัวในการลงทุนโดยเฉพาะในตลาดภูมิภาคแห่งใดแห่งหนึ่ง จึงทำให้ผลตอบแทนของกองทุนเป็นไปตามผลตอบแทนของตลาดในภูมิภาคดังกล่าวเท่านั้น มิได้เป็นไปตามตลาดโดยรวม ความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาตราสาร (Market risk) ผลตอบแทนจากราคาหรือมูลค่าตลาดของผลิตภัณฑ์ทางการเงินนั้นเป็นไปตามผลตอบแทนของตลาดทุนเป็นหลัก ซึ่งได้รับอิทธิพลจากสภาพการณ์ของเศรษฐกิจโลก ตลอดจนภาวะเศรษฐกิจและสถานการณ์ทางการเมืองในประเทศที่เกี่ยวข้อง ปัจจัยที่มิได้เป็นเหตุเป็นผล เช่น อารมณ์ ความเห็น และข่าวลือล้วนมีผลต่อผลตอบแทนของราคาโดยทั่วไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดหลักทรัพย์ ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง (Liquidity risk) กองทุนอาจมีการได้มาซึ่งสินทรัพย์ที่มิได้มีการยอมรับในการซื้อขายอย่างเป็นทางการในตลาดหลักทรัพย์หรือมิได้เป็นบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดทางการ ซึ่งการได้มาซึ่งสินทรัพย์ดังกล่าวอาจก่อให้เกิดความเสี่ยงและปัญหาในการขายสินทรัพย์ให้แก่บุคคลภายนอก ความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ (Risk of default) การผิดนัดชำระหนี้ของผู้ออกตราสารหรือคู่สัญญาอาจส่งผลให้กองทุนเกิดการขาดทุน ความเสี่ยงของผู้ออกตราสารแสดงให้เห็นถึงผลกระทบที่เกี่ยวข้องกับผู้ออกตราสารซึ่งส่งผลต่อราคาของหลักทรัพย์นอกเหนือไปจากแนวโน้มโดยทั่วไปในตลาดทุน แม้การเลือกหลักทรัพย์จะเป็นไปด้วยความรอบคอบและระมัดระวัง การขาดทุนอาจเกิดขึ้นได้หากผู้ออกหลักทรัพย์กลายเป็นบุคคลล้มละลาย ความเสี่ยงของคู่สัญญาเป็นความเสี่ยงที่คู่สัญญาผิดนัดชำระหนี้บางส่วนหรือทั้งหมด โดยความเสี่ยงของคู่สัญญานั้นเกิดขึ้นกับสัญญาทุกฉบับที่ทำขึ้นในนามของกองทุน ความเสี่ยงในการชำระราคาหลักทรัพย์ (Settlement Risk) ความเสี่ยงที่การชำระราคาหลักทรัพย์อาจไม่ได้รับการดำเนินการตามที่คาดการณ์ไว้ผ่านทางระบบการโอนเงินเนื่องจากคู่สัญญาไม่สามารถชำระหนี้หรือส่งมอบหลักทรัพย์ได้ตรงตามเวลาที่กำหนดตามสัญญา โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับหลักทรัพย์ที่มิได้จดทะเบียนที่กองทุนได้มา ความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน (Currency Risk) หากสินทรัพย์ที่กองทุนลงทุนมีการลงทุนในสกุลเงินต่างประเทศอื่นนอกเหนือจากสกุลเงินของกองทุน กองทุนจะได้รับผลตอบแทน การชำระหนี้ และรายได้จากการลงทุนในสกุลเงินดังกล่าว หากมูลค่าของเงินสกุลดังกล่าวมีมูลค่าลดลงเทียบกับสกุลเงินของกองทุน ก็จะส่งผลให้มูลค่าของกองทุนลดลง ความเสี่ยงด้านการรับฝากหลักทรัพย์ (Custodial Risk) การรับฝากสินทรัพย์โดยเฉพาะการรับฝากไว้ในต่างประเทศ อาจทำให้เกิดความเสี่ยงในการขาดทุนอันเป็นผลจากการล้มละลาย การไม่ปฏิบัติตามการตรวจสอบวิเคราะห์สถานะ (Due diligence) หรือการปฏิบัติไม่เหมาะสมในส่วนของผู้รับฝากหลักทรัพย์หรือผู้รับฝากหลักทรัพย์รายย่อย ผู้รับฝากหลักทรัพย์มีความรับผิดชอบอันจำกัดหากเกิดการขาดทุนหรือเกิดความเสียหายแก่ทรัพย์สินซึ่งผู้รับฝากหลักทรัพย์ในต่างประเทศเป็นผู้ถือไว้ ความเสี่ยงด้านภาวะเงินเฟ้อ (Inflation Risk) สินทรัพย์ทั้งหมดมีความเสี่ยงต่อการด้อยค่าจากภาวะเงินเฟ้อ ความเสี่ยงของประเทศคู่สัญญา (Country or transfer risk) ความเสี่ยงของประเทศคู่สัญญา คือ ความเสี่ยงที่ลูกหนี้ในต่างประเทศไม่สามารถชำระหนี้ได้ตรงตามกำหนดถึงแม้ว่าจะมีความสามารถในการชำระหนี้ หรือไม่สามารถชำระหนี้ได้เลย เนื่องจากประเทศที่สำนักงานของลูกหนี้ได้ทำการจดทะเบียนอยู่นั้นขาดความสามารถหรือไม่ยินยอมโอนเงิน จึงกลายเป็นการขาดความสามารถในการชำระหนี้ เช่น การชำระเงินที่กองทุนมีการเรียกร้องให้มีการชำระเงินในสกุลเงินที่ไม่สามารถแลกเปลี่ยนได้อีกต่อไปตามข้อจำกัดของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินของประเทศดังกล่าว ความเสี่ยงด้านกฎหมายและภาษี (Legal and tax risk) การปฏิบัติตามกฎหมายและภาษีของกองทุนอาจจะมีการเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางที่ไม่สามารถคาดการณ์ล่วงหน้าได้หรือเป็นไปตามอิทธิพลที่ได้รับ การเปลี่ยนแปลงอันเกิดจากความผิดพลาดในการจัดทำฐานภาษีของกองทุนในปีงบการเงินก่อนหน้า (เช่น เกิดจากผู้ตรวจสอบบัญฃีภายนอก) อาจทำให้ผู้ลงทุนต้องรับภาระภาษีในปีงบการเงินที่ผ่านมาหากการเปลี่ยนแปลงเป็นไปในทางที่เสียประโยชน์แก่นักลงทุน ถึงแม้ว่านักลงทุนอาจจะไม่ได้มีการลงทุนในกองทุนในขณะนั้นก็ตาม ในทางตรงกันข้าม อาจเกิดสถานการณ์ที่ผู้ลงทุนอาจจะไม่ได้รับผลประโยชน์จากการแก้ไขข้อผิดพลาดที่กลายมาเป็นการได้รับประโยชน์ ที่เกี่ยวเนื่องกับปีงบการเงินปัจจุบันและปีก่อนหน้าซึ่งเป็นช่วงเวลาที่นักลงทุนได้มีการลงทุนในกองทุนอีกต่อไปหากนักลงทุนมีการไถ่ถอนหรือขายหน่วยลงทุนก่อนการเกิดการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว นอกจากนี้ การแก้ไขข้อมูลภาษีอาจทำให้เกิดเงินได้ที่ต้องเสียภาษีหรือผลประโยชน์ทางภาษีซึ่งถูกประเมินในปีที่นอกเหนือจากปีที่เงินได้หรือผลประโยชน์เกี่ยวข้องอย่างแท้จริง และอาจทำให้เกิดผลกระทบในเชิงลบต่อนักลงทุนรายบุคคล การเปลี่ยนแปลงนโยบายการลงทุน (Change in investment policy) การเปลี่ยนแปลงด้านนโยบายการลงทุนของกองทุนภายใต้กฎหมายและสัญญาที่ได้รับอนุญาตสามารถเลปี่ยนแปลงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับกองทุนได้ การเปลี่ยนแปลงข้อกำหนดเงื่อนไข โดยการชำระบัญชีหรือการควบรวมกิจการ (Changes to the Terms and Conditions; liquidation or merger) ในข้อกำหนดและเงื่อนไขสำหรับกองทุน บริษัท ฯ สงวนสิทธิ์ในการเปลี่ยนแปลงข้อกำหนดและเงื่อนไขเหล่านั้น นอกจากนี้ บริษํท ฯ อาจดำเนินการชำระบัญชีโดยสมบูรณ์หรือควบรวมกับกองทุนอื่นตามข้อกำหนดและเงื่อนไข ซึ่งอาจก่อให้เกิดความเสี่ยงจากการที่แผนระยะการถือครองหน่วยลงทุนของนักลงทุนอาจไม่ได้เป็นไปตามที่ตั้งใจไว้ ความเสี่ยงในการระงับการไถ่ถอนหน่วยลงทุน (Risk of suspension of redemption) นักลงทุนอาจมีการขอไถ่ถอนหน่วยลงทุนจากบริษัท ฯ ในวันได้ก็ได้ที่มีการประเมินราคา อย่างไรก็ตาม บริษัท ฯ อาจระงับการไถ่ถอนหน่วยลงทุนเป็นการชั่วคราวในช่วงระยะเวลาหนึ่งในสถานการณ์อันไม่ปกติและจะดำเนินการไถ่ถอนหน่วยลงทุนหลังจากวันดังกล่าว ณ ราคาที่เหมาะสมในขณะนั้น ซึ่งราคาดังกล่าวอาจจะน้อยกว่าราคาในช่วงก่อนเกิดการระงับการไถ่ถอนก็ได้ ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมด้านตราสารอนุพันธ์ (Risk in connection with derivative transactions) การซื้อและขายสัญญาออปชั่น (options) และสัญญาฟิวเจอร์ส (futures) มีความเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงดังต่อไปนี้ : การเปลี่ยนแปลงของราคาของตราสารอ้างอิงซึ่งสามารถทำให้มูลค่าของสัญญาออปชั่นและฟิวเจอร์สลดลงจนกระทั่งไม่มีมูลค่าได้ การเปลี่ยนแปลงของมูลค่าสินค้าอ้างอิงของสวอป (swap) อาจทำให้อาจทำให้กองทุนขาดทุน การชำระเงินคืนจะมีค่าใช้จ่ายเกิดขึ้น ผลจากการใช้ Leverage ของออปชั่นจะส่งผลต่อมูลค่าของกองทุนมากกว่าการลงทุนซื้อสินทรัพย์อ้างอิงโดยตรง การซื้อออปชั่นมีความเสี่ยงจากการที่ออปชั่นอาจไม่ถูกใช้สิทธิ์ได้จากการที่ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงไม่ได้เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ ทำให้ค่าพรีเมียมที่กองทุนได้ชำระไว้สูญเสียไป ส่วนสัญญาฟิวเจอร์สสามารถก่อให้เกิดความเสี่ยงที่กองทุนอาจขาดทุนในวันครบกำหนดสัญญาหากมีการเปลี่ยนแปลงของราคาตลาดซึ่งไม่ได้เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ ความเสี่ยงจากข้อจำกัดในการลงทุน (Risk of investment restrictions) กลยุทธ์การลงทุนที่เป็นไปได้ของกองทุนอาจเป็นไปตามข้อจำกัดในการลงทุนจากการลงทุนใน BlackRock Group จากความเกี่ยวข้องนี้ การลงทุนของ BlackRock Group ยังถือเป็นการลงทุนสำหรับบัญชีที่บริหารโดย BlackRock Group, the Barclays Group หรือ the PNC Group เช่น อาจมีการจำกัดการลงทุนโดยรวมโดยมิให้เกินที่กำหนดไว้ในคำนิยามภายใต้กฎหมายของบริษัท หรือกฎหมายที่กำกับดูแลบริษัทที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลในตลาดที่เป็นทางการ การละเมิดข้อจำกัดด้านการลงทุนโดยสาเหตุที่ไม่ใช่ประเด็นในการทำตามองค์กรหรือหน่วยงานที่ควบคุมหรือการอนุมัติของบริษัท อาจทำให้เกิดข้อเสียเปรียบหรือข้อจำกัดด้านการทำธุรกรรมแก่ BlackRock Group และกองทุน การทำตามข้อจำกัดการลงทุนโดยรวมด้วยเหตุผลด้านการกำกับดูแล หรือเหตุผลอื่น ๆ อาจส่งผลให้กองทุนไม่สามารถพอร์ตการลงทุนไม่อยู่ในสถานะที่สามารถลงทุนหรือขายหลักทรัพย์หรือใช้สิทธิ์ในการลงทุนของตราสารได้ จากข้อจำกัดด้านการกำกับการลงทุนของสิทธิ์ในการถือครองหรือข้อจำกัดอื่น ๆ บริษัท ฯ สงวนสิทธิ์ในการจำกัดการควบรวมกิจการเพื่อการลงทุน การจำหน่วยการลงทุนที่มีอยู่ หรือการใช้สิทธิ์ (รวมถึงการใช้สิทธิ์ออกเสียง) ด้วยวิธีการใด ๆ ก็ตาม