TCHLINK9

กองทุนจะไม่ลงทุนในตราสารที่มีอันดับความน่าเชื่อถือที่ตัวตราสารหรือที่ผู้ออกตราสารต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้

(Non-Investment Grade) และตราสารที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่ตัวตราสารและที่ผู้ออกตราสาร (Unrated) แต่กองทุนอาจลงทุนในตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note) และตราสารที่มีอันดับความน่าเชื่อถือที่ตัวตราสารหรือที่ผู้ออกตราสารต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (Non-Investment Grade) เฉพาะกรณีที่ตราสารนั้นได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่ตัวตราสารหรือที่ผู้ออกตราสารในอันดับที่สามารถลงทุนได้ (Investment Grade) ขณะที่กองทุนลงทุนเท่านั้น

2) เงินลงทุนในส่วนที่เหลือจะลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) ได้แก่ สัญญาวอร์แรนท์ที่มีการจ่ายผลตอบแทนอ้างอิงกับอัตราการเปลี่ยนแปลงของดัชนี Hang Seng China Enterprises ซึ่งสัญญาวอร์แรนท์ที่กองทุนจะลงทุนจะออกโดยธนาคารพาณิชย์ ธนาคารที่มีกฎหมายเฉพาะจัดตั้งขึ้น ตัวแทนซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า หรือผู้ค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในประเทศ หรือนิติบุคคลที่ได้รับอนุญาตให้ประกอบธุรกิจสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในต่างประเทศที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลโดยหน่วยงานกำกับดูแลด้านหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ที่เป็นสมาชิกสามัญของ IOSCO หรือที่เป็นสมาชิกของ WFE ซึ่งได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถืออยู่ในระดับที่สามารถลงทุนได้ (Investment Grade) ทั้งนี้ มูลค่าตามขนาด (Notional Amount) ของสัญญาวอร์แรนท์ที่กองทุนลงทุนจะมีมูลค่าไม่เกินมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ณ วันที่จดทะเบียนกองทุน

อย่างไรก็ตาม ในกรณีที่คู่สัญญาในการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นนิติบุคคลที่ได้รับอนุญาตให้ประกอบธุรกิจสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในต่างประเทศ ทำให้ไม่สามารถจ่ายผลตอบแทนให้แก่กองทุนเป็นสกุลเงินบาทได้ คู่สัญญาจะจ่ายผลตอบแทนให้แก่กองทุนเป็นสกุลเงินตราต่างประเทศที่เทียบเท่าผลตอบแทนที่เป็นสกุลเงินบาทที่กองทุนควรจะได้รับ โดยคำนวณตามอัตราแลกเปลี่ยนที่กำหนดเพื่อนำมาแลก ณ วันจ่ายผลตอบแทน และเมื่อกองทุนได้รับผลตอบแทนเป็นสกุลเงินตราต่างประเทศ กองทุนจะทำธุรกรรมเพื่อแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจากสกุลเงินตราต่างประเทศเป็นสกุลเงินบาทกับธนาคารพาณิชย์ไทยหรือธนาคารซึ่งเป็นสาขาของธนาคารต่างประเทศในประเทศไทย

นอกจากนี้ ในกรณีที่มูลค่าตามขนาด (Notional Amount) ตามข้อตกลงของสัญญาวอร์แรนท์อยู่ในรูปสกุลเงินตราต่างประเทศ กองทุนจะได้รับผลตอบแทนจากคู่สัญญาเป็นสกุลเงินตราต่างประเทศ ดังนั้น กองทุนจะมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจากสกุลเงินตราต่างประเทศที่ได้รับเป็นสกุลเงินบาทในส่วนของผลตอบแทนของสัญญาวอร์แรนท์ที่กองทุนจะได้รับ ณ วันจ่ายคืนผลตอบแทน

กองทุนอาจไม่ดำรงอัตราส่วนการลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งตราสารแห่งทุนดังกล่าวได้ หากเกิดเหตุการณ์ที่อัตราส่วนของการลงทุนในตราสารแห่งทุนมีสัดส่วนเกินกว่าที่ระบุไว้ในรายละเอียดโครงการโดยมิได้เกิดจากการลงทุนในตราสารแห่งทุนเพิ่มเติม และบริษัทจัดการจะรายงานการไม่สามารถลงทุนให้เป็นไปตามสัดส่วนการลงทุนที่กำหนดไว้ในโครงการให้สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ทราบ

ในกรณีที่การลงทุนของกองทุนไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุนตามการจัดแบ่งประเภทของกองทุน บริษัทจัดการจะดำเนินการแก้ไขสัดส่วนการลงทุนของกองทุนให้เป็นไปตามนโยบายการลงทุนภายใน 90 วันนับแต่วันที่สัดส่วนการลงทุนของกองทุนไม่เป็นตามนโยบายการลงทุน เว้นแต่บริษัทจัดการจะได้รับมติจากผู้ถือหน่วยลงทุนให้เปลี่ยนแปลงประเภทของกองทุนในกำหนดเวลาดังกล่าว

ตัวอย่างการคำนวณผลตอบแทนจากการลงทุน

ส่วนที่ 1 เงินต้น : กองทุนจะลงทุนในตราสารหนี้ และ/หรือเงินฝากหรือตราสารเทียบเท่าเงินฝาก และ/หรือตราสารทางการเงิน ทั้งในประเทศและ/หรือต่างประเทศ ในสัดส่วนการลงทุนประมาณร้อยละ 95 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน โดยมีเป้าหมายให้เงินลงทุนในส่วนนี้เติบโตเป็นร้อยละ 100 เมื่อสิ้นระยะเวลาประมาณ 3 ปี

ประมาณการตราสารและสัดส่วนที่คาดว่าจะลงทุนในส่วนของตราสารหนี้และ/หรือเงินฝาก

ตราสารที่ลงทุน

อันดับความน่าเชื่อถือ

ของผู้ออกตราสาร

สัดส่วนการลงทุนโดยประมาณ

หุ้นกู้ของธนาคารกรุงศรีอยุธยา จำกัด (มหาชน)

AAA/TRIS

9.00%

หุ้นกู้ของบริษัท ปตท.สผ. ศูนย์บริหารเงิน จำกัด

AAA/TRIS

9.00%

หุ้นกู้ของบริษัท เซ็นทรัลพัฒนา จำกัด (มหาชน)

AA/TRIS

9.00%

หุ้นกู้ของบริษัท แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน)

A+/TRIS

9.00%

หุ้นกู้ของบริษัท เบอร์ลี่ ยุคเกอร์ จำกัด (มหาชน)

A+/TRIS

9.00%

หุ้นกู้ของบริษัท ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน)

A/TRIS

9.00%

หุ้นกู้ของบริษัท การบินไทย จำกัด (มหาชน)

A/TRIS

9.00%

หุ้นกู้ของบริษัท ทางด่วนและรถไฟฟ้ากรุงเทพ จำกัด (มหาชน)

A/TRIS

9.00%

หุ้นกู้ของบริษัท ช. การช่าง จำกัด (มหาชน)

A/TRIS

9.00%

หุ้นกู้ของบริษัท ควอลิตี้เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน)

A-/TRIS

9.00%

หุ้นกู้ของบริษัท เฟรเซอร์ส พร็อพเพอร์ตี้ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)

A/TRIS

5.00%

สัญญาวอร์แรนท์

5.00%

รวม

100.00%

หมายเหตุ :

* ตราสารที่คาดว่าจะลงทุนและ/หรือสัดส่วนที่ลงทุน และ/หรือผลตอบแทนจากการลงทุน โดยประมาณอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้ หากสภาวะตลาดมีการเปลี่ยนแปลงไปหรือเป็นไปตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน ซึ่งจะไม่ทำให้ความเสี่ยงของทรัพย์สินที่ลงทุนเปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ โดยบริษัทจัดการอาจพิจารณาลงทุนในตราสารหนี้อื่น และ/หรือเพิ่มเติมจากตราสารที่ระบุไว้ข้างต้น ซึ่งตราสารดังกล่าวจะอยู่ภายใต้กรอบการลงทุนของบริษัทจัดการ

** หากไม่สามารถลงทุนให้เป็นไปตามที่กำหนดไว้ข้างต้น เนื่องจากสภาวะตลาดมีการเปลี่ยนแปลงไป หรือเนื่องจากปัจจัยอื่นๆที่เกี่ยวข้อง รวมถึงค่าใช้จ่ายที่กองทุนเรียกเก็บ ผู้ถือหน่วยลงทุนอาจไม่ได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนตามที่ได้ประมาณการไว้ข้างต้น

*** ค่าใช้จ่ายที่กองทุนเรียกเก็บอาจมีการเปลี่ยนแปลงตามที่บริษัทจัดการเห็นสมควร

ส่วนที่ 2 ผลตอบแทน : เงินลงทุนในส่วนที่เหลือประมาณร้อยละ 5 กองทุนจะลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) ได้แก่ สัญญาวอร์แรนท์ที่มีการจ่ายผลตอบแทนอ้างอิงกับอัตราการเปลี่ยนแปลงของดัชนี Hang Seng China Enterprises ซึ่งมีลักษณะสำคัญดังนี้

เงื่อนไขการจ่ายผลตอบแทน

1) การพิจารณาการเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์อ้างอิงของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดังกล่าวจะพิจารณาเป็นราย 3 เดือน รวมทั้งสิ้น 12 งวด

2) คู่สัญญาหรือผู้ออกตราสารได้กำหนดกลไก “Floor Mechanism” ของอัตราการเปลี่ยนแปลงของดัชนี Hang Seng China Enterprises ไว้ที่ร้อยละ 0 (Floor) ในแต่ละงวดสัญญา กล่าวคือ

2.1) หากอัตราการเปลี่ยนแปลง ณ วันสิ้นงวดที่พิจารณาเทียบกับดัชนี ณ วันที่เริ่มลงทุนมีค่ามากกว่าร้อยละ 0 ผลตอบแทนที่ได้รับในงวดนั้นจะเท่ากับอัตราการเปลี่ยนแปลง ณ วันสิ้นงวดที่พิจารณา และ

2.2) หากอัตราการเปลี่ยนแปลง ณ วันสิ้นงวดที่พิจารณาเทียบกับดัชนี ณ วันที่เริ่มลงทุนมีค่าน้อยกว่าหรือเท่ากับ 0 ผลตอบแทนที่ได้รับในงวดนั้นจะเท่ากับ 0

สกุลเงินที่ลงทุนในสัญญา

วอร์แรนท์

ดอลลาร์สหรัฐอเมริกา (USD)

อายุตราสาร

3 ปี

อัตราการมีส่วนร่วมในผลตอบแทน (Participation Rate)

50%

ผู้ออกสัญญาวอร์แรนท์

Citigroup Global Markets Funding Luxembourg S.C.A.

ผู้ค้ำประกันสัญญาวอร์แรนท์

Citigroup Global Markets Limited

หมายเหตุ : อัตราการมีส่วนร่วมในผลตอบแทน (Participation Rate) ของดัชนีอ้างอิงอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้ หากสภาวะตลาดมีการเปลี่ยนแปลงหรือเป็นไปตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน อย่างไรก็ตาม อัตราการมีส่วนร่วมในผลตอบแทนจะไม่ต่ำกว่าอัตราการมีส่วนร่วมในผลตอบแทนที่กำหนดไว้ในโครงการ (50%) โดยบริษัทจัดการจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบภายใน 15 วันนับตั้งแต่วันถัดจากวันที่จดทะเบียนกองทรัพย์สินเป็นกองทุนรวม

ทั้งนี้ กองทุนจะจ่ายคืนเงินต้น และผลตอบแทน เพียงครั้งเดียวเมื่อครบกำหนดอายุโครงการ

1. สูตรการคำนวณผลตอบแทนจากการลงทุน :

PR x 1/12 x ∑12 Max [0,((ดัชนีหลักทรัพย์อ้างอิง ณ วันที่พิจารณาผลตอบแทน/ดัชนีหลักทรัพย์อ้างอิง

1 ณ วันลงทุนเริ่มแรก)-1)]

โดยที่

PR = อัตราการมีส่วนร่วมในผลตอบแทน (Participation Rate) ที่กำหนดโดยคู่สัญญาหรือผู้ออกตราสาร

• ดัชนี Hang Seng China Enterprises ณ วันที่พิจารณาผลตอบแทนในแต่ละงวด หารด้วยดัชนี Hang Seng China Enterprises ณ วันเริ่มลงทุน ลบด้วย 1 โดยมีเงื่อนไขการจ่ายผลตอบแทนแบ่งออกเป็น 2 เงื่อนไข คือ

เงื่อนไขที่ 1 ถ้าผลตอบแทนมากกว่า 0% (> 0%) กองทุนจะได้รับผลตอบแทน = จำนวนที่คำนวณได้

เงื่อนไขที่ 2 ถ้าผลตอบแทนน้อยกว่าหรือเท่ากับ 0% (≤ 0%) กองทุนจะได้รับผลตอบแทน = 0.00%

• นำผลตอบแทนที่ได้รับในแต่ละงวดรวมกันและหารด้วยจำนวน 12 งวด ดังนี้

ผลตอบแทนที่ได้รับเฉลี่ยตลอด 12 งวด = (งวดที่ 1 + งวดที่ 2 + งวดที่ 3 + งวดที่ 4 + งวดที่ 5 + งวดที่ 6 + งวดที่ 7 + งวดที่ 8 + งวดที่ 9 + งวดที่ 10 + งวดที่ 11 + งวดที่ 12) / 12

• ผลตอบแทนที่ผู้ลงทุนจะได้รับ = ผลตอบแทนที่ได้รับเฉลี่ยตลอด 12 งวด คูณด้วย อัตราการมีส่วนร่วมในผลตอบแทน

(Participation Rate) ที่กำหนดโดยคู่สัญญาหรือผู้ออกตราสาร

2. ตารางวันที่คำนวณผลตอบแทนจากการลงทุนในสัญญาวอร์แรนท์ :

สมมติให้กองทุนลงทุนในสัญญาวอร์แรนท์ในวันที่ 10 กรกฎาคม 2562

งวด

ดัชนี Hang Seng China Enterprises ณ วันทำการแรก

ที่ลงทุน

ดัชนี Hang Seng China Enterprisesณ วันที่พิจารณาเทียบ

ในแต่ละงวด

1

10 กรกฎาคม 2562

10 ตุลาคม 2562

2

10 กรกฎาคม 2562

10 มกราคม 2563

3

10 กรกฎาคม 2562

10 เมษายน 2563

4

10 กรกฎาคม 2562

10 กรกฎาคม 2563

5

10 กรกฎาคม 2562

12 ตุลาคม 2563

6

10 กรกฎาคม 2562

11 มกราคม 2564

7

10 กรกฎาคม 2562

12 เมษายน 2564

8

10 กรกฎาคม 2562

12 กรกฎาคม 2564

9

10 กรกฎาคม 2562

11 ตุลาคม 2564

10

10 กรกฎาคม 2562

10 มกราคม 2565

11

10 กรกฎาคม 2562

11 เมษายน 2565

12

10 กรกฎาคม 2562

11 กรกฎาคม 2565

หมายเหตุ : บริษัทจัดการจะแจ้งวันที่พิจารณาผลตอบแทนในแต่ละงวดให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบ ภายใน 15 วันทำการนับจากวันจดทะเบียนกองทรัพย์สินเป็นกองทุนรวม โดยในกรณีที่วันที่พิจารณาผลตอบแทนเป็นวันหยุดทำการของตลาดหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับการคำนวณดัชนี Hang Seng China Enterprises หรือในกรณีที่เกิดเหตุการณ์ใดๆ ที่ส่งผลกระทบต่อการคำนวณดัชนี Hang Seng China Enterprises และทำให้ไม่สามารถคำนวณดัชนีดังกล่าวได้ในวันที่พิจารณาผลตอบแทน วันที่พิจารณาผลตอบแทนในงวดนั้นจะถูกเลื่อนตามข้อตกลงที่ระบุไว้ในสัญญาวอร์แรนท์ที่กองทุนลงทุน ซึ่งบริษัทจัดการจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบ โดยการลงประกาศในเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ

3. ตัวอย่างการคำนวณผลตอบแทนของกองทุน :

สมมติเงินลงทุน 1,000,000 บาท แบ่งเงินลงทุนออกเป็น 2 ส่วน ดังนี้

ส่วนที่ 1 : ประมาณ 950,000 บาท ลงทุนในตราสารหนี้ และ/หรือเงินฝากหรือตราสารเทียบเท่าเงินฝาก และ/หรือตราสารทางการเงิน ทั้งในประเทศและ/หรือต่างประเทศโดยมีเป้าหมายเพื่อให้ส่วนนี้เติบโตเป็น 1,000,000 บาท

ส่วนที่ 2 : ประมาณ 50,000 บาท ลงทุนในสัญญาวอร์แรนท์ที่มีการจ่ายผลตอบแทนอ้างอิงกับการเปลี่ยนแปลงของดัชนี Hang Seng China Enterprises โดยจะวัดผลตอบแทนเป็นราย 3 เดือน รวมทั้งสิ้น 12 งวด

1) ตารางตัวอย่างแสดงผลตอบแทนของเงินลงทุนจำนวน 1,000,000 บาท แบ่งเงินลงทุนออกเป็น 2 ส่วน ดังนี้

ประเภทหลักทรัพย์/ทรัพย์สิน

สัดส่วนการลงทุน

อัตราผลตอบแทน ณ วันครบอายุกองทุน (ประมาณ 3 ปี)

การได้รับคืนเงินต้น

+ ผลตอบแทน

ที่คาดว่าจะได้รับ

ส่วนที่ 1 : ตราสารหนี้ และ/หรือเงินฝากหรือตราสารเทียบเท่าเงินฝาก และ/หรือตราสารทางการเงิน ทั้งในประเทศและ/หรือต่างประเทศ

95%

ประมาณ 6.30%*

(หรือ 2.06% ต่อปี)

100.99%

หัก ค่าใช้จ่ายโดยประมาณ**

0.99%

เงินต้นและผลตอบแทนจากการลงทุนในส่วนที่ 1หลังจากหักค่าใช้จ่ายของกองทุนโดยประมาณ

100.00%

ส่วนที่ 2 : สัญญาวอร์แรนท์

5%

ตัวอย่างผลตอบแทนของสัญญาวอร์แรนท์ตามตารางด้านล่าง

2) ตารางตัวอย่างแสดงผลตอบแทนของการลงทุนในสัญญาวอร์แรนท์

สมมติให้ (1) ราคาปิดของดัชนี Hang Seng China Enterprises ณ วันที่ ลงทุน = 11,500 จุด

(2) อัตราการมีส่วนร่วมในผลตอบแทน (Participation Rate: PR) ที่กำหนดโดยคู่สัญญาหรือผู้ออกตราสาร

= 50%

สมมติฐานที่ 1 : กรณีดัชนี Hang Seng China Enterprises มีมูลค่าน้อยกว่ามูลค่า ณ วันที่ลงทุนทุกงวด ตามตัวอย่างดังนี้

งวด

ดัชนี Hang Seng

China Enterprises

ณ งวดที่กำหนดพิจารณา

ดัชนี Hang Seng China Enterprises ณ งวดที่กำหนดพิจารณา เทียบ ณ วันที่ลงทุน (11,500 จุด)

ผลตอบแทนที่ได้รับ

ในแต่ละงวด

1

9,380

-18.43%

0.00%

2

10,532

-8.42%

0.00%

3

9,543

-17.02%

0.00%

4

8,275

-28.04%

0.00%

5

9,380

-18.43%

0.00%

6

9,251

-19.56%

0.00%

7

10,865

-5.52%

0.00%

8

7,132

-37.98%

0.00%

9

7,484

-34.92%

0.00%

10

9,070

-21.13%

0.00%

11

9,616

-16.38%

0.00%

12

6,785

-41.00%

0.00%

ค่าเฉลี่ยของอัตราการเปลี่ยนแปลงของดัชนี ส่วนที่ 2 รวม 12 ครั้ง = 0.00%

ผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับ = 0.00% X 50% (สมมติให้ PR=50%) = 0.00% ต่อ 3 ปี (หรือ 0.00% ต่อปี)

สรุปผลตอบแทนจากสมมติฐานที่ 1 การคำนวณผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับจากการลงทุนทั้ง 2 ส่วน เป็นดังนี้

เงินต้น + ผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับจากการลงทุนในกองทุนเมื่อครบอายุโครงการประมาณ 3 ปี

ส่วนที่ 1 เงินต้น = 1,000,000.00 บาท

ส่วนที่ 2 ผลตอบแทนเมื่อครบอายุโครงการ (0.00%) = 0.00 บาท

รวม = 1,000,000.00 บาท

สมมติฐานที่ 2 : กรณีดัชนี Hang Seng China Enterprises มีมูลค่าที่บางงวดลดลงน้อยกว่าวันที่ลงทุนและในบางงวดเพิ่มขึ้นมากกว่าวันที่ลงทุน ตามตัวอย่างดังนี้

งวด

ดัชนี Hang Seng

China Enterprises ณ งวดที่กำหนดพิจารณา

ดัชนี Hang Seng China Enterprises ณ งวดที่กำหนดพิจารณา เทียบ ณ วันที่ลงทุน (11,500 จุด)

ผลตอบแทนที่ได้รับ

ในแต่ละงวด

1

9,380

-18.43%

0.00%

2

10,532

-8.42%

0.00%

3

10,865

-5.52%

0.00%

4

14,981

30.27%

30.27%

5

17,018

47.98%

47.98%

6

16,125

40.22%

40.22%

7

15,858

37.90%

37.90%

8

10,865

-5.52%

0.00%

9

14,915

29.70%

29.70%

10

16,731

45.49%

45.49%

11

9,251

-19.56%

0.00%

12

7,484

-34.92%

0.00%

ค่าเฉลี่ยของอัตราการเปลี่ยนแปลงของดัชนี ส่วนที่ 2 รวม 12 ครั้ง = 19.30%

ผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับ = 19.30%* X 50% (สมมติให้ PR=50%) = 9.65% ต่อ 3 ปี (หรือ 3.12% ต่อปี)

*19.30% คำนวณได้จาก => ผลตอบแทน (งวดที่ 1 +งวดที่ 2+งวดที่ 3+งวดที่ 4+งวดที่ 5+งวดที่ 6+งวดที่ 7

+ งวดที่ 8 +งวดที่ 9+งวดที่ 10+งวดที่ 11+งวดที่ 12) / 12

(0.00%+0.00%+0.00%+30.27%+47.98%+40.22%+37.90%+0.00%+29.70%+45.49%+0.00%+0.00%) / 12

สรุปผลตอบแทนจากสมมติฐานที่ 2 การคำนวณผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับจากการลงทุนทั้ง 2 ส่วน เป็นดังนี้

เงินต้น + ผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับจากการลงทุนในกองทุนเมื่อครบอายุโครงการประมาณ 3 ปี

ส่วนที่ 1 เงินต้น = 1,000,000.00 บาท

ส่วนที่ 2 ผลตอบแทนเมื่อครบอายุโครงการ (9.65%) = 96,500.00 บาท

รวม = 1,096,500.00 บาท

สมมติฐานที่ 3 : กรณีดัชนี Hang Seng China Enterprises มีมูลค่าทุกงวดมากกว่าวันที่ลงทุน ตามตัวอย่างดังนี้

งวด

ดัชนี Hang Seng

China Enterprises ณ งวดที่กำหนดพิจารณา

ดัชนี Hang Seng China Enterprises ณ งวดที่กำหนดพิจารณา เทียบ ณ วันที่ลงทุน (11,500 จุด)

ผลตอบแทนที่ได้รับ

ในแต่ละงวด

1

13,001

13.05%

13.05%

2

14,364

24.90%

24.90%

3

15,339

33.38%

33.38%

4

18,018

56.68%

56.68%

5

20,082

74.63%

74.63%

6

17,178

49.37%

49.37%

7

16,125

40.22%

40.22%

8

18,431

60.27%

60.27%

9

16,104

40.03%

40.03%

10

17,981

56.36%

56.36%

11

15,169

31.90%

31.90%

12

14,186

23.36%

23.36%

ค่าเฉลี่ยของอัตราการเปลี่ยนแปลงของดัชนี ส่วนที่ 2 รวม 12 ครั้ง = 42.01%

ผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับ = 42.01%* X 50% (สมมติให้ PR=50%) = 21.005% ต่อ 3 ปี (หรือ 6.56% ต่อปี)

*42.01% คำนวณได้จาก => ผลตอบแทน (งวดที่ 1+งวดที่ 2+งวดที่ 3+งวดที่ 4+งวดที่ 5+งวดที่ 6+งวดที่ 7

+งวดที่ 8+งวดที่ 9+งวดที่ 10+งวดที่ 11+งวดที่ 12) / 12

(13.05%+24.90%+33.38%+56.68%+74.63%+49.37%+40.22%+60.27%+40.03%

+56.36%+31.90%+23.36%) / 12

สรุปผลตอบแทนจากสมมติฐานที่ 3 การคำนวณผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับจากการลงทุนทั้ง 2 ส่วน เป็นดังนี้

เงินต้น + ผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับจากการลงทุนในกองทุนเมื่อครบอายุโครงการประมาณ 3 ปี

ส่วนที่ 1 เงินต้น = 1,000,000.00 บาท

ส่วนที่ 2 ผลตอบแทนเมื่อครบอายุโครงการ (21.005%) = 210,050.00 บาท

รวม = 1,210,050.00 บาท

3) ตัวอย่างการรับผลตอบแทนของสมมติฐานที่ 2 ในกรณีที่ข้อตกลงของสัญญาวอร์แรนท์อยู่ในรูปสกุลเงินตราต่างประเทศ และกองทุนได้รับผลตอบแทนจากคู่สัญญาเป็นสกุลเงินตราต่างประเทศ

3.1) สมมติมูลค่าตามขนาด (Notional Amount) ตามข้อตกลงของสัญญาวอร์แรนท์อยู่ในรูปสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกา และกองทุนได้รับผลตอบแทนเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

3.2) ณ วันที่ลงทุน เงินลงทุน 1,000,000 บาท เท่ากับ 1,000,000 บาท/32 = 31,250 ดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

กรณีที่ 1 : ค่าเงินบาทอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

- อัตราแลกเปลี่ยน ณ วันที่ลงทุน เท่ากับ 32 บาท ต่อ 1 ดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

- อัตราแลกเปลี่ยน ณ วันที่ได้รับผลตอบแทน เท่ากับ 33 บาท ต่อ 1 ดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

กรณีที่ 2 : ค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

- อัตราแลกเปลี่ยน ณ วันที่ลงทุน เท่ากับ 32 บาท ต่อ 1 ดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

- อัตราแลกเปลี่ยน ณ วันที่ได้รับผลตอบแทน เท่ากับ 31 บาท ต่อ 1 ดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนเงินบาท

ผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับจากการลงทุนในกองทุนเมื่อครบอายุโครงการประมาณ 3 ปี

เงินต้น + ผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับจากการลงทุนในกองทุนเมื่อครบอายุโครงการประมาณ 3 ปี

กรณีที่ 1 : ค่าเงินบาทอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

31,250 ดอลลาร์สหรัฐอเมริกา x 9.65% = 3,015.63 ดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

3,015.63 ดอลลาร์สหรัฐอเมริกา x 33 = 99,515.79 บาท

1,099,515.79 บาท

กรณีที่ 2 : ค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

31,250 ดอลลาร์สหรัฐอเมริกา x 9.65% = 3,015.63 ดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

3,015.63 ดอลลาร์สหรัฐอเมริกา x 31 = 93,484.53 บาท

1,093,484.53 บาท

สรุปผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับจากการลงทุนทั้ง 3 สมมติฐาน เป็นดังนี้

สมมติฐาน

สถานการณ์ค่าเงิน

ส่วนที่ 1

ตราสารหนี้

และ/หรือเงินฝากและ/หรือตราสารทางการเงิน

ทั้งในและ/หรือต่างประเทศ

(บาท)

ส่วนที่ 2

สัญญาวอร์แรนท์

(บาท)

รวมเงินต้นและผลตอบแทนทั้งหมด

ที่คาดว่าจะได้รับ

ณ วันครบอายุโครงการ

(บาท)

สมมติฐานที่ 1

กรณีที่ 1 : ค่าเงินบาทอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

กรณีที่ 2 : ค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

1,000,000.00

1,000,000.00

0.00

0.00

1,000,000.00

1,000,000.00

สมมติฐานที่ 2

กรณีที่ 1 : ค่าเงินบาทอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

กรณีที่ 2 : ค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

1,000,000.00

1,000,000.00

99,515.79

93,484.53

1,099,515.79

1,093,484.53

สมมติฐานที่ 3

กรณีที่ 1 : ค่าเงินบาทอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

กรณีที่ 2 : ค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

1,000,000.00

1,000,000.00

216,614.06

203,485.94

1,216,614.06

1,203,485.94

หมายเหตุ:

1) ตัวอย่างการคำนวณผลตอบแทนข้างต้นเป็นเพียงตัวอย่างการคำนวณเพื่อประกอบการอธิบายเท่านั้น มิได้เป็นการรับประกันว่า ผู้ลงทุนจะได้รับผลตอบแทนตามที่แสดงไว้

2) เงินลงทุนในสัญญาวอร์แรนท์จะถูกแปลงเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกา ณ วันที่ลงทุน ดังนั้น ผลตอบแทนอาจเปลี่ยนแปลงได้ โดยขึ้นอยู่กับอัตราแลกเปลี่ยน ณ วันที่คำนวณผลตอบแทน กองทุนจึงมีความเสี่ยงที่จะได้รับผลตอบแทนสูงหรือต่ำกว่าที่ระบุไว้ได้

4. ข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับดัชนี Hang Seng China Enterprises

1) ดัชนี Hang Seng China Enterprises เป็นดัชนีที่สะท้อนผลการดำเนินงานของบริษัทชั้นนำในประเทศจีนที่จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง (The Stock Exchange of Hong Kong) ซึ่งดัชนีประกอบด้วยหุ้นจำนวน 40 ตัว และมีน้ำหนักของหุ้นแต่ละตัวที่เป็นส่วนประกอบของดัชนีไม่เกินร้อยละ 10 ดังนั้น ดัชนีดังกล่าวถือว่ามีการกระจายน้ำหนักอย่างเพียงพอ และหุ้นที่เป็นส่วนประกอบของดัชนีมีการเคลื่อนไหวตามสภาวะตลาดอย่างเป็นอิสระ

2) ดัชนี Hang Seng China Enterprises เป็นดัชนีที่มีการกำหนดวิธีการคำนวณไว้อย่างชัดเจน คือ ใช้วิธี Freefloat-adjusted Market Capitalisation Weighted Index ในการคำนวณ โดยดัชนีจะประกอบด้วยหุ้นจำนวน 40 ตัว ที่มีมูลค่าตลาดหุ้นปรับด้วย Free Float สูงสุดเฉลี่ย 12 เดือนย้อนหลัง และต้องเป็นหุ้นที่มีสภาพคล่องสม่ำเสมอในช่วง 12 เดือนย้อนหลัง ทั้งนี้ ดัชนีจะใช้สกุลเงินดอลลาร์ฮ่องกง (HKD) ในการคำนวณ และรายชื่อหลักทรัพย์ที่ใช้ในการคำนวณดัชนีจะมีการทบทวนทุกๆ ไตรมาส

3) ดัชนี Hang Seng China Enterprises เป็นดัชนีที่ถูกจัดทำขึ้นโดยบริษัท Hang Seng Indexes Company Limited ซึ่งเป็นสถาบันที่มีความน่าเชื่อถือและเป็นอิสระจากบริษัทจัดการ

4) ดัชนี Hang Seng China Enterprises มีการเผยแพร่ข้อมูลและแสดงค่าดัชนีอย่างต่อเนื่องผ่านสื่อที่นักลงทุนสามารถเข้าถึงข้อมูลได้ เช่น www.bloomberg.com (รหัส : HSCEI:IND)