UOBGRMF-H

โดยปกติกองทุนจะลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (derivatives) เพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด (fully hedged) ซึ่งจะปฏิบัติให้เป็นไปตามเงื่อนไขและหลักเกณฑ์ที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด

ทั้งนี้ กองทุนจะไม่ลงทุนในตราสารทุนที่ไม่ได้จดทะเบียนอยู่ในตลาดหลักทรัพย์ (non-listed securities) ตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Notes) รวมถึงตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือที่ตัวตราสารและที่ผู้ออกตราสารต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (non-investment grade) และตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่ตัวตราสารและที่ผู้ออกตราสาร (unrated securities)

อย่างไรก็ตาม กองทุนอาจมีไว้ซึ่งตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (non-investment grade) เฉพาะกรณีที่ตราสารหนี้นั้นได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่สามารถลงทุนได้ (investment grade) ขณะที่กองทุนลงทุนเท่านั้น

โดยส่วนที่เหลือจะลงทุนในทรัพย์สินตามประเภทของหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินหรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นอย่างใดอย่างหนึ่ง หรือหลายอย่างตามที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด โดยจะลงทุนให้สอดคล้องกับนโยบายกองทุนที่กำหนดไว้

ทั้งนี้ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะนำเงินลงทุนของกองทุนไปลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศอื่นที่มีนโยบายการลงทุนใกล้เคียง ซึ่งเป็นกองทุนรวมเพื่อผู้ลงทุนทั่วไป หรือไปลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุน SPDR Gold Trust ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์อื่น ๆ โดยถือว่าได้รับมติเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว ในกรณีที่บริษัทจัดการพิจารณาเห็นว่าการลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุน SPDR Gold Trust ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สิงคโปร์นั้นไม่เหมาะสมอีกต่อไปอย่างร้ายแรง เช่น ไม่สามารถลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมดังกล่าวได้อีกต่อไป หรือกองทุนดังกล่าวมีการกระทำผิดตามความเห็นของหน่วยงานกำกับดูแลของกองทุนต่างประเทศ หรือกองทุน SPDR Gold Trust มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายการลงทุนหรือข้อมูลที่มีนัยสำคัญอื่น ๆ เป็นต้น โดยในการพิจารณาลงทุนในกองทุนรวมต่างประเทศนั้น บริษัทจัดการจะพิจารณาโดยคำนึงถึงผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยเป็นหลัก ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะมีหนังสือแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุน และสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ทราบภายใน 15 วันนับตั้งแต่วันที่กองทุนลงทุนในหลักทรัพย์ หรือทรัพย์สินนั้น แต่ในกรณีที่จะเปลี่ยนแปลงนโยบายการลงทุนที่มิใช่การลงทุนดังกล่าว บริษัทจัดการจะขอมติจากผู้ถือหน่วยลงทุนก่อนทุกครั้ง

ในการคำนวณสัดส่วนการลงทุนของกองทุน เรื่องการจัดแบ่งประเภทของกองทุน บริษัทจัดการอาจไม่นับช่วงระยะเวลาดังนี้รวมด้วยก็ได้ ทั้งนี้ โดยต้องคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ

1 ช่วงระยะเวลา 30 วันนับแต่วันที่จดทะเบียนเป็นกองทุนรวม

2 ช่วงระยะเวลา 30 วันก่อนครบอายุโครงการหรือก่อนเลิกกองทุนรวม

3 ช่วงระยะเวลาที่ต้องใช้ในการจำหน่ายทรัพย์สินของกองทุนเนื่องจากได้รับคำสั่งขายคืนหรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน หรือมีการสิ้นสุดสมาชิกภาพ หรือมีการโอนย้ายกองทุนจำนวนมาก หรือเพื่อรอการลงทุน ทั้งนี้ ต้องไม่เกินกว่า 10 วันทำการ

รายละเอียดเกี่ยวกับลักษณะพิเศษ :

กองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพเป็นกองทุนรวมที่มีวัตถุประสงค์และมีลักษณะพิเศษแตกต่างจากกองทุนรวมอื่น ดังนั้นหน่วยลงทุนของกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพจะนำไปจำหน่าย โอน จำนำ หรือนำไปเป็นประกันมิได้

กองทุนมีนโยบายสร้างผลตอบแทนที่อ้างอิงโดยตรงกับราคาทองคำแท่ง ทั้งนี้ โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวม โดยเป็นการลงทุนในทองคำแท่งทางอ้อมผ่านการลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนหลักที่เป็น Gold ETF ในต่างประเทศ

ทองคำแท่งที่กองทุนรวมลงทุนไม่ว่าโดยทางตรงหรือโดยทางอ้อม จะเป็นไปตามหลักเกณฑ์ของกองทุนรวมทองคำที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.ประกาศกำหนด ดังต่อไปนี้

(ก) มีมาตรฐานและผ่านการรับรองจากหน่วยงานซึ่งเป็นที่ยอมรับในอุตสาหกรรมผู้ค้าทองคำในประเทศไทยหรือในระดับสากล ทั้งนี้ การรับรองดังกล่าวอาจเป็นการรับรองที่ทองคำแท่งหรือที่ผู้ผลิตทองคำแท่งก็ได้

(ข) มีราคาที่เปิดเผยไว้อย่างแพร่หลายโดยหน่วยงานซึ่งเป็นที่ยอมรับในอุตสาหกรรมผู้ค้าทองคำในประเทศไทยหรือในระดับสากล

ทรัพย์สินที่กองทุนสามารถลงทุนได้ที่แตกต่างไปจากประกาศ

กองทุนจะไม่ลงทุนในหน่วย property, ธุรกรรมประเภทการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (reverse repo) และทรัพย์สินประเภทหน่วย private equity

อัตราส่วนการลงทุนที่คำนวณตามประเภททรัพย์สิน (product limit) ที่แตกต่างไปจากประกาศ

ข้อ

ประเภททรัพย์สิน

อัตราส่วน (% ของ NAV)

1

หน่วย infra

ไม่เกิน 20%

2

ตราสารที่มีอันดับความน่าเชื่อถือที่ตัวตราสารและผู้ออกตราสารที่ต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (non-investment grade / unrated)

ไม่เกิน 20%

สาระสำคัญของกองทุนหลัก

1. ข้อมูลทั่วไป

ชื่อกองทุน : SPDR Gold Trust

ประเภท : กองทุนอีทีเอฟ(Exchange Traded Fund) ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (New York Stock Exchange:NYSE) ตลาดหลักทรัพย์สิงคโปร์ (Singapore Stock Exchange : SGXST) และตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง (Hong Kong Stock Exchange : HKSE) โดยบริษัทจัดการจะลงทุนในกองทุนหลักที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สิงคโปร์

สกุลเงิน : ดอลลาร์สหรัฐฯ (United States Dollar : USD)

อายุโครงการ : ไม่กำหนด

ลักษณะของทองคำที่ลงทุน : London Good Delivery Bars ตามมาตรฐาน และผ่านการรับรองจาก the London Bullion Market Association (“LBMA”)

ผู้ดูแลผลประโยชน์ : BNY Mellon Asset Servicing

ผู้เก็บรักษาทรัพย์สิน : HSBC Bank USA, N.A

Sponsor : World Gold Trust Services, LLC (WGTS) ที่ถือหุ้นโดย World Gold Council (WGC) ซึ่งเป็นองค์กรที่ไม่แสวงหากำไรที่จัดตั้งขึ้นตามกฎหมายของประเทศสวิสเซอร์แลนด์

Marketing Agent : State Street Global Advisors Asia Limited

Website : www.spdrgoldshares.com

2. นโยบายการลงทุนของกองทุนหลัก

เน้นลงทนในทองคำแท่ง เพื่อสร้างผลตอบแทนของกองทุนให้ใกล้เคียงกับผลตอบแทนของราคาทองคำหักค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายทั้งหมดของกองทุน

ลักษณะของทองคำแท่งที่กองทุนลงทุน คือ London Good Delivery Bars ซึ่งจะมีมาตรฐานความบริสุทธิ์ขั้นต่ำที่ 99.5% และผ่านการรับรองจาก the London Bullion Market Association (“LBMA”) ซึ่งเป็นหน่วยงานที่มีความเป็นอิสระเป็นที่ยอมรับในอุตสาหกรรมระดับสากล และมีการเปิดเผยราคาซึ่งเป็นที่ยอมรับในอุตสาหกรรมไว้อย่างแพร่หลาย

ทั้งนี้ จะไม่ลงทุนในหลักทรัพย์ที่ไม่มีการซื้อขายในตลาด (unlisted) และจะไม่ลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือในระดับที่ต่ำกว่าอันดับความน่าเชื่อถือที่สามารถลงทุนได้ (non-investment grade) และ ตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated Securities)

3. ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายของกองทุนหลัก

ค่าธรรมเนียมผู้ดูแลผลประโยชน์ ร้อยละ 0.02 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิต่อปี (ไม่ต่ำกว่า 500,000 เหรียญสหรัฐและไม่เกิน 2 ล้านเหรียญสหรัฐต่อปี)

ค่าธรรมเนียมผู้เก็บรักษาทรัพย์สิน ร้อยละ 0.10 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิต่อปี

ค่าธรรมเนียม Marketing Agent ร้อยละ 0.15 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิต่อปี

ค่าธรรมเนียม Sponsor ร้อยละ 0.15 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิต่อปี

ค่าธรรมเนียมหรือค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ตามที่จ่ายจริง

ทั้งนี้ กองทุนจะกำหนดค่าใช้จ่าย (รวมค่าธรรมเนียม) ไว้ที่ร้อยละ 0.40 ต่อปีของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ จนถึงเดือนพฤศจิกายน 2554 หรือจนกว่าจะยกเลิกสัญญากับ Marketing Agent หากในเดือนใดค่าใช้จ่ายของกองทุนสูงกว่าร้อยละ 0.40 ต่อปี Sponsor และ Marketing Agent จะลดค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บจากกองทุน เพื่อทำให้ค่าใช้จ่ายของกองทุนเท่ากับร้อยละ 0.40 ต่อปี ค่าใช้จ่ายของกองทุนมีโอกาสที่จะมากกว่าร้อยละ 0.40 ต่อปีได้ ถ้ากองทุนมีค่าใช้จ่ายใด ๆ จนทำให้ค่าใช้จ่ายของกองทุนทั้งหมดเกินกว่าร้อยละ 0.70 ต่อปี เนื่องจากกองทุนจะสามารถลดค่าธรรมเนียมของ Sponsor และ Marketing Agent รวมทั้งหมดได้ไม่เกินร้อยละ 0.30 ต่อปี

หมายเหตุ : ข้อความ ในส่วนของกองทุน SPDR Gold Trust ได้จัดแปลมาจากต้นฉบับภาษาอังกฤษ ดังนั้น ในกรณีที่มีความแตกต่างหรือไม่สอดคล้องกับต้นฉบับภาษาอังกฤษ ให้ถือเอาต้นฉบับภาษาอังกฤษเป็นเกณฑ์

4. ความเสี่ยงในการลงทุนของกองทุนรวม

กองทุนเปิด ยูโอบี โกลด์ เพื่อการเลี้ยงชีพ – H มีนโยบายเน้นการลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุน SPDR Gold Trust ซึ่งเป็นกองทุนประเภท Exchange Traded Fund จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ต่างประเทศ ซึ่งจัดตั้งและบริหารจัดการโดย World Gold Trust Services, LLC ที่ถือหุ้นโดย World Gold Council (WGC) ซึ่งเป็นองค์กรที่ไม่แสวงหากำไรที่จัดตั้งขึ้นตามกฎหมายของประเทศสวิตเซอร์แลนด์ โดยกองทุนจะเน้นลงทุนในทองคำแท่ง เพื่อสร้างผลตอบแทนของกองทุนให้ใกล้เคียงกับผลตอบแทนของราคาทองคำในตลาดโลกหักค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายทั้งหมดของกองทุน ดังนั้นความเสี่ยงจากการลงทุนในกองทุน ได้แก่

(ก) ความเสี่ยงของตลาด (Market Risk) คือ ความเสี่ยงที่ราคาหลักทรัพย์เปลี่ยนแปลงอันเนื่องมาจากการเคลื่อนไหวของดัชนีราคาตลาดหลักทรัพย์ที่ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของสภาวะเศรษฐกิจโดยรวม

แนวทางการบริหารเพื่อลดความเสี่ยง : บริษัทจัดการจะวิเคราะห์ปัจจัยต่างๆรวมทั้งติดตามสถานการณ์การเปลี่ยนแปลงที่อาจมีผลกระทบต่อราคา และยังสามารถปรับสัดส่วนการลงทุนในกองทุนหลักได้ตามความเหมาะสม ซึ่งจะเป็นการช่วยลดผลกระทบต่อราคามูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

(ข) ความเสี่ยงจากการขาดสภาพคล่องของหลักทรัพย์ (Liquidity Risk) คือ ความเสี่ยงที่เกิดจากการลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องในการซื้อขายต่ำ ทั้งนี้สภาพคล่องดังกล่าวเกิดจากอุปสงค์และอุปทาน และคุณภาพของหลักทรัพย์ ณ ขณะนั้นๆ

แนวทางการบริหารเพื่อลดความเสี่ยง : เนื่องจากกองทุน SPDR Gold Trust เป็นกองทุนอีทีเอฟ ซึ่งจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ต่างประเทศ และสามารถซื้อขายได้ทุกวันทำการ จึงทำให้ช่วยลดความเสี่ยงด้านสภาพคล่องของหลักทรัพย์ที่กองทุนลงทุนได้

(ค) ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน (Foreign Exchange Risk / Currency Risk) คือ ความเสี่ยงที่การลงทุนอาจประสบกับความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน ทำให้อัตราผลตอบแทนในรูปเงินบาทผันผวน หากค่าเงินตราสกุลต่างประเทศมีการเปลี่ยนแปลง

แนวทางการบริหารเพื่อลดความเสี่ยง : กองทุนเปิดสามารถลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนได้ โดยจะลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน

(ง) ความเสี่ยงของประเทศที่ลงทุน (Country Risk) คือ ความเสี่ยงที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงภายในประเทศที่กองทุนเข้าไปลงทุน เช่น การเปลี่ยนแปลงผู้บริหาร, การเปลี่ยนแปลงนโยบายทางด้านเศรษฐกิจ, ความไม่มั่นคงทางการเมือง, การเปลี่ยนแปลงของการควบคุมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ, การเปลี่ยนแปลงนโยบายทางภาษี นโยบายการเงินและการคลัง, นโยบายด้านการลงทุนในต่างประเทศ, นโยบายของรัฐบาล, ข้อจำกัดเกี่ยวกับการโอนเงินกลับประเทศและการเปลี่ยนแปลงกฎหมาย ข้อบังคับ ข้อจำกัด และการควบคุมต่างๆของประเทศนั้นๆ จนทำให้ไม่สามารถชำระค่าขายคืนหน่วยลงทุนได้ตรงตามระยะเวลาที่กำหนด

แนวทางการบริหารเพื่อลดความเสี่ยง : ผู้จัดการกองทุนจะทำการศึกษาและวิเคราะห์ปัจจัยต่างๆที่อาจมีผลกระทบต่อความสามารถในการชำระเงิน ข้อกำหนด กฏเกณฑ์ และนโยบายของประเทศที่กองทุนลงทุนอย่างรอบคอบ

(จ) ความเสี่ยงจากการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives Risk) คือ ความเสี่ยงที่เกิดจากราคาของหลักทรัพย์อ้างอิงมีความผันผวนมาก ส่งผลให้ราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าบางประเภทอาจมีการขึ้นลงผันผวน (volatile) มากกว่าหลักทรัพย์พื้นฐาน ดังนั้นหากกองทุนมีการลงทุนในหลักทรัพย์ดังกล่าวย่อมทำให้สินทรัพย์มีความผันผวนมากกว่าการลงทุนในหลักทรัพย์พื้นฐาน (Underlying Security)

แนวทางการบริหารเพื่อลดความเสี่ยง : กองทุนจะพิจารณาลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีตัวแปรเป็นอัตราแลกเปลี่ยน โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อลดความเสี่ยงเท่านั้น ทั้งนี้ สัดส่วนของการป้องกันความเสี่ยง (Hedge Ratio) อาจมีการเปลี่ยนแปลงได้ในกรณีที่มีมูลค่าการลงทุนที่เป็นสกุลเงินต่างประเทศเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ อันเนื่องจากการซื้อ/ขายกองทุน หรือการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าหน่วยลงทุนกองทุน SPDR Gold Trust หรือมูลค่าหน่วยลงทุนของกองทุน SPDR Gold Trust มีความผันผวนมาก เป็นต้น

(ฉ) ความเสี่ยงจากคู่สัญญา (Counterparty Risk) คือ หากกองทุนมีการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า กองทุนจะมีความเสี่ยงจากคู่สัญญาที่มาจากการซื้อขายสัญญาฟอร์เวิร์ด ออปชั่น ฟิวเจอร์ และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอื่นๆซึ่งไม่ได้มีการซื้อขายโดยทั่วไป โดยตราสารทางการเงินดังกล่าวไม่ได้มีการคุ้มครองเช่นเดียวกันกับสัญญาออปชั่นหรือสัญญาฟิวเจอร์ที่ซื้อขายโดยทั่วไปในตลาดที่จัดตั้งขึ้นอย่างเป็นทางการซึ่งจะซื้อขายผ่านทางสำนักหักบัญชี ดังนั้น กองทุนจะมีความเสี่ยงเรื่องการล้มละลายหรือการไม่สามารถชำระหนี้ได้ของคู่สัญญาซึ่งอาจทำให้เกิดการขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญ

แนวทางการบริหารเพื่อลดความเสี่ยง : ในการพิจารณาลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า บริษัทจัดการจะวิเคราะห์ฐานะการเงินของคู่สัญญาและจะติดตามความเสี่ยงในฐานะการเงินของคู่สัญญาอย่างต่อเนื่อง

(ช) ความเสี่ยงจากความสามารถในการชำระหนี้ของผู้ออกตราสารหนี้ (Credit Risk) คือ เงินทุนส่วนที่เหลือจากการลงทุนในหลักทรัพย์หรือสินทรัพย์ต่างประเทศ บริษัทจัดการจะลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งตราสารแห่งหนี้และ/หรือเงินฝากในประเทศที่มีอายุต่ำกว่า 1 ปี กองทุนจึงอาจเผชิญกับความเสี่ยงจากตราสารหนี้ที่กองทุนรวมไปลงทุนที่อาจจะมีการผิดนัดชำระหนี้ คือ ผู้ออกตราสารหนี้นั้นๆ ไม่สามารถนำเงินต้น/ดอกเบี้ยมาจ่ายเมื่อถึงวันที่ครบกำหนดที่ต้องจ่าย

แนวทางการบริหารเพื่อลดความเสี่ยง : บริษัทจัดการพิจารณาลงทุนในตราสารที่เห็นว่ามีคุณภาพและวิเคราะห์ความสามารถในการชำระหนี้ของธนาคารอย่างเป็นประจำ และจะมีการปรับเปลี่ยนการลงทุนให้เหมาะสมกับสภาวการณ์หากมีการเปลี่ยนแปลงเกิดขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

(ซ) ความเสี่ยงที่ราคา ETF ในตลาดหลักทรัพย์ของกองทุนต่างประเทศอาจมากกว่าหรือน้อยกว่ามูลค่าหน่วยลงทุน (NAV) ของกองทุนต่างประเทศ เนื่องจากมูลค่าทรัพย์สินสุทธิต่อหน่วยของกองทุนต่างประเทศ เปลี่ยนแปลงไปตามมูลค่าตลาดของทองคำที่กองทุนต่างประเทศถือครองอยู่ ในขณะที่ราคาของกองทุนหลักในตลาดหลักทรัพย์เปลี่ยนแปลงตามอุปสงค์และอุปทานของตลาดในขณะนั้น ดังนั้น จึงมีโอกาสที่กองทุนอาจซื้อหรือขาย ETF ของกองทุนต่างประเทศในราคาที่สูงกว่าหรือต่ำกว่ามูลค่าทรัพย์สินสุทธิต่อหน่วย (NAV) ของกองทุนต่างประเทศๆ

(ฌ) ความเสี่ยงจากการที่ค่าบริหารจัดการกองทุนต่างประเทศอาจจะเพิ่มขึ้น เนื่องจากกองทุนในต่างประเทศมีการค่าใช้จ่าย (รวมค่าธรรมเนียม) ไว้ที่ร้อยละ 0.4 ต่อปีของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ จนถึงเดือนพฤศจิกายน 2554 หรือจนกว่าจะยกเลิกสัญญากับ Marketing Agent ทั้งนี้ หากในเดือนใดค่าใช้จ่ายของกองทุนสูงกว่าร้อยละ 0.40 ต่อปี Sponsor และ Marketing Agent จะลดค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บจากกองทุน เพื่อทำให้ค่าใช้จ่ายของกองทุนเท่ากับร้อยละ 0.40 ต่อปี ค่าใช้จ่ายของกองทุนมีโอกาสที่จะมากกว่าร้อยละ 0.40 ต่อปีได้ ถ้ากองทุนมีค่าใช้จ่ายใด ๆ จนทำให้ค่าใช้จ่ายของกองทุนทั้งหมดเกินกว่าร้อยละ 0.70 ต่อปี เนื่องจากกองทุนจะสามารถลดค่าธรรมเนียมของ Sponsor และ Marketing Agent รวมทั้งหมดได้ไม่เกินร้อยละ 0.30 ต่อปี

(ญ) ความเสี่ยงที่เกิดจากการจำกัดความรับผิดชอบของผู้รักษาทรัพย์สิน คือ ผู้รักษาทรัพย์สินต้องชดใช้ความเสียหายที่เกิดขึ้นแก่ผู้ถือหน่วยลงทุนหรือผู้แทนโดยชอบธรรมตามกฎหมาย ถ้าความเสียหายนั้นเป็นผลจากการจงใจเลินเล่อ การละเว้นไม่ปฏิบัติ หรือจงใจปฏิบัติในทางที่ก่อให้เกิดความเสียหายโดยตรงต่อกองทุน แต่ผู้รักษาทรัพย์สินไม่ต้องรับผิดชอบชดใช้ความเสียหาย ในกรณีที่ทรัพยืสินที่เก็บรักษา ชำรุด สูญหาย เกิดจากภัยธรรมชาติ หรือการก่อการร้าย เป็นต้น

หมายเหตุ : ข้อความในส่วนของกองทุน SPDR Gold Trust ได้ถูกคัดเลือกมาเฉพาะส่วนที่สำคัญและจัดแปลมาจากต้นฉบับภาษาอังกฤษ ดังนั้น ในกรณีที่มีความแตกต่างหรือไม่สอดคล้องกับต้นฉบับภาษาอังกฤษ ให้ถือตามต้นฉบับภาษาอังกฤษเป็นเกณฑ์ ผู้ลงทุนควรทราบว่าความเสี่ยงในการลงทุนของกองทุนรวมที่เปิดเผยข้างต้นไม่สามารถแสดงถึงความเสี่ยงทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในกองทุนนี้ และควรทราบว่าอาจจะมีความเสี่ยงอื่นๆที่ไม่ได้ระบุไว้ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจลงทุนของผู้ลงทุนได้