VAYUB

(ก) ตราสารทุนที่มีรายชื่ออยู่ใน SET100 ที่มีอัตราผลตอบแทนดี มั่นคงในระยะยาว และมีความยั่งยืนในกระบวนการดำเนินธุรกิจ โดยคำนึงถึงการบริหารความเสี่ยงและปัจจัยการเปลี่ยนแปลงด้านสังคม สิ่งแวดล้อม และธรรมาภิบาล

(ข) กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ และตราสารทุนที่มีรายชื่ออยู่ใน SET100 อื่นนอกเหนือจากตราสารทุนในข้อ (ก) ที่มีอัตราผลตอบแทนสูง หรือมีแนวโน้มการเติบโตสูง ทั้งนี้ ต้องเป็นหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องและมีการกำกับดูแลกิจการที่ดี และ

(ค) ตราสารทุนในตลาดหลักทรัพย์ฯ นอก SET100 ที่ผลประกอบการมีแนวโน้มที่ดี มั่นคงในระยะยาว และมีความยั่งยืนในกระบวนการดำเนินธุรกิจ โดยคำนึงถึงการบริหารความเสี่ยงและปัจจัยการเปลี่ยนแปลงด้านสังคม สิ่งแวดล้อม และธรรมาภิบาล

ทั้งนี้ หลักทรัพย์ตามข้อ (ก) ถึงข้อ (ค) ข้างต้น อาจมีการแก้ไขเปลี่ยนแปลงตามที่คณะกรรมการกำกับการดำเนินงานกองทุนรวมวายุภักษ์ และคณะกรรมการการลงทุนมีความเห็นว่าเหมาะสมกับสถานการณ์ในขณะนั้น เพื่อประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุน

ในการพิจารณาคุณสมบัติของบริษัทที่มีความยั่งยืนในกระบวนการดำเนินธุรกิจ โดยคำนึงถึงการบริหารความเสี่ยงและปัจจัยการเปลี่ยนแปลงด้านสังคม สิ่งแวดล้อม และธรรมาภิบาล ซึ่งกองทุนรวมจะเข้าลงทุนนั้น บริษัทจัดการจะกำหนดแนวทางการพิจารณาการเข้าลงทุน โดยอ้างอิงจากผลการประเมินของผู้ประเมินผลการดำเนินงานด้านความยั่งยืนตามมาตรฐานสากล ซึ่งมีคุณสมบัติเป็นไปตามประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุนที่เกี่ยวข้องในเรื่องกองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืน หรือตามเกณฑ์การประเมินอื่นที่เป็นที่ยอมรับในระดับสากล โดยต้องได้รับความเห็นชอบจากคณะกรรมการกำกับการดำเนินงานกองทุนรวมวายุภักษ์ และคณะกรรมการการลงทุน โดยไม่ถือว่าเป็นการแก้ไขเพิ่มเติมโครงการ และบริษัทจัดการจะเปิดเผยรายละเอียดการกำหนดแนวทางการพิจารณาการเข้าลงทุน ในหนังสือชี้ชวนส่วนข้อมูลของกองทุนรวม

ทั้งนี้ หลักทรัพย์เชิงรุกและเชิงรับรวมถึงการลงทุนในหลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ต่างประเทศ หน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศ ตราสารของกองทุนอสังหาริมทรัพย์ต่างประเทศ ทั้งนี้ จะบริหารในลักษณะเชิงรุกและเชิงรับเพื่อมุ่งสร้างผลตอบแทนที่ดีและมั่นคงตามกรอบการลงทุนของคณะกรรมการกำกับการดำเนินงานกองทุนรวมวายุภักษ์ เพื่อให้กองทุนรวมได้รับผลตอบแทนที่ดีและมั่นคงในระยะยาว แบ่งเป็น

การลงทุนในประเทศ อาทิ หลักทรัพย์ของสถาบันการเงิน รัฐวิสาหกิจ และกิจการที่กระทรวงการคลังถือครองอยู่ในปัจจุบัน รวมทั้งรัฐวิสาหกิจที่จะแปรสภาพ หุ้นเพิ่มทุนตามสิทธิเรียกร้องของรัฐที่มอบให้กองทุนเพื่อการฟื้นฟูและพัฒนาระบบสถาบันการเงินลงทุนไปก่อนหุ้นเพิ่มทุนตามสิทธิ หรือสิทธิเรียกร้องที่กระทรวงการคลังอาจมีในอนาคต ตราสารหนี้ระยะยาว รวมถึงหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ เช่น ตราสารทุนในตลาดหลักทรัพย์ฯ กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์หรือหน่วยทรัสต์ของทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ เป็นต้น

การลงทุนในต่างประเทศ อาทิ หลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ต่างประเทศ หุ้นหรือหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศหน่วยลงทุนของกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ หรือตราสารของกองทุนอสังหาริมทรัพย์ต่างประเทศ ตลอดจนหลักทรัพย์หรือสินทรัพย์อื่นหรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นอย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่างที่เป็นการลงทุนในต่างประเทศ ตามที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด

(3) หลักทรัพย์อื่น อาทิ หลักทรัพย์ของบริษัทที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (Unlisted Securities) ตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (Non – Investment Grade) และ/หรือตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated Securities) โดยจะมีสัดส่วนการลงทุนได้ไม่เกินร้อยละ 10 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวม รวมถึงอาจพิจารณาลงทุนในหน่วยลงทุนที่มีนโยบายการลงทุนในทองคำ น้ำมันดิบ สินค้าโภคภัณฑ์ และหน่วย Private Equity ทั้งนี้ กองทุนรวมจะสามารถลงทุนในหลักทรัพย์ข้างต้นได้ ก็ต่อเมื่อได้รับอนุมัติจากคณะกรรมการกำกับการดำเนินงานกองทุนรวมวายุภักษ์ และคณะกรรมการการลงทุน ก่อนการเข้าลงทุน

กองทุนรวมอาจพิจารณาลงทุนในหน่วยลงทุนอื่น กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน ซึ่งอยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการ ในสัดส่วนไม่เกินร้อยละ 10 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวม อย่างไรก็ตาม การลงทุนในหน่วยลงทุนดังกล่าวต้องอยู่ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนของกองทุนรวม ซึ่งเป็นไปตามหลักเกณฑ์และเงื่อนไขที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด ทั้งนี้ กองทุนปลายทางจะไม่สามารถลงทุนย้อนกลับในกองทุนต้นทาง (Circle investment) และกองทุนปลายทางจะไม่สามารถลงทุนต่อในกองทุนอื่นภายใต้บริษัทจัดการเดียวกันอีก (Cascade investment) เกินกว่า 1 ทอด

ทั้งนี้ ในกรณีลงทุนในต่างประเทศ กองทุนรวมอาจพิจารณานำเงินไปลงทุนในต่างประเทศได้ไม่เกินร้อยละ 79 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวม หรือจำนวนสูงสุดตามที่หลักเกณฑ์ที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. คณะกรรมการกำกับตลาดทุน หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.กำหนดให้ยังคงเป็นกองทุนรวมที่ไม่ใช่กองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศ (FIF)

นอกจากนี้ กองทุนรวมอาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อป้องกันความเสี่ยง (Hedging) หรือลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการบริหารกองทุน (Efficient Portfolio Management) โดยอาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีสินทรัพย์อ้างอิง ได้แก่ ทรัพย์สินต่างๆ ที่กองทุนสามารถลงทุนได้ อัตราดอกเบี้ย อัตราแลกเปลี่ยน ตามดุลยพินิจของบริษัทจัดการ รวมถึงสินทรัพย์อ้างอิงอื่นๆ ตามหลักเกณฑ์ที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือสํานักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกําหนดหรือเห็นชอบให้กองทุนลงทุนได้ โดยเป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. คณะกรรมการกํากับตลาดทุน หรือสํานักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กําหนด และอาจลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note) รวมทั้งกองทุนอาจกู้ยืมเงิน หรือทําธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์ ธุรกรรมการขายโดยมีสัญญาซื้อคืน หรือธุรกรรมการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (Reverse Repo) โดยเป็นไปตามที่หลักเกณฑ์ที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. คณะกรรมการกํากับตลาดทุนหรือสํานักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกําหนด

กองทุนรวมอาจพิจารณาลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับอัตราแลกเปลี่ยน (FX Derivatives) ตามหลักเกณฑ์ที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. และ/หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด โดยขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของบริษัทจัดการตามความเหมาะสมกับสภาวการณ์ในแต่ละขณะ เช่น กรณีที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มอ่อนค่าลง บริษัทจัดการอาจพิจารณาลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เพื่อป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับอัตราแลกเปลี่ยน (FX Derivatives) อย่างไรก็ตาม บริษัทจัดการอาจพิจารณาลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับอัตราแลกเปลี่ยน (FX Derivatives) ในสัดส่วนที่น้อย หรืออาจพิจารณาไม่ป้องกันในกรณีที่ค่าเงินสกุลดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มแข็งค่า ซึ่งการใช้เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงอาจมีต้นทุนสำหรับการทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยง โดยทำให้ผลตอบแทนของกองทุนโดยรวมลดลงจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น

อนึ่ง การลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) อาจมีความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงราคาของหลักทรัพย์อ้างอิงที่เคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกับที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งอาจส่งผลให้ราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ และ/หรือกองทุนรวมอาจมีความเสี่ยงจากการที่คู่สัญญาไม่สามารถปฏิบัติตามข้อตกลงที่ระบุไว้ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เนื่องจากมีภาระความเสี่ยงจากการเข้าทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของคู่สัญญาฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมาก จนไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันที่ตกลงไว้ได้ อย่างไรก็ดี ในส่วนของแนวทางการบริหารเพื่อลดความเสี่ยงดังกล่าว บริษัทจัดการจะคาดการณ์และศึกษาวิเคราะห์ตัวแปรอ้างอิงของตราสารอย่างรอบคอบ รวมทั้งติดตามสถานการณ์การเปลี่ยนแปลงที่อาจมีผลกระทบต่อราคา และปรับเปลี่ยนสถานการณ์ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าให้เหมาะสมกับสภาวะตลาดในขณะนั้น รวมถึงบริษัทจัดการจะพิจารณาลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้ากับคู่สัญญาที่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือในระดับที่สามารถลงทุนได้ (Investment Grade) ทั้งนี้ การลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า บริษัทจัดการจะคำนึงถึงผลประโยชน์ของกองทุนรวมและผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ

รายละเอียดเพิ่มเติมโครงสร้างหน่วยลงทุน

1) การคำนวณอัตราผลตอบแทนของหน่วยลงทุนประเภท ก. และผลตอบแทนของหน่วยลงทุนประเภท ก.

การคำนวณอัตราผลตอบแทนของหน่วยลงทุนประเภท ก.

บริษัทจัดการจะคำนวณอัตราผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงของกองทุนรวมเพื่อจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุนประเภท ก. อย่างน้อยปีละ 2 ครั้ง ดังนี้

หน่วย: ร้อยละต่อปี

การกำหนดอัตราผลตอบแทนขั้นต่ำและขั้นสูง

1. อัตราผลตอบแทนขั้นต่ำ กำหนดไว้ที่อัตราร้อยละ 3.0 ต่อปี โดยเป็นอัตราคงที่ (Fixed rate) ตลอดระยะเวลาการลงทุนเบื้องต้น 10 ปี

2. อัตราผลตอบแทนขั้นสูง กำหนดไว้ที่อัตราร้อยละ 9.0 ต่อปี โดยเป็นอัตราคงที่ (Fixed rate) ตลอดระยะเวลาการลงทุนเบื้องต้น 10 ปี

เมื่อครบกำหนดระยะเวลาการลงทุนเบื้องต้น หากกองทุนรวมต้องการจะระดมทุนต่อ คณะกรรมการกำกับการดำเนินงานกองทุนรวมวายุภักษ์ และคณะกรรมการการลงทุนจะพิจารณากำหนดอัตราผลตอบแทนขั้นต่ำและอัตราผลตอบแทนขั้นสูงต่อปีใหม่ โดยจะประกาศให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบล่วงหน้าก่อนครบระยะเวลาการลงทุนเบื้องต้นดังกล่าว และจะเปิดเผยในหนังสือชี้ชวนส่วนข้อมูลของกองทุนรวม โดยไม่ถือเป็นการแก้ไขโครงการ

ผลตอบแทนในรูปแบบเงินปันผลของหน่วยลงทุนประเภท ก.

บริษัทจัดการจะจ่ายเงินปันผลในแต่ละปีให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุนประเภท ก. จากกำไรสุทธิและ/หรือ กำไรสะสม และ/หรือกำไรจากการลงทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง (“กำไรของกองทุนรวม”) และ/หรือสำรองเงินปันผล ตามอัตราผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงของกองทุนรวม แต่ไม่น้อยกว่าอัตราผลตอบแทนขั้นต่ำ และไม่เกินกว่าอัตราผลตอบแทนขั้นสูง ที่กำหนดไว้ โดยมีรายละเอียดดังต่อไปนี้

1.1) ในกรณีที่อัตราผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงของกองทุนรวมน้อยกว่าอัตราผลตอบแทนขั้นต่ำ บริษัทจัดการจะจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุนประเภท ก. ในอัตราผลตอบแทนขั้นต่ำ

1.2) ในกรณีที่อัตราผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงของกองทุนรวมมากกว่าอัตราผลตอบแทนขั้นต่ำ แต่น้อยกว่าหรือเท่ากับอัตราผลตอบแทนขั้นสูง บริษัทจัดการจะจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุนประเภท ก. ในอัตราผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงของกองทุนรวม

1.3) ในกรณีที่อัตราผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงของกองทุนรวมมากกว่าอัตราผลตอบแทนขั้นสูง บริษัทจัดการจะจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุนประเภท ก. ในอัตราผลตอบแทนขั้นสูง

เมื่อบริษัทจัดการคำนวณอัตราผลตอบแทนเพื่อจะจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุนประเภท ก. ตามแนวทางที่กำหนดข้างต้นได้แล้ว บริษัทจัดการจะคำนวณเงินปันผลของหน่วยลงทุนประเภท ก. โดยการนำอัตราผลตอบแทนดังกล่าวคูณด้วยมูลค่าที่ตราไว้ของหน่วยลงทุนประเภท ก.

ในกรณีที่กองทุนรวมมีกำไรของกองทุนรวม และ/หรือสำรองเงินปันผล บริษัทจัดการจะจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุนประเภท ก. อย่างน้อยปีละ 2 ครั้ง โดย

การจ่ายเงินปันผลจากผลการดำเนินงานระหว่างปีปฏิทินของทุกปี บริษัทจัดการจะจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุนประเภท ก. ในอัตราที่จะทำให้ผู้ถือหน่วยลงทุนประเภท ก. ได้รับอัตราผลตอบแทนต่อปีเท่ากับอัตราผลตอบแทนขั้นต่ำ

การจ่ายเงินปันผลจากผลการดำเนินงานประจำปี บริษัทจัดการจะคำนวณอัตราผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงของกองทุนรวมทั้งปีที่ผ่านมา เพื่อจ่ายเงินปันผลตามอัตราผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงของกองทุนรวม แต่ไม่น้อยกว่าอัตราผลตอบแทนขั้นต่ำ และไม่เกินกว่าอัตราผลตอบแทนขั้นสูง โดยหักเงินปันผลจากผลการดำเนินงานระหว่างปีปฏิทินที่ได้จ่ายให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุนประเภท ก. ไปแล้วในระหว่างปี

ทั้งนี้ เมื่อรวมผลตอบแทนจากการได้รับเงินปันผลจากผลการดำเนินงานของกองทุนรวมในแต่ละปีปฏิทิน อัตราผลตอบแทนต่อปีที่ผู้ถือหน่วยลงทุนประเภท ก. ได้รับจะไม่น้อยกว่าอัตราผลตอบแทนขั้นต่ำ ในขณะเดียวกันจะต้องไม่เกินอัตราผลตอบแทนขั้นสูงที่กำหนดไว้

ทั้งนี้ การจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุนประเภท ก. สำหรับผลการดำเนินงานของกองทุนรวมสำหรับปี 2567 และสำหรับปีปฏิทินสุดท้าย (เมื่อครบระยะเวลาการลงทุนเบื้องต้น) ซึ่งไม่ครบปีปฏิทินนั้น บริษัทจัดการจะคำนวณอัตราผลตอบแทนตามระยะเวลาการลงทุนที่เกิดขึ้นจริง เพื่อจ่ายเงินปันผลตามอัตราผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงของกองทุนรวม แต่ไม่น้อยกว่าอัตราผลตอบแทนขั้นต่ำ และไม่เกินกว่าอัตราผลตอบแทนขั้นสูง เมื่อคำนวณเป็นอัตราผลตอบแทนต่อปี (Annualized) ดังนี้

จ่าย 1 ครั้ง สำหรับผลการดำเนินงานของกองทุนรวมในปี 2567 โดยเริ่มตั้งแต่วันทำการแรกหลังจากวันที่กองทุนรวมได้รับเงินจากการเสนอขายและจัดสรรหน่วยลงทุนประเภท ก. ครบถ้วนแล้ว จนถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2567 และ

สำหรับผลการดำเนินงานของปีปฏิทินสุดท้ายที่จะครบกำหนดระยะเวลาการลงทุนเบื้องต้น 10 ปี ให้คำนวณตามสัดส่วนและระยะเวลาที่เหลืออยู่จริงจนถึงวันที่ครบกำหนดระยะเวลาการลงทุนเบื้องต้น โดยบริษัทจัดการขอสงวนสิทธิ์จ่ายเงินปันผลเพียงแค่ 1 ครั้ง และ/หรือ ในกรณีที่กองทุนรวมไม่ประสงค์จะระดมทุนต่อและบริษัทจัดการจะรับซื้อคืนหรือไถ่ถอนหน่วยลงทุนประเภท ก. บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิ์ในการคำนวณและจ่ายผลตอบแทนผ่านและเป็นส่วนหนึ่งของราคารับซื้อคืน

2) ผลตอบแทนของหน่วยลงทุนประเภท ข.

ผลตอบแทนของหน่วยลงทุนประเภท ข. เท่ากับ ผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงของกองทุนรวมลบด้วยผลตอบแทนของหน่วยลงทุนประเภท ก.

บริษัทจัดการอาจพิจารณาจ่ายผลตอบแทนในรูปแบบเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุนประเภท ข. เมื่อเข้าเงื่อนไขดังต่อไปนี้ ("เงื่อนไขการจ่ายเงินปันผลของหน่วยลงทุนประเภท ข.")

2.1) มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของหน่วยลงทุนประเภท ข. (NAVข.) ณ สิ้นวันทำการก่อนวันที่บริษัทจัดการมีดุลยพินิจให้จ่ายเงินปันผลดังกล่าวสูงกว่า NAVข. เริ่มต้น (ทั้งนี้ NAVข. เริ่มต้น เท่ากับ 300,000 ล้านบาท)

2.2) กำไรของกองทุนรวมมีจำนวนเพียงพอที่จะจ่ายเงินปันผลจำนวนดังกล่าว

ทั้งนี้ จำนวนเงินปันผลที่บริษัทจัดการจะจ่ายให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุนประเภท ข. จะต้องไม่ทำให้ NAVข. ณ สิ้นวันทำการก่อนวันที่บริษัทจัดการมีดุลยพินิจให้จ่ายเงินปันผลดังกล่าวเมื่อหักลบกับจำนวนเงินปันผลที่บริษัทจัดการจะจ่ายให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุนประเภท ข. แล้ว ต่ำกว่า NAVข. เริ่มต้น

3) สูตรคำนวณการแบ่งมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV)

ทั้งนี้ การคำนวณมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของหน่วยลงทุนแต่ละประเภท เป็นดังนี้

1. มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของหน่วยลงทุนประเภท ก. (NAVก.) เท่ากับ มูลค่าทรัพย์สินสุทธิต้นปีของหน่วยลงทุนประเภท ก. บวกด้วย ผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับของหน่วยลงทุนประเภท ก. ลบด้วยเงินปันผลที่จ่ายให้หน่วยลงทุนประเภท ก.

2. มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของหน่วยลงทุนประเภท ข. (NAVข.) เท่ากับ มูลค่าทรัพย์สินสุทธิรวมของกองทุนรวม ลบด้วย NAVก.

4) กลไกในการคุ้มครองเงินลงทุนและผลตอบแทนของผู้ถือหน่วยลงทุนประเภท ก.

ผู้ถือหน่วยลงทุนประเภท ก. มีสิทธิได้รับชำระคืนเงินลงทุนจากมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (Net Asset Value: NAV) ของกองทุนรวมก่อนผู้ถือหน่วยลงทุนประเภท ข. (Waterfall Structure) ในขณะที่ความผันผวนของราคาทรัพย์สินของกองทุนรวมจะถูกส่งผ่านมาให้หน่วยลงทุนประเภท ข. โดยผู้ถือหน่วยลงทุนประเภท ข. จะรับผลขาดทุนก่อนผู้ถือหน่วยลงทุนประเภท ก. ในกรณีที่มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวมมีมูลค่าลดลง

ผู้ถือหน่วยลงทุนประเภท ข. มีสิทธิได้รับชำระคืนเงินลงทุนภายหลังจากที่ชำระคืนเงินลงทุนและผลตอบแทนตามสิทธิของผู้ถือหน่วยลงทุนประเภท ก. (คำนวณจนถึงวันที่มีการซื้อคืนหน่วยลงทุน) ให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุนประเภท ก. ครบถ้วนแล้ว ทั้งนี้ ไม่เป็นการตัดสิทธิผู้ถือหน่วยลงทุนประเภท ข.ในการขายคืนหน่วยลงทุนประเภท ข. ในกรณีที่การขายคืนดังกล่าวเข้าเงื่อนไขการรับซื้อคืนหน่วยลงทุนประเภท ข. ตามที่กำหนดในโครงการ

5) กลไกการบริหารความเสี่ยง

ในการนี้ บริษัทจัดการจะบริหารความเสี่ยงตามมาตรการในการชำระคืนเงินลงทุนของหน่วยลงทุนประเภท ก. โดยใช้อัตราส่วน Asset Coverage Ratio เป็นตัวกำหนด

บริษัทจัดการอาจพิจารณาดำเนินการเพื่อคุ้มครองผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนประเภท ก. ในกรณีที่ Asset Coverage Ratio ลดลงตามเงื่อนไขดังต่อไปนี้

1) กรณี Asset Coverage Ratio ลดลงต่ำกว่าอัตรา 2.0 เท่า ติดต่อกันเป็นเวลา 5 วันทำการ บริษัทจัดการจะใช้ดุลยพินิจ ในการดำเนินการเพิ่มสัดส่วนของสินทรัพย์สภาพคล่อง หรือกันส่วนสำรองเพื่อการจ่ายเงินปันผล เพื่อให้เพียงพอต่อการจ่ายผลตอบแทนขั้นต่ำให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุนประเภท ก. ได้เป็นระยะเวลาประมาณ 2 ปี

2) กรณี Asset Coverage Ratio ลดลงต่ำกว่า 1.5 เท่า ติดต่อกันเป็นเวลา 5 วันทำการ บริษัทจัดการจะใช้ดุลยพินิจ ในการดำเนินการดังต่อไปนี้

2.1) เปลี่ยนสินทรัพย์ลงทุนให้เป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่อง หรือสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงใกล้เคียงกับเงินสด จำนวนไม่น้อยกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกของหน่วยลงทุนประเภท ก. ภายในระยะเวลา 90 วัน และเก็บไว้เป็นเงินสำรองตามมาตรการชำระคืนเงินลงทุนของหน่วยลงทุนประเภท ก. หรือ

2.2) รับซื้อคืนหน่วยลงทุนอัตโนมัติจากผู้ถือหน่วยลงทุนประเภท ก. ทั้งหมดหรือบางส่วนตามดุลยพินิจของบริษัทจัดการ โดยจะใช้ NAV ของหน่วยลงทุนประเภท ก. ที่คำนวณได้เมื่อสิ้นวันทำการรับซื้อคืนหน่วยลงทุนเป็นเกณฑ์ในการคำนวณราคารับซื้อคืนหน่วยลงทุน

ทั้งนี้ แนวทางการดำเนินการเกี่ยวกับการลดลงของ Asset Coverage Ratio ข้างต้น อาจมีการแก้ไขเปลี่ยนแปลงรายละเอียดตามแนวทางที่คณะกรรมการกำกับการดำเนินงานกองทุนรวมวายุภักษ์ และบริษัทจัดการมีความเห็นว่าเหมาะสมเพื่อคุ้มครองผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนประเภท ก.