ASP-MIX ThaiESGX-LTF

(1.2) บริษัทจดทะเบียนฯ ที่มีการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการปล่อยก๊าซเรือนกระจก แผนการจัดการ และการตั้งเป้าหมายเพื่อบรรลุเป้าหมายในการลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกของประเทศไทย รวมทั้งจัดให้มีการทวนสอบการจัดทำคาร์บอนฟุตพริ้นท์โดยผู้ทวนสอบที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ยอมรับ และ/หรือ

(1.3) บริษัทจดทะเบียนฯ ที่มีธรรมาภิบาล (Governance) ที่มีลักษณะดังนี้ (1.3.1) เป็นหุ้นของบริษัทจดทะเบียนที่มีธรรมาภิบาล (Governance) โดยได้รับการประเมินการกำกับดูแลกิจการบริษัทจดทะเบียน (Corporate Governance Report of Thai Listed Companies: CGR) จากสมาคมส่งเสริมสถาบันกรรมการบริษัทไทย ตั้งแต่ 90 คะแนนขึ้นไป หรือเทียบเท่า (1.3.2) มีการเปิดเผยเป้าหมายและแผนในเรื่องดังนี้ และรายงานความคืบหน้าในการปฏิบัติตามเป้าหมายหรือแผน ผ่านช่องทางของ SET ซึ่งจัดไว้สำหรับการเปิดเผยข้อมูลดังกล่าวโดยเฉพาะ (1.3.2.1) การมีเป้าหมายและแผนธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มมูลค่าของกิจการ (corporate value up plan) (1.3.2.2) การมีเป้าหมายและแผนการยกระดับการดำเนินงานในเรื่องใดเรื่องหนึ่ง ดังนี้ โดยต้องตั้งเป้าหมายเพื่อดำเนินการให้เป็นไปตามแผนการยกระดับดังกล่าวให้แล้วเสร็จภายในระยะเวลา 2 ปีนับแต่วันที่เปิดเผยเป้าหมายและแผนการยกระดับ (1.3.2.2.1) แผนดำเนินการที่ชัดเจนเพื่อเข้ารับการประเมินจากผู้ประเมินผลการดำเนินงานด้านความยั่งยืนตามมาตรฐานสากลตามข้อ (1.1) (1.3.2.2.2) เป้าหมายและแผนดำเนินการเพื่อลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกของประเทศไทยตามข้อ (1.2) (1.3.3) มีการเพิ่มประสิทธิภาพการสื่อสารกับผู้ลงทุน ตามที่ SET กำหนด และ/หรือ

(1.4) หุ้นที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนใน SET บนกระดานหลัก หรือกระดาน mai ที่มีลักษณะดังนี้ (1.4.1) เป็นหุ้นในโครงการส่งเสริมการเพิ่มมูลค่าของบริษัทจดทะเบียน (JUMP+) ของ SET ที่มีการเปิดเผยเป้าหมายและแผนการดำเนินงานตามโครงการดังกล่าวแล้ว (1.4.2) เป็นหุ้นของบริษัทจดทะเบียนที่มีธรรมาภิบาล (Governance) โดยได้รับการประเมินการกำกับดูแลกิจการบริษัทจดทะเบียน (Corporate Governance Report of Thai Listed Companies: CGR) จากสมาคมส่งเสริมสถาบันกรรมการบริษัทไทย ตั้งแต่ 90 คะแนนขึ้นไป หรือเทียบเท่า และ/หรือ

(2) ลงทุนในตราสารอย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่าง ดังนี้ (2.1) ตราสารเพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (Green Bond) ตราสารเพื่อความยั่งยืน (Sustainability Bond) และ/หรือตราสารส่งเสริมความยั่งยืน (Sustainability-Linked Bond) ที่ออกตามประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุนว่าด้วยการขออนุญาตและการอนุญาตให้เสนอขายตราสารหนี้ที่ออกใหม่ต่อประชาชนเป็นการทั่วไป ประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุนว่าด้วยการขออนุญาตและการอนุญาตให้เสนอขายตราสารหนี้ที่ออกใหม่ต่อบุคคลในวงจำกัด และการเสนอขายหุ้นกู้แปลงสภาพต่อบุคคลที่มีลักษณะเฉพาะ หรือประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุนว่าด้วยข้อกำหนดที่เกี่ยวกับการขออนุญาตและเสนอขายหลักทรัพย์ เปิดเผยข้อมูล และอื่น ๆ ซึ่งมีการเปิดเผยข้อมูลในแบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขายตราสาร หรือเอกสารที่นำเสนอข้อมูลต่อผู้ลงทุนกรณีเสนอขายตราสารดังกล่าว ในเรื่องดังนี้ (2.1.1) กรณีเป็นตราสารเพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (Green Bond ) หรือ ตราสารเพื่อความยั่งยืน (Sustainability Bond ) ต้องมีการเปิดเผยวัตถุประสงค์การใช้เงินที่ได้จากการระดมทุน (Use of Proceeds) ว่ามีเป้าหมายไปเพื่อโครงการที่เกี่ยวข้องกับการอนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (2.1.2) กรณีเป็นตราสารส่งเสริมความยั่งยืน (Sustainability-Linked Bond) ต้องมีการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการกำหนดตัวชี้วัดและเป้าหมายด้านความยั่งยืนของผู้ออกตราสารดังกล่าวในประเทศไทย

(2.2) พันธบัตรรัฐบาล พันธบัตรที่กระทรวงการคลังค้ำประกัน หรือหุ้นกู้ที่กระทรวงการคลังค้ำประกันต้นเงินและดอกเบี้ย (แต่ไม่รวมถึงหุ้นกู้แปลงสภาพ) ซึ่งเป็นพันธบัตรหรือหุ้นกู้เพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (Green Bond) พันธบัตรหรือหุ้นกู้เพื่อความยั่งยืน (Sustainability Bond) หรือพันธบัตรหรือหุ้นกู้ส่งเสริมความยั่งยืน (Sustainability-Linked Bond)

ทั้งนี้ กองทุนจะลงทุนโดยมี Net Exposure ในหรือมีไว้ซึ่งหุ้นของบริษัทจดทะเบียนตามข้อ (1.1) และ/หรือ (1.2) และ/หรือ (1.3) และ/หรือ (1.4) ซึ่งเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และ/หรือตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ (mai) (“บริษัทจดทะเบียนฯ”) โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 65 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวม

2. เป้าหมายด้านความยั่งยืน เป็นกลไกขับเคลื่อนให้กิจการไทยมีการดำเนินงานที่คำนึงถึงปัจจัยด้าน ESG มากขึ้น ส่งผลให้เกิดระบบนิเวศที่ยั่งยืนต่อระบบเศรษฐกิจไทย และช่วยให้ประเทศไทยบรรลุเป้าหมายการพัฒนาที่ยั่งยืน (Sustainable Development Goals : SDGs) ขององค์การสหประชาชาติ และมีเป้าหมายการปล่อยก๊าซเรือนกระจกสุทธิเป็นศูนย์ (Net Zero)

3. กรอบการลงทุน (Investment Universe) ตราสารทุน - ประเภทหรือลักษณะของหลักทรัพย์หรือทรัพย์สิน : กองทุนจะเน้นลงทุนในบริษัทจดทะเบียนฯ ตามข้อ (1.1) ที่ออกโดยผู้ออกที่เป็นกิจการที่จัดตั้งขึ้นตามกฎหมายไทย ที่ได้รับการประเมินด้านความยั่งยืนจากผู้ประเมินผลการดำเนินงานด้านความยั่งยืนตามมาตรฐานสากล และเป็นไปตามหลักเกณฑ์การคัดเลือกหลักทรัพย์ที่บริษัทจัดการกำหนด และ/หรือที่เปิดเผยข้อมูลตามข้อ (1.2) รวมทั้งจัดให้มีการทวนสอบการจัดทำคาร์บอนฟุตพริ้นท์จากผู้ทวนสอบที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ยอมรับ และ/หรือที่มีลักษณะตามข้อ (1.3) และ/หรือที่มีลักษณะตามข้อ (1.4) - คุณสมบัติของผู้ออก : ผู้ออกหลักทรัพย์เป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยและ/หรือตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ (mai) - กลุ่มอุตสาหกรรม : กองทุนสามารถลงทุนได้ในทุกกลุ่มอุตสาหกรรม - ประเทศหรือภูมิภาค : กองทุนเน้นลงทุนในบริษัทจดทะเบียนฯ ที่เป็นกิจการที่จัดตั้งขึ้นตามกฎหมายไทย ตราสารหนี้ - ประเภทหรือลักษณะของหลักทรัพย์หรือทรัพย์สิน : ผู้จัดการกองทุนจะดำเนินการจัดทำกรอบการวิเคราะห์หลักทรัพย์ โดยใช้ข้อมูลจากสมาคมตราสารหนี้ไทย (Thai Bond Market Association : ThaiBMA) เพื่อประกอบการวิเคราะห์กลยุทธ์และแผนการดำเนินธุรกิจของผู้ออกตราสารหนี้ ในการคัดเลือกตราสารหนี้ กองทุนจะพิจารณาลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐและ/หรือตราสารหนี้ภาคเอกชน (แต่ไม่รวมถึงหุ้นกู้แปลงสภาพ) โดยจะพิจารณาลงทุนในตราสารหนี้ที่ออกโดยหน่วยงานของรัฐหรือได้รับการค้ำประกันจากกระทรวงการคลังเป็นหลัก เช่น พันธบัตรรัฐบาล พันธบัตรที่กระทรวงการคลังค้ำประกัน หรือหุ้นกู้ที่กระทรวงการคลังค้ำประกันต้นเงินและดอกเบี้ย ซึ่งจะเป็นตราสารหนี้ที่มีวัตถุประสงค์เพื่อความยั่งยืน ได้แก่ Green Bond, Sustainability Bond หรือ Sustainability-Linked Bond ตามหลักเกณฑ์ว่าด้วยการลงทุนของกองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืนแบบพิเศษ เท่านั้น - คุณสมบัติของผู้ออก : ผู้ออกตราสารเป็นหน่วยงานของรัฐ หรือได้รับการค้ำประกันจากกระทรวงการคลัง หรือเป็นผู้ออกตราสารที่มีการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับวัตถุประสงค์การใช้เงินที่ได้จากการระดมทุน (Use of Proceeds) หรือการกำหนดตัวชี้วัดและเป้าหมายด้านความยั่งยืน ตามลักษณะของตราสารแต่ละประเภท - กลุ่มอุตสาหกรรม : กองทุนสามารถลงทุนได้โดยไม่จำกัดกลุ่มอุตสาหกรรม - ประเทศหรือภูมิภาค : กองทุนเน้นลงทุนในตราสารหนี้ที่ออกในประเทศไทย

ทั้งนี้ กองทุนอาจมีการลงทุนในต่างประเทศได้ โดยเฉลี่ยรอบปีบัญชีไม่เกินร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

กรอบการลงทุน (Investment Universe) กำหนดขึ้นเพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน ผู้จัดการกองทุนจะคัดเลือกหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินด้านความยั่งยืนที่มีคุณสมบัติตามหลักเกณฑ์ของกองทุน และใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบการคัดกรองปัจจัยเชิงบวก (Positive Screening) ในการคัดเลือกหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินด้านความยั่งยืนดังกล่าว กรอบการลงทุนดังกล่าวได้รับการออกแบบมาเพื่อเอื้อต่อการกระจายการลงทุน และให้ครอบคลุมหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินด้านความยั่งยืนในหลากหลายอุตสาหกรรม ทั้งนี้ ผู้จัดการกองทุนจะติดตามและควบคุมให้กองทุนมี Net Exposure ในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินด้านความยั่งยืนดังกล่าว เฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวม

ทั้งนี้ การคัดเลือกและสัดส่วนการลงทุนในแต่ละหลักทรัพย์ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุนตามสภาวะการลงทุนหรือการคาดการณ์สภาวะการลงทุนในแต่ละขณะโดยคำนึงถึงหลักความยั่งยืนและประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ

เงินลงทุนส่วนที่เหลือโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่เกินร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวม กองทุนอาจลงทุนในตราสารทุน และ/หรือตราสารหนี้ นอกเหนือจากที่กล่าวข้างต้น และ/หรือตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน และ/หรือตราสารทางการเงิน และ/หรือเงินฝาก และ/หรือหน่วย CIS และ/หรือหน่วยลงทุนกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์/REITs และ/หรือหน่วยลงทุนกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน และ/หรือหน่วยลงทุนกองทุนสินค้าโภคภัณฑ์ และ/หรือกองทุนอีทีเอฟ (ETF) ทั่วไป และ/หรือหน่วยลงทุน private equity และ/หรือทรัพย์สินอื่นใดที่มีลักษณะทำนองเดียวกันทั้งในประเทศและ/หรือต่างประเทศ ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือคณะกรรมการกำกับตลาดทุนประกาศกำหนดให้กองทุนลงทุนได้

นอกจากนี้ กองทุนอาจมีการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient Portfolio Management (EPM)) ทั้งเพื่อวัตถุประสงค์ในการลงทุนหรือการป้องกันความเสี่ยง (Hedging) ซึ่งกองทุนจะเข้าเป็นคู่สัญญาโดยมีสินทรัพย์อ้างอิงอย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่าง ได้แก่ หุ้น อัตราดอกเบี้ย อัตราแลกเปลี่ยนเงิน เครติด (Credit Rating และ/หรือ Credit Event) ซึ่งหากราคาสินทรัพย์อ้างอิงมีความผันผวนมากหรือทิศทางการลงทุนไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ หรือคู่สัญญาที่ทําธุรกรรมไม่สามารถชําระภาระผูกพันได้ตามกําหนดเวลา อาจทําให้กองทุนขาดทุนจากการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ทั้งนี้ ผู้จัดการกองทุนอาจพิจารณาปรับเปลี่ยนการลงทุนหรือการเข้าทําธุรกรรมให้เหมาะสมกับสถานการณ์เพื่อให้เกิดประโยชน์สูงสุดต่อผู้ถือหน่วยลงทุนโดยรวม อย่างไรก็ตาม ผู้จัดการกองทุนจะวิเคราะห์และติดตามปัจจัยที่มีผลกระทบต่อราคาสินทรัพย์อ้างอิงรวมถึงพิจารณาความน่าเชื่อถือของคู่สัญญาก่อนทําธุรกรรมและติดตามอย่างต่อเนื่อง โดยกองทุนจะเน้นทําธุรกรรมกับคู่สัญญาที่มีอันดับความน่าเชื่อถืออยู่ในอันดับที่สามารถลงทุนได้ (Investment Grade)

สำหรับการลงทุนในต่างประเทศ กองทุนอาจทำการป้องกันความเสี่ยง (Hedging) จากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ โดยขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุนตามความเหมาะสมสำหรับสภาวะการณ์ในแต่ละขณะ

ทั้งนี้ กองทุนอาจทำธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์ (Securities Lending) หรือธุรกรรมการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (Reverse Repo) โดยเป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด แต่จะไม่ลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note) ตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (Non-investment Grade) ตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated) และตราสารทุนที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (Unlisted Securities) อย่างไรก็ตาม กองทุนอาจมีไว้ซึ่งตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (Non-investment Grade) ตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated) หรือตราสารทุนที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (Unlisted Securities) ได้เฉพาะกรณีที่ตราสารหนี้นั้นได้รับจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่สามารถลงทุนได้ (Investment Grade) หรือจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (Listed Securities) แล้วแต่กรณี ในขณะที่กองทุนลงทุนเท่านั้น

ในการคำนวณสัดส่วนการลงทุนของกองทุนรวมตามการจัดแบ่งประเภทของกองทุน บริษัทจัดการอาจไม่นับช่วงระยะเวลาดังนี้รวมด้วยก็ได้ ทั้งนี้ โดยต้องคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ - ช่วงระยะเวลา 30 วัน นับแต่วันที่จดทะเบียนเป็นกองทุนรวม - ช่วงระยะเวลา 30 วันก่อนเลิกกองทุนรวม - ช่วงระยะเวลาที่ต้องใช้ในการจำหน่ายทรัพย์สินของกองทุนเนื่องจากได้รับคำสั่งขายคืนหรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน หรือมีการโอนย้ายกองทุนจำนวนมากหรือเพื่อรอการลงทุน ทั้งนี้ ต้องไม่เกินกว่า 10 วันทำการ

กลยุทธ์การลงทุน (เพื่อการบรรลุวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืน) กองทุนจะใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบการคัดกรองปัจจัยเชิงบวก (Positive Screening) คือ การคัดเลือกหลักทรัพย์ที่มีคุณสมบัติด้านความยั่งยืนตามเกณฑ์ที่กองทุนกำหนดให้อยู่ในขอบเขตการลงทุน ทั้งในการคัดเลือกตราสารทุนและตราสารหนี้ ตราสารทุน - กลยุทธ์การลงทุน : ผู้จัดการกองทุนจะทำการวิเคราะห์หลักทรัพย์ในกลุ่มที่สามารถลงทุนได้ตามข้อ (1.1) และ/หรือ (1.2) และ/หรือ (1.3) และ/หรือ (1.4) ข้างต้น ร่วมกับกระบวนการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์ที่คำนึงถึงปัจจัยพื้นฐานของบริษัทจดทะเบียนฯ ตามที่ผู้จัดการกองทุนกำหนด เช่น โอกาสสร้างผลตอบแทนที่ดีในระยะยาว และ/หรือแนวโน้มการจ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอ และ/หรือมีแนวโน้มการจ่ายเงินปันผลที่ดี เป็นต้น - เหตุผลและหลักการที่เลือกใช้กลยุทธ์ดังกล่าว : ในการเลือกใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบการคัดกรองปัจจัยเชิงบวก (Positive Screening) เพื่อให้การคัดเลือกหลักทรัพย์เป็นไปตามหลักเกณฑ์ด้านความยั่งยืนที่กองทุนกำหนด ควบคู่กับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของบริษัทจดทะเบียนฯ ซึ่งช่วยให้ผู้จัดการกองทุนสามารถคัดเลือกหลักทรัพย์ที่มีคุณสมบัติด้านความยั่งยืนและมีศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนในระยะยาว พร้อมทั้งทำให้กรอบการลงทุน (Investment Universe) มีความเหมาะสมและเอื้อต่อการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน - ความเชื่อมโยงหรือความสอดคล้องของกลยุทธ์การลงทุนกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืน : กองทุนกำหนดให้หลักทรัพย์ที่จะลงทุนต้องมีคุณสมบัติด้านความยั่งยืนตามหลักเกณฑ์ที่กำหนด ก่อนนำมาพิจารณาร่วมกับปัจจัยพื้นฐานในการคัดเลือกเพื่อการลงทุน เพื่อให้พอร์ตการลงทุนสะท้อนวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน ซึ่งทำให้กลยุทธ์การลงทุนของกองทุนมีความสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืน ตราสารหนี้ - กลยุทธ์การลงทุน : ผู้จัดการกองทุนจะคัดเลือกตราสารหนี้ที่มีวัตถุประสงค์เพื่อความยั่งยืน ได้แก่ ตราสารเพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (Green Bond) ตราสารเพื่อความยั่งยืน (Sustainability Bond) และตราสารส่งเสริมความยั่งยืน (Sustainability-linked Bond) โดยพิจารณาจากวัตถุประสงค์การใช้เงินที่ได้จากการระดมทุนและเป้าหมายด้านความยั่งยืนของผู้ออกตราสาร เพื่อให้เป็นไปตามหลักเกณฑ์ว่าด้วยการลงทุนของกองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืนแบบพิเศษ ตลอดจนพิจารณาข้อมูลจากแหล่งที่เชื่อถือได้เพื่อประกอบการวิเคราะห์ถึงความเหมาะสมในการลงทุน ทั้งนี้ ผู้จัดการกองทุนจะทำการวิเคราะห์ตราสารโดยคำนึงถึงปัจจัยอื่นๆ รวมด้วย เช่น อัตราดอกเบี้ย ความสามารถในการชำระหนี้ การจัดอันดับความเชื่อถือและสภาพคล่องการซื้อขาย เป็นต้น - เหตุผลและหลักการที่เลือกใช้กลยุทธ์ดังกล่าว : ในการคัดเลือกตราสารหนี้ กองทุนมุ่งลงทุนในตราสารหนี้ที่มีวัตถุประสงค์เพื่อความยั่งยืนตามหลักเกณฑ์ที่กองทุนกำหนด ควบคู่กับการวิเคราะห์คุณภาพของตราสารและความสามารถในการชำระหนี้ของผู้ออกตราสาร เพื่อให้สามารถคัดเลือกตราสารหนี้ที่สอดคล้องกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน พร้อมทั้งบริหารความเสี่ยงและสร้างผลตอบแทนที่เหมาะสมในระยะยาว - ความเชื่อมโยงหรือความสอดคล้องของกลยุทธ์การลงทุนกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืน : กองทุนกำหนดให้ตราสารหนี้ที่จะลงทุนต้องมีวัตถุประสงค์เพื่อความยั่งยืนตามหลักเกณฑ์ที่กองทุนกำหนด เพื่อสนับสนุนโครงการหรือเป้าหมายด้านความยั่งยืนของผู้ออกตราสาร ควบคู่กับการพิจารณาคุณภาพของตราสารและความเหมาะสมของการลงทุน จึงทำให้กลยุทธ์การลงทุนของกองทุนสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืน

ทั้งนี้ การคัดเลือกหลักทรัพย์และสัดส่วนการลงทุนภายใต้กลยุทธ์การลงทุนข้างต้น จะเป็นไปตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน โดยคำนึงถึงวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน และประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ

หลักเกณฑ์การคัดเลือกหลักทรัพย์ - ตราสารทุน : การคัดเลือกบริษัทจดทะเบียนฯ ตามวัตถุประสงค์การลงทุนเกี่ยวกับความยั่งยืน จะเน้นพิจารณาในบริษัทที่ได้รับการจัดอันดับ Morningstar Sustainalytics' ESG Risk Ratings และ/หรือบริษัทที่มีการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการปล่อยก๊าซเรือนกระจก แผนการจัดการ และการตั้งเป้าหมายเพื่อบรรลุเป้าหมายในการลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจก รวมทั้งจัดให้มีการทวนสอบการจัดทำคาร์บอนฟุตพริ้นท์โดยผู้ทวนสอบที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ยอมรับ และ/หรือบริษัทจดทะเบียนฯ ที่มีธรรมาภิบาล (Governance) ที่มีลักษณะตามข้อ (1.3) และ/หรือหุ้นที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนที่มีลักษณะตามข้อ (1.4) ผลการจัดอันดับ Morningstar Sustainalytics' ESG Risk Ratings เป็นการประเมินความเสี่ยงด้าน ESG ที่ยังไม่ได้รับการจัดการ (Unmanaged ESG Risk) ของบริษัท ซึ่งประกอบด้วยความเสี่ยงที่ไม่สามารถจัดการได้ (Unmanageable Risk) และความเสี่ยงที่สามารถจัดการได้แต่บริษัทยังไม่ได้จัดการ (Management Gap) สำหรับบริษัทที่ได้รับการจัดอันดับ Morningstar Sustainalytics' ESG Risk Ratings ในระดับ High และ Severe ผู้จัดการกองทุนจะไม่พิจารณาให้เข้าเกณฑ์การคัดเลือกหลักทรัพย์ตามข้อ (1) เนื่องจากระดับดังกล่าวสะท้อนความเสี่ยงด้าน ESG ที่ยังไม่ได้รับการบริหารจัดการในระดับสูง จึงไม่ผ่านเกณฑ์ขั้นต่ำตามข้อ (1) ส่วนบริษัทที่ได้รับการจัดอันดับในระดับ Negligible, Low และ Medium ผู้จัดการกองทุนสามารถนำมาพิจารณาตามเกณฑ์ข้อ (1) ได้ โดยจะนำผลการประเมินดังกล่าวมาพิจารณาร่วมกับปัจจัยอื่นตามกระบวนการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์ของกองทุน ทั้งนี้ สัดส่วนการลงทุนในแต่ละระดับความเสี่ยงเป็นไปตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน ทั้งนี้ การพิจารณาความโดดเด่นด้าน E หรือ ESG ของหลักทรัพย์จะสะท้อนผ่านกระบวนการคัดเลือก วิเคราะห์ และติดตามหลักทรัพย์ตามหลักเกณฑ์ด้านความยั่งยืนที่กองทุนกำหนด โดยผู้จัดการกองทุนจะนำผลการประเมินความเสี่ยงด้าน ESG รวมถึงข้อมูลเกี่ยวกับเหตุการณ์หรือประเด็นด้าน ESG ที่มีนัยสำคัญ มาใช้ประกอบการวิเคราะห์และติดตามการลงทุน ตลอดจนพิจารณาข้อจำกัดด้านการลงทุนตามที่กองทุนกำหนด และดำเนินการตามแนวทางการมีส่วนร่วมกับกิจการเมื่อเข้าเงื่อนไขตามที่กำหนด ซึ่งกระบวนการดังกล่าวมีวัตถุประสงค์เพื่อให้การคัดเลือกและติดตามการลงทุนเป็นไปตามวัตถุประสงค์การลงทุนด้านความยั่งยืนของกองทุน กรณีบริษัทจดทะเบียนฯ ไม่ได้รับการจัดอันดับ Morningstar Sustainalytics' ESG Risk Ratings ผู้จัดการกองทุนจะพิจารณาคุณสมบัติของบริษัทดังกล่าวตามหลักเกณฑ์ในข้อ (2) และ/หรือ (3) และ/หรือ (4) เพื่อพิจารณาให้อยู่ในขอบเขตการลงทุนของกองทุน ทั้งนี้ ผู้จัดการกองทุนจะดำเนินการทบทวนหลักทรัพย์ที่ลงทุนอย่างน้อยปีละ 2 ครั้ง หรือเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงสาระสำคัญด้านความยั่งยืน เช่น การปรับอันดับหรือผลการประเมิน หรือการเปิดเผยข้อมูลใหม่ซึ่งอาจมีผลต่อการพิจารณาความสอดคล้องกับแนวทางการลงทุนด้านความยั่งยืนของกองทุน กรณีบริษัทจดทะเบียนฯ ที่กองทุนลงทุนมีผลการประเมิน Morningstar Sustainalytics' ESG Risk Ratings เปลี่ยนแปลงเป็นระดับ High หรือ Severe หรือบริษัทจดทะเบียนฯ ดังกล่าวไม่ได้รับการจัดอันดับ ผู้จัดการกองทุนจะพิจารณาคุณสมบัติของบริษัทดังกล่าวตามหลักเกณฑ์ในข้อ (2) และ/หรือ (3) และ/หรือ (4) และหากไม่มีคุณสมบัติตามหลักเกณฑ์ดังกล่าว บริษัทจัดการจะดำเนินการตามหัวข้อ “แนวปฏิบัติกรณีการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายด้านความยั่งยืน” ทั้งนี้ หากในอนาคต Morningstar Sustainalytics มีการเปลี่ยนแปลงชื่อ และ/หรือจำนวนระดับความเสี่ยง (ESG Risk Category) จนส่งผลต่อหลักเกณฑ์การคัดเลือกหลักทรัพย์ของกองทุน บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการแก้ไขเพิ่มเติมหรือปรับปรุงรายละเอียดที่เกี่ยวข้องให้สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว โดยถือว่าได้รับมติจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้วและจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบตามหลักเกณฑ์ที่เกี่ยวข้อง สำหรับรายละเอียดเกี่ยวกับระดับผลการประเมิน Morningstar Sustainalytics' ESG Risk Ratings ช่วงคะแนน และคำอธิบายของแต่ละระดับ บริษัทจัดการจะเปิดเผยไว้ในหนังสือชี้ชวนส่วนข้อมูลกองทุนรวมและ/หรือช่องทางอื่นใดที่เหมาะสม (ถ้ามี) - ตราสารหนี้เอกชน : กองทุนจะลงทุนตราสารที่เป็น green bond, sustainability bond, หรือ sustainability-linked bond เท่านั้น โดยเป็นตราสารที่มีการเปิดเผยข้อมูลตามหัวข้อ “วัตถุประสงค์การลงทุนที่เกี่ยวกับความยั่งยืน” ว่าเป็นไปเพื่อโครงการที่เกี่ยวข้องกับการอนุรักษ์สิ่งแวดล้อม หรือเพื่อโครงการที่เกี่ยวข้องกับความยั่งยืนของประเทศไทย หรือเพื่อส่งเสริมความยั่งยืนของผู้ออกตราสารดังกล่าวในประเทศไทย ตามหลักเกณฑ์ว่าด้วยการลงทุนของกองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืนแบบพิเศษ - ตราสารหนี้ภาครัฐ : กองทุนจะลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล พันธบัตรที่กระทรวงการคลังค้ำประกัน หรือหุ้นกู้ที่กระทรวงการคลังค้ำประกันต้นเงินและดอกเบี้ย (แต่ไม่รวมถึงหุ้นกู้แปลงสภาพ) ซึ่งเป็นพันธบัตรหรือหุ้นกู้ที่เป็น green bond, sustainability bond หรือ sustainability-linked bond เท่านั้น โดยจะต้องผ่านหลักเกณฑ์การคัดเลือกหลักทรัพย์ของบริษัทจัดการ เช่น ต้องมีการเปิดเผยวัตถุประสงค์การใช้เงินที่ได้จากการระดมทุน (use of proceeds) ว่าเป็นไปเพื่อโครงการที่เกี่ยวข้องกับการอนุรักษ์สิ่งแวดล้อมหรือเพื่อความยั่งยืนของประเทศไทย ตามหลักเกณฑ์ว่าด้วยการลงทุนของกองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืนแบบพิเศษ ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะดำเนินการทบทวนตราสารหนี้ที่กองทุนลงทุนอย่างน้อยปีละ 1 ครั้ง หรือเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงสาระสำคัญ เช่น การเปลี่ยนแปลงข้อมูลเกี่ยวกับวัตถุประสงค์การใช้เงินที่ได้จากการระดมทุน การเปลี่ยนแปลงสถานะของตราสารจากการเป็น green bond, sustainability bond หรือ sustainability-linked bond หรือการเปลี่ยนแปลงอื่นใดที่ส่งผลกระทบต่อความสอดคล้องของตราสารกับนโยบายการลงทุนเพื่อความยั่งยืนของกองทุน

กระบวนการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์ - ตราสารทุน : ผู้จัดการกองทุนจะทำการวิเคราะห์กลุ่มหลักทรัพย์ที่สามารถลงทุนได้ให้สอดคล้องกับเป้าหมายด้านความยั่งยืน โดยนำผลการจัดอันดับ Morningstar Sustainalytics' ESG Risk Ratings มาใช้ประกอบการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์ตามหัวข้อหลักเกณฑ์การคัดเลือกหลักทรัพย์ที่กำหนดไว้ และ/หรือบริษัทที่เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการปล่อยก๊าซเรือนกระจกผ่าน SET ESG Data Platform ที่มีลักษณะตามข้อ (1.2) และ/หรือบริษัทจดทะเบียนฯ ที่มีธรรมาภิบาล (Governance) ที่มีลักษณะตามข้อ (1.3) และ/หรือหุ้นที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนที่มีลักษณะตามข้อ (1.4) สำหรับการวิเคราะห์หลักทรัพย์ดังกล่าวจะเป็นไปตามกระบวนการวิเคราะห์และคัดเลือกของบริษัทจัดการ นอกจากนี้ จะใช้โมเดลภายในเพื่อประเมินคุณภาพของบริษัทรวมด้วย โดยพิจารณาทั้งปัจจัยเชิงคุณภาพและเชิงปริมาณ อาทิเช่น • ภาพรวมและความน่าสนใจของอุตสาหกรรมที่บริษัทดำเนินธุรกิจ • ข้อมูลงบการเงิน และแนวโน้มผลการดำเนินงาน • ปัจจัยภายนอกที่อาจส่งผลกระทบต่อการดำเนินธุรกิจ • ความต่อเนื่องในการเติบโตของรายได้และกำไร • การประเมินมูลค่าที่เหมาะสมของหลักทรัพย์ ทั้งนี้ ผู้จัดการกองทุนจะนำผลการวิเคราะห์ดังกล่าวมาประกอบการคัดเลือกหลักทรัพย์และพิจารณาให้น้ำหนักการลงทุนในแต่ละบริษัทตามความเหมาะสม - ตราสารหนี้ : ผู้จัดการกองทุนจะจัดทำกรอบการวิเคราะห์หลักทรัพย์โดยอาศัยข้อมูลจากสมาคมตราสารหนี้ไทย (Thai Bond Market Association: ThaiBMA) รวมถึงอาจใช้ข้อมูลจากบุคคลภายนอกที่มีความน่าเชื่อถือ เพื่อประกอบการวิเคราะห์ตราสารหนี้อย่างรอบด้าน ซึ่งครอบคลุมถึงการพิจารณากลยุทธ์และแผนการดำเนินธุรกิจของผู้ออกตราสาร นอกจากนี้ บริษัทจัดการจะประเมินความสามารถในการชำระหนี้ของผู้ออกตราสาร และ/หรือตราสารที่ลงทุนต้องได้รับการจัดอันดับเครดิตผู้ออก (Issuer) และ/หรือตราสาร (Issue) ในระดับ Investment Grade เท่านั้น และผู้ออกตราสารต้องผ่านเกณฑ์การพิจารณา คุณภาพเครดิตของบริษัทจัดการ ประกอบการพิจารณาอายุเฉลี่ยของตราสาร (Duration) ที่กองทุนจะลงทุน โดยจะคัดเลือกและพิจารณาให้น้ำหนักการลงทุนในแต่ตราสารตามความหมาะสม ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะพิจารณาลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล พันธบัตรที่กระทรวงการคลังค้ำประกัน หรือหุ้นกู้ที่กระทรวงการคลังค้ำประกันต้นเงินและดอกเบี้ย (แต่ไม่รวมถึงหุ้นกู้แปลงสภาพ) โดยตราสารหนี้ที่สามารถลงทุนได้จะต้องเป็นตราสารประเภท Green Bond, Sustainability Bond หรือ Sustainability-Linked Bond เท่านั้น นอกจากนี้ กองทุนจะวิเคราะห์วัตถุประสงค์ของโครงการที่จะนำเงินที่ได้จากการระดมทุนไปใช้ (Use of Proceeds) เพื่อให้มั่นใจว่าเป็นโครงการที่เกี่ยวข้องกับการอนุรักษ์สิ่งแวดล้อม หรือมีเป้าหมายเพื่อการพัฒนาอย่างยั่งยืน และก่อให้เกิดประโยชน์ต่อประเทศไทยตามหลักเกณฑ์ว่าด้วยการลงทุนของกองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืนแบบพิเศษ

การอ้างอิงดัชนีชี้วัดที่สอดคล้องกับความยั่งยืน ดัชนีชี้วัด (Benchmark) ของกองทุน ได้แก่ 1. ดัชนีผลตอบแทนรวมตลาดหลักทรัพย์ (SET TRI) เป็นดัชนีที่สะท้อนการเคลื่อนไหวราคาหุ้นของบริษัทจดทะเบียนที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ทั้งนี้ บริษัทจัดการมิได้ใช้ดัชนี SET ESG TRI เนื่องจากอาจมีบริษัทที่มิได้เป็นองค์ประกอบของดัชนีดังกล่าว แต่มีคุณสมบัติเป็นไปตามกรอบนโยบายที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะเปลี่ยนแปลง Benchmark ของกองทุนตามข้างต้น ที่จัดทำโดยตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เมื่อตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย มีการจัดทำดัชนี TRI ที่นำสัดส่วนผู้ถือหลักทรัพย์รายย่อย ของแต่ละหลักทรัพย์ (free float) มาถ่วงน้ำหนักในการคำนวณดัชนี (ดัชนี free float TRI) เพื่อให้เป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่คณะกรรมการกำกับตลาดทุนประกาศกำหนด ผู้ลงทุนสามารถศึกษาคุณลักษณะและองค์ประกอบของดัชนี รวมถึงวิธีการจัดทำดัชนีดังกล่าวได้ที่ https://www.set.or.th/th/market/index/tri/profile 2. ThaiBMA Government Bond ESG Index Net Total Return เป็นดัชนีที่รวบรวมตราสารหนี้ ESG ที่ออกโดยภาครัฐซึ่งขึ้นทะเบียนกับสมาคมตลาดตราสารหนี้ไทยเป็นองค์ประกอบ จึงเป็นดัชนีที่เหมาะสมและสอดคล้องกับวัตถุประสงค์และเป้าหมายด้านความยั่งยืนของกองทุน ผู้ลงทุนสามารถศึกษาลักษณะและองค์ประกอบของดัชนี รวมถึงวิธีการจัดทำดัชนีดังกล่าวได้ที่สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย หรือ https://www.thaibma.or.th/pdf/Article/esgBondIndex.pdf แหล่งข้อมูล : https://www.thaibma.or.th/EN/Market/Index/ESGIndex.aspx 3. ผลตอบแทนรวมของดัชนีพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้นของสมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย ผลตอบแทนของดัชนีดังกล่าวสะท้อนถึงสภาวะตลาดตราสารหนี้ระยะสั้นของประเทศไทย และมีความน่าเชื่อถือในระดับที่เป็นที่ยอมรับในวงกว้าง จึงเป็นดัชนีอ้างอิงที่เหมาะสมต่อการประเมินโอกาสในการลงทุนเพื่อเปรียบเทียบผลตอบแทนของกองทุน ทั้งนี้ บริษัทจัดการมิได้นำดัชนีที่สะท้อน ESG Rating มาใช้ในการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานของกองทุน เนื่องจากในปัจจุบันยังไม่มีดัชนีที่จัดทำขึ้นสำหรับพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรธนาคารแห่งประเทศไทยระยะสั้น (อายุต่ำกว่า 1 ปี) ที่ผ่านการประเมินและจัดอันดับตามหลักเกณฑ์ ESG บริษัทจัดการจึงพิจารณาใช้ดัชนีพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้นของสมาคมตลาดตราสารหนี้ไทยซึ่งสะท้อนภาวะตลาดและผลตอบแทนของตราสารหนี้ระยะสั้นได้อย่างเหมาะสมต่อการใช้เป็นดัชนีเปรียบเทียบ ผู้ลงทุนสามารถศึกษาลักษณะและองค์ประกอบของดัชนี รวมถึงวิธีการจัดทำดัชนีดังกล่าวได้ที่สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย หรือ https://www.thaibma.or.th/pdf/remark_ThaiBMA/ShorttermGovernmentBondIndex.pdf แหล่งข้อมูล : https://www.thaibma.or.th/EN/Market/Index/ShortTermIndex.aspx

โดยดัชนีชี้วัดดังกล่าวทำหน้าที่เป็นดัชนีชี้วัดผลการดำเนินงาน (Performance Benchmark) ทั้งนี้ กองทุนไม่มีการกำหนดดัชนีชี้วัดด้านความยั่งยืน (Reference ESG Benchmark)

ทั้งนี้ ผู้ถือหน่วยลงทุนสามารถดูรายละเอียดสัดส่วนของดัชนีชี้วัดแต่ละตัวที่ใช้ในการอ้างอิงได้ที่หนังสือชี้ชวนส่วนสรุปข้อมูลสำคัญ

บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการเปลี่ยนแปลงดัชนีชี้วัดที่สอดคล้องกับความยั่งยืนได้ ภายใต้หลักเกณฑ์ เงื่อนไขและข้อกำหนดของสมาคมบริษัทจัดการลงทุน และ/หรือประกาศข้อกำหนดของสำนักงาน ก.ล.ต. รวมถึงหน่วยงานอื่นใดที่เกี่ยวข้อง โดยบริษัทจัดการจะเปิดเผยข้อมูลให้ผู้ลงทุนทราบผ่านทางเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ

ข้อจำกัดด้านการลงทุน (ถ้ามี) กองทุนมีนโยบายลงทุนในหลักทรัพย์ของกิจการที่มีคุณสมบัติด้านความยั่งยืนเป็นหลัก ทั้งนี้ ภายใต้กรอบการลงทุนดังกล่าว กองทุนจะไม่ลงทุนในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่เกี่ยวข้องกับกิจการที่ประกอบธุรกิจเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ ยาสูบ อาวุธสงคราม สื่อลามก และการพนัน หรือกิจการที่มีรายได้จากธุรกิจดังกล่าวรวมกันเกินกว่าร้อยละ 15 ของรายได้ต่อปี ทั้งนี้ ตามข้อมูลรายได้ที่แสดงไว้ในงบการเงินประจำปีล่าสุดของกิจการนั้น

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนอย่างยั่งยืน 1. ความเสี่ยงจากปัจจัยด้านความยั่งยืนต่อการลงทุน - ตราสารทุน : ในบางครั้ง บริษัทจดทะเบียนฯ อาจได้รับผลกระทบจากประเด็นด้าน ESG ที่เกิดขึ้นในเชิงลบ เช่น การถูกกล่าวหาเรื่องการละเมิดสิทธิมนุษยชน การปล่อยสารพิษลงแหล่งน้ำสาธารณะ หรือการทุจริตของผู้บริหารระดับสูง ซึ่งอาจกระทบต่อความต่อเนื่องในการดำเนินธุรกิจของบริษัท ทำให้ผลกำไรของบริษัทหรือการตอบสนองของราคาหุ้นมีความผันผวนมากขึ้น - ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงแหล่งข้อมูลการประเมิน ESG : กองทุนมีการใช้ข้อมูลและผลการประเมินด้านความยั่งยืนจากผู้ประเมินผลการดำเนินงานด้านความยั่งยืนตามมาตรฐานสากลเพื่อประกอบการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์ ดังนั้น หากผู้ประเมินฯ มีการเปลี่ยนแปลงหลักเกณฑ์ วิธีการประเมิน ขอบเขตการประเมิน หรือยกเลิกการให้บริการข้อมูลดังกล่าว อาจส่งผลต่อข้อมูลที่ใช้ในการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์ของกองทุน ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะพิจารณาเปลี่ยนไปใช้ผู้ประเมินผลการดำเนินงานด้านความยั่งยืนรายอื่นที่มีมาตรฐานตามหลักเกณฑ์ที่เกี่ยวข้อง เพื่อให้การดำเนินงานของกองทุนยังคงสอดคล้องกับนโยบายการลงทุนที่ได้กำหนดไว้ - ตราสารหนี้ : การลงทุนในตราสารหนี้ที่มีวัตถุประสงค์เพื่อการอนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (Green Bond) ความยั่งยืน (Sustainability Bond) หรือส่งเสริมความยั่งยืน (Sustainability-Linked Bond) อาจมีความเสี่ยงที่แตกต่างจากการลงทุนในตราสารหนี้ทั่วไป ทั้งในด้านโครงสร้าง ข้อกำหนดการใช้เงินที่ได้จากการระดมทุน และหลักเกณฑ์ด้านความยั่งยืนที่เกี่ยวข้อง นอกจากนี้ อาจมีความเสี่ยงในการคัดเลือกตราสารหนี้ที่เน้นความยั่งยืนอาจเผชิญกับข้อจำกัดด้านข้อมูลซึ่งใช้ประกอบการประเมินและวิเคราะห์การลงทุน ข้อมูลบางส่วนอาจไม่ครบถ้วน หรือมีความคลาดเคลื่อน แม้ว่าผู้จัดการกองทุนจะดำเนินการตรวจสอบข้อมูลจากหลายแหล่ง ความเสี่ยงจากข้อผิดพลาดหรือความไม่สมบูรณ์ของข้อมูลยังคงไม่สามารถตัดทอนได้โดยสิ้นเชิง - การกระจุกตัวในการลงทุนของกองทุน : กองทุนมีนโยบายลงทุนที่กระจุกตัวอยู่ในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่เกี่ยวข้องกับความยั่งยืน ซึ่งอาจส่งผลให้พอร์ตการลงทุนมีข้อจำกัดในด้านการกระจายการลงทุน และก่อให้เกิดความเสี่ยงจากการลงทุนแบบกระจุกตัวในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่มีคุณสมบัติด้านความยั่งยืน หากเกิดเหตุการณ์ที่ส่งผลกระทบต่อกลุ่มบริษัทที่กองทุนลงทุน เช่น การเปลี่ยนแปลงนโยบายภาครัฐด้านความยั่งยืน การเปลี่ยนแปลงคุณสมบัติด้านความยั่งยืนของบริษัท หรือนักลงทุนมีความเชื่อมั่นในหลักทรัพย์ด้านความยั่งยืนลดลง อาจส่งผลให้กองทุนมีความผันผวนมากกว่ากองทุนที่มีการกระจายการลงทุนในลักษณะทั่วไป - สภาพคล่องของกองทุน : การลงทุนในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่มีคุณสมบัติด้านความยั่งยืนตามนโยบายการลงทุนของกองทุนอาจมีสภาพคล่องในการซื้อขายต่ำกว่าหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินทั่วไป หากเกิดภาวะผันผวนในตลาดหรือวิกฤตทางเศรษฐกิจ กองทุนอาจไม่สามารถซื้อหรือขายหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินได้ในราคาหรือในช่วงเวลาที่เหมาะสม ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องและผลการดำเนินงานของกองทุนได้ - กองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืนแบบพิเศษเป็นกองทุนรวมที่ให้สิทธิประโยชน์ทางภาษีผู้ลงทุนจะไม่ได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีหากไม่ปฏิบัติตามเงื่อนไขที่กรมสรรพากรกำหนด เช่น ระยะเวลาการถือครอง เป็นต้น จะต้องคืนสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่เคยได้รับภายในกำหนดเวลา ทั้งนี้ เมื่อพ้นกำหนดเวลาจะต้องชำระเงินเพิ่มและเบี้ยปรับตามประมวลรัษฎากร 2. ความเสี่ยงจากการลงทุนต่อปัจจัยด้านความยั่งยืน แม้กองทุนรวม SRI จะคัดเลือกกิจการที่มีการดำเนินงานที่ดีหรือมีการส่งเสริมด้านความยั่งยืน แต่กิจการในพอร์ตการลงทุนอาจยังมีการดำเนินงานที่ส่งผลกระทบเชิงลบต่อสิ่งแวดล้อมหรือสังคมอยู่บ้าง อาทิเช่น การปล่อยก๊าซเรือนกระจกในปริมาณหนึ่ง อย่างไรก็ตาม บริษัทจัดการมีแนวทางในการพิจารณาและจัดการความเสี่ยงประเภทนี้ ได้แก่ - การติดตามและประเมินผลกระทบเชิงลบที่สำคัญ (Principal Adverse Impacts) ของบริษัทที่ลงทุนอย่างสม่ำเสมอ - การเข้ามีส่วนร่วมกับกิจการ (Engagement) เพื่อผลักดันให้มีการบริหารจัดการและลดผลกระทบเชิงลบดังกล่าว - การใช้สิทธิออกเสียง (Proxy Voting) ในวาระที่เกี่ยวข้องเพื่อสนับสนุนการดำเนินงานที่ยั่งยืนยิ่งขึ้น

แนวปฏิบัติกรณีการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายด้านความยั่งยืน กระบวนการติดตามและตรวจสอบ - ตราสารทุน : ผู้จัดการกองทุนจะติดตามและตรวจสอบการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนฯ ที่กองทุนลงทุน อย่างสม่ำเสมอ และหากมีข่าวที่ส่งผลกระทบด้านความยั่งยืนกับบริษัทจดทะเบียนฯ ที่กองทุนลงทุน ผู้จัดการกองทุนจะติดตามสอบถามไปยังบริษัทดังกล่าว ผ่านการเข้าพบผู้บริหาร (Company Visit and Analyst Meeting) การประชุมทางโทรศัพท์หรือสื่ออิเล็คทรอนิกส์อื่นๆ (Conference Call) หรือช่องทางอื่นๆ ตามความเหมาะสม โดยไม่ชักช้า เพื่อสอบถามถึงสาเหตุและแนวทางการดำเนินการต่างๆ - ตราสารหนี้ : การลงทุนในตราสารหนี้ทั้งภาครัฐและภาคเอกชน ผู้จัดการกองทุนจะทำการประเมินและทบทวนกระบวนการวิเคราะห์การลงทุนอย่างสม่ำเสมอ เพื่อให้มั่นใจว่าการพิจารณาการลงทุนในอนาคตจะมีความครอบคลุมและสอดคล้องกับแนวทาง ESG อย่างแท้จริง การกำหนดกรอบระยะเวลาในการแก้ไข หากพบว่าการลงทุนของกองทุนไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืน ผู้จัดการกองทุนจะดำเนินการตามแนวทางการมีส่วนร่วมกับกิจการ (Engagement) ทั้งนี้ จะพิจารณาผลการดำเนินการภายใน 90 วันนับแต่วันที่ตรวจพบเหตุการณ์ดังกล่าว เพื่อให้การลงทุนของกองทุนกลับมาเป็นไปตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืน แนวทางการดำเนินการเพื่อแก้ไข - การมีส่วนร่วมกับกิจการ (Engagement) : ผู้จัดการกองทุนจะติดตามสอบถามและหารือกับผู้ออกหลักทรัพย์ที่มีข่าวที่ส่งผลกระทบด้านความยั่งยืน และเข้าไปมีส่วนร่วมกับกิจการเพื่อผลักดันให้กิจการดำเนินการแก้ไขประเด็นที่เกี่ยวข้องกับความยั่งยืน ซึ่งหากไม่สำเร็จจะพิจารณาดำเนินการตามหัวข้อ "การไถ่ถอนหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่ลงทุน (Divestment)" ต่อไป - การเปิดเผยข้อมูลแก่ผู้ถือหน่วยลงทุน (Investor Disclosure) : บริษัทจัดการจะเปิดเผยข้อมูลและการดำเนินการที่เกี่ยวข้องแก่ผู้ถือหน่วยลงทุนผ่านรายงานรอบระยะเวลาบัญชีและ/หรือช่องทางการสื่อสารของบริษัทจัดการ ตามความเหมาะสม การไถ่ถอนหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่ลงทุน (Divestment) หากมีประเด็นที่น่ากังวลและอาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อพอร์ตการลงทุนเกินกว่าจะยอมรับได้ และ/หรืออาจทำให้ผิดวัตถุประสงค์การลงทุนเกี่ยวกับความยั่งยืน ผู้จัดการกองทุนอาจพิจารณาปรับลดสัดส่วนหรือไถ่ถอนการลงทุนของบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ดังกล่าว และ/หรือนำรายชื่อบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ดังกล่าวออกจากกลุ่มหลักทรัพย์ที่สามารถลงทุนได้ ตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน