BCAP-GPE23A UI

สำหรับเงินลงทุนส่วนที่เหลือ อาจพิจารณาลงทุนในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่น หรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นอย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่างซึ่งไม่ขัดต่อกฎหมายที่เกี่ยวข้องซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พ.ศ. 2535 (รวมทั้งที่ได้มีการแก้ไขเพิ่มเติมหรือใช้แทนที่) ประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุนที่เกี่ยวข้อง หรือตามที่สำนักงาน ก.ล.ต. ให้ความเห็นชอบให้ลงทุนได้

นอกจากนี้ กองทุนอาจลงทุนในตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note) หลักทรัพย์ที่ไม่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (Unlisted Securities) ตราสารที่มีอันดับความน่าเชื่อถือที่ตัวตราสารหรือที่ผู้ออกตราสารต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (Non-Investment Grade) และ/หรือตราสารที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่ตัวตราสารและที่ผู้ออกตราสาร (Unrated Securities)

กองทุนอาจจะมีการลงทุนหรือการทำธุรกรรม ดังต่อไปนี้ โดยมีฐานะการลงทุนสูงสุดของกองทุนในการลงทุนหรือการทำธุรกรรม ดังนี้

1.สัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient Portfolio Management) และเพื่อการลดความเสี่ยง (Hedging) รวมถึงตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง ทั้งนี้เฉพาะส่วนที่มีลักษณะเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน โดยมีสัดส่วนการลงทุนไม่เกินร้อยละ 100 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน อย่างไรก็ตามกองทุนหลักอาจมีการทำธุรกรรมดังกล่าวโดยไม่จำกัดสัดส่วนการลงทุน โดยเป็นไปตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุนหลัก

2.การกู้ยืมเงิน หรือการทำ Repo เพื่อประโยชน์ในการลงทุน โดยมีสัดส่วนการลงทุนรวมกันไม่เกินร้อยละ 50 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน อย่างไรก็ตามกองทุนหลักอาจมีการทำธุรกรรมดังกล่าวไม่เกิน (1) ร้อยละ 30 ของ Capital Commitments ของกองทุนหลัก หรือ (2) ร้อยละ 130 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก ภายใต้วิธีการคำนวณแบบ Commitment Method หรือ (3) ร้อยละ 200 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก ภายใต้วิธีการคำนวณแบบ Gross Method แล้วแต่จำนวนใดจะน้อยกว่า

วีธีการคำนวณแบบ Commitment Method สามารถให้มีการหักล้างมูลค่าลงทุนได้ (netting arrangements)ในขณะที่วิธีการคำนวณแบบ Gross Method ไม่รวมมูลค่าเงินสดและสินทรัพย์เทียบเท่าเงินสด และไม่ให้มีการหักล้างมูลค่าลงทุน (netting arrangements) โดยวิธีการคำนวณ Commitment Method และ Gross Method เป็นไปตามกฎหมายและกฎเกณฑ์ของสหภาพยุโรปที่เกี่ยวข้อง

3.กองทุนและกองทุนหลักจะไม่ทำธุรกรรมขายหลักทรัพย์ที่ต้องยืมหลักทรัพย์มาเพื่อการส่งมอบ (Short Sale)

4.การลงทุนในหน่วย private equity โดยมีสัดส่วนการลงทุนไม่เกินร้อยละ 150 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิกองทุน อย่างไรก็ตามกองทุนหลักอาจมีการทำธุรกรรมดังกล่าวโดยไม่จำกัดสัดส่วนการลงทุน โดยเป็นไปตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุนหลัก

ทั้งนี้ หลังจากวันจดทะเบียนกองทรัพย์สินเป็นกองทุนรวม ระหว่างรอการลงทุนในกองทุนหลัก กองทุนอาจมีการลงทุนในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่นได้

กองทุนอาจลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมอื่นซึ่งอยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการ ในอัตราส่วนไม่เกินร้อยละ 100 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน โดยการลงทุนในหน่วยลงทุนดังกล่าวต้องอยู่ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนของกองทุน ทั้งนี้ กองทุนรวมอื่นซึ่งอยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการสามารถลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนปลายทางต่อไปได้อีกไม่เกิน 1 ทอด และหรือตามหลักเกณฑ์และเงื่อนไขที่สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนด รวมถึงที่จะแก้ไขในอนาคต

บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะนำเงินลงทุนบางส่วนหรือทั้งหมดมาลงทุนในประเทศไทย ทั้งนี้ เพื่อประโยชน์ของกองทุนโดยรวม เช่น ในกรณีที่มีความผิดปกติของตลาด หรือในกรณีที่มีการเปลี่ยนแปลงของภาวะตลาดหรือการคาดการณ์ภาวะตลาดทำให้การลงทุนในต่างประเทศขาดความเหมาะสมในทางปฏิบัติ หรือกรณีอื่นใดที่เกิดจากสาเหตุที่ไม่สามารถควบคุมได้ เช่น การเปลี่ยนแปลงของกฎหมาย หรือประกาศที่เกี่ยวข้อง หรือเกิดภาวะสงคราม เป็นต้น

ในกรณีที่บริษัทจัดการเห็นว่าการลงทุนในกองทุนหลักไม่เหมาะสมอีกต่อไป เช่น มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายการลงทุน หรือ ลงทุนไม่เป็นไปตามวัตถุประสงค์หลักของกองทุน หรือมีผลการดำเนินงานตกต่ำอย่างมีนัยสำคัญหรือติดต่อกันเป็นระยะเวลานาน หรือมีขนาดกองทุนลดต่ำลงมากอย่างมีนัยสำคัญ จนอาจมีผลกระทบต่อการลงทุน เป็นต้น และ/หรือ ในกรณีที่กองทุนหลักได้เลิกโครงการ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธที่จะนำเงินไปลงทุนในกองทุนรวมต่างประเทศอื่นใดที่มีนโยบายการลงทุนใกล้เคียงกัน หรือขอสงวนสิทธิในการเลิกโครงการจัดการกองทุนรวม โดยถือว่าได้รับมติเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว ทั้งนี้ หากมีการดำเนินการดังกล่าว บริษัทจัดการจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบผ่านทางเว็บไซต์ของบริษัทจัดการหรือผ่านช่องทางอื่นใดตามความเหมาะสม

ลักษณะสำคัญของกองทุน MONTE ROSA VII (กองทุนหลัก) :

ชื่อกองทุนหลักMONTE ROSA VIIผู้จัดการกองทุนหลัก (Alternative Investment Fund Manager (AIFM))Pictet Asset Management (Europe) S.A.ที่ปรึกษาการลงทุน (Investment Advisor)Pictet Alternative Advisors SAนโยบายการลงทุน

กองทุนหลักมีวัตถุประสงค์สร้างผลตอบแทนจากการลงทุนระยะยาวจากการลงทุนใน

กองทุน private equity ที่ไม่ได้จดทะเบียน และ private equity ที่มีการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ และ นิติบุคคลและทรัพย์สินที่มีลักษณะรวมกัน (assimilated entities and assets) (ซึ่งรวมเรียกว่า “Underlying Funds”)

บริษัทเอกชนที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ซึ่ง Underlying Funds ร่วมลงทุนอยู่ด้วย (“Co-Investments”)

การลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ private equity อื่นๆ (“Ancillary Investment”)

(ซึ่งรวม 1. - 3. เรียกว่า “สินทรัพย์ที่ลงทุน (Underlying Investments)”)

โดยทั่วไป กองทุนหลักจะลงทุนใน Underlying Funds และ Co-Investments ผ่านการลงทุนทางตรง (“Primary Investments”) ทั้งนี้กองทุนหลักอาจลงทุนใน Underlying Funds และ Co-Investments ต่อจากบุคคลที่สามผ่านตลาดรองบางส่วน และ/หรือลงทุนในกองทุนต่อเนื่อง (Continuation Vehicles) และ/หรือ เข้าลงทุนในการลงทุนรองที่ดำเนินการโดยบุคคลภายนอก (“Secondary Investments”)

โดยมีสัดส่วนการลงทุน ดังนี้

กองทุนหลักลงทุนส่วน Secondary Investments ไม่เกิน 20% ของ Portfolio Size (Portfolio Size หมายถึง (1) 110% ของ Capital Commitment ทั้งหมดของกองทุนหลัก หรือ (2) จำนวนเงินลงทุนทั้งหมดที่กองทุนตกลงว่าจะลงทุนใน Underlying Investments แล้วแต่จำนวนใดจะสูงกว่า)

กองทุนหลักลงทุนส่วน Co-Investments ไม่เกิน 25% ของ Portfolio Size และลงทุนส่วน Ancillary Investments ไม่เกิน 10% ของ Portfolio Size

กองทุนหลักลงทุนในสินทรัพย์ที่ลงทุน (Underlying Investments) ใดสินทรัพย์หนึ่งไม่เกิน 15% ของ Portfolio Size

กองทุนหลักจะลงทุนในหลายประเทศ รวมถึงอาจมีการลงทุนบางส่วนในตลาดเกิดใหม่ (Emerging Market)

กองทุนหลักเน้นลงทุนในบริษัทโดยมีจุดประสงค์เข้าไปปรับปรุงการบริหารหรือการดำเนินงานต่างๆ เพื่อเพิ่มมูลค่ากิจการ (Buyout) และ/หรือ ลงทุนในบริษัทที่อยู่ในช่วงเติบโตซึ่งต้องการเงินทุนเพื่อขยายกิจการเพิ่มเติม (Growth Capital) และ/หรือ ลงทุนในบริษัทที่เพิ่งเริ่มก่อตั้งกิจการ (Venture Capital) และ/หรือ ลงทุนในบริษัทที่กำลังเผชิญกับเหตุการณ์เฉพาะตัว เช่น การปรับโครงสร้างกิจการ การควบรวมกิจการ เป็นต้น (Special Situations/ Event Driven) โดยการลงทุนเหล่านี้จะไม่ยึดติดกับอุตสาหกรรม และจะมีการลงทุนในบริษัทที่มีหลากหลายขนาด

กองทุนหลักอาจมีการถือสินทรัพย์สภาพคล่องระยะสั้นในบางขณะ เช่น เพื่อรอการเข้าลงทุน การชำระค่าใช้จ่ายกองทุน หรือการจ่ายจัดสรรให้นักลงทุน เป็นต้น

กองทุนหลักจะไม่ลงทุนใน derivative เพื่อเก็งกำไร (speculative purposes)

กองทุนหลักจะมีระยะเวลาเข้าลงทุน (Investment Period) ในสินทรัพย์ที่ลงทุน (Underlying Investments) ภายใน 3 ปีนับจากวันสุดท้ายที่กองทุนหลักเปิดรับการลงทุนจากนักลงทุนภายนอก (Final Closing) ทั้งนี้ อาจขยายเวลาได้อีกไม่เกิน 1 ปี นอกเหนือจากระยะเวลาเข้าลงทุนดังกล่าว กองทุนหลักสามารถลงทุนได้ใน Secondary Investments และ Co-investments และสามารถลงทุนแบบสืบเนื่องจากทรัพย์สินเดิม (Follow-On Investments) ได้

ค่าธรรมเนียม

ค่าใช้จ่ายในการจัดตั้งกองทุน (Organizational Expenses): ตามที่เกิดขึ้นจริง

ค่าธรรมเนียมการจัดการ (Management Fee) :

ช่วง 3 ปีแรกนับจากวัน First Closing คิดในอัตราร้อยละ 0.19 ต่อปีของ Capital Commitment

ช่วงปีที่ 4 ถึงปีที่ 10 นับจากวัน First Closing คิดในอัตราร้อยละ 0.94 ต่อปีของ Capital Commitment

ช่วงปีที่ 11 ถึงปีที่ 12 นับจากวัน First Closing คิดในอัตราร้อยละ 0.19 ต่อปีของ Capital Commitment

หลังจากปีที่ 12 เป็นต้นไป ไม่มีค่าธรรมเนียมการจัดการ

ค่าบริการ (Service Fee) ไม่เกินร้อยละ 0.07 ของ NAV ของกองทุน

ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินงานของกองทุนหลัก เช่น ค่าธรรมเนียมทางกฎหมาย ค่าธรรมเนียบการตรวจสอบบัญชี ค่านายหน้า ค่าใช้จ่ายธุรกรรมต่างๆ เป็นต้น ตามที่เกิดขึ้นจริง

ส่วนแบ่งกำไรจากการลงทุน (Carried Interest):

การลงทุนใน Underlying Funds ที่เป็น Primary Investment – ไม่มีส่วนแบ่งกำไรจากการลงทุน

การลงทุนในส่วนอื่นนอกเหนือจาก 5.1 - AIFM จะได้รับส่วนแบ่งกำไรในอัตราร้อยละ 10 ของกำไรส่วนเกินทุน เมื่อกองทุนหลักได้รับผลตอบแทนที่คาดหวัง (Hurdle Rate) ที่ IRR ไม่น้อยกว่า 8% จากการลงทุนส่วนนี้ และเมื่อ มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (Net Asset Value (NAV)) ของกองทุนหลักมีค่าอย่างน้อย 1.2 เท่าของเงินลงทุนได้ชำระแล้วในกองทุน

ในกรณีที่กองทุนหลักมีการแก้ไขเพิ่มเติมโครงการ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะแก้ไขเพิ่มเติมโครงการให้สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงของกองทุนหลัก โดยถือว่าได้รับมติเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว ทั้งนี้ หากมีการดำเนินการดังกล่าว บริษัทจัดการจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบผ่านทางเว็บไซต์ของบริษัทจัดการหรือผ่านช่องทางอื่นใดตามความเหมาะสม

ตัวอย่างการจัดสรรผลตอบแทนและการชำระเงินคืนของกองทุน MONTE ROSA VII

ปี

กองทุนหลักเรียกเงินจาก BCAP-GPE23A UI (Capital Calls)

กองทุนหลักจ่ายเงินคืนให้ BCAP-GPE23A UI (Distributions)

กระแสเงินสดที่ได้รับสุทธิ (ลบ.)

เงินลงทุนสะสม (Cumulative Capital Calls)

เงินคืนสะสม (Cumulative Distributions)

IRR

2024

-5.3

0.1

-5.2

-5.3

0.1

N/A

2025

-12.8

0.7

-12.0

-18.0

0.8

N/A

2026

-19.1

2.3

-16.8

-37.2

3.1

N/A

2027

-18.6

5.4

-13.3

-55.8

8.5

N/A

2028

-14.7

8.0

-6.8

-70.5

16.4

N/A

2029

-11.1

12.8

1.7

-81.6

29.3

N/A

2030

-7.8

17.1

9.3

-89.4

46.4

N/A

2031

-5.0

21.8

16.7

-94.5

68.2

-14.1%

2032

-2.7

22.5

19.8

-97.2

90.7

-2.5%

2033

-1.5

21.2

19.8

-98.6

112.0

4.0%

2034

-0.7

16.2

15.4

-99.4

128.1

7.3%

2035

-0.4

11.7

11.4

-99.8

139.9

9.1%

2036

-0.2

6.5

6.3

-99.9

146.3

9.9%

2037

0.0

2.9

2.8

-100.0

149.2

10.3%

หมายเหตุ

IRR (Internal Rate of Return) คือ อัตราผลตอบแทนที่คำนวณจากกระแสเงินสดที่จ่ายให้กับและได้รับจาก PE ทรัสต์

ตัวเลขและข้อมูลนี้ เป็นเพียงตัวอย่างการคำนวณเพื่อประกอบการอธิบายการจัดสรรผลตอบแทนและการชำระเงินคืนเท่านั้น มิได้เป็นการรับประกันว่าเป็นผลการดำเนินงานที่ PE ทรัสต์จะสามารถทำได้ และไม่ใช่ผลตอบแทนที่ผู้ลงทุนจะได้รับจริง

ในการคำนวณสัดส่วนการลงทุนของกองทุนรวมเรื่องการจัดประเภทของกองทุนจะไม่นำมาบังคับใช้ในช่วงระหว่างรอการลงทุน ซึ่งมีระยะเวลาประมาณ 30 วันนับตั้งแต่วันจดทะเบียนกองทรัพย์สินเป็นกองทุนรวม รวมถึงช่วงเวลาก่อนเลิกกองทุน ซึ่งมีระยะเวลา 30 วันก่อนการเลิกกองทุนรวม และรวมถึงช่วงระยะเวลาที่ต้องใช้ในการจำหน่ายทรัพย์สินของกองทุน เนื่องจากได้รับคำสั่งขายคืนหรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน ซึ่งต้องไม่เกินกว่า 10 วันทำการ ทั้งนี้ โดยต้องคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ