KEC7-AI

นอกจากนี้ กองทุนอาจลงทุนในธุรกรรมประเภทการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (Reverse repo) ธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์ (Securities lending) ตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note) และหรืออาจมีไว้ซึ่งหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่นหรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นตามที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนดหรือเห็นชอบให้กองทุนลงทุนได้

กรณีที่มีการลงทุนในทรัพย์สินดังนี้ รวมกันจะต้องไม่เกินร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

(1) ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน

(2) ตราสาร Basel III

(3) สัญญาซื้อขายล่วงหน้า หรือตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง ที่มีหลักทรัพย์อ้างอิงเป็นตราสารตามข้อ (1)–(2)

ทั้งนี้ การคำนวณสัดส่วนการลงทุนของกองทุนรวมตามการจัดแบ่งประเภทของกองทุน บริษัทจัดการอาจไม่นับช่วงระยะเวลาดังนี้รวมด้วยก็ได้ โดยต้องคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ

1. ช่วงระยะเวลา 30 วันนับแต่วันที่จดทะเบียนเป็นกองทุนรวม

2. ช่วงระยะเวลา 30 วันก่อนเลิกกองทุนรวม

รายละเอียดการลงทุนของกองทุน

กองทุนจะแบ่งการลงทุนออกเป็น 2 ส่วนดังนี้

ส่วนที่ 1 กองทุนจะลงทุนในตราสารหนี้และหรือเงินฝากทั้งในและต่างประเทศ รวมทั้งอาจมีไว้ซึ่งหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่นใดตามที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนดให้กองทุนตราสารหนี้ลงทุนได้ ในอัตราส่วนประมาณร้อยละ 100 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน อย่างไรก็ตาม ในกรณีที่กองทุนจะต้องวางหลักประกันเป็นเงินสด (cash collateral) สำหรับการเข้าทำธุรกรรมในส่วนที่ 2 กองทุนอาจลงทุนในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินในส่วนที่ 1 ไม่ถึงร้อยละ 100 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนได้

ส่วนที่ 2 กองทุนจะเข้าเป็นคู่สัญญาในธุรกรรมสัญญาซื้อขายล่วงหน้าประเภทสัญญาฟอร์เวิร์ด โดยมีหุ้นกู้เป็นสินทรัพย์อ้างอิง (ต่อไปนี้จะเรียกว่า “ธุรกรรม Bond Forward”) ในฐานะผู้ซื้อหุ้นกู้อ้างอิง โดยมีรายละเอียด ดังนี้

คู่สัญญาฟอร์เวิร์ดในฐานะเป็นผู้ขายหุ้นกู้อ้างอิง (Bond Forward Seller)

ธนาคารพาณิชย์และหรือสถาบันการเงินที่มีอันดับความน่าเชื่อถือไม่ต่ำกว่าอันดับที่สามารถลงทุนได้ (Investment Grade)

คู่สัญญาฟอร์เวิร์ดในฐานะเป็นผู้ซื้อหุ้นกู้อ้างอิง (Bond Forward Buyer)

กองทุนเปิดเค เอ็นแฮนซท์ เครดิต 7 ห้ามขายผู้ลงทุนรายย่อย

หุ้นกู้อ้างอิง (Reference Bonds)

ตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถืออยู่ในอันดับที่สามารถลงทุนได้ (Investment Grade) ณ วันที่เข้าทำธุรกรรม

สกุลเงิน

สกุลเงินบาท (THB)

ลักษณะการเข้าทำธุรกรรม Bond Forward

กองทุนจะเข้าเป็นคู่สัญญาธุรกรรม Bond Forward ในฐานะผู้ซื้อหุ้นกู้อ้างอิง (bond forward buyer) โดยตกลงจะซื้อหุ้นกู้อ้างอิง (reference bonds) จากธนาคารคู่สัญญาซึ่งเป็นผู้ขายหุ้นกู้อ้างอิง (bond forward seller) ที่มีการกําหนดระยะเวลาในการส่งมอบหุ้นกู้อ้างอิง (reference bonds) และการชําระราคาซึ่งเป็นไปตามวันที่ระบุในสัญญาหรือเงื่อนไขอื่นที่กำหนดในสัญญา โดยการเข้าเป็นคู่สัญญาในฐานะผู้ซื้อหุ้นกู้อ้างอิง (bond forward buyer) ดังกล่าว กองทุนอาจถูกกำหนดให้ต้องวางหลักประกันเป็นเงินสด (Cash Collateral) ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับข้อตกลง ณ วันที่ตกลงซื้อขาย (trade date)

กรณีที่ 1 เมื่อถึงวันครบกำหนดอายุของธุรกรรม (scheduled termination date) และไม่เกิดเหตุการณ์ที่มีผลต่อการชำระราคาและการส่งมอบหุ้นกู้อ้างอิง (reference bonds) ก่อนวันครบกำหนดอายุของธุรกรรม

คู่สัญญาทั้งสองฝ่ายจะทำการชำระราคาเป็นเงินสด (cash settlement) โดยการหักกลบลบหนี้ระหว่างกัน (net settlement) โดยธนาคารคู่สัญญาซึ่งเป็นผู้ขายหุ้นกู้อ้างอิง (bond forward seller) จะชำระราคาเท่ากับเงินต้นที่ธนาคารคู่สัญญาได้รับในฐานะผู้ถือหุ้นกู้อ้างอิง (reference bonds) ซึ่งเท่ากับจำนวนที่ระบุไว้ในสัญญา หักด้วยค่าใช้จ่ายต่าง ๆ ตามจริง รวมถึงภาษีที่เกี่ยวข้อง (ถ้ามี ) บนเงินต้นดังกล่าวให้แก่กองทุนซึ่งเป็นผู้ซื้อหุ้นกู้อ้างอิง (bond forward buyer) และกองทุนจะต้องชำระราคาเท่ากับราคาซื้อขายหุ้นกู้อ้างอิงที่ตกลงกันไว้ล่วงหน้า (bond forward price) ให้แก่ธนาคารคู่สัญญาซึ่งเป็นผู้ขายหุ้นกู้อ้างอิง (bond forward seller) ทั้งนี้ ขึ้นอยู่กับข้อกำหนดและเงื่อนไขอื่น ๆ ที่จะกำหนดในสัญญาที่เกี่ยวข้องด้วย

กรณีที่ 2 ในกรณีที่เกิดเหตุการณ์ที่ส่งผลให้มีการชำระราคาและการส่งมอบหุ้นกู้อ้างอิง (reference bonds) ก่อนวันครบกำหนดอายุของธุรกรรม

หากมีเหตุการณ์ที่ส่งผลให้มีการชำระราคาและการส่งมอบหุ้นกู้อ้างอิง (reference bonds) ก่อนวันครบกำหนดอายุของธุรกรรม (scheduled termination date) ตามที่ได้มีการกำหนดไว้ในสัญญาที่เกี่ยวข้อง ธนาคารคู่สัญญาซึ่งเป็นผู้ขายหุ้นกู้อ้างอิง (bond forward seller) อาจยกเลิกธุรกรรมก่อนวันครบกำหนดอายุของธุรกรรม (scheduled termination date) ได้ โดยธนาคารคู่สัญญาซึ่งเป็นผู้ขายหุ้นกู้อ้างอิง (bond forward seller) จะส่งมอบหุ้นกู้อ้างอิง (reference bonds)ให้แก่กองทุน และกองทุนจะต้องชำระราคาเท่ากับราคาซื้อขายหุ้นกู้อ้างอิงที่ตกลงกันไว้ล่วงหน้า (bond forward price) รวมถึงค่าใช้จ่ายต่าง ๆ ที่เกิดขึ้นให้แก่ผู้ขายหุ้นกู้อ้างอิง (bond forward seller)

เหตุการณ์ที่ส่งผลให้มีการชำระราคาและการส่งมอบหุ้นกู้อ้างอิง (reference bonds) ก่อนวันครบกำหนดอายุของธุรกรรม (scheduled termination date)

1. เหตุการณ์ที่ส่งผลกระทบต่อความสามารถในการชำระหนี้ภายใต้หุ้นกู้อ้างอิง (credit events) ได้แก่

(1.1) การล้มละลายของผู้ออกหุ้นกู้อ้างอิง (Bankruptcy)

(1.2) การผิดนัดชำระหนี้เงินของผู้ออกหุ้นกู้อ้างอิง (Failure to Pay)

(1.3) การไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพัน (Obligation Default)

(1.4) การปรับโครงสร้างการชำระหนี้ของหุ้นกู้อ้างอิง (Restructuring)

(1.5) การปฏิเสธหรือการหยุดพักการชำระหนี้ภายใต้หุ้นกู้อ้างอิง (Repudiation / Moratorium)

2. กรณีที่ราคาเสนอซื้อของหุ้นกู้อ้างอิงปรับลดลงมาอยู่ที่ระดับต่ำกว่าหรือเท่ากับร้อยละ 70 ของราคาพาร์ (par value) ของหุ้นกู้อ้างอิง (Reference Obligation Market Event)

3. เหตุการณ์ที่อยู่เหนือการควบคุมของธนาคารคู่สัญญา ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียง การเปลี่ยนแปลงของกฏหมายหรือข้อบังคับใดๆ ที่ส่งผลให้ธนาคารคู่สัญญาไม่สามารถดำรงฐานะคู่สัญญาในธุรกรรมเพื่อป้องกันความเสี่ยงของตนต่อไปได้ (Hedging Disruption Event)

4. มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน (NAV) ณ วันใดๆ ลดลงในกรณีดังต่อไปนี้

(4.1) กรณีที่มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน (NAV) ณ วันใดๆ ลดลงต่ำกว่าร้อยละ 70 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน (NAV) ณ วันที่สัญญา ISDA Master Agreement กับธนาคารคู่สัญญามีผลใช้บังคับกับกองทุนนี้ ทั้งนี้ กรณีตาม (4.1) จะใช้บังคับเฉพาะช่วงปีปฏิทินแรกที่สัญญา ISDA Master Agreement กับธนาคารคู่สัญญามีผลใช้บังคับกับกองทุนนี้ หรือ

(4.2) กรณีที่มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน (NAV) ณ วันใดๆ ลดลงต่ำกว่าร้อยละ 70 ของ

(ก) มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน (NAV) ณ วันที่สัญญา ISDA Master Agreement กับธนาคารคู่สัญญามีผลใช้บังคับกับกองทุนนี้ หรือ

(ข) มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน (NAV) ณ วันสิ้นปีปฏิทินก่อนหน้า แล้วแต่ว่าจำนวนใดจะสูงกว่า ทั้งนี้ กรณีตาม (4.2) จะใช้บังคับสำหรับปีปฏิทินต่อๆ ไป ถัดจากปีปฏิทินแรกที่สัญญา ISDA Master Agreement กับธนาคารคู่สัญญามีผลใช้บังคับกับกองทุนนี้

ความเสี่ยงของกองทุนในการเข้าเป็นคู่สัญญาธุรกรรม Bond Forward ในฐานะผู้ซื้อหุ้นกู้อ้างอิง

ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการยกเลิกธุรกรรมก่อนวันครบกำหนดอายุของธุรกรรม (scheduled termination date)

ในกรณีที่มีเหตุการณ์ที่ส่งผลกระทบต่อความสามารถในการชำระหนี้ภายใต้หุ้นกู้อ้างอิง (credit events) เกิดขึ้น หุ้นกู้อ้างอิง (reference bonds) อาจมีราคาลดลงเป็นอย่างมากหรืออาจมีมูลค่าเท่ากับศูนย์ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานของกองทุนอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ การยกเลิกธุรกรรมก่อนวันครบกำหนดอายุของธุรกรรม (scheduled termination date) ทั้งจากการเกิดเหตุการณ์ที่ส่งผลกระทบต่อความสามารถในการชำระหนี้ภายใต้หุ้นกู้อ้างอิง (credit events) หรือเหตุการณ์อื่น ๆ ตามที่ได้มีการกำหนดไว้ในสัญญาที่เกี่ยวข้อง อาจทำให้ผลตอบแทนที่กองทุนคาดว่าจะได้รับหากธุรกรรมไม่ถูกยกเลิกก่อนวันครบกำหนดอายุของธุรกรรม (scheduled termination date) ลดลงอย่างมีนัยสำคัญได้

ความเสี่ยงในกรณีที่ธนาคารคู่สัญญาไม่สามารถส่งมอบหุ้นกู้อ้างอิง (reference bonds) หรือกองทุนไม่สามารถรับมอบหุ้นกู้อ้างอิง (reference bonds)ได้

ในกรณีที่ธนาคารคู่สัญญาซึ่งเป็นผู้ขายหุ้นกู้อ้างอิง (bond forward seller) ไม่อาจส่งมอบหุ้นกู้อ้างอิง (reference bonds) ได้ หรือกองทุนซึ่งเป็นผู้ซื้อหุ้นกู้อ้างอิง (bond forward buyer) ไม่สามารถรับมอบหุ้นกู้อ้างอิง (reference bonds) ได้ ธนาคารคู่สัญญาดังกล่าว อาจทำการชำระราคาเป็นเงินสด (cash settlement) แทนการส่งมอบหุ้นกู้อ้างอิง (reference bonds) ให้แก่กองทุนได้ โดยธนาคารคู่สัญญาจะเป็นผู้ทำการกำหนดราคาสำหรับการชำระราคาเป็นเงินสด (cash settlement) แทนการส่งมอบ โดยธนาคารคู่สัญญามีหน้าที่กำหนดราคาดังกล่าวโดยสุจริต เป็นไปตามการค้าปกติ และสมเหตุสมผล ทั้งนี้ ตามที่กำหนดไว้ในสัญญาที่เกี่ยวข้อง ซึ่งในกรณีดังกล่าวอาจทำให้กองทุนไม่สามารถรับรู้ส่วนเพิ่มหากราคาของหุ้นกู้อ้างอิง (reference bonds) มีการปรับตัวสูงขึ้นในภายหลัง

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมอนุพันธ์ที่ทำขึ้นนอกศูนย์ซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

ธุรกรรม Bond Forward ที่กองทุนอาจลงทุนถือเป็นธุรกรรมอนุพันธ์ที่ทำขึ้นนอกศูนย์ซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (over-the-counter derivatives transaction) ดังนั้นข้อตกลงต่าง ๆ จึงเป็นไปตามที่คู่สัญญาตกลงกัน และมูลค่าของธุรกรรมอนุพันธ์นั้นอาจถูกกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของปัจจัยต่าง ๆ ที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมอนุพันธ์ได้

เงื่อนไขการจ่ายเงินต้นและผลตอบแทนของกองทุน

กรณีที่ 1 ไม่เกิดเหตุการณ์ที่มีผลต่อการชำระราคาและการส่งมอบหุ้นกู้อ้างอิงก่อนวันครบกำหนดอายุของธุรกรรม

กองทุนจะชำระคืนเงินต้น ผลตอบแทนจากการลงทุนในตราสารแห่งหนี้และ/หรือเงินฝากทั้งในและต่างประเทศ และผลตอบแทนจากการเข้าทำธุรกรรม Bond Forward หักด้วยค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้อง ให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุน

กรณีที่ 2 เกิดเหตุการณ์ที่ส่งผลให้มีการชำระราคาและการส่งมอบหุ้นกู้อ้างอิงก่อนวันครบกำหนดอายุของธุรกรรม

1) กองทุนจะต้องนำเงินลงทุนในส่วนของตราสารแห่งหนี้และ/หรือเงินฝากทั้งในและต่างประเทศที่ลงทุนอยู่มาชำระเงินให้แก่ธนาคารคู่สัญญาเท่ากับราคาซื้อขายหุ้นกู้อ้างอิงที่ตกลงกันไว้ล่วงหน้า รวมถึงค่าใช้จ่ายต่างๆ ที่เกิดขึ้น และธนาคารคู่สัญญาจะส่งมอบหุ้นกู้อ้างอิงให้แก่กองทุน ดังนั้น ผู้ถือหน่วยลงทุนอาจไม่ได้เงินต้นและผลตอบแทนจากตราสารแห่งหนี้และ/หรือเงินฝากดังกล่าวที่กองทุนนำเงินลงทุนมาชำระให้แก่ธนาคารคู่สัญญา โดยเมื่อกองทุนได้รับชำระหนี้จากหุ้นกู้อ้างอิงดังกล่าว กองทุนจะดำเนินการเฉลี่ยเงินคืนให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุนตามสัดส่วนของจำนวนหน่วยลงทุนที่ผู้ถือหน่วยลงทุนถือครอง

2) สำหรับในส่วนของตราสารแห่งหนี้และ/หรือเงินฝากทั้งในและต่างประเทศที่เหลืออยู่ กองทุนจะถือจนครบกำหนดอายุของทรัพย์สินและชำระให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุนตามสัดส่วนของจำนวนหน่วยลงทุนที่ผู้ถือหน่วยลงทุนถือครอง