KKP BL THAI ESGX-2568

(3) หุ้นที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนใน SET บนกระดานหลัก ที่มีลักษณะดังนี้ (3.1) เป็นหุ้นของบริษัทจดทะเบียนที่มีธรรมาภิบาล (Governance) โดยได้รับการประเมินการกำกับดูแลกิจการบริษัทจดทะเบียน (Corporate Governance Report of Thai Listed Companies: CGR) จากสมาคมส่งเสริมสถาบันกรรมการบริษัทไทย ตั้งแต่ 90 คะแนนขึ้นไป หรือเทียบเท่า (3.2) มีการเปิดเผยเป้าหมายและแผนในเรื่องดังนี้ และรายงานความคืบหน้าการปฏิบัติตามเป้าหมายหรือแผน ผ่านช่องทางของ SET ซึ่งจัดไว้สำหรับการเปิดเผยข้อมูลดังกล่าวโดยเฉพาะ ทั้งนี้ สำนักงาน ก.ล.ต. อาจประกาศกำหนดรายละเอียดเพิ่มเติมของข้อมูลในแต่ละหัวข้อด้วยก็ได้ (3.2.1) การมีเป้าหมายและแผนธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มมูลค่าของกิจการ (Corporate Value Up Plan) (3.2.2) การมีเป้าหมายและแผนดำเนินการเพื่อลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกของประเทศไทยตาม (2) โดยต้องตั้งเป้าหมายเพื่อดำเนินการให้เป็นไปตามแผนการยกระดับดังกล่าวให้แล้วเสร็จภายใน 2 ปีนับแต่วันที่เปิดเผยเป้าหมายและแผนการยกระดับ (3.3) มีการเพิ่มประสิทธิภาพการสื่อสารกับผู้ลงทุน ตามที่ SET กำหนด

1.2 ตราสารหนี้ ทั้งตราสารภาครัฐและ/หรือตราสารหนี้ที่ออกโดยธนาคารพาณิชย์และ/หรือตราสารหนี้ที่ออกโดยบริษัทเอกชน อย่างใดอย่างหนึ่ง หรือหลายอย่าง ดังนี้ (1) ตราสารเพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (Green Bond) ตราสารเพื่อความยั่งยืน (Sustainability Bond) หรือตราสารส่งเสริมความยั่งยืน (Sustainability-linked Bond) ที่ออกตามประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุนว่าด้วยการขออนุญาตและการอนุญาตให้เสนอขายตราสารหนี้ที่ออกใหม่ต่อประชาชนเป็นการทั่วไป ประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุนว่าด้วยการขออนุญาตและการอนุญาตให้เสนอขายตราสารหนี้ที่ออกใหม่ต่อบุคคลในวงจำกัด และการเสนอขายหุ้นกู้แปลงสภาพต่อบุคคลที่มีลักษณะเฉพาะ หรือประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุนว่าด้วยข้อกำหนดที่เกี่ยวกับการออกและเสนอขายศุกูก และการเปิดเผยข้อมูล แล้วแต่กรณี ซึ่งมีการเปิดเผยข้อมูลในแบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขายตราสารหรือเอกสารที่นำเสนอต่อผู้ลงทุนในการเสนอขายตราสารดังกล่าวในเรื่องดังนี้ (1.1) กรณีเป็นตราสารเพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อมหรือตราสารเพื่อความยั่งยืน ต้องมีการเปิดเผยวัตถุประสงค์การใช้เงินที่ได้จากการระดมทุน (Use Of Proceeds) ว่าเป็นไปเพื่อโครงการที่เกี่ยวข้องกับการอนุรักษ์สิ่งแวดล้อมหรือเพื่อโครงการที่เกี่ยวข้องกับความยั่งยืนของประเทศไทย แล้วแต่กรณี (1.2) กรณีเป็นตราสารส่งเสริมความยั่งยืนต้องมีการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการกำหนดตัวชี้วัดและเป้าหมายด้านความยั่งยืนเพื่อส่งเสริมความยั่งยืนของผู้ออกตราสารดังกล่าวในประเทศไทย

(2) พันธบัตรรัฐบาล พันธบัตรที่กระทรวงการคลังค้ำประกันต้นเงินและดอกเบี้ย หรือหุ้นกู้ที่กระทรวงการคลังค้ำประกันต้นเงินและดอกเบี้ยแต่ไม่รวมถึงหุ้นกู้แปลงสภาพ ซึ่งเป็นพันธบัตรหรือหุ้นกู้เพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (Green Bond) พันธบัตรหรือหุ้นกู้เพื่อความยั่งยืน (Sustainability Bond) หรือพันธบัตรหรือหุ้นกู้ส่งเสริมความยั่งยืน (Sustainability-linked Bond)

ทั้งนี้ เนื่องจากกองทุนนี้เปิดให้ผู้ลงทุนสามารถสับเปลี่ยนหน่วยลงทุนเข้าจากกองทุนรวมหุ้นระยะยาว (LTF) (กองทุนต้นทาง) โดยนำหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่ได้รับจากกองทุนต้นทางมาชำระเป็นค่าสับเปลี่ยนเข้ากองทุนนี้แทนเงิน (In Kind) โดยหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่ได้รับมานั้นอาจเป็นได้ทั้งหุ้น ตราสารทางการเงิน และ/หรือทรัพย์สิน ตลอดจนเงินสดที่กองทุนต้นทางถือครองอยู่ ซึ่งอาจส่งผลให้ในช่วงเวลาที่มีการสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน โดยนำหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่ได้รับจากกองทุนต้นทางมาชำระเป็นค่าสับเปลี่ยนเข้ากองทุนนี้แทนเงิน (In Kind) ข้างต้น การลงทุนของกองทุนอาจไม่เป็นไปตามกลยุทธ์การลงทุนของกองทุนตามที่บริษัทจัดการมุ่งหมายหรือตั้งใจไว้ได้ โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว และในกรณีที่หลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่ได้รับโอนจากกองทุนต้นทางไม่มีลักษณะเป็นหลักทรัพย์ในกลุ่มความยั่งยืนตามที่สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนดหรือเห็นชอบให้กองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืนแบบพิเศษ สามารถลงทุนหรือมีไว้ได้ บริษัทจัดการจะดำเนินการปรับการลงทุนเพื่อให้สอดคล้องกับนโยบายการลงทุนของกองทุน ซึ่งกำหนดให้มี net exposure ในการลงทุนในหลักทรัพย์กลุ่มความยั่งยืนโดยเฉลี่ยรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

2. กองทุนอาจพิจารณาลงทุนในตราสารทุนอื่น ตราสารหนี้อื่นทั้งตราสารภาครัฐและเอกชน ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน เงินฝากหรือตราสารเทียบเท่าเงินฝาก ตั๋วสัญญาใช้เงิน บัตรเงินฝาก ตราสารทางการเงิน หน่วย CIS หรือกองทุน ETF ซึ่งอาจรวมถึง Leveraged/Inverse ETF เพื่อบริหารพอร์ตการลงทุน หน่วย property หน่วย infra หรืออาจทำธุรกรรมการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (Reverse Repo) หรือธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์โดยเป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด ตลอดจนหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่น หรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นตามที่สำนักงาน ก.ล.ต. อนุญาตให้กองทุนลงทุนได้ ทั้งในและต่างประเทศ ทั้งนี้ สัดส่วนการลงทุนในต่างประเทศจะไม่เกินร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ทั้งนี้ การลงทุนในทรัพย์สินอื่นใดที่นอกเหนือจากการลงทุนตามข้อ 1 จะเป็นไปในลักษณะที่ทำให้กองทุนยังคงมี net exposure ในทรัพย์สินกลุ่มความยั่งยืนตามข้อ 1 ข้างต้นโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน และยังคงมี net exposure ในหุ้นกลุ่มความยั่งยืนตามข้อ 1.1 ข้างต้นโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 65 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

3. กองทุนจะไม่ลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือของตราสารหรือผู้ออก (Issue/Issuer) ต่ำกว่าอันดับที่สามารถลงทุนได้ (Non-Investment Grade) หรือที่ไม่มีการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated Bond) และตราสารทุนที่ไม่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (Unlisted Securities) ยกเว้นในกรณี ดังต่อไปนี้

(1) ในวันที่ลงทุนหรือได้มาตราสารหนี้นั้นได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถืออยู่ในอันดับที่สามารถลงทุนได้ (Investment Grade) แต่ต่อมาตราสารหนี้ดังกล่าวถูกปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (Non-Investment Grade) หรือไม่มีการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated Bond)

(2) ในวันที่กองทุนลงทุนหรือได้มา ตราสารทุนนั้นจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (Listed Securities) แต่ต่อมาตราสารทุนดังกล่าวไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (Unlisted Securities)

ทั้งนี้ หากเกิดเหตุตามข้อ (1) และ (2) กองทุนอาจจะยังคงมีไว้ซึ่งตราสารหนี้ และตราสารทุนดังกล่าวอยู่ โดยจะดำรงสัดส่วนให้เป็นไปตามเกณฑ์ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด

4. กองทุนอาจลงทุนหรือมีไว้ซึ่งสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อลดความเสี่ยง (Hedging) และ/หรือ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient Portfolio Management) และ/หรือตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note) โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้า และ/หรือ ตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงข้างต้น อาจมีสินค้า ตัวแปร หรือหลักทรัพย์อ้างอิง (Underlying) เป็นตราสารทุน ตราสารภาครัฐ ตราสารหนี้ เงินฝากหรือตราสารเทียบเท่าเงินฝาก ตั๋วสัญญาใช้เงิน บัตรเงินฝาก หน่วยลงทุนของกองทุน ดัชนีที่มีองค์ประกอบเป็นตราสารทุนหรือตราสารหนี้ อัตราดอกเบี้ย อัตราแลกเปลี่ยน เครดิต (กรณีเครดิต เฉพาะเพื่อการลดความเสี่ยง) ดัชนีเงินเฟ้อ ทองคำ น้ำมันดิบ ดัชนีกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ และ/หรือดัชนีที่มีองค์ประกอบเป็นสินค้าหรือตัวแปรตามที่ระบุข้างต้นหรือมีองค์ประกอบเป็นดัชนีตามที่ระบุข้างต้น ทั้งนี้ การทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้า และการลงทุนในตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงข้างต้นอาจมีต้นทุนและมีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องต่าง ๆ เช่น ความเสี่ยงจากการที่คู่สัญญาผิดนัดชำระหนี้ หรือไม่สามารถส่งมอบ (Delivery Failure) หรือไม่สามารถปฏิบัติตามข้อตกลงได้ ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องในการซื้อขายหรือไม่สามารถปิดสถานะได้ (Close-out Position) รวมถึงอาจมีความเสี่ยงจากการที่ราคาของ underlying มีราคาเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกับที่คาดการณ์ไว้ ทำให้กองทุนรับรู้ผลขาดทุน เป็นต้น โดยบริษัทจัดการจะกำหนดกลยุทธ์ในการบริหารจัดการความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจากการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า และตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง ตลอดจนจัดให้มีระบบที่เหมาะสมในการบริหารความเสี่ยงของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า และตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง เช่น บริษัทจัดการจะวิเคราะห์และติดตามสถานะหรืออันดับความน่าเชื่อถือของบริษัทที่เป็นคู่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง อย่างระมัดระวังและสม่ำเสมอ และหากมีการปรับตัวในทางลบอย่างมีนัยสำคัญ บริษัทจัดการจะพิจารณาปรับเปลี่ยนแผนการลงทุนให้เหมาะสมกับสภาวการณ์ เพื่อลดความเสี่ยงจากการที่คู่สัญญาไม่สามารถทำตามข้อสัญญาตามที่ตกลงกันไว้ รวมถึงบริษัทจัดการจะติดตามสถานการณ์การเปลี่ยนแปลงทางด้านราคาและการเคลื่อนไหวของ underlying หรือปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบต่อราคาและการเคลื่อนไหวของ underlying อย่างใกล้ชิด โดยจะเป็นไปตามหลักเกณฑ์และประกาศที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. คณะกรรมการกำกับตลาดทุน สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และ/หรือหน่วยงานที่เกี่ยวข้องกำหนด

ทั้งนี้ ในกรณีที่กองทุนจะมีการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) ที่อาจมีสินค้า ตัวแปร หรือหลักทรัพย์อ้างอิงกับดัชนี บริษัทจัดการจะเปิดเผยเหตุในการเปลี่ยนแปลงการคำนวณดัชนี การยกเลิกการคำนวณดัชนี ตลอดจนแนวทางการดำเนินการของกองทุนรวมในกรณีปรากฏเหตุดังกล่าว ก่อนการทำธุรกรรม

5. ในกรณีที่กองทุนพิจารณาลงทุนในต่างประเทศ สัดส่วนการลงทุนในต่างประเทศจะไม่เกินร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน โดยกองทุนจะเข้าเป็นคู่สัญญาในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่อาจเกิดขึ้นได้จากการลงทุนในต่างประเทศทั้งหมด (ระหว่างร้อยละ 95 – 105 ของมูลค่าความเสี่ยงที่มีอยู่)

6. กองทุนอาจทำธุรกรรมการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (Reverse Repo) หรือธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์ โดยเป็นไปตามหลักเกณฑ์ หรือตามที่ได้รับความเห็นชอบจากสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.

7. กองทุนอาจลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมอื่น และ/หรือกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ (กอง 1) หรือทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) และ/หรือกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน (Infra) ซึ่งอยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการ ในสัดส่วนโดยเฉลี่ยรอบปีบัญชีไม่เกินร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ทั้งนี้ กรณีที่กองทุนปลายทางเป็นกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ (กอง 1) ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) และกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน (Infra) ลงทุนสูงสุดได้ไม่เกิน 1 ใน 3 ของจำนวนหน่วยลงทุนของกองทุนปลายทาง ทั้งนี้ กองทุนรวมอื่นนั้นมีการลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งหน่วยลงทุนของกองทุนรวมใด ๆ ที่อยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการต่อไปได้อีกไม่เกิน 1 ทอด โดยกองทุนรวมที่มีผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นกองทุนรวมอื่นที่อยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการ ต้องไม่ลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งหน่วยลงทุนของกองทุนรวมดังต่อไปนี้

(1) กองทุนรวมอื่นที่เป็นผู้ถือหน่วยลงทุนของกองทุนรวมดังกล่าว

(2) กองทุนรวมที่เป็นผู้ถือหน่วยของกองทุนรวมอื่นตาม (1)

ในกรณีที่มีการลงทุนในกองทุนรวมอื่นภายใต้ บลจ. เดียวกัน (Cross Investing Fund) มิให้กองทุนรวมต้นทางลงมติให้กองทุนรวมปลายทาง

ทั้งนี้ การลงทุนในหน่วยลงทุนดังกล่าวต้องอยู่ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนของกองทุนซึ่งเป็นไปตามหลักเกณฑ์เงื่อนไขที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.กำหนด หรือกฎหมายอื่นใดที่เกี่ยวข้อง หรือประกาศอื่นใดที่เกี่ยวข้อง และ/หรือที่มีการแก้ไขเพิ่มเติมในอนาคต

8.กรณีเกิดสภาวการณ์ที่ไม่ปกติและ/หรือเกิดเหตุการณ์ที่เชื่อได้ว่าจะมีผลกระทบต่อกองทุนและ/หรือมูลค่าหลักทรัพย์ที่กองทุนลงทุน เช่น ตลาดมีความผิดปกติ มีการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจหรือการเมืองอย่างมีนัยสำคัญ มีการขายคืนหน่วยลงทุนจำนวนมาก เป็นต้น และ/หรือเกิดเหตุการณ์ที่บริษัทจัดการประเมินว่าปัจจัยต่าง ๆ มีโอกาสที่จะไม่เป็นไปตามที่บริษัทจัดการคาดการณ์ไว้ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการปรับกลยุทธ์การลงทุนที่แตกต่างไปจากที่กำหนดไว้ เพื่อความเหมาะสมในทางปฏิบัติในภาวะนั้น ๆ ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนที่กำหนดไว้ โดยคำนึงถึงประโยชน์ของกองทุนโดยรวมและถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว

9. ในกรณีที่คณะกรรมการกำกับตลาดทุน หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือคณะกรรมการ ก.ล.ต. มีการแก้ไขเพิ่มเติมประกาศที่เกี่ยวข้องกับกฎเกณฑ์การลงทุน รวมถึงกฎเกณฑ์การลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า หรือประกาศอื่นใดที่กระทบกับนโยบายการลงทุนของกองทุนนี้ในภายหลัง บริษัทจัดการจะดำเนินการปรับนโยบายการลงทุนดังกล่าวเพื่อให้เป็นไปตามประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุน หรือประกาศสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยแล้ว

10. ในการคำนวณสัดส่วนการลงทุนตามนโยบายการลงทุนตามข้อ 1. ข้างต้น อาจไม่นับช่วงระยะเวลาดังนี้

(1) ช่วงระยะเวลา 30 วันนับแต่วันที่จดทะเบียนเป็นกองทุนรวม

(2) ช่วงระยะเวลา 30 วันก่อนเลิกกองทุนรวม

(3) ช่วงระยะเวลาที่ต้องใช้ในการจำหน่ายทรัพย์สินของกองทุนเนื่องจากได้รับคำสั่งขายคืน หรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน หรือมีการโอนย้ายกองทุนจำนวนมาก หรือเพื่อรอการลงทุน ทั้งนี้ ต้องไม่เกินกว่า 10 วันทำการ

11. บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะปรับปรุง เปลี่ยนแปลง และ/หรือแก้ไข รายละเอียดและ/หรือวิธีการดำเนินการทั้งหมด ในโครงการจัดการกองทุนรวมนี้ เพื่อให้สอดคล้องกับกฎหมาย ประกาศ แนวทางปฏิบัติ การซักซ้อมความเข้าใจของหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง การเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขทางภาษี มติคณะรัฐมนตรี และ/หรือหลักเกณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับกองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืนแบบพิเศษ รวมถึงที่จะมีการเปลี่ยนแปลง แก้ไข และ/หรือเพิ่มเติมในอนาคต โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว

ข้อมูลเกี่ยวกับการลงทุนเพื่อความยั่งยืนในส่วนของทรัพย์สินกลุ่มความยั่งยืน

1. นโยบายการลงทุน 1.1 วัตถุประสงค์การลงทุนที่เกี่ยวกับความยั่งยืน - ตราสารทุน กองทุนมีวัตถุประสงค์ที่มุ่งเน้นการลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีความโดดเด่นด้านความยั่งยืน (“ESG”) รวมถึงสร้างผลตอบแทนที่ดีภายใต้ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ผ่านการลงทุนในตราสารทุนที่มีปัจจัยพื้นฐานที่ดี มีนโยบายหรือมีการจ่ายเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอ และ/หรือมีแนวโน้มหรือศักยภาพในการจ่ายเงินปันผลในอนาคต มีความยั่งยืนของธุรกิจในระยะยาว โดยกองทุนได้ผนวก ESG Integration เข้าในกระบวนการลงทุน เพื่อการบริหารความเสี่ยงจากปัจจัยด้าน ESG นอกจากนี้ กองทุนยังมีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นทางเลือกในการลงทุนให้กับผู้ลงทุนที่ต้องการกระจายการลงทุนบางส่วนไปลงทุนในหุ้น/ตราสารทุนของบริษัทที่ให้ความสำคัญกับ ESG รวมถึงมีส่วนร่วมในการสนับสนุนบริษัทจดทะเบียนที่มีการนำแนวคิดด้านความยั่งยืนเข้าเป็นส่วนหนึ่งในกระบวนการดำเนินธุรกิจ เพื่อรับมือกับความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงด้านสังคมและสิ่งแวดล้อม เพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขัน และให้ความสำคัญกับผู้มีส่วนได้เสีย

- ตราสารหนี้ กองทุนจะลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งพันธบัตรและ/หรือตราสารหนี้กลุ่มความยั่งยืน ตามที่สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนดหรือเห็นชอบให้กองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืนแบบพิเศษ (Thailand ESG Extra Fund) สามารถลงทุนหรือมีไว้ได้ เพื่อส่งเสริมลักษณะด้านสิ่งแวดล้อมหรือด้านความยั่งยืน เช่น พันธบัตรหรือหุ้นกู้เพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (Green Bond) พันธบัตรหรือหุ้นกู้เพื่อความยั่งยืน (Sustainability Bond) พันธบัตรหรือหุ้นกู้ส่งเสริมความยั่งยืน (Sustainability-linked Bond) ตราสารเพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (Green Bond) ตราสารเพื่อความยั่งยืน (Sustainability Bond) ตราสารส่งเสริมความยั่งยืน (Sustainability-linked bond) ที่มีการเปิดเผยวัตถุประสงค์การใช้เงินที่ได้จากการระดมทุน (Use of Proceeds) ว่าเป็นไปเพื่อโครงการที่เกี่ยวข้องกับความยั่งยืนไทย เพื่อให้มีการจัดสรรเม็ดเงินไปยังโครงการที่จะช่วยมุ่งพัฒนาและแก้ไขปัญหาด้านความยั่งยืนของประเทศไทย หรือมีการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการกำหนดตัวชี้วัดและเป้าหมายเพื่อส่งเสริมความยั่งยืน แล้วแต่กรณี

1.2 เป้าหมายด้านความยั่งยืน - ตราสารทุน กองทุนมีเป้าหมายที่เน้นลงทุนในหุ้น/ตราสารทุนของบริษัทจดทะเบียนฯ ที่จัดอยู่ในทรัพย์สินกลุ่มความยั่งยืน ตามที่สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนด และมีความโดดเด่นด้านความยั่งยืนโดยทั่วไปเป็นหลัก เพื่อสนับสนุนบริษัทที่ทำธุรกิจด้วยความยั่งยืน โดยคำนึงถึงการบริหารความเสี่ยงและเตรียมพร้อมรับความเสี่ยงที่เกิดขึ้นใหม่ (Emerging Risks) พร้อมรับมือกับปัจจัยการเปลี่ยนแปลงด้านสิ่งแวดล้อมและสังคม เพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขัน และให้ความสำคัญกับผู้มีส่วนได้เสียทุกภาคส่วน

โดยกองทุนต้องการเป็นส่วนหนึ่งเพื่อร่วมผลักดันเป้าหมายการพัฒนาเพื่อความยั่งยืนทางเศรษฐกิจที่ต่อเนื่อง ครอบคลุม รวมทั้งการขับเคลื่อนการผลิตและการบริโภคที่ยั่งยืนบนพื้นฐานที่ตระหนักถึงต้นทุนทางสิ่งแวดล้อมและสังคม โดยส่งเสริมการใช้ทรัพยากรธรรมชาติอย่างมีประสิทธิภาพ

- ตราสารหนี้ กองทุนมีเป้าหมายส่งเสริมคุณลักษณะด้านสิ่งแวดล้อมและ/หรือด้านความยั่งยืนของพอร์ตการลงทุนโดยรวม ผ่านการลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งพันธบัตรและ/หรือตราสารหนี้กลุ่มความยั่งยืน ตามที่สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนดหรือเห็นชอบให้กองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืนแบบพิเศษ (Thailand ESG Extra Fund) สามารถลงทุนหรือมีไว้ได้ โดยมีวัตถุประสงค์ของการใช้เงินที่ได้จากการระดมทุน (use of proceeds) ไปสนับสนุนการดำเนินการด้านสิ่งแวดล้อมและสังคมของประเทศไทย เพื่อการบรรลุเป้าหมายการพัฒนาที่ยั่งยืน (SDGs) ขององค์การสหประชาชาติ โดยกองทุนให้น้ำหนักการลงทุนในตราสารที่สนับสนุนปัจจัยด้านความยั่งยืน (Sustainability) ที่มีการลงทุนในตราสารที่มีวัตถุประสงค์การใช้เงิน หรือตัวชี้วัดที่มีเป้าหมายที่เชื่อมโยงกับความยั่งยืน

1.3 กรอบการลงทุน (investment universe) (1) ประเภทหรือลักษณะของหลักทรัพย์หรือทรัพย์สิน - ตราสารทุน ในการการจัดทำ Investment Universe ผู้จัดการกองทุนและ/หรือนักวิเคราะห์การลงทุนจะคัดเลือกตราสารทุนที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนใน SET ที่มีความโดดเด่นด้านสิ่งแวดล้อม (Environment: “E”) หรือ สังคม (Social: “S”) หรือ ความยั่งยืน (“ESG”) โดยมีคุณสมบัติด้านความยั่งยืนตามที่สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนด เช่น หุ้นของบริษัทที่มีผลการประเมินผลการดำเนินงานด้านความยั่งยืน และ/หรือ หุ้นของบริษัทที่มีการเปิดเผยข้อมูลและเป้าหมายด้านการลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจก และ/หรือ หุ้นของบริษัทที่มีผลการประเมินการกำกับดูแลกิจการบริษัทจดทะเบียน (CGR) ตั้งแต่ 90 คะแนนขึ้นไป เป็นต้น โดยอาศัยข้อมูลเชิงปริมาณ (Quantitative Approach) เชิงคุณภาพ (Qualitative Approach) และเป็นบริษัทจดทะเบียนฯ ที่มีความโดดเด่นในการบริหารจัดการสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) โดยจะพิจารณาผนวกปัจจัยด้าน ESG ในกระบวนการตัดสินใจลงทุน (ESG Integration)

• สำหรับการวิเคราะห์เชิงปริมาณ (Quantitative Approach) จะพิจารณาข้อมูลต่าง ๆ อาทิ - ข้อมูลของหลักทรัพย์ เช่น ขนาดของหลักทรัพย์ฯ (Market Capitalization) สภาพคล่อง (Liquidity) เป็นต้น - สัดส่วนทางการเงินที่สำคัญ (Financial Ratios) เช่น อัตราส่วนสภาพคล่อง (Leverage Ratio) อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไร (Profitability Ratio) เป็นต้น

• สำหรับการวิเคราะห์เชิงคุณภาพ (Qualitative Approach) ผู้จัดการกองทุนและนักวิเคราะห์การลงทุนเน้นการลงทุนในบริษัทที่สามารถเข้าถึงผู้บริหารได้ มีพื้นฐานที่แข็งแกร่ง รวมทั้งมีผลการดำเนินงานที่มีแนวโน้มเติบโตในระยะยาวได้ดี โดยมีทีมนักวิเคราะห์การลงทุนภายในของบริษัทเข้าไปศึกษาบริษัทในเชิงลึก นอกจากการวิเคราะห์ภาพเศรษฐกิจ รวมถึงสถานะทางการเงินของบริษัทแล้ว ทีมนักวิเคราะห์การลงทุนยังเข้าพบผู้บริหารบริษัทต่าง ๆ (Company Visit)

- ตราสารหนี้ กองทุนจะเน้นลงทุนในพันธบัตรหรือหุ้นกู้เพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (Green Bond) พันธบัตรหรือหุ้นกู้เพื่อความยั่งยืน (Sustainability Bond) พันธบัตรหรือหุ้นกู้ส่งเสริมความยั่งยืน (Sustainability-linked Bond) ตราสารเพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (Green bond) ตราสารเพื่อความยั่งยืน (Sustainability Bond) ตราสารส่งเสริมความยั่งยืน (Sustainability-linked bond) โดยกองทุนพิจารณาลงทุนในตราสารที่ผ่านกระบวนการวิเคราะห์ด้านเครดิต ฐานะการเงิน ความสามารถในการชำระหนี้ สภาพคล่องและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง รวมทั้งมีรายละเอียดด้านความยั่งยืนที่ชัดเจน

(2) คุณสมบัติของผู้ออก - ตราสารทุน ผู้ออกหลักทรัพย์ที่กองทุนลงทุนจะต้องเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

- ตราสารหนี้ ผู้ออกตราสารภาครัฐ และภาคเอกชนที่ออกตราสารเพื่อความยั่งยืนภายใต้กรอบการระดมทุนเพื่อความยั่งยืนของประเทศไทย

(3) กลุ่มอุตสาหกรรม - ตราสารทุน กองทุนมีการกระจายการลงทุนในทุกกลุ่มอุตสาหกรรม

- ตราสารหนี้ กองทุนจะไม่จำกัดการลงทุนไว้เฉพาะกลุ่มอุตสาหกรรมใดอุตสาหกรรมหนึ่ง แต่จะใช้ประเด็นหรือวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนเป็นหลักในการจำแนกและคัดเลือกตราสาร โดยให้ความสำคัญกับตราสารที่สนับสนุนกิจกรรมหรือเป้าหมายด้านความยั่งยืน

(4) ประเทศหรือภูมิภาค - ตราสารทุน และตราสารหนี้ กองทุนจะลงทุนเฉพาะในประเทศไทย

กรอบการลงทุนที่กำหนดข้างต้นรองรับการคัดเลือกหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินของกองทุน SRI Focus และ SRI Promote ดังนี้ - ตราสารทุน กองทุนมีกรอบการลงทุนที่มุ่งส่งเสริมการคัดเลือกบริษัทจดทะเบียนที่มีความโดดเด่นด้านความยั่งยืนตามแนวทาง SRI Focus โดยมุ่งคัดเลือกบริษัทจดทะเบียนที่มีคุณลักษณะด้านความยั่งยืนตามที่สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนด โดยอาศัยการวิเคราะห์ทั้งเชิงปริมาณ (Quantitative Approach) และเชิงคุณภาพ (Qualitative Approach) รวมถึงพิจารณาบริษัทที่มีการบริหารจัดการด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (Environmental, Social and Governance: ESG) ทั้งนี้ กองทุนจะผนวกปัจจัยด้าน ESG เข้ากับกระบวนการวิเคราะห์และตัดสินใจลงทุน (ESG Integration) โดยมีฐานะการลงทุนสุทธิในหุ้นดังกล่าวโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 65 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ในขณะเดียวกันการเปิดให้กองทุนสามารถลงทุนได้ในทุกกลุ่มอุตสาหกรรมภายในประเทศไทย ช่วยให้กรอบการลงทุน (Investment Universe) มีขนาดเพียงพอ ครอบคลุมกิจการที่หลากหลาย และเอื้อต่อการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนได้อย่างเหมาะสม ภายใต้กรอบการลงทุนด้านความยั่งยืนของกองทุน

- ตราสารหนี้ กรอบการลงทุนดังกล่าวเหมาะสมกับการส่งเสริมคุณลักษณะด้านความยั่งยืนตามแนวทาง SRI Promote เนื่องจากกองทุนได้นำปัจจัยดังกล่าวมาใช้เป็นส่วนหนึ่งของการกำหนด Investment Universe การคัดเลือกตราสาร และการติดตามหลังการลงทุนอย่างเป็นระบบ โดยสำหรับพันธบัตรรัฐบาลซึ่งเป็นการลงทุนหลัก บริษัทจัดการจะติดตามข้อมูลของตราสารในประเด็นที่เกี่ยวข้องกับความยั่งยืนและความคืบหน้าในการบรรลุตัวชี้วัดหรือเป้าหมาย ขณะที่ตราสารภาคเอกชนจะผ่านทั้งกระบวนการ Positive Screening และการประเมิน ESG Rating หรือ ESG Score เพื่อให้พอร์ตการลงทุนโดยรวมยังคงมีคุณลักษณะด้านความยั่งยืนตามวัตถุประสงค์ของกองทุน

2. กลยุทธ์การลงทุน • หลักเกณฑ์ในการคัดเลือกหลักทรัพย์ กองทุนใช้แนวทางด้านความยั่งยืนที่แตกต่างกันตามประเภทสินทรัพย์ที่กองทุนลงทุน โดยการลงทุนในตราสารทุนใช้แนวทาง SRI Focus และการลงทุนในตราสารหนี้ใช้แนวทาง SRI Promote ทั้งนี้ บริษัทจัดการไม่ได้กำหนดสัดส่วนการลงทุนระหว่าง SRI Focus และ SRI Promote ไว้เป็นการเฉพาะ โดยสัดส่วนดังกล่าวจะขึ้นอยู่กับการจัดสรรการลงทุนระหว่างตราสารทุนและตราสารหนี้ตามนโยบายการลงทุน ภาวะตลาด และมุมมองการลงทุนของบริษัทจัดการ โดยจะพิจารณาปรับสัดส่วนการลงทุนตามดุลยพินิจของบริษัทจัดการ และจะทบทวนสัดส่วนการลงทุนอย่างน้อยเป็นรายไตรมาส

แนวทางการให้น้ำหนักตามประเภทสินทรัพย์ที่ลงทุน - การกำหนดสัดส่วนการลงทุนในตราสารทุน (SRI Focus) โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 65 ของ NAV - การกำหนดสัดส่วนการลงทุนในตราสารหนี้ (SRI Promote) ไม่กำหนดสัดส่วนการลงทุน

- ตราสารทุน กองทุนจะลงทุนในหลักทรัพย์ที่อยู่ใน Investment Universe โดยมุ่งเน้นการคัดเลือกหุ้นซึ่งมีนโยบายหรือมีการจ่ายเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอ และ/หรือมีแนวโน้มหรือศักยภาพในการจ่ายเงินปันผลในอนาคต โดยหลักทรัพย์ดังกล่าวยังคงมีปัจจัยพื้นฐานที่ดี มีความยั่งยืนของธุรกิจในระยะยาว รวมถึงผนวกปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และบรรษัทภิบาล มาร่วมพิจารณาในกระบวนการลงทุน (ESG Integration) กองทุนจะลงทุนในหุ้นกลุ่มยั่งยืนตามเกณฑ์ที่สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนดหรือเห็นชอบให้กองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืนแบบพิเศษ (Thailand ESG Extra Fund) สามารถลงทุนหรือมีไว้ได้ เช่น หุ้นของบริษัทที่มีผลการประเมินผลการดำเนินงานด้านความยั่งยืน และ/หรือ หุ้นของบริษัทที่มีการเปิดเผยข้อมูลและเป้าหมายด้านการลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจก และ/หรือ หุ้นของบริษัทที่มีผลการประเมินการกำกับดูแลกิจการบริษัทจดทะเบียน (CGR) ตั้งแต่ 90 คะแนนขึ้นไป เป็นต้น โดยกองทุนจะมีสัดส่วนการลงทุนในหลักทรัพย์ดังกล่าวไม่น้อยกว่าร้อยละ 65 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ในการคัดเลือกหลักทรัพย์ บริษัทจัดการอาจใช้ข้อมูลจากหลายแหล่งประกอบกัน เช่น ข้อมูลที่เผยแพร่โดย SET ข้อมูลที่บริษัทจดทะเบียนเปิดเผยต่อสาธารณะ ผลการวิเคราะห์ภายในของบริษัทจัดการ (Internal ESG Score) ซึ่งพิจารณาประเด็น ESG ที่มีนัยสำคัญ (Material ESG Issues) โดยอ้างอิงแนวทางจากผู้ประเมินหรือมาตรฐานสากล และข้อมูลที่ได้จากการมีส่วนร่วมกับกิจการโดยตรง (Direct Engagement) เป็นต้น ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะทบทวนหลักทรัพย์ใน Investment Universe เมื่อมีการเปลี่ยนแปลงรายชื่อหลักทรัพย์ที่จัดอยู่ในกลุ่มทรัพย์สินด้านความยั่งยืน หรืออย่างน้อยปีละ 2 ครั้ง

- ตราสารหนี้ กองทุนจะลงทุนในพันธบัตรและ/หรือตราสารหนี้กลุ่มความยั่งยืน ตามที่สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนดหรือเห็นชอบให้กองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืนแบบพิเศษ (Thailand ESG Extra Fund) สามารถลงทุนหรือมีไว้ได้ ซึ่งประกอบด้วยพันธบัตรหรือหุ้นกู้เพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (Green Bond) พันธบัตรหรือหุ้นกู้เพื่อความยั่งยืน (Sustainability Bond) พันธบัตรหรือหุ้นกู้ส่งเสริมความยั่งยืน (Sustainability-linked Bond) ตราสารเพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (Green Bond) ตราสารเพื่อความยั่งยืน (Sustainability bond) ตราสารส่งเสริมความยั่งยืน (Sustainability-linked bond) โดยตราสารที่ลงทุนจะต้องผ่านหลักเกณฑ์การคัดเลือกหลักทรัพยของบริษัทจัดการ อาทิ use of proceeds จะต้องเพื่อโครงการอนุรักษ์สิ่งแวดล้อม หรือเพื่อความยั่งยืน และในกรณีที่เป็นตราสารภาคเอกชนจะต้องมีอันดับความน่าเชื่อถือระดับ investment grade ขึ้นไป

• กระบวนการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์ - ตราสารทุน ผู้จัดการกองทุนเน้นลงทุนในตราสารทุนที่มีนโยบายหรือมีการจ่ายเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอ และ/หรือมีแนวโน้มหรือศักยภาพในการจ่ายเงินปันผลในอนาคต และจะวิเคราะห์หลักทรัพย์โดยคำนึงถึงความยั่งยืน (ESG integration framework) รวมทั้งจะมีการใช้บทวิเคราะห์ด้านความยั่งยืนที่จัดทำโดยบุคคลที่สามเพื่อเป็นข้อมูลในการพิจารณาประกอบกับการประเมินภายในของทีมวิจัย และการศึกษาข้อมูลเกี่ยวกับด้าน ESG ของ บริษัทจดทะเบียนว่าเป็นไปตามแนวปฏิบัติที่ดีด้านความยั่งยืนหรือไม่ร่วมด้วย

นอกจากการวิเคราะห์หลักทรัพย์ข้างต้นแล้ว ผู้จัดการกองทุนจะพิจารณาปัจจัยพื้นฐานระยะยาวของบริษัท อาทิ • ภาพรวมธุรกิจภาวะอุตสาหกรรม รวมทั้งความเสี่ยงด้านการเปลี่ยนผ่าน • จุดแข็ง จุดอ่อน โอกาส และอุปสรรค • สภาพตลาดและภาวะแวดล้อมของธุรกิจ • แนวทางการดำเนินธุรกิจและความสามารถในการแข่งขัน • ความรู้ความสามารถ ประสบการณ์ของผู้บริหาร • แนวโน้มยอดขายและกำไร • งบดุล งบกำไรขาดทุน งบกระแสเงินสด และฐานะการเงิน

ทั้งนี้ ผู้จัดการกองทุนจะพิจารณาให้น้ำหนักการลงทุนในแต่ละหลักทรัพย์ตามความเหมาะสม

นอกจากนี้ บริษัทจัดการยังมีการใช้สิทธิของผู้ลงทุนในฐานะผู้ถือหุ้นในการออกเสียงในวาระต่าง ๆ ในการประชุมผู้ถือหุ้น โดยยึดตามคู่มือการใช้สิทธิออกเสียงในการประชุมผู้ถือหุ้นที่บริษัทจัดการจัดทำขึ้น และอาจเข้าไปมีส่วนร่วมกับบริษัทจดทะเบียน (engagement) เพื่อให้บริษัทมีการกำกับดูแลกิจการที่ดี มีความรับผิดชอบ ต่อสังคม และสิ่งแวดล้อม ทั้งโดยบริษัทจัดการเอง และการร่วมมือกับผู้ลงทุนอื่น

- ตราสารหนี้ บริษัทจัดการจัดให้กรอบการวิเคราะห์หลักทรัพย์มีการประเมินปัจจัยเชิงคุณภาพและเชิงปริมาณบนความสามารถในการชำระหนี้ประกอบกับปัจจัยทางด้าน ESG ที่ผสานเข้ากันอย่างเป็นระบบโดยอาศัยข้อมูลจากสมาคมตราสารหนี้ไทย ThaiBMA รายงานความยั่งยืนของผู้ออกตราสารและแหล่งข้อมูลภายนอกอื่นจากสถาบันที่มีความน่าเชื่อถือ นอกจากนี้ บริษัทจัดการอาจมีการจัดทำ Internal ESG Score เพิ่มเติมในกรณีที่ข้อมูลหรือผลการประเมินด้านความยั่งยืนที่เกี่ยวข้องไม่เพียงพอต่อการตัดสินใจลงทุนและอาจมีพิจารณาปัจจัยอื่นร่วมด้วย เช่น ประเด็นข้อขัดแย้งด้านความยั่งยืน ความเห็นจากผู้ประเมินภายนอกรายอื่นตลอดจนการเปิดเผยรายงานผลกระทบด้านความยั่งยืนอื่นที่เกี่ยวข้องที่จะสามารถนำมาใช้ประเมินโอกาสและความเสี่ยงในการลงทุนเพิ่มเติมได้เพื่อส่งเสริมการลงทุนอย่างยั่งยืนให้มีประสิทธิผลและเสริมโอกาสของกองทุนในการสร้างผลตอบแทนเทียบความเสี่ยงที่ดีในระยะยาว สำหรับพันธบัตรรัฐบาลเพื่อความยั่งยืนและพันธบัตรรัฐบาลส่งเสริมความยั่งยืนกองทุนมิได้นำหลักเกณฑ์การคัดเลือกหรือ ESG Rating หรือ ESG Score ข้างต้นมาใช้เป็นเงื่อนไขในการคัดเลือกตราสารดังกล่าว แต่จะพิจารณาคุณลักษณะและโครงสร้างด้านความยั่งยืนของตราสารที่เหมาะสม

2.1 กลยุทธ์การลงทุนที่ใช้ - ตราสารทุน กองทุนใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบผสมผสาน ได้แก่ ESG Integration, Positive Screening และ Active Ownership โดยจะเน้นลงทุนในตราสารทุนที่มีนโยบายหรือมีการจ่ายเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอ และ/หรือมีแนวโน้มหรือศักยภาพในการจ่ายเงินปันผลในอนาคต รวมถึงนำปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และบรรษัทภิบาลมาประกอบการพิจารณาในกระบวนการลงทุน (Investment Process) เพื่อคัดเลือกบริษัทที่มีศักยภาพในการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืนในระยะยาว ตลอดจนบริหารความเสี่ยงและแสวงหาโอกาสในการสร้างผลตอบแทนจากปัจจัยด้าน ESG นอกจากนี้ กองทุนจะใช้กระบวนการคัดกรองเชิงบวก (Positive Screening) เพื่อคัดเลือกบริษัทจดทะเบียนที่มีความโดดเด่นด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และบรรษัทภิบาล (Environmental, Social and Governance: ESG) โดยใช้การวิเคราะห์แบบ ESG Integration ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการวิเคราะห์การลงทุนของบริษัทจัดการ และใช้แนวทาง Active Ownership ผ่านการใช้สิทธิออกเสียงในการประชุมผู้ถือหุ้นและการมีส่วนร่วมกับบริษัทที่ลงทุน เพื่อส่งเสริมการดำเนินธุรกิจอย่างรับผิดชอบและยั่งยืนในระยะยาว

- ตราสารหนี้ ในส่วนการลงทุนในตราสารหนี้ กองทุนจะใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบ Positive Screening โดยคำนึงถึงปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม หรือความยั่งยืนประกอบกับการประเมินด้านปริมาณและด้านคุณภาพของผู้ออกหลักทรัพย์กองทุนจะใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบ Positive Screening เป็นเครื่องมือหลักในการคัดเลือกตราสารโดยคำนึงถึงปัจจัยเชิงคุณภาพและเชิงปริมาณด้านสิ่งแวดล้อมหรือด้านความยั่งยืนประกอบกับความสามารถในการชำระหนี้ของผู้ออกตราสารเป็นสำคัญ

2.2 เหตุผลและหลักการที่เลือกใช้กลยุทธ์ดังกล่าว - ตราสารทุน บริษัทจัดการเลือกใช้กลยุทธ์ ESG Integration, Positive Screening และ Active Ownership ร่วมกัน เพื่อคัดเลือกบริษัทที่มีความโดดเด่นหรือมีพัฒนาการด้านความยั่งยืน บริหารความเสี่ยงด้าน ESG และส่งเสริมการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืนในระยะยาวอย่างเป็นระบบ

- ตราสารหนี้ กองทุนเลือกใช้ Positive Screening เป็นเครื่องมือหลักในกระบวนการ ESG Integration เนื่องจากช่วยให้กองทุนสามารถกำหนดขอบเขตและคัดเลือกตราสารที่มีคุณลักษณะด้านความยั่งยืนที่ชัดเจนเข้าสู่พอร์ตการลงทุน โดยเน้นความสำคัญกับตราสารหรือผู้ออกตราสารที่มีโครงสร้าง วัตถุประสงค์ หรือผลการดำเนินงานด้าน ESG ที่ผ่านเกณฑ์ของบริษัทจัดการอย่างชัดเจน

2.3 ความเชื่อมโยงหรือความสอดคล้องของกลยุทธ์การลงทุนกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืน - ตราสารทุน กลยุทธ์การลงทุนของกองทุนมีความสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุน ซึ่งมุ่งส่งเสริมการลงทุนในบริษัทจดทะเบียนที่มีความโดดเด่นด้านความยั่งยืน โดยกำหนดกรอบการลงทุน (Investment Universe) ภายใต้กรอบ ESG และใช้ Positive Screening และ ESG Integration เป็นกลไกสำคัญในการคัดเลือกและบริหารการลงทุน ควบคู่กับการใช้แนวทาง Active Ownership ผ่านการใช้สิทธิออกเสียงและการมีส่วนร่วมกับบริษัทที่ลงทุน เพื่อส่งเสริมการดำเนินธุรกิจอย่างรับผิดชอบและยั่งยืนในระยะยาว และสนับสนุนเป้าหมายของกองทุนในการสร้างผลตอบแทนอย่างยั่งยืนแก่ผู้ถือหน่วยลงทุน

- ตราสารหนี้ กลยุทธ์แบบ Positive Screening ไม่ได้พิจารณาเพียงว่าตราสารหรือผู้ออกตราสารไม่มีลักษณะต้องห้ามตามที่หลักเกณฑ์ที่เกี่ยวข้องกำหนด แต่คัดเลือกตราสารที่มีคุณลักษณะหรือเป้าหมายด้านความยั่งยืนเชิงบวกเพื่อส่งเสริมให้เกิดกระบวนการหรือการกระทำที่มีความยั่งยืน ซึ่งสอดคล้องกับแนวคิด “ส่งเสริม” ลักษณะด้านความยั่งยืนของ SRI Promote อย่างเหมาะสม

2.4 การอ้างอิงดัชนีชี้วัด (benchmark) ดัชนีชี้วัดผลการดำเนินงาน (Performance Benchmark) 1. SETESG Total Return Index ในสัดส่วนร้อยละ 70 2. ThaiBMA Government Bond ESG Index Net Total Return ในสัดส่วนร้อยละ 25 3. ThaiBMA Short-term Government Bond Index Total Return ในสัดส่วนร้อยละ 5

- ดัชนี SETESG Total Return Index ดัชนีดังกล่าวสะท้อนการเคลื่อนไหวราคาของกลุ่มหลักทรัพย์ของบริษัทที่มีการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืน ซึ่งพิจารณาปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และบรรษัทภิบาล (Environmental, Social and Governance หรือ ESG) ของบริษัทในการตัดสินใจลงทุนควบคู่ไปกับการวิเคราะห์ข้อมูลทางการเงินของบริษัท

ทั้งนี้ ผู้ลงทุนสามารถศึกษาข้อมูลปัจจุบันเกี่ยวกับดัชนีชี้วัดข้างต้น ได้ที่ https://www.set.or.th/th/market/index/setesg/profile

บริษัทจัดการจะเปลี่ยนแปลง Benchmark ของกองทุนตามข้างต้นที่จัดทำโดย SET เมื่อ SET มีการจัดทำดัชนี TRI ที่นำสัดส่วนผู้ถือหลักทรัพย์รายย่อยของแต่ละหลักทรัพย์ (free float) มาถ่วงน้ำหนักในการคำนวณดัชนี (ดัชนี free float TRI) เพื่อให้เป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่คณะกรรมการกำกับตลาดทุนประกาศ/กำหนด

- ดัชนี ThaiBMA Government Bond ESG Index Net Total Return เป็นดัชนีที่รวมตราสารหนี้ ESG ภาครัฐที่ขึ้นทะเบียนกับ ThaiBMA

ทั้งนี้ ผู้ลงทุนสามารถศึกษาข้อมูลปัจจุบันเกี่ยวกับดัชนี คุณลักษณะและองค์ประกอบของดัชนี รวมถึงวิธีการจัดทำดัชนี (Index Methodologies) ข้างต้นได้ที่ ThaiBMA https://www.thaibma.or.th/EN/Market/Index/ESGIndex.aspx หรือที่ ThaiBMA จะมีการแก้ไขปรับปรุงเพิ่มเติม

- ดัชนี ThaiBMA Short-term Government Index Total Return เป็นดัชนีที่รวมตราสารหนี้ภาครัฐระยะสั้นที่ขึ้นทะเบียนกับ ThaiBMA ซึ่งสะท้อนการลงทุนในส่วนที่เป็นสภาพคล่องของกองทุน

ทั้งนี้ ผู้ลงทุนสามารถศึกษาข้อมูลปัจจุบันเกี่ยวกับดัชนี คุณลักษณะและองค์ประกอบของดัชนี รวมถึงวิธีการจัดทำดัชนี (Index Methodologies) ข้างต้นได้ที่ ThaiBMA https://www.thaibma.or.th/EN/Market/Index/ShortTermIndex.aspx และ https://www.thaibma.or.th/EN/Education/Bond_Tutor/InvestorGuide.aspx หรือที่ ThaiBMA จะมีการแก้ไขปรับปรุงเพิ่มเติม

ดัชนีชี้วัดด้านความยั่งยืน (Reference ESG Benchmark) กองทุนใช้ดัชนีวัดผลการดำเนินงาน (Performance Benchmark) ตามข้างต้น เป็นดัชนีชี้วัดด้านความยั่งยืน (Reference ESG Benchmark) ของกองทุนด้วย - สำหรับดัชนี SETESG เป็นดัชนีที่สะท้อนการเคลื่อนไหวราคาของกลุ่มหลักทรัพย์ของบริษัทที่มีการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืนซึ่งมีขนาด และสภาพคล่องผ่านตามเกณฑ์ที่กำหนด โดยมีแนวทางการคัดเลือกหุ้นเพื่อเป็นองค์ประกอบของดัชนี ดังนี้ • เป็นบริษัทที่อยู่ในผลประเมินหุ้นยั่งยืน SET ESG Ratings ที่ประกาศล่าสุด ก่อนรอบการทบทวนรายชื่อหลักทรัพย์ในดัชนี • เป็นหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Capitalization) ไม่น้อยกว่า 5,000 ล้านบาท • มีสัดส่วนผู้ถือหลักทรัพย์รายย่อย (Free-float) ไม่น้อยกว่าร้อยละ 20 ของทุนชำระแล้ว • จำนวนหุ้นซื้อขายไม่น้อยกว่าร้อยละ 0.5 ของจำนวนหุ้นจดทะเบียนของบริษัท เป็นเวลาไม่ต่ำกว่า 9 ใน 12 เดือน • ไม่จำกัดจำนวนหลักทรัพย์ในดัชนี

- สำหรับดัชนี ThaiBMA Government Bond ESG Index Net Total Return และดัชนี ThaiBMA Short-term Government Index Total Return เนื่องจากองค์ประกอบและหลักเกณฑ์การคำนวณของดัชนีดังกล่าวมีความสอดคล้องกับนโยบายการลงทุน กรอบการลงทุน และเป้าหมายด้านความยั่งยืนของกองทุน โดยสามารถสะท้อนทั้งลักษณะการลงทุนในด้านความยั่งยืนของกองทุนและแสดงผลการดำเนินงานของกองทุน โดยรวมการเปลี่ยนแปลงของราคาตลาดที่สะท้อนผลลัพธ์ด้านความยั่งยืนที่กองทุนลงทุนได้อย่างเหมาะสม

บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะปรับปรุง/เปลี่ยนแปลงตัวชี้วัดในการเปรียบเทียบตามที่บริษัทจัดการเห็นควรและเหมาะสม ซึ่งอยู่ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนที่กำหนด โดยบริษัทจัดการจะเปิดเผยข้อมูลและแจ้งให้ผู้ลงทุนทราบล่วงหน้าอย่างชัดเจนถึงวันที่มีการปรับปรุง/เปลี่ยนตัวชี้วัด คำอธิบายเกี่ยวกับตัวชี้วัด และเหตุผลในการปรับปรุง/เปลี่ยนตัวชี้วัดดังกล่าวผ่านการลงประกาศในเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ ภายในเวลาที่ผู้ลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากข้อมูลในการตัดสินใจลงทุนได้

อย่างไรก็ตาม ในกรณีการปรับปรุง/เปลี่ยนแปลงตัวชี้วัด เพื่อให้เป็นไปตามประกาศ เงื่อนไขและข้อกำหนดของสมาคมบริษัทจัดการลงทุน และ/หรือประกาศ ข้อกำหนดของสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. เกี่ยวกับมาตรฐานการวัดผลการดำเนินงานของกองทุนรวม และ/หรือการปรับปรุง/เปลี่ยนแปลงตัวชี้วัดในการใช้เปรียบเทียบในกรณีที่ผู้จัดทำดัชนี (Index Provider) ของตัวชี้วัดไม่ได้จัดทำหรือเปิดเผยข้อมูล/อัตราดังกล่าวอีกต่อไป บริษัทจัดการจะแจ้งปรับปรุง/เปลี่ยนแปลงดังกล่าวให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบล่วงหน้าผ่านการประกาศในเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ ภายในเวลาที่ผู้ลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากข้อมูลการตัดสินใจลงทุนได้

2.5 ข้อจำกัดด้านการลงทุน (investment restrictions) กองทุนจะไม่ลงทุนในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่เกี่ยวข้องกับกิจการ ดังต่อไปนี้ (1) กิจการที่ประกอบธุรกิจ ดังนี้ • เครื่องดื่มแอลกอฮอล์ • ยาสูบ • อาวุธสงคราม • สื่อลามก • การพนัน (2) กิจการที่มีรายได้จากการประกอบธุรกิจตาม (1) รวมกันเกินกว่า 15% ของรายได้ต่อปี ทั้งนี้ ตามข้อมูลรายได้ที่แสดงในงบการเงินประจำปีล่าสุดของกิจการนั้น

- ตราสารทุน บริษัทจัดการจะคัดบริษัทจดทะเบียนที่ดำเนินงานไม่สอดคล้องกับมาตรฐานด้าน ESG อย่างรุนแรงออกจากรายชื่อหลักทรัพย์ที่ลงทุนได้ (Investible Universe) อาทิ บริษัทจดทะเบียนที่มีการทำลายทรัพยากรธรรมชาติหรือละเมิดสิทธิมนุษยชนในวงกว้าง

- ตราสารหนี้ เนื่องจากกรอบการลงทุนของกองทุนเน้นลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล พันธบัตรที่กระทรวงการคลังค้ำประกันเงินต้นและดอกเบี้ย หรือ หุ้นกู้ที่กระทรวงการคลังค้ำประกันเงินต้นและดอกเบี้ยแต่ไม่รวมถึงหุ้นกู้แปลงสภาพ ซึ่งเป็นพันธบัตรหรือหุ้นกู้เพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (green bond) พันธบัตรหรือหุ้นกู้เพื่อความยั่งยืน (sustainability bond) หรือพันธบัตรหรือหุ้นกู้ส่งเสริมความยั่งยืน (sustainability – linked bond) จึงทำให้ขอบเขตของการลงทุนถูกจํากัด

3. ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องจากการลงทุนอย่างยั่งยืน 3.1 ความเสี่ยงจากปัจจัยด้านความยั่งยืนต่อการลงทุน - ตราสารทุน แม้กองทุนจะคัดเลือกกิจการที่มีการดำเนินงานที่ดีหรือมีการส่งเสริมด้าน ESG แต่กิจการในพอร์ตการลงทุนของกองทุนอาจยังคงมีความเสี่ยงที่เหตุการณ์หรือปัจจัยด้าน ESG ของกิจการที่ลงทุนอาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อมูลค่าการลงทุนหรือผลการดำเนินงานของกองทุนได้ เช่น การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ การเปลี่ยนแปลงกฎหมายหรือกฎระเบียบด้านสิ่งแวดล้อมและสังคม การละเมิดสิทธิมนุษยชนหรือประเด็นด้านแรงงาน ปัญหาในห่วงโซ่ปทาน ตลอดจนประเด็นด้านการกำกับดูแลกิจการ การทุจริต หรือข้อพิพาทที่มีนัยสำคัญ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการดำเนินธุรกิจ ฐานะทางการเงิน ความสามารถในการทำกำไร ชื่อเสียงของกิจการ และราคาหลักทรัพย์ที่กองทุนลงทุน นอกจากนี้ กองทุนอาจมีความเสี่ยงจากการลงทุนแบบกระจุกตัวในบางบริษัทที่มีความโดดเด่นในด้าน ESG หรือกระจุกตัวบางกลุ่มอุตสาหกรรม อาจส่งผลให้ผลการดำเนินงานมีความผันผวนในระยะสั้น

- ตราสารหนี้ ความเสี่ยงจากการลงทุนในพันธบัตรและ/หรือตราสารหนี้กลุ่มความยั่งยืน ตามที่สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนดหรือเห็นชอบให้กองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืนแบบพิเศษ (Thailand ESG Extra Fund) สามารถลงทุนหรือมีไว้ได้ เช่น พันธบัตรหรือหุ้นกู้เพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (Green Bond) พันธบัตรหรือหุ้นกู้เพื่อความยั่งยืน (Sustainability Bond) พันธบัตรหรือหุ้นกู้ส่งเสริมความยั่งยืน (Sustainability-linked Bond) ตราสารเพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (Green Bond) ตราสารเพื่อความยั่งยืน (Sustainability Bond) ตราสารส่งเสริมความยั่งยืน (Sustainability-linked Bond) อาจมีความแตกต่างจากการลงทุนในตราสารหนี้ทั่วไป นอกจากนี้ อาจมีความเสี่ยงจากการพึ่งพาข้อมูลจากแหล่งข้อมูลภายนอกเพื่อใช้ในการวิเคราะห์และคัดเลือกตราสาร โดยอาจมีข้อมูลที่ไม่สมบูรณ์ หรือไม่ถูกต้อง โดยบริษัทจัดการจะมีการทบทวนข้อมูลจากหลายแหล่งเพื่อให้ข้อมูลที่นำมาใช้มีความถูกต้องมากที่สุด นอกจากนี้ กองทุนรวมอาจมีความเสี่ยงจากการลงทุนแบบกระจุกตัวในทรัพย์สินที่เกี่ยวกับความยั่งยืน และมีความเสี่ยงจากการไม่สามารถซื้อหรือขายหลักทรัพย์บางตัวได้ในราคาหรือช่วงเวลาที่เหมาะสม ด้วยเงื่อนไขด้านความยั่งยืนที่กองทุนกำหนด

3.2 ความเสี่ยงจากการลงทุนต่อปัจจัยด้านความยั่งยืน - ตราสารทุน บริษัทจัดการตระหนักว่าบริษัทจดทะเบียนฯ ที่อยู่ในพอร์ตการลงทุนอาจมีการดำเนินงานที่ก่อให้เกิดผลกระทบเชิงลบต่อปัจจัยด้านความยั่งยืนได้ เช่น การปล่อยก๊าซเรือนกระจก การใช้ทรัพยากรธรรมชาติ การจัดการของเสีย หรือการกำกับดูแลกิจการที่ไม่เหมาะสม เป็นต้น บริษัทจัดการจึงมีแนวทางในการพิจารณาและจัดการความเสี่ยงจากการลงทุนต่อปัจจัยด้านความยั่งยืนดังกล่าว โดยการบูรณาการปัจจัย ESG เข้าสู่กระบวนการวิเคราะห์และตัดสินใจลงทุน รวมถึงการคัดกรองหลักทรัพย์ตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืน การติดตามประเด็นด้าน ESG ของกิจการที่ลงทุน และการดำเนินการในฐานะผู้ลงทุนที่มีความรับผิดชอบผ่านการมีส่วนร่วมกับกิจการ (Engagement) การใช้สิทธิออกเสียง ตลอดจนการกำหนด ESG Watch List และ ESG Restricted List สำหรับกิจการที่มีประเด็นด้าน ESG ที่มีนัยสำคัญ เพื่อส่งเสริมให้กิจการปรับปรุงการดำเนินงานด้านความยั่งยืนและลดผลกระทบเชิงลบในระยะยาว

- ตราสารหนี้ การตัดสินใจลงทุนของกองทุนตามนโยบายการลงทุน และวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนอาจก่อให้เกิดหรือมีส่วนสนับสนุนผลกระทบเชิงลบต่อปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาลได้ แม้ว่าตราสารที่ลงทุนจะถูกจัดประเภทเป็น Green Bond, Sustainability Bond หรือ Sustainability-Linked Bond เช่น โครงการที่ได้รับจัดสรรเงินอาจก่อให้เกิดการปล่อยก๊าซเรือนกระจก การใช้ทรัพยากร การสร้างของเสีย มลพิษ ผลกระทบต่อความหลากหลายทางชีวภาพหรือชุมชนในระดับที่สูงกว่าคาดการณ์ หรืออาจมีความขัดแย้งระหว่างวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนแต่ละด้าน นอกจากนี้ ผู้ออกตราสารอาจไม่สามารถจัดสรรเงินให้แก่โครงการที่เข้าเกณฑ์ได้ตามแผน หรือไม่สามารถบรรลุตัวชี้วัดหรือวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนที่กำหนด หรือเปิดเผยข้อมูลไม่เพียงพอ ทำให้กองทุนไม่สามารถประเมินผลกระทบเชิงลบที่เกิดขึ้นจริงได้อย่างครบถ้วน ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะทำการประเมินและทบทวนกระบวนการวิเคราะห์การลงทุนอย่างสม่ำเสมอตามหลักเกณฑ์ทบทวนภายในของบริษัทจัดการโดยในกรณีที่บริษัทจัดการพบว่าการลงทุนของกองทุนในตราสารกลุ่มความยั่งยืนอาจก่อให้เกิดหรือมีส่วนสนับสนุนผลกระทบเชิงลบต่อปัจจัยด้านความยั่งยืน บริษัทจัดการจะติดตามและพิจารณาข้อมูลเพิ่มเติม รวมถึงประเมินความคืบหน้าในการแก้ไขประเด็นด้านความยั่งยืนของผู้ออกตราสารเพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุนอย่างเหมาะสม

4. แนวปฏิบัติกรณีการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายด้านความยั่งยืน กองทุนมีระบบการติดตามและกำกับดูแลให้มีการดำเนินงานตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนของกองทุน ตลอดจนนโยบายด้านความยั่งยืน (Sustainability Policy) และนโยบายธรรมาภิบาลการลงทุน (Investment Governance Code: I-Code) ของบริษัทจัดการกองทุนอย่างต่อเนื่อง 4.1 กระบวนการติดตามและตรวจสอบ ในกรณีของตราสารทุน บริษัทจัดการติดตามและตรวจสอบคุณสมบัติด้านความยั่งยืนของหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่กองทุนลงทุนอย่างต่อเนื่อง โดยพิจารณาพัฒนาการของประเด็นด้าน ESG การเปลี่ยนแปลง ESG Rating และปัจจัยอื่นที่อาจส่งผลกระทบต่อการลงทุน ในกรณีที่เกิดประเด็นด้าน ESG บริษัทจัดการจะตรวจสอบและวิเคราะห์เหตุการณ์ดังกล่าว และอาจพิจารณาจัดให้กิจการอยู่ในกลุ่มเฝ้าระวัง (ESG Watch List) หรือในกรณีที่ประเด็นมีความรุนแรง อาจจัดให้อยู่ในกลุ่มจำกัดการลงทุน (ESG Restricted List) ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะทบทวนรายชื่อดังกล่าวอย่างน้อยเป็นรายไตรมาส หรือตามความเหมาะสม

ในกรณีของตราสารหนี้ บริษัทจัดการมีแนวทางการดำเนินการ และควบคุมการลงทุนให้เป็นไปตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนที่กำหนดไว้ว่าจะลงทุนในกลุ่มตราสารหนี้ที่เป็นไปตามหลักเกณฑ์การเสนอขายตราสารหนี้กลุ่มความยั่งยืน โดยจะมีผู้จัดการกองทุนเป็นปราการด่านแรก (First-line of Defense) ภายใต้การตรวจสอบของฝ่ายกำกับการปฏิบัติตามกฎหมายและระเบียบธุรกิจตลาดทุน ที่จะเป็นปราการด่านที่สอง (Second-line of Defense)

4.2 การกำหนดกรอบระยะเวลาในการแก้ไข ในกรณีที่บริษัทจัดการพบว่าการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนหรือวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของกองทุนที่กำหนดไว้ บริษัทจัดการจะดำเนินการแก้ไขโดยไม่ชักช้า แต่ทั้งนี้จะดำเนินการภายใน 90 วันนับแต่วันที่เกิดกรณีดังกล่าว เว้นแต่เกิดจากปัจจัยที่ควบคุมไม่ได้ และ/หรือกรณีจำเป็นสมควร และ/หรือเหตุสุดวิสัย บริษัทจัดการจะดำเนินการแก้ไขภายในระยะเวลาที่สามารถดำเนินการได้ในทางปฏิบัติ โดยคำนึงถึงประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหน่วยลงทุน

4.3 แนวทางการดำเนินการเพื่อแก้ไข (1) การมีส่วนร่วมกับกิจการ (engagement) ในกรณีของตราสารทุน บริษัทจัดการอาจดำเนินการ Engagement เพื่อหารือข้อเท็จจริง มาตรการแก้ไข และติดตามความคืบหน้าของกิจการ ในกรณีที่กิจการไม่สามารถจัดการข้อกังวลด้าน ESG ได้อย่างเหมาะสม บริษัทจัดการอาจยกระดับการดำเนินการ (Escalation) เช่น การจัดให้อยู่ใน ESG Watch List หรือ ESG Restricted List การหารือกับฝ่ายจัดการของบริษัทจดทะเบียนฯ การดำเนินการ Engagement ร่วมกับนักลงทุนสถาบันรายอื่น การใช้สิทธิออกเสียง การจำกัด เพิ่มเติม ระงับ หรือยุติการลงทุนตามความเหมาะสม แนวทางดังกล่าวสอดคล้องกับ Systematic Engagement Policy ซึ่งกำหนดให้ Engagement เป็นกระบวนการที่มีวัตถุประสงค์ การติดตามผล และการยกระดับการดำเนินการอย่างเป็นระบบ

ในกรณีของตราสารหนี้ หากผู้ออกตราสารไม่สามารถดำเนินการให้เป็นไปตามนโยบายหรือวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนได้ บริษัทจัดการจะติดตามและพิจารณาข้อมูลเพิ่มเติม รวมถึงประเมินความคืบหน้าในการแก้ไขประเด็นด้านความยั่งยืนของผู้ออกตราสาร เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุนอย่างเหมาะสม

(2) การเปิดเผยข้อมูลแก่ผู้ถือหน่วยลงทุน (investor disclosure) ในกรณีที่กองทุนมีการลงทุนที่ไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุนหรือวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนมีนัยสำคัญหรือเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง บริษัทจัดการจะเปิดเผยข้อมูลที่สำคัญแก่ผู้ถือหน่วยลงทุนผ่านช่องทางที่บริษัทจัดการเห็นสมควร เช่น รายงานรอบระยะเวลาบัญชี เว็บไซต์ของบริษัทจัดการ และ/หรือช่องทางอื่นใดที่บริษัทจัดการกำหนดหรือตามที่กฎหมายและหลักเกณฑ์กำหนด

(3) การไถ่ถอนหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่ลงทุน (divestment) ในกรณีของตราสารทุน ภายหลังการดำเนินการมีส่วนร่วมกับกิจการ (Engagement) และติดตามตามกรอบระยะเวลาที่กำหนดในข้อ 4.2 ข้างต้น หากบริษัทจดทะเบียนฯ ยังไม่สามารถแก้ไขประเด็นด้าน ESG ให้สอดคล้องกับนโยบายการลงทุนหรือวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืน (Sustainability Objective) ของกองทุนได้ บริษัทจัดการอาจพิจารณาปรับลดสัดส่วน และ/หรือระงับการลงทุนเพิ่มเติม และ/หรือไถ่ถอนหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินดังกล่าวออกจากพอร์ตการลงทุน โดยคำนึงถึงประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหน่วยลงทุน ทั้งนี้ เพื่อให้การลงทุนของกองทุนกลับมาเป็นไปตามนโยบายด้านความยั่งยืนที่กำหนดไว้

ในกรณีของตราสารหนี้ บริษัทจัดการจะดำเนินการแก้ไขสัดส่วนการลงทุนให้เป็นไปตามนโยบายการลงทุน รวมถึงวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนที่กำหนดไว้ และ/หรือพิจารณาปรับลดสัดส่วนตราสารที่มีแนวโน้มว่าจะไม่สามารถทำตามวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนได้อย่างชัดเจน โดยการดำเนินการดังกล่าวจะเป็นไปตามดุลยพินิจของบริษัทจัดการ