KKP CAT-USD-UI-M

1) ในวันที่ลงทุนหรือได้มาตราสารหนี้นั้นได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถืออยู่ในอันดับที่สามารถลงทุนได้ (Investment grade) แต่ต่อมาตราสารหนี้ดังกล่าวถูกปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (Non-investment grade)

2) ในวันที่กองทุนลงทุนหรือได้มา ตราสารทุนนั้นจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (Listed Securities) แต่ต่อมาตราสารทุนดังกล่าวไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (Unlisted Securities)

ทั้งนี้ หากเกิดเหตุตามข้อ 1) และ 2) กองทุนอาจจะยังคงมีไว้ซึ่งตราสารหนี้ และตราสารทุนดังกล่าวอยู่ โดยจะดำรงสัดส่วนให้เป็นไปตามเกณฑ์ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด

อย่างไรก็ตาม กองทุนนี้เน้นลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมหลักในต่างประเทศ คือ Fermat UCITS Cat Bond Fund ซึ่งไม่มีข้อจำกัดด้านคุณภาพเครดิตของตราสารหนี้ภัยพิบัติ (CAT Bonds) ที่สามารถลงทุนได้ และ ณ ขณะใด ๆ กองทุนหลักอาจลงทุนอย่างมีนัยสำคัญในตราสารหนี้ภัยพิบัติ (CAT Bonds) ที่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าอันดับที่ลงทุนได้ (below investment grade)

4. กองทุนอาจลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมอื่น หรือกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ (กอง1) หรือทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) หรือกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน (infra) ซึ่งอยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการ ในสัดส่วนโดยเฉลี่ยรอบปีบัญชีไม่เกินร้อยละ 20ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ทั้งนี้ กองทุนรวมอื่นนั้นมีการลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งหน่วยลงทุนของกองทุนรวมใด ๆ ที่อยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการต่อไปได้อีกไม่เกิน 1 ทอด โดยกองทุนรวมที่มีผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นกองทุนรวมอื่นที่อยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการ ต้องไม่ลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งหน่วยลงทุนของกองทุนรวมดังต่อไปนี้

(1) กองทุนรวมอื่นที่เป็นผู้ถือหน่วยลงทุนของกองทุนรวมดังกล่าว

(2) กองทุนรวมที่เป็นผู้ถือหน่วยของกองทุนรวมอื่นตาม (1)

ในกรณีที่มีการลงทุนในกองทุนรวมอื่นภายใต้ บลจ. เดียวกัน (Cross Investing Fund) มิให้กองทุนรวมต้นทางลงมติให้กองทุนรวมปลายทาง

ทั้งนี้ การลงทุนในหน่วยลงทุนดังกล่าวต้องอยู่ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนของกองทุนซึ่งเป็นไปตามหลักเกณฑ์เงื่อนไขที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.กำหนด หรือกฎหมายอื่นใดที่เกี่ยวข้อง หรือประกาศอื่นใดที่เกี่ยวข้อง และ/หรือที่มีการแก้ไขเพิ่มเติมในอนาคต

5. กองทุนอาจลงทุนหรือมีไว้ซึ่งสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อลดความเสี่ยง (Hedging) ได้ไม่เกินมูลค่าความเสี่ยงที่มีอยู่ โดยอาจมีสินค้า ตัวแปร หรือหลักทรัพย์อ้างอิง (Underlying) ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียง ตราสารทุน ตราสารภาครัฐ ตราสารหนี้ เงินฝากหรือตราสารเทียบเท่าเงินฝาก ตั๋วสัญญาใช้เงิน บัตรเงินฝาก หน่วยลงทุนของกองทุน ดัชนีที่มีองค์ประกอบเป็นตราสารทุนหรือตราสารหนี้ อัตราดอกเบี้ย อัตราแลกเปลี่ยน เครดิต ดัชนีเงินเฟ้อ ทองคำ น้ำมันดิบ ดัชนีกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ และ/หรือดัชนีที่มีองค์ประกอบเป็นสินค้าหรือตัวแปรตามที่ระบุข้างต้นหรือมีองค์ประกอบเป็นดัชนีตามที่ระบุข้างต้น

ทั้งนี้ การทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอาจมีต้นทุนและมีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องต่าง ๆ เช่น ความเสี่ยงจากการที่คู่สัญญาผิดนัดชำระหนี้ หรือไม่สามารถส่งมอบ (delivery failure) หรือไม่สามารถปฏิบัติตามข้อตกลงได้ ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องในการซื้อขายหรือไม่สามารถปิดสถานะได้ (close out position) เป็นต้น

โดยบริษัทจัดการจะกำหนดกลยุทธ์ในการบริหารจัดการความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจากการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ตลอดจนจัดให้มีระบบที่เหมาะสมในการบริหารความเสี่ยงของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เช่น บริษัทจัดการจะวิเคราะห์และติดตามสถานะหรืออันดับความน่าเชื่อถือของบริษัทที่เป็นคู่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอย่างระมัดระวังและสม่ำเสมอ และหากมีการปรับตัวในทางลบอย่างมีนัยสำคัญ บริษัทจัดการจะพิจารณาปรับเปลี่ยนแผนการลงทุนให้เหมาะสมกับสภาวการณ์ เพื่อลดความเสี่ยงจากการที่คู่สัญญาไม่สามารถทำตามข้อสัญญาตามที่ตกลงกันไว้

ทั้งนี้ ในกรณีที่กองทุนจะมีการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) ที่อาจมีสินค้า ตัวแปร หรือหลักทรัพย์อ้างอิงกับดัชนี บริษัทจัดการจะเปิดเผยเหตุในการเปลี่ยนแปลงการคำนวณดัชนี การยกเลิกการคำนวณดัชนี ตลอดจนแนวทางการดำเนินการของกองทุนรวมในกรณีปรากฏเหตุดังกล่าว ก่อนการทำธุรกรรม

6. กรณีที่มีการลงทุนในสกุลเงินอื่นที่ไม่ใช่สกุลเงินฐาน (base currency) ของกองทุน กองทุนอาจพิจารณาลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อลดความเสี่ยง (Hedging) ด้านอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศโดยขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของบริษัทจัดการ (ระหว่างร้อยละ 0-105 ของมูลค่าความเสี่ยงที่มีอยู่) ดังนั้น กองทุนจึงยังอาจมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนในส่วนที่ไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงไว้จากการลงทุนดังกล่าว ซึ่งอาจทำให้ผู้ลงทุนได้รับผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้ นอกจากนี้ การทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนดังกล่าวอาจมีต้นทุน ซึ่งทำให้ผลตอบแทนของกองทุนโดยรวมลดลงจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น

7. กองทุนนี้จะไม่ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient Portfolio Management) และจะไม่ลงทุนในตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note)

ส่วนกองทุน Fermat UCITS Cat Bond Fund (กองทุนหลัก) อาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient Portfolio Management) ซึ่งได้แก่ (i) เพื่อลดความเสี่ยง (ii) เพื่อลดต้นทุน หรือ (iii) เพื่อสร้างผลตอบแทนหรือรายได้ส่วนเพิ่มในระดับที่สอดคล้องกับระดับความเสี่ยงของกองทุนหลัก โดยกองทุนหลักคาดว่าระดับการขยายฐานเงินลงทุน (leverage) จากการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่คำนวณด้วยวิธี Commitment Approach จะไม่เกินร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก นอกจากนี้ ตราสารหนี้ภัยพิบัติ (CAT Bonds) ที่กองทุนหลักอาจลงทุนโดยตรง ประกอบด้วยตราสารประเภท structured notes ที่ไม่มีการขยายฐานเงินลงทุน (unleveraged)

8. กองทุนอาจทำธุรกรรมการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (Reverse Repo) หรือธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์ โดยเป็นไปตามหลักเกณฑ์ หรือตามที่ได้รับความเห็นชอบจากสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.

9. กองทุนอาจทำธุรกรรมการกู้ยืมเงินหรือการขายหลักทรัพย์หรือตราสารหนี้โดยมีสัญญาซื้อคืน (Repo) เพื่อการจัดการลงทุนของกองทุนรวมไม่เกินร้อยละ 50 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวม โดยเป็นไปตามที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และ/หรือประกาศที่เกี่ยวข้องประกาศกำหนด และ/หรือที่มีการแก้ไขเปลี่ยนแปลงเพิ่มเติม ทั้งนี้ กองทุนจะไม่ทำธุรกรรมการขายหลักทรัพย์ที่ต้องยืมหลักทรัพย์มาเพื่อการส่งมอบ (Short Selling) และ/หรือจะไม่ลงทุนในหน่วยของกิจการเงินร่วมลงทุน (หน่วย private equity)

ส่วนกองทุนหลักอาจทำธุรกรรมการกู้ยืมเงิน เพื่ออำนวยความสะดวกในการชำระเงินค่าขายคืนหน่วยลงทุน หรือเป็นการกู้ยืมชั่วคราวเพื่อวัตถุประสงค์อื่น ๆ โดยกู้ยืมได้สูงสุดร้อยละ 10 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ ทั้งนี้ กองทุนหลักอาจทำธุรกรรมการขายหลักทรัพย์หรือตราสารหนี้โดยมีสัญญาซื้อคืน (Repo) แต่จะไม่ทำธุรกรรมการขายหลักทรัพย์ที่ต้องยืมหลักทรัพย์มาเพื่อการส่งมอบ (short selling) และ/หรือจะไม่ลงทุนในหน่วยของกิจการเงินร่วมลงทุน (หน่วย private equity)

10. ข้อมูลกองทุน Fermat UCITS Cat Bond Fund (กองทุนหลัก)

จากแหล่งข้อมูล: Prospectus and Supplement dated 5 March 2025, Key Investor Information dated 19 February 2026, and Monthly Report dated 31 March 2026

ชื่อกองทุนรวมในต่างประเทศFermat UCITS Cat Bond FundShare Class M Class (Accumulation) USDISINIE000AR57GA1

สกุลเงิน

ดอลลาร์สหรัฐ (U.S. dollars)

สกุลเงินฐาน (Base Currency)

ดอลลาร์สหรัฐ (U.S. dollars)วันที่เริ่มต้นกองทุน (Fund Launch Date)12 กุมภาพันธ์ 2567 (12 February 2024)

วันเริ่มต้น Share Class

(Share Class Launch Date)

12 กุมภาพันธ์ 2567 (12 February 2024)

ประเทศที่จดทะเบียนจัดตั้ง

ไอร์แลนด์ (Ireland)

หน่วยงานที่กำกับดูแล

Central Bank of Ireland

บริษัทจัดการ (Manager)Carne Global Fund Managers (Ireland) Limitedผู้จัดการกองทุน (Investment Manager)Fermat Capital Management, LLCAdministrator, Registrar และ Transfer AgentState Street Fund Services (Ireland) Limitedผู้รับฝากทรัพย์สิน (Depositary)State Street Custodial Services (Ireland) Limitedผู้สอบบัญชี (Auditor)PricewaterhouseCoopers

อายุโครงการ

ไม่กำหนด

การจ่ายเงินปันผล (Distribution)

ไม่จ่าย

ตัวชี้วัด (Benchmark)

Risk-Free Rate คือ Secured Overnight Financing Rate (SOFR)

ดัชนีอ้างอิง (Index)

With Intelligence ILS Index: USD-Hedge

วัตถุประสงค์และนโยบายการลงทุน

วัตถุประสงค์การลงทุนของกองทุนหลัก คือ การมุ่งสร้างผลตอบแทนผ่านการลงทุนแบบคัดเลือกในพอร์ตการลงทุนในตราสารหนี้ภัยพิบัติ (CAT Bonds) ทั่วโลก ทั้งนี้ ตราสารหนี้ภัยพิบัติ (CAT Bonds) เป็นตราสารหนี้ที่ถ่ายโอนความเสี่ยงด้านเหตุการณ์ภัยพิบัติจากบริษัทประกันภัย บริษัทประกันภัยต่อ บริษัทเอกชน หน่วยงานภาครัฐ และองค์กรอื่น ๆ ไปยังตลาดทุน โดยผู้ลงทุนจะได้รับส่วนชดเชยความเสี่ยง (risk premium) ในรูปของผลตอบแทนเพื่อแลกกับการรับความเสี่ยงจากความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นจากเหตุการณ์ภัยพิบัติที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ทั้งภัยพิบัติที่เกิดจากธรรมชาติและภัยพิบัติที่มิได้เกิดจากธรรมชาติ เช่น แผ่นดินไหว พายุลมแรง (windstorms) เหตุการณ์การเสียชีวิต (mortality) เหตุการณ์ด้านไซเบอร์ และเหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องกับภัยพิบัติอื่น ๆ เป็นต้น ทั้งนี้ มูลค่าเงินต้นของตราสารหนี้ภัยพิบัติ (CAT Bonds) อาจปรับลดลงบางส่วนหรือทั้งหมด หากเกิดเหตุการณ์ตามที่กำหนดไว้ในเงื่อนไขของตราสารหนี้ภัยพิบัตินั้น ๆ

การลงทุนในตราสารหนี้ภัยพิบัติ (CAT Bonds) ของกองทุนหลักมีความเสี่ยงที่แม้ว่าอาจเกิดขึ้นไม่บ่อยครั้ง แต่มีความรุนแรงสูงอันเป็นผลจากการเกิดเหตุการณ์ภัยพิบัติ โดยความเสียหายร้ายแรงจากภัยพิบัติ หรือความเสียหายจากภัยพิบัติที่เกิดขึ้นต่อเนื่อง อาจเกิดขึ้นได้เป็นครั้งคราว ซึ่งหากเหตุการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อการลงทุนของกองทุนหลัก และอาจทำให้กองทุนหลักได้รับผลขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งรวมทั้งการสูญเสียเงินต้น และ/หรือดอกเบี้ย

กองทุนหลักเน้นลงทุนในตราสารหนี้ภัยพิบัติ (CAT Bonds) ทั่วโลก ซึ่ง (i) ได้รับการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์อย่างเป็นทางการ หรือซื้อขายในตลาดที่ได้รับการยอมรับ (Recognised Market) หรือเป็นหลักทรัพย์ตาม Rule 144A และ (ii) จัดเป็นหลักทรัพย์ที่เปลี่ยนมือได้ (transferable securities) ตามหลักเกณฑ์ UCITS

ตราสารหนี้ภัยพิบัติ (CAT Bonds) อาจได้รับหรือไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือจากสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถืออิสระ ทั้งนี้ ความน่าเชื่อถือของตราสารหนี้ภัยพิบัติ (CAT Bonds) จะพิจารณาโดยอ้างอิงข้อมูลบางส่วนจากความน่าจะเป็นของการผิดนัดชำระหนี้ และ/หรือความเสียหายที่คาดว่าจะเกิดขึ้นตามแบบจำลองของผู้จัดทำแบบจำลองอิสระ (independent modelling agent) โดยการจัดอันดับความน่าเชื่อดังกล่าวขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย ซึ่งรวมถึงจำนวนและประเภทของความเสี่ยงภัยพิบัติ (perils) ที่ได้รับความคุ้มครอง และกลไก (mechanisms) ที่ใช้กำหนดความเสียหายที่เกิดขึ้น

กองทุนหลักไม่มีข้อจำกัดด้านคุณภาพเครดิตหรืออายุคงเหลือของตราสารหนี้ภัยพิบัติ (CAT Bonds) ที่สามารถลงทุนได้ และ ณ ขณะใด ๆ กองทุนหลักอาจลงทุนอย่างมีนัยสำคัญในตราสารหนี้ภัยพิบัติ (CAT Bonds) ที่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าอันดับที่ลงทุนได้ (below investment grade) ทั้งนี้ ตราสารหนี้ภัยพิบัติ (Cat Bonds) ดังกล่าวอาจมีอัตราดอกเบี้ยแบบคงที่ (fixed rate) หรือแบบลอยตัว (floating rate) โดยตราสารหนี้ภัยพิบัติ (CAT Bonds) ส่วนใหญ่ที่กองทุนหลักลงทุนจะมีอายุคงเหลือประมาณ 1 – 5 ปี

ตราสารหนี้ภัยพิบัติ (CAT Bonds) ที่กองทุนหลักอาจลงทุนโดยตรง ประกอบด้วยตราสารประเภท structured notes ที่ไม่มีการขยายฐานเงินลงทุน (unleveraged) ซึ่งออกโดยนิติบุคคลเฉพาะกิจ (Special Purpose Vehicles, SPVs) ที่ส่วนใหญ่จัดตั้งอยู่ในเบอร์มิวดา (Bermuda) ไอร์แลนด์ (Ireland) หรือหมู่เกาะเคย์แมน (Cayman Island) โดยนิติบุคคลเฉพาะกิจดังกล่าวจะเป็นผู้รับโอนความเสี่ยงจากการเกิดเหตุการณ์ตามที่กำหนดไว้ และจัดหาเงินทุนเพื่อรองรับความเสี่ยงดังกล่าวเต็มจำนวนผ่านการออกตราสารหนี้ภัยพิบัติ (CAT Bonds) ที่มีหลักประกันรองรับ (collateralised) และส่งผ่านความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจากการเข้าทำสัญญาโอนความเสี่ยงกับบริษัทผู้โอนความเสี่ยง (ceding company) หรือผู้สนับสนุน (sponsor)

ผู้จัดการกองทุนของกองทุนหลักใช้กลยุทธ์การลงทุนที่มุ่งเน้นด้านการวิเคราะห์ข้อมูล (due diligence) เชิงลึก ควบคู่กับการใช้แบบจำลองด้านความเสี่ยงที่พัฒนาขึ้นเอง (proprietary risk modelling) และการวิเคราะห์ด้านราคา เพื่อประเมินโอกาสการลงทุนในตราสารหนี้ภัยพิบัติ (CAT Bonds) แต่ละรายการ และเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพของพอร์ตการลงทุนในตราสารหนี้ภัยพิบัติ (CAT Bonds) ของกองทุนหลัก โดยผู้จัดการกองทุนของกองทุนหลักจะพิจารณาโครงสร้าง เงื่อนไข และความเสี่ยงของตราสารหนี้ภัยพิบัติ (CAT Bonds) แต่ละรายการ และเปรียบเทียบกับตราสารหนี้ภัยพิบัติ (CAT Bonds) ที่มีอยู่ในตลาด รวมถึงตราสารที่คาดว่าจะมีการออกใหม่ ทั้งนี้ ตราสารหนี้ภัยพิบัติ (CAT Bonds) แต่ละรายการมีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับภัยพิบัติประเภทต่าง ๆ ซึ่งช่วยให้สามารถจัดพอร์ตการลงทุนให้มีการกระจายความเสี่ยงในภัยพิบัติหลายประเภท โดยความเสี่ยงดังกล่าวอาจรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียง พายุเฮอริเคน แผ่นดินไหว พายุไต้ฝุ่น พายุลูกเห็บ อุทกภัย สึนามิ พายุทอร์นาโด พายุลมแรง และไฟป่า ซึ่งอาจเกิดขึ้นในภูมิภาคต่าง ๆ ทั่วโลก ทั้งนี้ แบบจำลองด้านความเสี่ยงที่พัฒนาขึ้นเอง (proprietary risk model) ของผู้จัดการกองทุนของกองทุนหลัก จะใช้เพื่อประเมินระดับความเสี่ยงที่แท้จริงของตราสารหนี้ภัยพิบัติ (CAT Bonds) แต่ละรายการ เพื่อให้ผู้จัดการกองทุนของกองทุนหลักสามารถพิจารณาได้ว่าราคาของตราสารดังกล่าวมีความเหมาะสม (เมื่อพิจารณาความเสี่ยงและผลตอบแทน (risk/return profile)) หรือไม่

ตราสารหนี้ภัยพิบัติ (CAT Bonds) โดยส่วนใหญ่มักออกในรูปแบบหลักทรัพย์ตาม Rule 144A และอาจเสนอขายแบบ privately issued ได้เช่นกัน ทั้งนี้ กองทุนหลักสามารถลงทุนในตราสารหนี้ภัยพิบัติ (CAT Bonds) ได้ไม่เกินร้อยละ 100 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก โดยตราสารดังกล่าวต้องมีลักษณะอย่างใดอย่างหนึ่งดังต่อไปนี้ (i) เป็นตราสารหนี้ภัยพิบัติ (CAT Bonds) ที่ออกโดยมีข้อผูกพันว่าจะจดทะเบียนกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (US SEC) ภายใน 1 ปีนับแต่วันที่ออกตราสาร และต้องไม่เป็นหลักทรัพย์ที่ขาดสภาพคล่อง กล่าวคือ กองทุนหลักสามารถจำหน่ายตราสารดังกล่าวได้ภายใน 7 วัน ในราคาที่กองทุนหลักประเมินมูลค่า หรือราคาที่ใกล้เคียงกับราคาดังกล่าว หรือ (ii) เป็นตราสารหนี้ภัยพิบัติ (CAT Bonds) ที่จดทะเบียนหรือซื้อขายในตลาดที่ได้รับการยอมรับ (Recognised Market) ทั้งนี้ ตราสารหนี้ภัยพิบัติ (CAT Bonds) โดยทั่วไปมักมีการจดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์

กองทุนหลักอาจลงทุนในตราสารหนี้ที่ออกโดยบริษัทในกลุ่มธุรกิจประกันภัยได้ไม่เกินร้อยละ 10 เช่น หุ้นกู้ภาคเอกชน ซึ่งรวมถึง ตราสารหนี้ด้อยสิทธิ (junior debt securities) ซึ่งไม่จำเป็นต้องได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือในระดับที่ลงทุนได้ตามนิยามของ Standard & Poor’s หรือสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถืออื่นที่เทียบเท่า

นอกเหนือจากนโยบายข้างต้น กองทุนหลักอาจลงทุนอย่างมีนัยสำคัญใน เงินฝาก เงินสด และตราสารตลาดเงิน ในสถานการณ์ที่เหมาะสม โดยสถานการณ์ดังกล่าวอาจรวมถึง (i) การถือเงินสดไว้ในรูปเงินฝากระหว่างรอการนำกลับไปลงทุนใหม่ เพื่อรองรับการรับซื้อคืนหน่วยลงทุนและการชำระค่าใช้จ่าย (ii) เพื่อรองรับสถานะการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (iii) ในภาวะตลาดที่ผิดปกติ เช่น ตลาดปรับตัวลงอย่างรุนแรง หรือวิกฤติการณ์สำคัญ ซึ่งผู้จัดการกองทุนของกองทุนหลักมีความเห็นอย่างสมเหตุสมผลว่าอาจส่งผลกระทบในทางลบอย่างมีนัยสำคัญต่อผลการดำเนินงานของกองทุนหลัก

กองทุนหลักอาจลงทุนไม่เกินร้อยละ 100 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลักในตราสารที่ออกหรือค้ำประกันโดยประเทศสมาชิกของสหภาพยุโรป (member state of European Union) หรือหน่วยราชการส่วนท้องถิ่นของประเทศสมาชิกดังกล่าว (local authorities) หรือประเทศที่มิใช่สมาชิกสหภาพยุโรป (non-member state of European Union) หรือองค์กรระหว่างประเทศ (public international body) ที่มีสมาชิกสหภาพยุโรปอย่างน้อยหนึ่งประเทศเป็นสมาชิก เพื่อรองรับสถานะการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า หรือในภาวะที่ตลาดผิดปกติอื่น ๆ เช่น ตลาดปรับตัวลงอย่างรุนแรง หรือวิกฤติการณ์สำคัญ ซึ่งผู้จัดการกองทุนของกองทุนหลักมีความเห็นอย่างสมเหตุสมผลว่าอาจส่งผลกระทบในทางลบอย่างมีนัยสำคัญต่อผลการดำเนินงานของกองทุนหลัก

กองทุนหลักอาจลงทุนในทรัพย์สินในสกุลเงินใดก็ได้ โดยจะป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนสำหรับสกุลเงินที่มิใช่ดอลลาร์สหรัฐฯ

กองทุนหลักอาจลงทุนในกองทุนรวมอื่นได้ไม่เกินร้อยละ 10 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก และลงทุนได้เฉพาะในกองทุนรวมอื่นที่มีนโยบายการลงทุนสอดคล้องหรือใกล้เคียงกับนโยบายการลงทุนของกองทุนหลัก นอกจากนี้ กองทุนหลักอาจเปรียบเทียบผลการดำเนินงานกับ Risk-Free Rate ที่เหมาะสมกับสกุลเงินของชนิดหน่วยลงทุนแต่ละประเภท (“ตัวชี้วัด”) และดัชนี With Intelligence ILS Index (“ดัชนีอ้างอิง”) เพื่อวัตถุประสงค์ในการติดตามผลการดำเนินงาน

กองทุนหลักเป็นกองทุนที่มีการบริหารจัดการแบบเชิงรุก (actively managed) โดยอ้างอิงกับตัวชี้วัดและดัชนีอ้างอิง อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดและดัชนีอ้างอิงดังกล่าวมิได้ถูกใช้ในการกำหนดสัดส่วนการลงทุนของกองทุนหลักหรือผลการดำเนินงานเป้าหมายของกองทุนหลัก นอกจากนี้ กองทุนหลักอาจลงทุนทั้งหมดในหลักทรัพย์ที่มิได้เป็นส่วนประกอบของตัวชี้วัดและดัชนีอ้างอิงดังกล่าวได้

ปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมภิบาล (ESG)

กองทุนหลักส่งเสริมคุณลักษณะด้านสิ่งแวดล้อมหรือสังคม อย่างไรก็ตาม กองทุนหลักมิได้มีวัตถุประสงค์เพื่อการลงทุนอย่างยั่งยืน (sustainable investment)

กองทุนหลักคัดเลือกการลงทุนในตราสารที่มีผลการประเมินด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) อยู่ในระดับที่เป็นบวกหรือเป็นกลาง โดยอ้างอิงจากวิธีการจัดอันดับที่กองทุนหลักพัฒนาขึ้นเอง (proprietary rating methodology) ทั้งนี้ กองทุนหลักจะไม่ลงทุนในตราสารของผู้สนับสนุน (sponsor) ที่มีส่วนเกี่ยวข้องกับกิจกรรมบางประเภทซึ่งพิจารณาได้ว่าก่อให้เกิดผลกระทบเชิงลบต่อสิ่งแวดล้อมและสังคม หรือมีการกำกับดูแลกิจการที่ไม่เหมาะสม

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า (derivatives)

กองทุนหลักอาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (efficient portfolio management) ซึ่งได้แก่ (i) เพื่อลดความเสี่ยง (ii) เพื่อลดต้นทุน หรือ (iii) เพื่อสร้างผลตอบแทนหรือรายได้ส่วนเพิ่มในระดับที่สอดคล้องกับระดับความเสี่ยงของกองทุนหลัก โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่กองทุนหลักอาจถือครอง ประกอบด้วย สัญญาฟอร์เวิร์ด (forwards) หรือสัญญาสวอป (swaps) ที่อ้างอิงกับอัตราแลกเปลี่ยน รวมถึง when-issued / forward commitment securities ทั้งนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดังกล่าวอาจมีการซื้อขายนอกตลาดหลักทรัพย์ (over-the-counter) หรือในตลาดที่ได้รับการยอมรับ (Recognised Market)

กองทุนหลักอาจดำรงสถานะขาย (short positions) ได้ อย่างไรก็ดี สถานะขาย (short positions) ดังกล่าวมีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ในการป้องกันความเสี่ยงเท่านั้น และจะไม่ทำให้กองทุนหลักมีความเสี่ยงสุทธิที่เพิ่มขึ้น

Global exposure และการขยายฐานเงินลงทุน (leverage)

กองทุนหลักจะลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในจำนวนที่จำกัดและเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีลักษณะไม่ซับซ้อนเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (efficient portfolio management) โดยกองทุนหลักใช้วิธีการคำนวณแบบ Commitment Approach เพื่อคำนวณอัตราส่วนการลงทุน (global exposure) ที่เกิดขึ้นจากการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการบริหารความเสี่ยงของกองทุนหลัก

กองทุนหลักคาดว่าระดับการขยายฐานเงินลงทุน (leverage) จากการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่คำนวณด้วยวิธี Commitment Approach จะไม่เกินร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก

รายละเอียดการเสนอขายและการรับซื้อคืนหน่วยลงทุนของกองทุนหลัก

วันทำรายการซื้อขาย (Dealing Day)

วันทำรายการซื้อขาย (Dealing Day) หมายถึง วันจันทร์ที่สองและวันจันทร์ที่สี่ของทุกเดือน และวันทำการสุดท้ายของทุกเดือน ทั้งนี้ หากวันจันทร์ดังกล่าวไม่ใช่วันทำการ (Business Day) จะกำหนดให้วันทำการถัดไปถือเป็นวันทำรายการซื้อขาย ทั้งนี้ คณะกรรมการกองทุนหลักอาจประกาศวันทำรายการซื้อขายเพิ่มเติม โดยจะประกาศให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบล่วงหน้า

กำหนดเวลารับคำสั่งซื้อขาย (Dealing Deadline)

การสั่งซื้อหน่วยลงทุนจะมีผลในวันทำรายการซื้อขายนั้น หาก Administrator ได้รับคำสั่งซื้อหน่วยลงทุนดังกล่าวภายในเวลา 12:00 น. ตามเวลาสหราชอาณาจักร ล่วงหน้าอย่างน้อย 1 วันทำการก่อนวันทำรายการซื้อขาย (Dealing Day) และการสั่งขายคืนหน่วยลงทุนจะมีผลในวันทำรายการซื้อขายนั้น หาก Administrator ได้รับคำสั่งขายคืนหน่วยลงทุนดังกล่าวภายในเวลา 12:00 น. ตามเวลาสหราชอาณาจักร ล่วงหน้าอย่างน้อย 6 วันทำการ ก่อนวันทำรายการซื้อขาย (Dealing Day)

ค่าธรรมเนียมการขายคืนหน่วยลงทุน (Redemption Fee)

คณะกรรมการของกองทุนหลักหรือผู้ที่ได้รับมอบหมายอาจใช้ดุลยพินิจเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการขายคืนหน่วยลงทุน (Redemption Fee) ซึ่งจะต้องไม่เกิน 3% ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของหน่วยลงทุนที่ขายคืน

การจำกัดการขายคืนหน่วยลงทุน (Redemption Gate)

ในกรณีที่กองทุนหลักได้รับคำสั่งขายคืนหน่วยลงทุน ณ วันทำรายการใด ๆ เกินกว่าร้อยละ 10 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก คณะกรรมการกองทุนหลักอาจใช้ดุลยพินิจเพื่อพิจารณาจำกัดจำนวนหน่วยลงทุนของกองทุนหลักที่จะขายคืนในวันทำรายการซื้อขายนั้นให้ไม่เกินร้อยละ 10 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก ณ วันทำรายการซื้อขายดังกล่าว โดยคณะกรรมการกองทุนหลักจะรับคำสั่งขายคืนหน่วยลงทุนในวันทำรายการขายคืนหน่วยลงทุนนั้น ๆ ตามสัดส่วน (pro-rata) ทั้งนี้ คำสั่งขายคืนหน่วยลงทุนที่เหลือจะถูกยกยอดไปเสมือนเป็นคำสั่งที่กองทุนหลักได้รับในวันทำรายการถัด ๆ ไป (each subsequent Dealing Day) จนกว่าคำสั่งขายคืนหน่วยลงทุนเดิมจะได้รับการทำรายการทั้งหมด

ค่าธรรมเนียมหรือค่าใช้จ่ายของกองทุนหลัก

ค่าธรรมเนียมผู้จัดการกองทุน (Investment Manager Fee): ไม่เกิน 0.95% ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก

ค่าธรรมเนียมการจัดการ (Manager Fee): ไม่เกิน 0.05% ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก (บวกภาษีมูลค่าเพิ่ม (ถ้ามี)) ทั้งนี้ กำหนดค่าธรรมเนียมรายเดือนขั้นต่ำ ไม่เกิน $15,000 (บวกภาษีมูลค่าเพิ่ม (ถ้ามี))

ค่าธรรมเนียม Administrator (Administrator Fee): ไม่เกิน 0.04% ต่อปี (บวกภาษีมูลค่าเพิ่ม (ถ้ามี)) ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก

ค่าธรรมเนียมผู้รับฝากทรัพย์สิน (Depositary Fee): ไม่เกิน 0.015% ต่อปี (บวกภาษีมูลค่าเพิ่ม (ถ้ามี)) ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก

ค่าธรรมเนียมตามผลการดำเนินงาน (Performance Fee): ไม่มี

ค่าใช้จ่ายทั้งหมด (TER): 1.06% (ณ วันที่ 30 พฤศจิกายน 2568)

หมายเหตุ: ในกรณีที่บริษัทจัดการได้รับค่าตอบแทนจากกองทุนหลักและ/หรือบริษัทจัดการของกองทุนหลัก (rebate) บริษัทจัดการจะนำค่าตอบแทนดังกล่าวกลับเข้ากองทุนนี้ หรือดำเนินการอื่นตามที่สำนักงาน ก.ล.ต.และ/หรือหน่วยงานที่มีอำนาจอื่นกำหนด และ/หรืออนุญาต/เห็นชอบ/ผ่อนผัน และ/หรือที่มีการแก้ไขเปลี่ยนแปลงให้บริษัทจัดการดำเนินการได้

รายละเอียดของกองทุนหลัก แปลมาจากหนังสือชี้ชวน (Prospectus) และเอกสารอื่น ๆ ของกองทุนหลัก ดังนั้น ในกรณีที่มีความแตกต่างหรือไม่สอดคล้องกับต้นฉบับภาษาอังกฤษ ให้ถือตามต้นฉบับภาษาอังกฤษเป็นเกณฑ์ ท่านสามารถดูข้อมูลของกองทุนหลักเพิ่มเติมได้ที่ https://fermatucitsicav.fundsdata.carnegroup.com/fund/IE000AR57GA1?iframe=false

11. ในกรณีที่กองทุนหลักมีการแก้ไขเพิ่มเติมโครงการจัดการหรือมีการเปลี่ยนแปลงข้อมูลข้างต้น ซึ่งบริษัทจัดการเห็นว่าไม่มีนัยสำคัญ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะปรับปรุง/เปลี่ยนแปลงข้อมูลให้สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงของกองทุนหลักโดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว ทั้งนี้ บริษัทจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบทางเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ

12. ในกรณีที่ชนิดของหน่วยลงทุน (Class) หรือกองทุนหลักที่กองทุนลงทุนนั้นไม่เหมาะสมอีกต่อไป โดยอาจสืบเนื่องจากการที่ชนิดของหน่วยลงทุน (Class) หรือกองทุนหลักที่กองทุนลงทุนมีการเปลี่ยนแปลงรายละเอียดจนอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ เช่น เงื่อนไขการลงทุน นโยบายการลงทุน อัตราค่าธรรมเนียม เป็นต้น และ/หรือได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์ต่าง ๆ เช่น ภาวะตลาดและเศรษฐกิจมีความผันผวน เกิดภัยพิบัติหรือเกิดเหตุการณ์ไม่ปกติต่าง ๆ เป็นต้น และ/หรือในกรณีที่มีการเปลี่ยนแปลงอื่น ๆ ที่กระทบต่อการลงทุน เช่น การเปลี่ยนแปลงในเรื่องกฎระเบียบต่าง ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนต่างประเทศ หรือในกรณีที่กองทุนไม่สามารถเข้าลงทุนในกองทุนหลักได้ หรือในกรณีที่บริษัทจัดการเห็นว่าการลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนหลักไม่เหมาะสมอีกต่อไป เช่น กรณีที่ผลตอบแทนของกองทุนหลักต่ำกว่าผลตอบแทนของกองทุนอื่น ๆ ที่มีนโยบายการลงทุนใกล้เคียงกันอย่างมีนัยสำคัญหรือติดต่อกันเป็นระยะเวลานาน หรือผลตอบแทนของกองทุนหลักต่ำกว่าตัวชี้วัด (Benchmark) (ถ้ามี) อย่างมีนัยสำคัญ หรือการลงทุนของกองทุนหลัก ไม่เป็นไปตามหนังสือชี้ชวนหรือโครงการ หรือทำให้กองทุนนี้ไม่สามารถปฏิบัติให้เป็นไปตามหลักเกณฑ์ของสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.ได้ หรือเมื่อกองทุนหลักกระทำความผิดร้ายแรงตามความเห็นของหน่วยงานที่กำกับดูแลกองทุนต่างประเทศหรือมีการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบที่อาจส่งผลต่อการดำเนินการของกองทุนในฐานะผู้ลงทุน หรือมีการเปลี่ยนแปลงผู้บริหารของกองทุนหลัก และ/หรือในกรณีที่กองทุนหลักได้เลิกโครงการ และ/หรือในกรณีอื่นใดที่ทำให้ไม่สามารถลงทุนในชนิดของหน่วยลงทุน (Class) หรือกองทุนหลักต่อไปได้ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิ โดยตามดุลยพินิจของบริษัทจัดการที่จะพิจารณาเปลี่ยนแปลงชนิดของหน่วยลงทุน (Class) และ/หรือกองทุนหลัก และ/หรือการเปลี่ยนแปลงสกุลเงินลงทุนเป็นสกุลเงินอื่นใด และ/หรือ ดำเนินการเลิกกองทุน โดยถือว่าได้รับมติเห็นชอบจากจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว ทั้งนี้ การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวจะไม่ขัดกับวัตถุประสงค์และนโยบายการลงทุนของกองทุน และคำนึงถึงและรักษาผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ และในกรณีที่บริษัทจัดการอยู่ระหว่างการดำเนินการเปลี่ยนกองทุนหลักข้างต้น อาจส่งผลให้กองทุนมีการลงทุนหรือมีไว้ซึ่งหน่วยลงทุนของกองทุนต่างประเทศในขณะนั้นมากกว่า 1 กองทุน

13. กรณีที่กองทุนหน่วยลงทุนหรือกองทุนฟีดเดอร์มีการลงทุนในกองทุนปลายทางไม่น้อยกว่าร้อยละ 5 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนปลายทาง และการลงทุนของกองทุนหน่วยลงทุนหรือกองทุนฟีดเดอร์มีลักษณะครบถ้วนตาม ข้อ 13.1 และ ข้อ 13.2 บริษัทจัดการจะดำเนินการตาม ข้อ 13.3

13.1 ฐานะการลงทุนสุทธิของกองทุนหน่วยลงทุนหรือกองทุนฟีดเดอร์

(1) มีฐานะการลงทุนสุทธิในหน่วยของกองทุนต่างประเทศ (กองทุนปลายทาง) โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชี < 80% ของ NAV ของกองทุนหน่วยลงทุนหรือกองทุนฟีดเดอร์ หรือ

(2) มีฐานะการลงทุนสุทธิในหน่วยของกองทุนต่างประเทศ (กองทุนปลายทาง) โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชี ≥ 80% ของ NAV ของกองทุนหน่วยลงทุนหรือกองทุนฟีดเดอร์โดยกองทุนต่างประเทศไม่มีวัตถุประสงค์การลงทุนในทำนองเดียวกับกองทุนดัชนีหรือ ETF

13.2 NAV ของกองทุนปลายทาง มีการลดลงในลักษณะดังนี้

(1) NAV ณ วันใดวันหนึ่งลดลง > 2/3 ของ NAV กองทุนปลายทาง หรือ

(2) ยอดรวมของ NAV ลดลงในช่วงระยะเวลา 5 วันทำการใดติดต่อกันคิดเป็นจำนวน > 2/3 ของ NAV กองทุนปลายทาง

13.3 รายละเอียดการดำเนินการ

การดำเนินการ

ระยะเวลาดำเนินการ

13.3.1 แจ้งเหตุที่กองทุนปลายทางมีมูลค่าทรัพย์สินลดลง พร้อมแนวทางการดำเนินการของ บริษัทจัดการ ให้สำนักงานและผู้ถือหน่วย (แนวทางการดังกล่าวต้องคำนึงถึงประโยชน์ที่ดีที่สุดของผู้ถือหน่วยโดยรวม)

ภายใน 3 วันทำการนับแต่วันที่มี การเปิดเผยข้อมูลของกองทุนปลายทางที่ปรากฏเหตุ

13.3.2 เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการดำเนินการตาม 13.3.1 ต่อผู้ลงทุนทั่วไป (ดำเนินการให้บุคลากรที่เกี่ยวข้องเปิดเผยข้อมูลดังกล่าวด้วย)

พร้อม 13.3.1

13.3.3 ปฏิบัติตามแนวทางการดำเนินการตาม 13.3.1

ภายใน 60 วันนับแต่วันที่มี การเปิดเผยข้อมูลของกองทุนปลายทางที่ปรากฏเหตุ

13.3.4 รายงานผลการดำเนินการตาม 13.3.3 ให้สำนักงานทราบ

ภายใน 3 วันทำการนับแต่วันที่ดำเนินการตาม 13.3.3 แล้วเสร็จ

14. ในการคำนวณสัดส่วนการลงทุนตามนโยบายการลงทุนตามข้อ 1. ข้างต้น และอัตราส่วนที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงต่างประเทศอาจไม่นับช่วงระยะเวลาดังนี้

(1) ช่วงระยะเวลา 30 วันนับแต่วันที่จดทะเบียนเป็นกองทุนรวม

(2) ช่วงระยะเวลา 30 วันก่อนเลิกกองทุนรวม

(3) ช่วงระยะเวลาที่ต้องใช้ในการจำหน่ายทรัพย์สินของกองทุนเนื่องจากได้รับคำสั่งขายคืน หรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน หรือมีการโอนย้ายกองทุนจำนวนมาก หรือเพื่อรอการลงทุน ทั้งนี้ ต้องไม่เกินกว่า 10 วันทำการ

15. บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิเปลี่ยนแปลงประเภทกองทุนและลักษณะพิเศษของกองทุนรวมในอนาคตให้เป็น Fund of Funds หรือเป็นกองทุนรวมที่มีการลงทุนโดยตรงในหลักทรัพย์ และทรัพย์สินทั้งในประเทศและ/หรือต่างประเทศ หรือเป็น Feeder Fund ได้ โดยไม่ทำให้ระดับความเสี่ยงของการลงทุน (risk profile) เพิ่มขึ้น ทั้งนี้ ให้เป็นตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน โดยขึ้นกับสถานการณ์ตลาด และเป็นไปเพื่อประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหน่วยลงทุนโดยรวม อนึ่ง บริษัทจัดการจะดำเนินการแจ้งผู้ถือหน่วยลงทุนล่วงหน้า ไม่น้อยกว่า 30 วัน ผ่านเว็บไซต์ของบริษัทจัดการหรือช่องทางอื่นใดที่บริษัทจัดการกำหนดก่อนดำเนินการเปลี่ยนแปลงการลงทุนดังกล่าว

16. บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะนำเงินลงทุนบางส่วนหรือทั้งหมดลงทุนในประเทศไทย ทั้งนี้ เพื่อประโยชน์ของกองทุนโดยรวม เช่น ในกรณีที่มีความผิดปกติของตลาด หรือในกรณีที่มีการเปลี่ยนแปลงของภาวะตลาดหรือการคาดการณ์ภาวะตลาดทำให้การลงทุนในต่างประเทศขาดความเหมาะสมในทางปฏิบัติ หรือกรณีอื่นใดที่เกิดจากสาเหตุที่ไม่สามารถควบคุมได้ เช่น การเปลี่ยนแปลงของกฎหมาย หรือประกาศที่เกี่ยวข้อง หรือเกิดภาวะสงคราม เป็นต้น จึงอาจมีบางขณะที่กองทุนไม่สามารถลงทุนให้เป็นไปตามอัตราส่วนการลงทุนที่กำหนดได้ และบริษัทจัดการจะรายงานการไม่สามารถลงทุนตามสัดส่วนการลงทุนต่อสำนักงาน ก.ล.ต.

17. กรณีเกิดสภาวการณ์ที่ไม่ปกติและ/หรือเกิดเหตุการณ์ที่เชื่อได้ว่าจะมีผลกระทบต่อกองทุนและ/หรือมูลค่าหลักทรัพย์ที่กองทุนลงทุน เช่น ตลาดมีความผิดปกติ มีการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจหรือการเมืองอย่างมีนัยสำคัญ มีการขายคืนหน่วยลงทุนจำนวนมาก เป็นต้น และ/หรือเกิดเหตุการณ์ที่บริษัทจัดการประเมินว่าปัจจัยต่าง ๆ มีโอกาสที่จะไม่เป็นไปตามที่บริษัทจัดการคาดการณ์ไว้ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการปรับกลยุทธ์การลงทุนที่แตกต่างไปจากที่กำหนดไว้ เพื่อความเหมาะสมในทางปฏิบัติในภาวะนั้น ๆ ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนที่กำหนดไว้ โดยคำนึงถึงประโยชน์ของกองทุนโดยรวมและถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว

18. ในกรณีที่สำนักงาน ก.ล.ต.ได้มีการประกาศ กำหนด เปลี่ยนแปลงและ/หรือแก้ไขหลักเกณฑ์ที่ส่งผลให้นโยบายการลงทุนของกองทุนนี้สามารถเสนอขายแก่ผู้ลงทุนทั่วไปและ/หรือผู้ลงทุนประเภทอื่น ๆ ได้ หรือในกรณีที่บริษัทจัดการพิจารณาแล้วเห็นว่ากองทุนนี้มีความเหมาะสมที่จะเสนอขายแก่ผู้ลงทุนทั่วไปและ/หรือผู้ลงทุนประเภทอื่น ๆ ได้ตามดุลยพินิจของบริษัทจัดการ ภายใต้หลักเกณฑ์และ/หรือเงื่อนไขที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือกฎหมายอื่นใดที่เกี่ยวข้องกำหนดหรืออนุญาต บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะเปลี่ยนแปลง/แก้ไขลักษณะโครงการและรายละเอียดอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องเป็นกองทุนรวมที่เสนอขายผู้ลงทุนดังกล่าวได้ในอนาคต โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว

19. บริษัทจัดการกองทุนรวมอาจแก้ไขเพิ่มเติมโครงการได้ โดยถือว่าได้รับมติจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว หรือข้อกำหนดอื่นในทำนองเดียวกัน ในกรณีดังต่อไปนี้

(1) การแก้ไขเพิ่มเติมซึ่งมีผลให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทั้งปวงได้รับประโยชน์เพิ่มขึ้น

(2) การแก้ไขเพิ่มเติมที่ต้องดำเนินการให้เป็นไปตามกฎหมายว่าด้วยหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ตลอดจนประกาศ กฎ และคำสั่งที่ออกโดยอาศัยอำนาจแห่งกฎหมายดังกล่าว

(3) การแก้ไขเพิ่มเติมชื่อและรายละเอียดอื่นของบุคคลให้ถูกต้อง

(4) การแก้ไขเพิ่มเติมที่ไม่มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อผู้ถือหน่วยลงทุน รวมถึงไม่ทำให้ผลตอบแทนและความเสี่ยงของกองทุนเปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ