KTAF30M1

2. ตราสารแห่งหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือของตราสารหรือของผู้ออกตราสารต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (non – investment grade) ตราสารแห่งหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated Securities)

อย่างไรก็ตาม กองทุนอาจมีไว้ซึ่งตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (non-investment grade) เฉพาะกรณีที่ตราสารหนี้นั้นได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่สามารถลงทุนได้ (investment grade) ขณะที่กองทุนลงทุนเท่านั้น

กองทุนเปิดเคแทม เอเชียน ฟิกซ์ อินคัม 30M1 อาจกู้ยืมเงิน หรือทำธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์ ธุรกรรมการขายโดยมีสัญญาซื้อคืน หรือธุรกรรมการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (Reverse Repo) โดยเป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด

กองทุนเปิดเคแทม เอเชียน ฟิกซ์ อินคัม 30M1 อาจพิจารณาลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) ที่มีตัวแปรเป็นอัตราแลกเปลี่ยนเงินโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อป้องกันความเสี่ยงตามหลักเกณฑ์ที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. และ/หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด โดยขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุนตามความเหมาะสมกับสภาวการณ์ในแต่ละขณะ เช่น กรณีที่ค่าเงินสกุลดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มอ่อนค่าลง บริษัทจัดการอาจพิจารณาลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เพื่อป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับอัตราแลกเปลี่ยน (FX Derivatives) อย่างไรก็ตาม บริษัทจัดการอาจพิจารณาลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับอัตราแลกเปลี่ยน (FX Derivatives) ในสัดส่วนที่น้อย หรืออาจพิจารณาไม่ป้องกันในกรณีที่ค่าเงินสกุลดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มแข็งค่า ซึ่งการใช้เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงอาจมีต้นทุนสำหรับการทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยง โดยทำให้ผลตอบแทนของกองทุนโดยรวมลดลงจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น

กองทุนจะลงทุนโดยใช้สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นหลัก อย่างไรก็ตาม บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะเปลี่ยนแปลงชนิดของหน่วยลงทุน และ/หรือสกุลเงินลงทุนเป็นสกุลเงินอื่นใดนอกเหนือจากสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ในภายหลังได้ โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว โดยบริษัทจัดการจะคำนึงถึงประโยชน์ของกองทุนเป็นสำคัญ ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบล่วงหน้า โดยจะปิดประกาศ ณ สำนักงานของบริษัทจัดการ และ/หรือผู้สนับสนุนการขายหรือรับซื้อคืน (ถ้ามี) และ/หรือ เว็บไซต์ของบริษัทจัดการ เว้นแต่ในกรณีทีเป็นการเปลี่ยนแปลงโดยกองทุนรวมหลักในอนาคต ซึ่งบริษัทจัดการจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบโดยเร็วนับตั้งแต่วันที่บริษัทจัดการรู้หรือรับทราบเหตุการณ์ดังกล่าว

ทั้งนี้ กองทุน Invesco Asian Bond Fixed Maturity Fund 2022 – II (Class A (USD) - MD1) (กองทุนหลัก) อาจพิจารณาลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อป้องกันความเสี่ยง (Hedging) เท่านั้น

กองทุนหลักมีการจำกัดการไถ่ถอนหน่วยลงทุนของกองทุนหลัก กรณีที่ผู้ถือหน่วยลงทุนของกองทุนหลักไถ่ถอนหน่วยลงทุนเกินกว่าร้อยละ 10 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก กองทุนหลักจะทยอยรับคำสั่งไถ่ถอนหน่วยลงทุนตามสัดส่วน (pro rata) เพื่อไม่ให้มีการไถ่ถอนเกินกว่าร้อยละ 10 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก ดังกล่าว โดยคำสั่งไถ่ถอนที่เกินกว่าร้อยละ 10 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก กองทุนหลักจะทำรายการให้ในวันทำการถัดไป อย่างไรก็ดี บลจ. มิได้จำกัดการไถ่ถอนหน่วยลงทุนของกองทุนไทยแต่อย่างใด เพียงแต่เปิดเผยข้อจำกัดของกองทุนหลักดังกล่าวไว้ในรายละเอียดโครงการเท่านั้น

ในกรณีที่กองทุนไม่สามารถเข้าลงทุนในกองทุนหลัก หรือในกรณีที่กองทุนนี้มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายการลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ หรือในกรณีที่บริษัทจัดการเห็นว่าการลงทุนในกองทุนหลัก ไม่เหมาะสมอีกต่อไป อาทิเช่น กองทุนหลักมีผลตอบแทนต่ำกว่าผลตอบแทนของกองทุนต่างประเทศอื่นๆ และ/หรือผลตอบแทนของกองทุนหลักต่ำกว่าตัวชี้วัด (Benchmark) (ถ้ามี) และ/หรือ การลงทุนนั้นเบี่ยงเบนไปจากวัตถุประสงค์หรือนโยบายการลงทุนของกองทุน และ/หรือ การลงทุนของกองทุนหลักไม่เป็นไปตามหนังสือชี้ชวนหรือโครงการ หรือทำให้กองทุนนี้ไม่สามารถปฏิบัติให้เป็นไปตามหลักเกณฑ์ของสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และ/หรือในกรณีที่กองทุนหลักได้เลิกโครงการ เป็นต้น บริษัทจัดการสงวนสิทธิที่จะนำเงินลงทุนของกองทุนไปลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนต่างประเทศอื่นที่มีนโยบายการลงทุนสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ และ/หรือนโยบายการลงทุนของกองทุน โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว ซึ่งบริษัทจัดการอาจพิจารณาดำเนินการในครั้งเดียว หรือทยอยโอนย้ายเงินทุน ซึ่งอาจส่งผลให้ในช่วงเวลาดังกล่าว กองทุนอาจมีไว้ซึ่งหน่วยลงทุนของกองทุนต่างประเทศมากกว่า 1 กองทุน

ในกรณีที่บริษัทอยู่ระหว่างดำเนินการตามข้างต้น จนเป็นเหตุให้การลงทุนของกองทุนรวมไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุนตามการจัดแบ่งประเภทของกองทุน ให้บริษัทจัดการดำเนินการแก้ไขสัดส่วนการลงทุนของกองทุนรวมให้เป็นไปตามนโยบายการลงทุนภายใน 90 วันนับแต่วันที่สัดส่วนการลงทุนของกองทุนรวมไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุน เว้นแต่บริษัทจัดการจะได้รับมติจากผู้ถือหน่วยลงทุนให้เปลี่ยนแปลงประเภทของกองทุนรวมภายในกำหนดเวลาดังกล่าว ทั้งนี้ ในการเปลี่ยนแปลงประเภทของกองทุนรวม บริษัทจัดการต้องจัดให้มีวิธีการในการให้สิทธิแก่ผู้ถือหน่วยลงทุนเดิมในการที่จะออกจากกองทุนรวมก่อนที่การเปลี่ยนแปลงประเภทของกองทุนรวมจะมีผลใช้บังคับ โดยวิธีการดังกล่าวต้องมีระยะเวลาเพียงพอและเป็นธรรมต่อผู้ถือหน่วยลงทุน รวมทั้งเมื่อได้รับมติจากผู้ถือหน่วยลงทุนให้เปลี่ยนแปลงประเภทของกองทุนรวมแล้ว บริษัทจัดการต้องงดเก็บค่าธรรมเนียมการรับซื้อคืนหน่วยลงทุนจากผู้ถือหน่วยลงทุนทุกรายจนกว่าการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวจะมีผลใช้บังคับ และในกรณีที่ครบกำหนด 90 วันนับแต่วันที่สัดส่วนการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุน แต่การเปลี่ยนแปลงประเภทของกองทุนรวมยังไม่มีผลใช้บังคับ บริษัทจัดการต้องไม่เสนอขายหน่วยลงทุนของกองทุนรวมนั้นเพิ่มเติม

ทั้งนี้ การคํานวณสัดส่วนการลงทุนตามการจัดแบ่งประเภทของกองทุน มิให้นับรวมถึงช่วงเวลาดังต่อไปนี้ โดยต้องคำนึงถึงผลประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ โดยเป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด และ/หรือที่แก้ไขเพิ่มเติม

(ก) ช่วงเวลาระหว่างรอการลงทุน ซึ่งมีระยะเวลา 30 วันนับแต่วันจดทะเบียนกองทรัพย์สิน

(ข) ช่วงระยะเวลา 30 วันก่อนครบกำหนดอายุโครงการหรือก่อนเลิกกองทุนรวม

(ค) ช่วงระยะเวลาที่กองทุนจำเป็นต้องรอการลงทุน และ/หรือในช่วงที่ผู้ลงทุนทำการขายคืนหรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน หรือมีการโอนย้ายกองทุนจำนวนมาก ซึ่งมีระยะเวลาไม่เกิน 10 วันทำการ

บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิเปลี่ยนแปลงประเภทและลักษณะพิเศษของกองทุนรวมในอนาคตเป็นกองทุนรวมหน่วยลงทุน (Fund of Funds) หรือเป็นกองทุนรวมที่มีการลงทุนโดยตรงในตราสาร และ/หรือหลักทรัพย์ต่างประเทศได้ หรือสามารถกลับมาเป็นกองทุนรวมฟีดเดอร์ (Feeder Fund) โดยไม่ทำให้ระดับความเสี่ยงของการลงทุน (risk spectrum) เปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ ทั้งนี้ ให้เป็นไปตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุนซึ่งขึ้นอยู่กับสถานการณ์ตลาด โดยเป็นไปเพื่อประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหน่วยลงทุน อนึ่ง บริษัทจัดการจะดำเนินการแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบล่วงหน้าอย่างน้อย 30 วัน ก่อนดำเนินการเปลี่ยนแปลงประเภทกองทุนดังกล่าว โดยประกาศผ่านทางเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ

บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะนำเงินลงทุนบางส่วนหรือทั้งหมดกลับเข้ามาลงทุนในประเทศ หรือสงวนสิทธิที่จะเลิกกองทุน โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนทุกรายแล้ว และไม่ถือว่าปฎิบัติผิดไปจากรายละเอียดโครงการกองทุน โดยจะคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ หากเกิดเหตุการณ์ดังต่อไปนี้

(1) ผู้จัดการกองทุนพิจารณาแล้วเห็นว่าสถานการณ์การลงทุนในต่างประเทศไม่เหมาะสม

(2) กรณีที่มีการเปลี่ยนแปลงในเรื่องของกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับวงเงินที่ได้รับอนุญาตให้นำเงินไปลงทุนในต่างประเทศ

(3) กรณีที่ไม่สามารถสรรหา และ/หรือลงทุนในกองทุนรวมต่างประเทศใดๆ ที่มีนโยบายการลงทุนสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ และ/หรือนโยบายการลงทุนของโครงการ

(4) กรณีที่กองทุนรวมมีจำนวนเงินที่ได้จากการเสนอขายหน่วยลงทุนครั้งแรกไม่เพียงพอต่อการจัดตั้งกองทุน เพื่อนำเงินไปลงทุนในต่างประเทศได้อย่างเหมาะสม

(5) กรณีมีเหตุให้เชื่อได้ว่าเพื่อเป็นการรักษาผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนโดยรวม

(6) กรณีที่กองทุน Invesco Asian Bond Fixed Maturity Fund 2022 – II (Class A (USD) - MD1) (กองทุนหลัก) มีประเภทและชนิดของหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่กองทุนเปิดเคแทม เอเชียน ฟิกซ์ อินคัม 30M1 ไม่อาจลงทุนได้ โดยประเภทและชนิดของทรัพย์สินดังกล่าวจะต้องไม่ขัดหรือแย้งกับประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือประกาศสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.

(7) กรณีที่กองทุน Invesco Asian Bond Fixed Maturity Fund 2022 – II (Class A (USD) - MD1) (กองทุนหลัก) ไม่สามารถจัดตั้งได้ โดยกองทุนหลักใช้ดุลยพินิจพิจารณาว่ากองทุนจะไม่ดำเนินการต่อและจะถูกยกเลิกตามข้อกำหนดของหนังสือชี้ชวนกองทุนหลัก

(8) กองทุน Invesco Asian Bond Fixed Maturity Fund 2022 – II (Class A (USD) - MD1) (กองทุนหลัก) เลิกกองทุนก่อนครบกำหนดอายุโครงการ

(9) มีการขายคืนกองทุน Invesco Asian Bond Fixed Maturity Fund 2022 – II (Class A (USD) - MD1) (กองทุนหลัก) เป็นจำนวนมากอย่างมีนัยสำคัญ จนอาจส่งผลกระทบต่อการลงทุนหรือผลการดำเนินงานของ Invesco Asian Bond Fixed Maturity Fund 2022 – II (Class A (USD) - MD1) (กองทุนหลัก) และบริษัทจัดการพิจารณาแล้วเห็นว่า การลงทุนในกองทุนหลักไม่เหมาะสมอีกต่อไป หรือคาดการณ์ว่าหากยังลงทุนในกองทุนหลัก อาจส่งผลกระทบต่อกองทุนและผู้ถือหน่วยลงทุน

ในกรณีที่กองทุนมีการลงทุนในกองทุนปลายทางไม่น้อยกว่าร้อยละ 5 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนปลายทางหากปรากฏว่า มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนปลายทางที่กองทุนรวมไปลงทุนมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิลดลงในลักษณะใดลักษณะหนึ่งดังต่อไปนี้ บริษัทจัดการจะดำเนินการตามหลักเกณฑ์ และวิธีการที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ประกาศกำหนด

(1) มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ ณ วันใดวันหนึ่งลดลงเกินกว่าสองในสามของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนปลายทางดังกล่าว

(2) ยอดรวมของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนปลายทางดังกล่าวลดลงในช่วงระยะเวลาห้าวันทำการใดติดต่อกันคิดเป็นจำนวนเกินกว่าสองในสามของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนปลายทางนั้น

เงื่อนไข ในกรณีที่กองทุนปลายทางมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิลดลงในลักษณะดังกล่าวบริษัทจัดการดำเนินการดังต่อไปนี้

(1) แจ้งเหตุที่กองทุนปลายทางมีมูลค่าทรัพย์สินลดลง พร้อมแนวทางการดำเนินการของบริษัทจัดการโดยคำนึงถึงประโยชน์ที่ดีที่สุดของผู้ถือหน่วยลงทุนโดยรวมให้สำนักงานและผู้ถือหน่วยลงทุนทราบภายในสามวันทำการนับแต่วันที่มีการเปิดเผยข้อมูลของกองทุนปลายทางที่ปรากฏเหตุ

(2) ปฏิบัติตามแนวทางการดำเนินการตาม (1) ให้แล้วเสร็จภายในหกสิบวันนับแต่วันที่มีการเปิดเผยข้อมูลของกองทุนปลายทางที่ปรากฏเหตุ

(3) รายงานผลการดำเนินการให้สำนักงานทราบภายในสามวันทำการนับแต่วันที่ดำเนินการแล้วเสร็จ

(4) เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการดำเนินการของกองทุนรวมตาม (1) ต่อผู้ที่สนใจจะลงทุน เพื่อให้ผู้ที่สนใจจะลงทุนรับรู้และเข้าใจเกี่ยวกับสถานะของกองทุนรวม ทั้งนี้ บริษัทจัดการกองทุนรวมต้องดำเนินการให้บุคลากรที่เกี่ยวข้องเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการดำเนินการดังกล่าวด้วย

ทั้งนี้ ระยะเวลาในการดำเนินการตามข้อ (2) บริษัทจัดการสามารถขอผ่อนผันต่อสำนักงาน

สรุปสาระสำคัญของกองทุน Invesco Asian Bond Fixed Maturity Fund 2022 – II (Class A(USD)-MD1)

ชื่อ

Invesco Asian Bond Fixed Maturity Fund 2022 – II

อายุกองทุน

กองทุนมีอายุประมาณ 2.5 ปี และกองทุนจะถูกยกเลิกโดยอัตโนมัติเมื่อครบกำหนดอายุกองทุน

ประเทศที่จดทะเบียน

ฮ่องกง (HONG KONG)

ประเภทกองทุน

ตราสารหนี้

Class & currency

Class A(USD)-MD1

วัตถุประสงค์การลงทุน

กองทุนเน้นสร้างกระแสรายได้ตลอดช่วงระยะเวลาลงทุน และคืนเงินต้นเมื่อครบอายุกองทุน (กองทุนไม่ได้รับประกันหรือคุ้มครองเงินต้น) กองทุนมุ่งหวังที่จะบรรลุวัตถุประสงค์การลงทุนโดยเน้นกลยุทธ์ Buy and Hold ผ่านการลงทุนในตราสารหนี้ที่อยู่ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุน และมีการจัดการความเสี่ยงแบบเชิงรุก รวมถึงเน้นลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อในระดับที่ลงทุนได้ (Investment Grade) ที่มีช่วงอายุ 2.5 ปีที่นับจากวันสิ้นสุดระยะเวลาเสนอขาย (Initial Offer Period) จนถึงวันครบอายุกองทุน เป็นหลัก

นโยบายการลงทุน

กองทุนจะเน้นลงทุน ไม่น้อยกว่าร้อยละ 70 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวมในตราสารหนี้ ในภูมิภาคเอเชียที่อยู่ในสกุลเงิน USD ที่ออกโดยผู้ออกตราสารที่ถูกพิจารณาคัดเลือกโดยดุลยพินิจของผู้จัดการ (เช่น รัฐบาล หน่วยงานรัฐบาล องค์การระหว่างประเทศที่มีลักษณะเหนือรัฐ (supranational entities) กลุ่มบริษัท สถาบันการเงิน และกลุ่มธนาคาร) ซึ่งอาจรวมถึงผู้ออกตราสารที่อยู่ในกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่ และกลุ่มประเทศที่พัฒนาแล้วที่อยู่ในภูมิภาคเอเชียด้วยเช่นกัน ทั้งนี้ ประเทศในภูมิภาคเอเชีย ในกองทุนนี้ หมายถึง ประเทศทุกประเทศในทวีปเอเชีย ยกเว้นประเทศญี่ปุ่น แต่รวมถึง ประเทศออสเตรเลีย และนิวซีแลนด์

กองทุนจะลงทุนใน :

ตราสารแห่งหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อในระดับที่ลงทุนได้ (Investment Grade) ไม่น้อยกว่าร้อยละ 70 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวม

ตราสารแห่งหนี้ที่มีอันความน่าเชื่อถือในระดับต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (Non-Investment Grade) และ ตราสารแห่งหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated Securities) ไม่เกินร้อยละ 30 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวม

กองทุนจะเน้นลงทุนในตราสารหนี้ที่อยู่ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นหลัก และอาจลงทุนในตราสารอนุพันธ์ที่มีวัตถุประสงค์เพื่อป้องกันความเสี่ยงเท่านั้น

กองทุนอาจลงทุนได้ไม่เกินร้อยละ 40 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิในตราสารหนี้สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่ออกหรือรับรองโดยประเทศใดประเทศหนึ่ง (ยกเว้นประเทศจีน) และอาจลงทุนได้ไม่เกินร้อยละ 10% ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิในตราสารภาครัฐ (sovereign securities) ที่ออกหรือรับรองโดยประเทศใดประเทศหนึ่ง (รวมถึงรัฐบาลหรือหน่วยงานภาครัฐของประเทศนั้น) ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าระดับที่สามารถลงทุนได้ หรือ ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated) กองทุนอาจลงทุนไม่เกินร้อยละ 60 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิในตราสารหนี้ต่างประเทศที่อยู่ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่ออกหรือรับรองโดยหน่วยงานจีนในประเทศจีน รวมถึงตราสารหนี้ที่ออกโดยรัฐบาลท้องถิ่น (Urban investment bonds) ซึ่ง Urban investment bonds คือ ตราสารหนี้ที่ออกโดย Local Government Financing Vehicles (LGFVs) ซึ่งเป็นนิติบุคคคลเฉพาะกิจที่รัฐบาลท้องถิ่น และ/หรือบริษัทในเครือ จัดตั้งขึ้นมาเพื่อที่จะระดมเงินเพื่อลงทุนในสาธารณูปโภค และโครงการโครงสร้างพื้นฐาน

นอกจากนี้ กองทุนอาจลงทุนได้ไม่เกินร้อยละ 15 ของมูลค่าสินทรัพย์ของกองทุนรวมในหุ้นกู้ที่ไม่มีวันครบกำหนดอายุ (perpetual bonds) และหุ้นกู้แปลงสภาพ (convertible bonds)

กองทุนอาจลงทุนในตราสารหนี้ที่มีลักษณะการรองรับความเสียหาย (debt securities with loss-absorption features) รวมถึง contingent convertible bonds และตราสารหนี้ที่มีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์ที่จะมีคุณสมบัตินับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 1 (Additional Tier 1 Capital) หรือ เงินกองทุนขั้นที่ 2 (Tier 2 Capital) ภายใต้กฎเกณฑ์ของ the Banking (Capital) Rules (Cap. 155L) โดยตราสารเหล่านี้ อาจถูกบังคับให้ปรับลดเงินต้น หรือถูกแปลงให้เป็นหุ้นสามัญเมื่อเกิดเหตุการณ์สำคัญ (trigger event) ทั้งนี้กองทุนจะลงทุนในตราสารหนี้ที่มีลักษณะการรองรับความเสียหาย (loss absorption features) ได้ไม่เกิน 30% ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

กองทุนจะไม่ลงทุนในตราสารทุน, หน่วย CIS (collective investment schemes), หรือ asset-backed securities (รวมถึง mortgage-backed securities) หรือ asset-back commercial paper

กองทุนจะใช้กลยุทธ์ซื้อและถือจนครบกำหนดอายุ (buy and hold) ด้วยการติดตามความเสี่ยงแบบเชิงรุก ผู้จัดการจะติดตามและบริหารระดับความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนในช่วงระยะเวลาการลงทุนอย่างต่อเนื่อง เมื่ออันดับความน่าเชื่อถือของหลักทรัพย์หรือผู้ออกหลักทรัพย์ถูกปรับลงต่ำกว่าอันดับความน่าเชื่อถือที่สามารถลงทุนได้ หรือเมื่อผู้จัดการกองทุนมีความเห็นว่าหลักทรัพย์หรือผู้ออกหลักทรัพย์ (credit profile) มีเครดิตที่ลดต่ำลงหลังจากซื้อครั้งแรก ทางผู้จัดการกองทุนจะใช้ดุลพินิจในการตัดสินใจที่จะถือครองหรือขายหลักทรัพย์ดังกล่าวออกไป โดยผ่านการวิเคราะห์ในปัจจัยที่หลากหลาย เช่น ความเสี่ยงจากการผิดชำระหนี้ ระยะเวลาครบกำหนดไถ่ถอน ระดับสภาพคล่อง ราคาตลาด เป็นต้น และนำเงินที่ได้จากการขายตราสารหนี้กลับไปลงทุนใหม่ภายใต้เกณฑ์การลงทุนข้างต้น

สำหรับการบริหารสภาพคล่อง กองทุนจะมีการลงทุนในตราสารหนี้ที่มีความหลากหลาย ผ่านการจำกัดการลงทุนในแต่ละหลักทรัพย์ไม่เกินร้อยละ 5 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ และในขณะที่กองทุนเข้าลงทุน ตราสารหนี้ทุกตัวจะต้องมีมูลค่าในการออกตราสารอย่างน้อย 200 ล้านเหรียญสหรัฐฯ กองทุนจะไม่มีการลงทุนในตราสารหนี้ที่ถูกเสนอขายแบบเฉพาะเจาะจง (private placement bonds)

อายุของหลักทรัพย์ไม่น้อยกว่าร้อยละ 70 ของเงินลงทุนของกองทุนรวมจะมีระยะเวลาสั้นกว่าระยะเวลาการลงทุนของกองทุน เงินที่ได้จากการขายหลักทรัพย์ที่หมดอายุก่อนวันครบอายุกองทุนจะถูกนำกลับไปลงทุนใหม่ หรืออาจถือครองเงินสด หรือหลักทรัพย์เทียบเท่าเงินสดตามดุลยพินิจของผู้จัดการ

ผู้จัดการกองทุนมุ่งในการทำให้กองทุนมีการลงทุนเต็มอัตรา แต่อาจมีการถือครองเงินสด หรือหลักทรัพย์เทียบเท่าเงินสด ได้ถึงร้อยละ 40 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิเป็นการชั่วคราว ในช่วงระยะเวลาการลงทุน ในสถานการณ์เช่น การนำเงินกลับมาลงทุนใหม่ โดยเป็นเงินที่ได้จากการขายตราสารหนี้ที่หมดอายุก่อนครบกำหนดอายุกองทุน หรือ ตราสารหนี้ที่ถูกไถ่ถอนก่อนครบกำหนดอายุ หรือ เงินที่ได้จากการขายตราสารหนี้ที่ผู้จัดการกองทุนคาดการณ์ว่าอันดับความน่าเชื่อถือมีแนวโน้มถูกปรับลง เป็นต้น นอกจากนี้ ผู้จัดการอาจถือครองเงินสด หรือหลักทรัพย์เทียบเท่าเงินสด ได้ถึงร้อยละ 100 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนในช่วงระยะเวลา 2 เดือนก่อนครบอายุกองทุน

กองทุนมีอายุโครงการประมาณ 2.5 ปี และกองทุนจะสิ้นสุดโดยอัตโนมัติเมื่อครบอายุกองทุน ซึ่งคาดว่าจะอยู่ในช่วงวันครบอายุโดยประมาณ ผู้ถือหน่วยจะได้รับแจ้งวันสิ้นสุดอายุกองทุนอย่างน้อย 1 เดือนก่อนวันครบอายุกองทุนเพื่อยืนยันการสิ้นสุดของกองทุน กองทุนจะเป็นผู้รับผิดชอบค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นจากการปิดกองทุน หน่วยการลงทุนทั้งหมดจะถูกไถ่ถอน ณ วันครบอายุกองทุนและเงินที่ได้จะถูกแจกจ่ายให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุน (ผู้ถือหน่วยลงทุน ณ วันครบอายุกองทุน) ตามมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการปิดกองทุน (termination cost) ถูกประเมินไว้ที่ประมาณ 18,000 เหรียญสหรัฐฯ และจะถูกทยอยตัดจ่ายตลอดช่วงระยะเวลาตั้งแต่เปิดเสนอขายครั้งแรก จนถึงวันครบอายุกองทุน

การจ่ายเงินปันผล

จ่าย

วันทำการซื้อขาย

วันทำการซื้อ : ไม่เปิดเสนอขายภายหลังการเสนอขายครั้งแรก

วันทำการขายคืน : ทุกวันทำการ

ดัชนีชี้วัด

ไม่มี

Management Company

Invesco Hong Kong Limited

Trustee

State Street Trust (HK) Limited

Registrar, Administrator and Custodian

State Street Bank and Trust Company

Auditor

PricewaterhouseCoopers

Website

www.invesco.com.hk

ค่าธรรมเนียมของกองทุน Invesco Asian Bond Fixed Maturity Fund 2022 – II (Class A(USD)-MD1)

ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายที่เรียกเก็บจากกองทุนรวม

Management Fee

ไม่เกิน 2.5% ต่อปี

ปัจจุบันเรียกเก็บ 0.60% ต่อปี

Administrator Fee

ไม่เกิน 2% ต่อปี

มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ 50 ล้านเหรียญแรก 0.03% ต่อปี

Balance of net asset value 0.02% ต่อปี

(ค่าธรรมเนียมรายเดือนขั้นต่ำ 1,250 USD)

Trustee Fee

ไม่เกิน 2% ต่อปี

มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ 50 ล้านเหรียญแรก 0.03% ต่อปี

Balance of net asset value 0.02% ต่อปี

(ค่าธรรมเนียมรายเดือนขั้นต่ำ 1250 USD)

Ongoing Charge

0.80% ต่อปี

Termination cost

ประเมินไว้ที่ประมาณ 18,000 เหรียญสหรัฐฯ

ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายที่เรียกเก็บจากผู้ถือหน่วยลงทุน

ค่าธรรมเนียมการขาย (subscription charge) : สูงสุด 3%

ค่าธรรมเนียมการสับเปลี่ยน (Switching fee) : สูงสุด 1%

ค่าธรรมเนียมการขายคืน (redemption charge) : ไม่มี

อนึ่ง กองทุนหลักอาจมีการแก้ไขเพิ่มเติม หรือเปลี่ยนแปลงการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายต่าง ๆ ของกองทุนได้

สรุปสาระสำคัญในส่วนของกองทุน Invesco Asian Bond Fixed Maturity Fund 2022 – II (Class A (USD) - MD1) ได้ถูกคัดเลือกมาเฉพาะส่วนที่สำคัญและจัดแปลมาจากต้นฉบับภาษาอังกฤษ ดังนั้น ในกรณีที่มีความแตกต่างหรือไม่สอดคล้องกับต้นฉบับภาษาอังกฤษ ให้ถือตามต้นฉบับภาษาอังกฤษเป็นเกณฑ์

ทั้งนี้ หากกองทุน Invesco Asian Bond Fixed Maturity Fund 2022 – II (Class A (USD) - MD1) (กองทุนหลัก) มีการแก้ไขหรือเปลี่ยนแปลงข้อมูลข้างต้นใดๆ อย่างไม่มีนัยสำคัญ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะเปลี่ยนแปลงข้อมูลดังกล่าว เพื่อให้สอดคล้องกับกองทุนหลัก โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้วและจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบโดยการลงประกาศในเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ

เงื่อนไขอื่นๆ

บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะเปลี่ยนแปลงชนิดของหน่วยลงทุน (class) และ/หรือ สกุลเงินลงทุนเป็นสกุลเงินอื่นใดนอกเหนือจากสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ เป็นสกุลเงินอื่นใดในภายหลังได้ โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว โดยคำนึงถึงและรักษาผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบล่วงหน้า โดยจะปิดประกาศ ณ สำนักงานของบริษัทจัดการ และ/หรือผู้สนับสนุนการขายหรือรับซื้อคืน (ถ้ามี) และ/หรือ เว็บไซต์ของบริษัทจัดการ เว้นแต่ในกรณีทีมีการเปลี่ยนแปลงโดยเป็นการเปลี่ยนแปลงโดยกองทุนรวมหลักในอนาคต ซึ่งบริษัทจัดการจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบโดยเร็วนับตั้งแต่วันที่บริษัทจัดการรู้หรือรับทราบเหตุการณ์ดังกล่าว

ความเสี่ยงของกองทุน Invesco Asian Bond Fixed Maturity Fund 2022 – II (Class A (USD) - MD1)

ความเสี่ยงจากการลงทุน (General Investment risk)

ไม่มีการรับประกันว่ากองทุนจะบรรลุวัตถุประสงค์การลงทุน และไม่มีการรับประกันการจ่ายคืนเงินต้น พอร์ตการลงทุนของกองทุนอาจมีมูลค่าลดลงเนื่องจากปัจจัยเสี่ยงต่างๆ ซึ่งจะทำให้การลงทุนในกองทุนขาดทุนได้

ไม่มีการรับประกันหรือป้องกัน เงินได้ ผลตอบแทน หรือเงินต้นของกองทุน (Neither income, return nor capital of the Fund is guaranteed or protected)

ไม่มีการรับประกันว่าผู้ลงทุนจะได้รับกำไรหรือปราศจากการขาดทุน ไม่มีการรับประกันเงินได้ ผลตอบแทน หรือเงินต้นของกองทุน มูลค่าของการลงทุนและเงินได้จากการลงทุนอาจจะเพิ่มขึ้นหรือลดลงได้ มีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจจะไม่ได้รับเงินลงทุนเริ่มต้นคืนระหว่างช่วงการลงทุนหรือในวันครบกำหนด การลงทุนในกองทุนอาจมีมูลค่าลดลงได้ ผู้ลงทุนควรเตรียมพร้อมรับมือกับโอกาสในการขาดทุนจากการลงทุน

ความเสี่ยงจาก Duration มีค่าจำกัด (Limited duration risk)

Duration ของกองทุนมีค่าจำกัด (ยกตัวอย่าง เช่น ขึ้นกับวันครบกำหนด) กองทุนจะถูกยกเลิกทันทีเมื่อครบกำหนด โดยคาดว่าระยะเวลาการลงทุนของกองทุนอยู่ที่ประมาณ 2.5 ปีปฏิทิน ถึงแม้ว่าผู้ลงทุนจะมีสิทธิ์ในการไถ่ถอนก่อนกำหนด แต่การลงทุนในกองทุนนี้เหมาะสมกับผู้ลงทุนที่มีเป้าหมายในการลงทุนระยะ 2.5 ปี ในกรณีที่มีการไถ่ถอนก่อนกำหนด

(1) จะไม่มีการรับประกันเงินได้หรือเงินต้น และเงินที่ได้การไถ่ถอนก่อนกำหนดจะขึ้นอยู่กับมูลค่าของพอร์ตการลงทุนของกองทุน ดังนั้นผู้ลงทุนมีโอกาสไถ่ถอนเงินได้น้อยกว่าหรือมากกว่าเงินลงทุนเริ่มต้นก็ได้ และไม่มีการรับประกันว่าผู้ลงทุนจะได้รับเงินคืนเต็มจำนวนจากที่ลงทุนไปทั้งหมด

(2) การลดลงของขนาดของกองทุนเนื่องจากการไถ่ถอนจะมีผลกระทบทันทีต่อค่าธรรมเนียมต่างๆ และอาจส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนของผู้ลงทุน

(3) การไถ่ถอนก่อนกำหนดอย่างมีนัยสำคัญอาจทำให้เกิดการยกเลิกกองทุนก่อนกำหนด หรือ early termination (รายละเอียดเงื่อนไขสามารถดูได้จากหัวข้อ Early termination risk)

(4) การขาดสภาพคล่องของกองทุนอาจจะมีผลกระทบต่อความสามารถในการจ่ายเงินในกรณีที่มีการไถ่ถอนหรือการยกเลิกกองทุน

ความเสี่ยงจากการชำระหนี้ก่อนกำหนดของตราสารหนี้และการนำเงินไปลงทุนต่อ (Prepayment and reinvestment risk)

ผู้ออกตราสารหนี้(โดยเฉพาะผู้ที่ออกตราสารหนี้ในอัตราดอกเบี้ยที่สูง)อาจจ่ายคืนเงินกู้ก่อนกำหนด การจ่ายคืนเงินกู้ก่อนกำหนด อาจทำให้เกิดการขาดทุนในตราสารหนี้ที่ถูกซื้อที่ราคา premium การจ่ายคืนเงินกู้ก่อนกำหนดที่ไม่ได้ระบุช่วงเวลาสำหรับตราสารหนี้ที่ออกที่ราคาพาร์อาจทำให้เกิดการขาดทุนเท่ากับ premium ที่ไม่ได้ตัดจำหน่าย การจ่ายคืนเงินกู้ก่อนกำหนดและการนำเงินสดที่ได้จากการขายตราสารหนี้ที่ผู้จัดการกองทุนคาดว่าจะมีฐานะการเงินแย่ลงไปลงทุนต่อ ทำให้เกิดความเสี่ยงจากตลาดและความไม่แน่นอนในการหาตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนใกล้เคียงเดิม ส่งผลให้ดอกเบี้ยรับและผลตอบแทนของกองทุนลดลง

ความเสี่ยงจากการยกเลิกกองทุนก่อนกำหนด (Early termination risk)

กองทุนอาจถูกยกเลิกเมื่อเกิดเหตุการณ์บางอย่าง เช่น มูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุนลดลงต่ำกว่า 30 ล้าน ดอลล่าร์สหรัฐหรือเทียบเท่า หรือ มูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกลุ่มสินทรัพย์ลดลงต่ำกว่า 10 ล้านดอลล่าร์สหรัฐหรือเทียบเท่า หรือผู้ถือหน่วยลงทุนมีมติพิเศษในการยกเลิกกองทุนต่างๆ และ/หรือ หน่วยลงทุนชนิดใดๆก็ตามของ Invesco

ผู้ถือหน่วยลงทุนจะได้รับการแจ้งเตือนเรื่องการยกเลิกกองทุนอย่างน้อย 1 เดือนก่อนวันที่ยกเลิก หลังจากมีการยกเลิก สินทรัพย์ทั้งหมดของกองทุนจะถูกรับรู้และแจกจ่ายให้กับผู้ถือหน่วยลงทุนตามสัดส่วนของการถือหน่วยลงทุน ในช่วงการแจกจ่าย มูลค่าการลงทุนของกองทุนจะมีค่าน้อยกว่าต้นทุนในการลงทุนนั้น ทำให้เกิดการขาดทุนต่อผู้ลงทุน ผู้ลงทุนมีสิทธิ์ที่จะได้รับเงินน้อยกว่าที่ลงทุนไป ค่าใช้จ่ายที่เกิดจากการยกเลิกกองทุนซึ่งถูกตัดจำหน่ายสะสมมาจนถึงวันที่มีการยกเลิกกองทุนจะถูกนำมาใช้ในการจ่ายค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการยกเลิกกองทุน ค่าใช้จ่ายส่วนเกินที่เหลือจะรับผิดชอบโดยผู้จัดการกองทุน

ความเสี่ยงจากข้อจำกัดในการซื้อหน่วยลงทุน (Limited Subscription Risk) จากช่วงเวลาเสนอขายกองทุนในช่วงแรก (Fund’s Initial Offer Period) ผู้จัดการกองทุนอาจจะพิจารณาขยายกรอบเวลาในการเสนอขายครั้งแรกหรืออาจจะไม่เสนอขายหน่วยลงทุนเลย ในกรณีที่ (1) มูลค่าการลงทุนโดยรวมต่ำสุดไม่ถึง 100 ล้านดอลล่าร์สหรัฐ (หรือมูลค่าต่ำสุดอื่นตามดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน) ในช่วงเวลาที่เสนอขายครั้งแรก หรือ (2) ผู้จัดการกองทุนมีความเห็นว่ากองทุนดังกล่าวไม่อยู่ในความสนใจของนักลงทุนหรือเป็นไปไม่ได้ที่จะจัดตั้งกองทุน ซึ่งเป็นผลมาจากสภาพตลาดที่ไม่พึงประสงค์หรือเหตุผลอื่น เมื่อเป็นเช่นนั้น นักลงทุนจะได้รับการแจ้ง (1) การขยายกรอบเวลาในการเสนอขายครั้งแรกและการเปลี่ยนวันครบกำหนด (Maturity Date) ที่สัมพันธ์กัน หรือ (2) การตัดสินใจไม่ดำเนินการจัดตั้งกองทุน ในกรณีที่ผู้จัดการกองทุนตัดสินใจไม่จัดตั้งกองทุน เงินลงทุนเริ่มต้นจะถูกคืนสู่ผู้ลงทุนเต็มจำนวนทันที (ปราศจากดอกเบี้ย) โดยถูกหักค่าธรรมเนียมธนาคารต่างๆ ภายหลังจากการปิดการเสนอขายครั้งแรก ยิ่งไปกว่านั้นกองทุนจะปิดรับเงินลงทุนที่เข้ามาในภายหลังจากช่วงเวลาการเสนอขายครั้งแรกและกองทุนจะไม่รับเงินลงทุนที่เข้ามาในภายหลังใดๆทั้งสิ้น

ความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของการลงทุนในบางภูมิภาค (Geographical concentration risk)

เนื่องจากกองทุนจะลงทุนในพอร์ตการลงทุนตราสารหนี้ในเอเชียเป็นหลัก (ซึ่งรวมถึงการลงทุนไม่เกิน 60% ของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ ในตราสารหนี้ต่างประเทศที่อยู่ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯที่ออกหรือค้ำประกันโดยบริษัทของจีนซึ่งมี exposure ในประเทศจีนอย่างมีนัยสำคัญ) มูลค่าของกองทุนอาจมีความอ่อนไหวต่อภาวะที่ไม่พึงประสงค์ทางด้านเศรษฐกิจ การเมือง นโยบาย อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ สภาพคล่อง ภาษี กฎหมายหรือข้อบังคับที่มีผลกระทบต่อตลาดเอเชีย (โดยเฉพาะในจีน)

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับตราสารหนี้ (Risks relating to fixed income instruments)

ความเสี่ยงจากความสามารถในการชำระหนี้ของผู้ออกตราสาร (Credit / counterparty risk)

กองทุนมีความเสี่ยงต่อความเสี่ยงด้านเครดิต (Credit Risk) / ความเสี่ยงด้านคู่สัญญา (Counterparty Risk) ของผู้ออกตราสารหนี้ที่กองทุนไปลงทุน

ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย (Interest rates risk)

การลงทุนในกองทุนทำให้เผชิญต่อความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย ซึ่งโดยทั่วไปแล้ว ราคาของตราสารหนี้จะเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดต่ำลง ในขณะที่ราคาของตราสารหนี้จะลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้น

ความเสี่ยงจากการผันผวนและการขาดสภาพคล่องของหลักทรัพย์ (Volatility and liquidity risk)

ตราสารหนี้ในประเทศตลาดเกิดใหม่ (Emerging market countries) อาจจะเผชิญต่อความผันผวนที่สูงและสภาพคล่องที่ต่ำเมื่อเทียบกับประเทศตลาดพัฒนาแล้ว (Developed markets) โดยราคาของตราสารที่ซื้อขายในตลาดเกิดใหม่นั้นจะมีความผันผวน และส่วนต่างระหว่างราคาเสนอซื้อ (Bid) และราคาเสนอขาย (Ask) หรือ Spread ของตราสารเหล่านี้อาจจะกว้างและทำให้กองทุนอาจจะเผชิญกับค่าใช้จ่ายในการซื้อขายตราสารอย่างมีนัยสำคัญ

ความเสี่ยงจากการถูกปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของตราสารหนี้ (Credit rating downgrading risk)

อันดับความน่าเชื่อถือ (Credit Rating) ของตราสารหนี้ หรือ ของผู้ออกตราสาร (Issuers) นั้นอาจจะถูกปรับลดลงตามลำดับ ในกรณีที่เกิดการปรับลดอันดับ มูลค่าของกองทุนอาจจะได้รับผลกระทบในเชิงลบ โดยผู้จัดการกองทุนอาจจะสามารถหรือไม่สามารถขายตราสารหนี้ดังกล่าวที่ถูกปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือออกไปได้

ความเสี่ยงจากอันดับความน่าเชื่อถือของตราสารหนี้ (Credit rating risk)

อันดับความน่าเชื่อ (Credit Rating) ที่ถูกกำหนดโดยบริษัทจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Rating Agencies) อาจจะเผชิญต่อข้อจำกัดต่างๆ และไม่สามารถรับประกันความน่าเชื่อถือของตราสารหนี้และ/หรือผู้ออกตราสารได้ตลอดเวลา

ความเสี่ยงจากการลงทุนในตราสารหนี้ที่ออกหรือรับประกันโดยรัฐบาลประเทศต่างๆ (Sovereign debt risk)

การที่กองทุนไปลงทุนในตราสารหนี้ที่ถูกออก หรือรับประกันโดยรัฐบาลประเทศต่างๆอาจจะเผชิญต่อความเสี่ยงด้านการเมือง, สังคม และเศรษฐกิจ โดยเมื่อเกิดเหตุการณ์ไม่พึงประสงค์ รัฐบาลประเทศต่างๆซึ่งเป็นผู้ออกตราสารอาจจะไม่สามารถหรือไม่ประสงค์ที่จะจ่ายคืนเงินต้นและ/หรือดอกเบี้ยเมื่อตราสารครบกำหนด หรือ อาจจะส่งคำร้องขอให้กองทุนทำการปรับโครงสร้างหนี้ ทำให้กองทุนอาจจะเผชิญกับการขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเกิดการผิดนัดชำระหนี้จากรัฐบาลประเทศต่างๆซึ่งเป็นผู้ออกสารเหล่านั้น

ความเสี่ยงจากการประเมินมูลค่า (Valuation Risk)

การประเมินค่าการลงทุนของกองทุนอาจจะเกี่ยวพันถึงความไม่แน่นอนและการพิจารณาโดยใช้ดุลพินิจ ซึ่งถ้าผลการประเมินนั้นเป็นไปอย่างไม่ถูกต้อง อาจจะส่งผลกระทบต่อการคำนวณมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุน

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนใน Urban Investment Bonds (Risks relating to investment in urban investment bonds)

Urban Investment Bonds คือ ตราสารหนี้ที่ออกโดยนิติบุคคคลเฉพาะกิจที่รัฐบาลท้องถิ่นจัดตั้งขึ้นมาเพื่อเป็นเครื่องมือในการระดมทุน (Local Government Financing Vehicles : LGFVs) ซึ่งตราสารหนี้เหล่านี้ไม่ได้รับการค้ำประกันโดยรัฐบาลท้องถิ่นหรือรัฐบาลกลางของจีน ดังนั้นในกรณีที่ LGFVs ผิดนัดชำระเงินต้นหรือดอกเบี้ยของ Urban Investment Bond กองทุนอาจประสบกับการขาดทุนอย่างมาก และมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุนอาจได้รับผลกระทบที่ไม่พึงประสงค์

ความเสี่ยงของตลาดเกิดใหม่ (Emerging market risk)

กองทุนลงทุนในตลาดเกิดใหม่ซึ่งอาจทำให้มีความเสี่ยงที่สูงขึ้น และ มีปัจจัยที่ต้องพิจารณาเป็นพิเศษที่แตกต่างจากการลงทุนในประเทศที่พัฒนาแล้ว เช่น ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง ความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ความไม่แน่นอนทางด้านการเมืองและเศรษฐกิจ ความเสี่ยงด้านนโยบาย กฎหมาย กฎระเบียบ และ ภาษี ความเสี่ยงด้านการชำระราคา ความเสี่ยงในการเก็บรักษาทรัพย์สิน และ อาจมีความผันผวนสูง

ความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของการลงทุน (Concentration risk)

เนื่องจากกองทุนเน้นการลงทุนในตราสารหนี้ในสกุลเงิน USD ทำให้มูลค่าของกองทุนอาจมีความผันผวนสูงกว่ากองทุนที่มีกลยุทธ์การลงทุนที่หลากหลายและมีการกระจายความเสี่ยงมากกว่า การกระจุกตัวดังกล่าวจึงอาจส่งผลในทางลบต่อกองทุนและนักลงทุน

ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน (Currency and foreign exchange risk)

กองทุนอาจจัดตั้ง Class ในสกุลเงินอื่นที่แตกต่างจากสกุลหลักของกองทุน และกองทุนอาจลงทุนบางส่วนในสินทรัพย์ที่เสนอขายในสกุลเงินอื่นที่แตกต่างจากสกุลหลักของกองทุนหรือสกุลเงินของ Class นั้นๆ มูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุนอาจได้รับผลกระทบในทางลบจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างสกุลเงินต่างๆ เหล่านี้ และจากการเปลี่ยนแปลงของการควบคุมอัตราแลกเปลี่ยน

ความเสี่ยงของตราสารอนุพันธ์และการป้องกันความเสี่ยง (Derivatives and hedging risk)

ผู้จัดการกองทุนอาจใช้อนุพันธ์ทางการเงินเพื่อจุดประสงค์ในการป้องกันความเสี่ยง แต่จะไม่ใช้อนุพันธ์ทางการเงินเพื่อจุดประสงค์ในการลงทุน ไม่มีการรับประกันว่าการใช้กลยุทธ์และอนุพันธ์ทางการเงินในการป้องกันความเสี่ยงจะทำให้ความเสี่ยงของกองทุนถูกทำให้หมดไปอย่างมีประสิทธิภาพ การป้องกันความเสี่ยงอาจไม่มีประสิทธิภาพหรือไม่เป็นผล ในกรณีที่ไม่พึงประสงค์กองทุนอาจขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญได้

ความเสี่ยงจากการลงทุนในหุ้นกู้แปลงสภาพชนิดพิเศษ (Contingent convertibles risk)

Contingent convertible bond เป็นตราสารหนี้ชนิดหนึ่งที่ออกโดยสถาบันการเงินซึ่งอาจถูกแปลงเป็นตราสารทุนหรือถูกบังคับให้ปรับลดเงินต้น หากเกิดเหตุการณ์ (trigger event) ตามที่ระบุไว้ล่วงหน้า โดยเหตุการณ์ดังกล่าวทั่วไปแล้วจะเกี่ยวข้องกับฐานะทางการเงินของผู้ออกตราสาร เมื่อตลาดอยู่ในภาวะวิกฤต สภาพคล่องของผู้ออกตราสารอาจแย่ลงอย่างมีนัยสำคัญ และ อาจต้องลดราคาลงอย่างมากเพื่อที่จะขายตราสาร Contingent convertible bond

Contingent convertible bond มีความเสี่ยงที่สูงกว่าการลงทุนในตราสารหนี้ทั่วไป ตราสารแปลงสภาพ และ ตราสารทุนบางประเภท เนื่องจากการจ่ายคูปองอาจจะถูกพิจารณาและงดจ่ายได้ทุกเวลาด้วยเหตุผลต่าง ๆ

Contingent convertible bond สามารถทำให้มีความเสี่ยงอื่น ๆ ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียง ความเสี่ยงจากระดับ trigger, ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างเงินทุน, ความเสี่ยงจากการยืดระยะเวลาครบกำหนด, ความเสี่ยงจากความไม่แน่นอน และ ความเสี่ยงจากการประเมินมูลค่า

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการจ่ายเงินปันผล และ/หรือ ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายออกจากเงินลงทุน

(Risk associated with payment of dividends and/or fees and expenses out of capital)

การจ่ายเงินปันผลออกจากเงินลงทุน และ/หรือในรูปผลตอบแทน หรือ การถอนเงินจากเงินลงทุนบางส่วน หรือ จากกำไรจากส่วนต่างราคา อาจทำให้เกิดการลดลงของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิต่อหน่วยลงทุนอย่างรวดเร็วหลังจากวันที่ที่มีการจ่ายออก

การลงทุนใน Monthly Distribution-1(MD1) share class ไม่ใช่ทางเลือกในการออมทรัพย์หรือการลงทุนที่มีการจ่ายดอกเบี้ยคงที่ จำนวนเงินที่จ่ายโดย Monthly Distribution-1(MD1) share class ไม่ขึ้นกับเงินได้หรือผลตอบแทนที่คาดหวังหรือในอดีตที่ผ่านมา การแบ่งสรรเงินอาจจะสูงกว่าหรือต่ำกว่าเงินได้หรือผลตอบแทนจากสินทรัพย์ของกองทุน ในบางสถานการณ์ ผู้ลงทุนอาจไม่สามารถได้รับเงินลงทุนเริ่มต้นคืน

นอกจากนี้ จำนวนเงินที่จะจ่ายโดย Monthly Distribution-1(MD1) share class จะถูกกำหนดจำนวนเงินไว้คงที่ตามดุลพินิจของผู้จัดการกองทุนในแง่ของสกุลเงินของ class ที่เกี่ยวข้อง และจะไม่มีการคำนึงถึงความผันผวนจากอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างสกุลเงินหลักกับสกุลเงินของ class ที่เกี่ยวข้อง ซึ่งเป็นผลสืบเนื่องมาจากการที่กำหนดจำนวนเงินคงที่ที่จะจ่ายออกในรูปของสกุลเงินของ class ที่เกี่ยวข้อง