MPINFRAUI-H

กองทุนอาจลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือของตราสารหรือผู้ออกต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (non-investment grade) ตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (unrated securities) ตราสารทุนที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (unlisted securities) และตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Notes) รวมถึงกองทุนอาจทําธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์ (Securities lending) และ/หรือทำธุรกรรมการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (Reverse Repo) ทั้งนี้ ตามหลักเกณฑ์ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด

นอกจากนี้ กองทุนอาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient Portfolio Management) โดยอาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีสินทรัพย์อ้างอิง ได้แก่ ทรัพย์สินต่างๆ ที่กองทุนสามารถลงทุนได้ อัตราดอกเบี้ย อัตราแลกเปลี่ยน เครดิต เป็นต้น ซึ่งการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอาจมีความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงราคาของหลักทรัพย์อ้างอิงที่เคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกับที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งอาจส่งผลให้ราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ และ/หรือกองทุนรวมอาจมีความเสี่ยงจากการที่คู่สัญญาไม่สามารถปฏิบัติตามข้อตกลงที่ระบุไว้ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เนื่องจากมีภาระความเสี่ยงจากการเข้าทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของคู่สัญญาฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมาก จนไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันที่ตกลงไว้ได้ ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะคาดการณ์และศึกษาวิเคราะห์ตัวแปรอ้างอิงของตราสารอย่างรอบคอบ รวมทั้งติดตามสถานการณ์การเปลี่ยนแปลงที่อาจมีผลกระทบต่อราคา และปรับเปลี่ยนสถานการณ์การลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าให้เหมาะสมกับภาวะตลาดในขณะนั้น โดยการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า บริษัทจัดการจะคำนึงถึงผลประโยชน์ของกองทุนรวมและผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ

อย่างไรก็ตาม กองทุนได้มีการกำหนดนโยบายการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนของกองทุนในระดับชนิดหน่วยลงทุน ได้แก่ ชนิดไม่ป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน (Unhedged) และชนิดป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนทั้งหมด (Fully hedged)

กองทุนและกองทุนหลักอาจมีการลงทุนหรือการทำธุรกรรมดังต่อไปนี้ โดยมีฐานะการลงทุนสูงสุดของกองทุน (Maximum Limit) ในการลงทุนหรือการทำธุรกรรม ดังนี้

1. กองทุนอาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient Portfolio Management) และตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง เฉพาะส่วนที่มีลักษณะเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้า โดยมีสัดส่วนการลงทุนไม่เกินร้อยละ 100 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน กองทุนหลักอาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient Portfolio Management) โดยไม่จำกัดสัดส่วนการลงทุน

2. กองทุนอาจกู้ยืมเงินและทำธุรกรรมการขายโดยมีสัญญาซื้อคืน (Repo) เพื่อประโยชน์ในการจัดการลงทุนของกองทุนไม่เกินร้อยละ 50 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน กองทุนหลักอาจกู้ยืมเงิน (Leverage) เพื่อเพิ่มผลตอบแทนของกองทุนได้ โดยกฎหมายกำหนดให้กองทุนหลักต้องดำรงอัตราส่วน Asset Coverage Ratio ไม่น้อยกว่าร้อยละ 150 หรือ อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (Debt to Equity Ratio) ไม่เกิน 2:1

3. กองทุนจะไม่ทำธุรกรรมการขายหลักทรัพย์ที่ต้องยืมมาเพื่อการส่งมอบ (Short Sale) กองทุนหลักอาจทำธุรกรรมดังกล่าว โดยไม่จำกัดสัดส่วนการลงทุน

4. กองทุนจะไม่ลงทุนในหน่วย Private Equity โดยตรง กองทุนหลักอาจลงทุนในหน่วย Private Equity โดยไม่จำกัดสัดส่วนการลงทุน

ในกรณีที่บริษัทจัดการเห็นว่าการลงทุนในกองทุน Ares Core Infrastructure Fund นั้นไม่เหมาะสมอีกต่อไป เช่น เมื่อผลตอบแทนของกองทุนรวมต่างประเทศต่ำกว่าผลตอบแทนของกองทุนรวมต่างประเทศอื่นๆ ที่มีนโยบายการบริหารจัดการใกล้เคียงกันติดต่อกันเป็นระยะเวลานาน หรือต่ำกว่าผลตอบแทนของกองทุนรวมต่างประเทศอื่นอย่างเห็นได้ชัด และ/หรือเมื่อพบว่าการบริหารจัดการของกองทุนรวมต่างประเทศดังกล่าวไม่เป็นไปตามที่ระบุหรือสัญญาไว้กับผู้ลงทุน และ/หรือเมื่อกองทุนรวมต่างประเทศดังกล่าวกระทำผิดร้ายแรงโดยหน่วยงานกำกับดูแลในประเทศนั้นๆ เป็นผู้ให้ความเห็น และ/หรือเมื่อเกิดเหตุการณ์หรือคาดการณ์ได้ว่าจะเกิดการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบต่างๆ จนอาจส่งผลให้การลงทุนในกองทุนรวมต่างประเทศเป็นภาระต่อผู้ลงทุนโดยเกินจำเป็น เป็นต้น บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะนำเงินลงทุนไปลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศอื่นที่มีนโยบายการลงทุนใกล้เคียงกัน โดยกองทุนจะดำรงอัตราส่วนการลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศเพียงกองทุนเดียว โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว

ทั้งนี้ ในการโอนย้ายหรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุนไปยังกองทุนอื่นข้างต้น บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการพิจารณาดำเนินการครั้งเดียวหรือหลายครั้งก็ได้ โดยการทยอยโอนย้ายเงินลงทุน จึงอาจส่งผลให้ในช่วงระยะเวลาดังกล่าวกองทุนอาจลงทุนหรือมีไว้ซึ่งหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศมากกว่า 1 กองทุนตามที่ระบุไว้ในโครงการข้างต้น

บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะเปลี่ยนแปลงชนิดของหน่วยลงทุน และ/หรือเปลี่ยนแปลงสกุลเงินลงทุนเป็นสกุลเงินอื่นใดในภายหลังได้ โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว โดยบริษัทจัดการจะคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนและ/หรือกองทุนเป็นสำคัญ ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบล่วงหน้าโดยปิดประกาศ ณ ที่ทำการของบริษัทจัดการและผู้สนับสนุนการขายหรือรับซื้อคืนหน่วยลงทุน (ถ้ามี) และ/หรือประกาศทางเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ

บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการเปลี่ยนแปลงประเภทและลักษณะพิเศษของกองทุนรวมในอนาคตให้เป็นกองทุนรวมหน่วยลงทุน (Fund of Funds) หรือกองทุนรวมที่มีการลงทุนโดยตรงในตราสาร และ/หรือหลักทรัพย์ต่างประเทศ หรือสามารถกลับมาเป็นกองทุนรวมฟีดเดอร์ (Feeder Fund) ได้ โดยไม่ทำให้ระดับความเสี่ยงของการลงทุน (risk profile) เพิ่มขึ้น ทั้งนี้ ให้เป็นไปตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน ซึ่งขึ้นอยู่กับสถานการณ์ตลาด โดยเป็นไปเพื่อประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหน่วยลงทุน อนึ่ง บริษัทจัดการจะดำเนินการแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบล่วงหน้าอย่างน้อย 30 วัน ก่อนดำเนินการเปลี่ยนแปลงประเภทกองทุนรวมดังกล่าว โดยจะปิดประกาศ ณ ที่ทำการของบริษัทจัดการและผู้สนับสนุนการขายหรือรับซื้อคืนหน่วยลงทุน (ถ้ามี) และ/หรือประกาศทางเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ

ข้อมูลสำคัญของกองทุน Ares Core Infrastructure Fund (กองทุนหลัก)

ชื่อกองทุน

Ares Core Infrastructure Fund

โครงสร้างการลงทุน

กองทุนหลักมีสถานะเป็น Business Development Company (“BDC”) BDC คือ บริษัทจัดการลงทุนแบบปิดที่ได้ดําเนินการจัดตั้งกับ SEC ภายใต้ข้อกำหนดตามกฎหมายการลงทุนปี 1940 (Investment Company Act of 1940) ซึ่งมุ่งเน้นการลงทุนในบริษัทขนาดกลางและขนาดเล็กในสหรัฐอเมริกา ในฐานะ BDC กองทุนจะต้องลงทุนใน “สินทรัพย์ที่มีคุณสมบัติตามเกณฑ์” (“Qualifying Assets”) ที่ระบุไว้ใน Section 55(a) ของ the 1940 Act โดยกองทุนต้องลงทุนไม่น้อยกว่าร้อยละ 70 ของพอร์ตการลงทุนในบริษัทเอกชนหรือบริษัทมหาชนในสหรัฐอเมริกาหรือบริษัทที่มีธุรกิจหลักในสหรัฐอเมริกา ซึ่งโดยทั่วไปมักเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ รวมถึงหลักทรัพย์และหนี้สิน เงินสด รายการเทียบเท่าเงินสด หลักทรัพย์ของรัฐบาล และตราสารหนี้คุณภาพสูง ส่วนที่เหลืออาจลงทุนในสินทรัพย์อื่นที่ไม่ได้ระบุไว้ใน Section 55(a) ข้างต้น รวมถึงสามารถลงทุนในบริษัทที่ตั้งอยู่นอกสหรัฐอเมริกาได้ไม่เกินร้อยละ 30 ของพอร์ตการลงทุน

วัตถุประสงค์การลงทุน

กองทุนหลักมุ่งสร้างผลตอบแทนรวมที่ปรับด้วยความเสี่ยง โดยผลตอบแทนมาจากรายได้เป็นหลักและการเพิ่มขึ้นของมูลค่าเงินลงทุนเป็นลำดับรอง กองทุนมุ่งเน้นการลงทุนในตราสารทุนและตราสารหนี้ของบริษัทที่ดำเนินธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐาน (“Infrastructure Assets”) ที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ โดยจะเน้นไปที่สินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐานหลัก (Core Infrastructure Assets) ซึ่งในส่วนของตราสารทุนจะถือหุ้นทั้งสัดส่วนใหญ่และเล็กตามที่ที่ปรึกษาเห็นสมควร นอกจากนี้ การลงทุนของกองทุนอาจรวมถึงหุ้นสามัญหรือหุ้นบุริมสิทธิ สัญญาวอร์แรนท์หรือออปชั่น หนี้ที่มีหลักประกันและสิทธิได้รับชําระก่อนเป็นลําดับแรกหากมีการผิดนัดชำระ หนี้ที่มีหลักประกันและสิทธิได้รับชําระก่อนเป็นลําดับสอง สินเชื่อด้อยสิทธิทั้งที่มีหลักประกันและไม่มีหลักประกัน หนี้ด้อยสิทธิ ตราสารที่ผิดนัดชำระ และตราสารแปลงสภาพ โดยในส่วนของการบริหารเงินสดและเพื่อวัตถุประสงค์อื่นๆ กองทุนจะลงทุนในสินเชื่อร่วม และตราสารหนี้อื่นที่มีสภาพคล่องมากกว่า รวมถึงตราสารหนี้ที่ซื้อขายในตลาดรอง และตราสารอื่นๆ ที่ไม่ได้มีการออกโดยตรงให้กับผู้กู้รายใด รวมถึงตราสารทุนและการลงทุนอื่นในบริษัทด้านการลงทุน เช่น exchange-traded funds ทั้งนี้ ในสถานการณ์ปกติ กองทุนจะลงทุนอย่างน้อยร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ รวมกับจำนวนเงินที่กู้ยืมมาเพื่อการลงทุน โดยจะลงทุนในสินทรัพย์และบริษัทที่มีรายได้อย่างน้อยร้อยละ 50 จากสินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐาน และ/หรือมีการจัดสรรสินทรัพย์อย่างน้อยร้อยละ 50 ไปยังสินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐาน

นโยบายการลงทุน

กองทุนมีเจตนาที่จะลงทุนในสินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐาน โดยกองทุนให้คำนิยาม “Infrastructure Assets” ว่าเป็นการลงทุนในตราสารทุนและตราสารหนี้ที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจหรือสินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐาน รวมถึงการลงทุนในหมวดการผลิตพลังงาน (เช่น พลังงานหมุนเวียน และโรงไฟฟ้าพลังงานความร้อน) ก๊าซธรรมชาติหมุนเวียน ก๊าซธรรมชาติเหลว การขนส่ง โทรคมนาคม โครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล (เช่น data centers สายไฟเบอร์ออฟติก และเสาสัญญาณโทรศัพท์มือถือ) โครงสร้างพื้นฐานขั้นกลางน้ำและด้านพลังงาน สาธารณูปโภคที่มีการกำกับดูแล โครงสร้างพื้นฐานด้านสังคม (เช่น การบำบัดและบริหารจัดการน้ำ การจัดการขยะและการรีไซเคิล) บริการด้านสิ่งแวดล้อม (เช่น การกักเก็บคาร์บอน การฟื้นฟูดินและอากาศ และการลดปัญหาการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ) ภายใต้สินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐาน ทีมบริหารพอร์ตการลงทุนของกองทุนจะเน้นลงทุนในสินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐานหลัก (Core Infrastructure Assets) ซึ่งเป็นสินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐานที่กองทุนเชื่อว่า (1) สามารถคาดการณ์กระแสเงินสดได้ในระดับที่แน่นอน (2) สามารถสร้างผลตอบแทนที่มาจากรายได้เป็นหลัก โดยมีโอกาสเพิ่มขึ้นของกำไรจากการถือครองสินทรัพย์ระยะยาว (ซึ่งมักถือครองมากกว่า 5 ปี) (3) สามารถสร้างรายได้และกระแสเงินสดที่คาดการณ์ได้ เนื่องจากอยู่ภายใต้การกำกับดูแล ซึ่งอาจเป็นการควบคุมอัตราโดยหน่วยงานภาครัฐ หรือการลงนามในสัญญาระยะยาวกับคู่สัญญาที่มีความน่าเชื่อถือ เช่น รัฐบาล เทศบาล หรือบริษัทขนาดใหญ่ ซึ่งสามารถช่วยป้องกันสินทรัพย์เหล่านี้จากแนวโน้มเศรษฐกิจและตลาดในระยะสั้น

วันที่จัดตั้ง

7 พฤษภาคม 2567

ประเทศที่จดทะเบียนจัดตั้ง

ประเทศสหรัฐอเมริกา

สกุลเงิน

ดอลลาร์สหรัฐ (USD)

อายุโครงการ

ไม่กำหนด

Benchmark

ไม่มี

ที่ปรึกษากองทุน (Adviser)

Ares Capital Management II LLCการลงทุนขั้นต่ำ

25,000 ดอลลาร์สหรัฐ

การจ่ายเงินปันผล (Distributions)

กองทุนจ่ายเงินปันผลเป็นรายเดือน โดยขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของคณะกรรมการและขึ้นอยู่กับรายได้ของกองทุน สถานะทางการเงิน การพิจารณาด้านภาษี การปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับ BDC และปัจจัยอื่นที่คณะกรรมการเห็นสมควร

การกู้ยืมเงิน (Leverage)

กองทุนสามารถกู้ยืมเงินได้ โดยต้องเป็นไปตามข้อกำหนดของกฎหมายการลงทุนปี 1940 (Investment Company Act of 1940) ซึ่งกฎหมายกำหนดให้กองทุนต้องดำรงอัตราส่วน Asset Coverage Ratio ไม่น้อยกว่าร้อยละ 150 หรือ อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (Debt to Equity Ratio) ไม่เกิน 2:1

การสั่งซื้อหน่วยลงทุน

วันทำการแรกของแต่ละเดือน

การรับซื้อคืนหน่วยลงทุน (Share Repurchase Program)

กองทุนรับซื้อคืนหน่วยลงทุนเป็นรายไตรมาส สูงสุดไม่เกิน 5% ของจำนวนหน่วยลงทุนทั้งหมด (ซึ่งคิดตามจำนวนหน่วยลงทุนหรือตามมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก) ทั้งนี้ การรับซื้อคืนหน่วยลงทุนในแต่ละรอบจะขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของ Board of Trustees ซึ่งอาจแก้ไข ระงับ หรือยกเลิกการรับซื้อคืนหน่วยลงทุน หากพิจารณาแล้วว่าการกระทำดังกล่าวเป็นไปเพื่อประโยชน์สูงสุดของกองทุนและผู้ถือหน่วยลงทุน ส่งผลให้การรับซื้อคืนหน่วยลงทุนอาจไม่สามารถทำได้ในแต่ละไตรมาส นอกจากนี้ กองทุนจะหักค่าธรรมเนียมการรับซื้อคืนหน่วยลงทุนที่ 2% ของ NAV สำหรับหน่วยลงทุนที่ถือครองต่ำกว่า 1 ปี อีกทั้ง กองทุนมีกำหนดมูลค่าขั้นต่ำในการถือครองอยู่ที่ 500 ดอลลาร์สหรัฐ

ค่าธรรมเนียมของกองทุน

ค่าธรรมเนียมการจัดการ (Management Fee) ในอัตรา 1.25% ต่อปี ซึ่งคำนวณจากมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนและชำระเป็นรายเดือน

ค่าธรรมเนียมจูงใจตามผลงาน (Incentive Fee) ประกอบด้วย 2 ส่วนดังนี้

ส่วนที่หนึ่ง ในอัตรา 12.5% ของ pre-incentive fee หลังหักรายได้จากการลงทุน ทั้งนี้ มีการกำหนดผลตอบแทนขั้นต่ำรายไตรมาสที่ 1.25% (หรือเทียบเท่า 5% ต่อปี) ซึ่งจะถูกคำนวณและจ่ายเป็นรายไตรมาส

ส่วนที่สอง ในอัตรา 12.5% ของกำไรจากส่วนต่างราคาที่รับรู้แล้วสะสมจากวันที่จัดตั้งกองทุนจนถึงสิ้นปีปฏิทิน โดยคำนวณหักกับการขาดทุนสุทธิที่รับรู้และยังไม่รับรู้ (net of realized capital losses and unrealized capital depreciation) แบบสะสม หักด้วยจำนวน incentive fee ที่ได้จ่ายไปก่อนหน้า โดยจะจ่ายให้กับที่ปรึกษา ณ สิ้นปีปฏิทิน

สภาพคล่องของการขายคืนหน่วยลงทุน (Liquidity)

กองทุนจะรับซื้อคืนหน่วยลงทุนเป็นรายไตรมาส สูงสุดไม่เกิน 5% ของจำนวนหน่วยลงทุนทั้งหมด (ซึ่งคิดตามจำนวนหน่วยลงทุนหรือตามมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก) ซึ่งหากมีการขายคืนหน่วยลงทุนที่ถือครองต่ำกว่า 1 ปี จะถูกรับซื้อคืนที่ 98% ของ NAV โดย Board of Trustees อาจแก้ไข ระงับ หรือยกเลิกการรับซื้อคืนหน่วยลงทุนตามดุลยพินิจ หากพิจารณาแล้วว่าการกระทำดังกล่าวเป็นไปเพื่อประโยชน์สูงสุดของกองทุนและผู้ถือหน่วยลงทุน ส่งผลให้การรับซื้อคืนหน่วยลงทุนอาจไม่สามารถทำได้ในแต่ละไตรมาส

ผู้รับฝากทรัพย์สิน (Custodian)

U.S. Bank Trust Company, National Association