ONE-COMPLEX3Y1

กองทุนอาจลงทุนในตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note) รวมทั้งกองทุนอาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อการเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient Portfolio Management) และสำหรับการลงทุนในตราสารหนี้และ/หรือเงินฝากต่างประเทศ กองทุนจะป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน (Hedging) ทั้งจำนวน ทั้งนี้ หากมีการปรับเปลี่ยนกลยุทธ์เกี่ยวกับการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดังกล่าว กองทุนอาจจะเข้าลงทุนในตราสารที่มีอายุยาวกว่าอายุโครงการ อย่างไรก็ดี กองทุนจะเข้าทำสัญญาขายตราสารดังกล่าวล่วงหน้าเพื่อให้อายุของสัญญาสอดคล้องกับอายุโครงการ เป็นต้น

กองทุนอาจเข้าทำธุรกรรมการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (reverse repo) หรือ ธุรกรรมประเภทการให้ยืมหลักทรัพย์ (securities lending) โดยเป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด

ในกรณีที่การลงทุนของกองทุนรวมไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุนตามการจัดแบ่งประเภทของกองทุน ให้บริษัทจัดการดำเนินการแก้ไขสัดส่วนการลงทุนของกองทุนรวมให้เป็นไปตามนโยบายการลงทุนภายใน 90 วันนับแต่วันที่สัดส่วนการลงทุนของกองทุนรวมไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุน เว้นแต่บริษัทจัดการจะได้รับมติจากผู้ถือหน่วยลงทุนให้เปลี่ยนแปลงประเภทของกองทุนรวมภายในกำหนดเวลาดังกล่าว

ทั้งนี้ ในการคำนวณสัดส่วนการลงทุนของกองทุนรวมตามการจัดแบ่งประเภทของกองทุน บริษัทจัดการอาจไม่นับช่วงระยะเวลาดังนี้รวมด้วยก็ได้ โดยคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ

(ก) ช่วงระยะเวลา 30 วันนับแต่วันที่จดทะเบียนเป็นกองทุนรวม

(ข) ช่วงระยะเวลา 30 วันก่อนเลิกกองทุนรวม

(ค) ช่วงระยะเวลาที่ต้องใช้ในการจำหน่ายทรัพย์สินของกองทุนเนื่องจากได้รับคำสั่งขายคืนหรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน หรือมีการโอนย้ายกองทุนจำนวนมาก หรือเพื่อรอการลงทุน ทั้งนี้ ต้องไม่เกิน 10 วันทำการ

สรุปรายละเอียดการลงทุนของกองทุน

ส่วนที่ 1 เงินต้น : กองทุนจะได้รับเงินต้นคืนเต็มจำนวนในรูปเงินบาทจากการลงทุนในตราสารหนี้และ/หรือเงินฝากทั้งในประเทศและ/หรือต่างประเทศ เช่น ตั๋วแลกเงินธนาคารพาณิชย์ เงินฝากในธนาคารพาณิชย์ และตราสารหนี้ที่ออกโดยบริษัทเอกชนทั่วไป เป็นต้น โดยจะลงทุนในตราสารหนี้ทีมีอันดับความน่าเชื่อถืออยู่ในอันดับที่สามารถลงทุนได้ (Investment Grade) และอาจมีการลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าอันดับที่สามารถลงทุนได้ (Non-Investment Grade) รวมทั้งตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated) ไม่เกินร้อยละ 59 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน รวมกันทั้งสิ้นประมาณร้อยละ 93 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน โดยมีเป้าหมายเพื่อให้เงินลงทุนเติบโตเป็นร้อยละ 100 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

กองทุนอาจลงทุนในตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note) รวมทั้งกองทุนอาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อการเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient Portfolio Management) และสำหรับการลงทุนในตราสารหนี้และ/หรือเงินฝากต่างประเทศ กองทุนจะป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน (Hedging) ทั้งจำนวน ทั้งนี้ หากมีการปรับเปลี่ยนกลยุทธ์เกี่ยวกับการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดังกล่าว กองทุนอาจจะเข้าลงทุนในตราสารที่มีอายุยาวกว่าอายุโครงการ อย่างไรก็ดี กองทุนจะเข้าทำสัญญาขายตราสารดังกล่าวล่วงหน้าเพื่อให้อายุของสัญญาสอดคล้องกับอายุโครงการ เป็นต้น

ส่วนที่ 2 ผลตอบแทนส่วนเพิ่ม : กองทุนจะแบ่งเงินลงทุนประมาณร้อยละ 7 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน เพื่อลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) ได้แก่ สัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) ที่มีการจ่ายผลตอบแทนอ้างอิงระดับของดัชนีอ้างอิง (Index Level) คือ ระดับดัชนี Franklin US Index ที่ออกโดยธนาคารพาณิชย์ไทย หรือสถาบันการเงินไทย หรือธนาคารซึ่งเป็นสาขาของธนาคารต่างประเทศ หรือสถาบันการเงินต่างประเทศ ทั้งนี้ Notional Amount ของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่กองทุนลงทุนจะมีมูลค่าประมาณหรือเท่ากับมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (ณ วันจดทะเบียน) และจะอยู่ในรูปสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD Notional amount) หรือสกุลเงินอื่น ตามข้อตกลง ที่กองทุนจะได้รับจ่ายผลตอบแทนเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ หรือสกุลเงินตราต่างประเทศอื่นๆ

ลักษณะที่สำคัญของสัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) ที่อ้างอิงกับผลตอบแทนของ Franklin US Index

ลักษณะผลตอบแทนของ

ตราสาร

สัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) จะอ้างอิงกับระดับดัชนี Franklin US Index โดยจะพิจารณาระดับดัชนี ภายในระยะเวลาประมาณ 30 วัน ก่อนวันสิ้นสุดโครงการ

ผลขาดทุนสูงสุดจากการลงทุนในสัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) คือค่าใช้สิทธิ (Premium) ของสัญญา

สกุลเงิน

ดอลลาร์สหรัฐ(USD)

อายุตราสาร

ประมาณ 3 ปี แต่ไม่น้อยกว่า 2 ปี 11 เดือน และไม่เกิน 3 ปี 1 เดือน โดยนับจากวันจดทะเบียนกองทรัพย์สินเป็นกองทุนรวม

การจ่ายผลตอบแทน (Payoff at expiry)

1.ผลตอบแทนจากการลงทุนในสัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) คือ ผลตอบแทนที่ปรับตัวสูงขึ้นตามระดับดัชนี Franklin US Index โดยผลตอบแทนสัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) สามารถปรับตัวสูงขึ้นได้อย่างไม่จำกัด โดยไม่รวมผลของอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งจะจ่ายให้กับนักลงทุนหลังจากครบอายุโครงการ

2.หากภายในระยะเวลาประมาณ 30 วัน ก่อนวันสิ้นสุดโครงการ ระดับดัชนี Franklin US Index ปรับตัวลดลง ผลขาดทุนในการลงทุนในสัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) จะจำกัดที่ค่าใช้สิทธิ (premium) ของสัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option)

เหตุการณ์ที่ส่งผลกระทบต่อการลงทุน

กองทุนสงวนสิทธิที่จะนำเงินส่วนที่ลงทุนในสัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) ไปลงทุนในทรัพย์สินอื่นที่ใกล้เคียงตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน จนครบอายุกองทุน โดยคำนึงถึงผลประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหน่วยลงทุน ซึ่งผลตอบแทนอาจเปลี่ยนแปลงจากที่กำหนดไว้ในกรณีที่เกิดเหตุการณ์ใดเหตุการณ์หนึ่งต่อดัชนี Franklin US Index (ดัชนีอ้างอิง) ต่อไปนี้

1) มีการยกเลิกดัชนีอ้างอิง

2) ดัชนีอ้างอิงหยุดการคำนวณ อันเนื่องมาจากตลาดหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องปิดทำการติดต่อกัน 3 วันทำการ หรือผู้ให้บริการดัชนีงดประกาศระดับของดัชนีติดต่อกัน 3 วันทำการ

3) มีการเปลี่ยนแปลงวิธีการคำนวณดัชนี

4) มีการเปลี่ยนแปลงผู้ให้บริการดัชนี

5) มีการเปลี่ยนแปลงกฏหมายหรือข้อบังคับที่ส่งผลกระทบต่อดัชนีอ้างอิง

6) ผู้ออกสัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) ที่มีการจ่ายผลตอบแทนอ้างอิงกันระดับของดัชนีอ้างอิง มีต้นทุนในการป้องกันความเสี่ยงเพิ่มขึ้น เช่น จากการเพิ่มขึ้นของอัตราการเสียภาษีอากร ค่าใช้จ่าย และค่าธรรมเนียมต่างๆ

7) มีเหตุการณ์ใดๆที่ทำให้ผู้ออกสัญญาวอร์แรนท์ หรือสัญญาคอลออปชั่นที่มีการจ่ายผลตอบแทนอ้างอิงกับระดับของดัชนีอ้างอิงไม่สามารถป้องกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของราคาดัชนีอ้างอิงได้ โดยผู้ออกสัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) ได้ใช้ความพยายามอย่างถึงที่สุดในการแก้ไขปัญหาแล้ว แต่อย่างไรก็ตามผู้ออกสัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) ยังคงได้รับผลกระทบดังต่อไปนี้

1. ไม่สามารถหา สร้าง สร้างใหม่ ทดแทน ถือครอง ยกเลิก หรือขายธุรกรรมหรือสินทรัพย์เพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านราคาตามเงื่อนไขและข้อผูกพันที่เกี่ยวข้องกับสัญญาวอร์แรนท์นั้น หรือ

2. ไม่สามารถขายหรือไม่ได้รับชำระเงินคืนจากการขายธุรกรรมหรือสินทรัพย์ที่ลงทุน

Participation rate (PR)

100%

ทั้งนี้ อัตราส่วนร่วม (Participation Rate) ของระดับดัชนีอ้างอิงอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้ หากสภาวะตลาดมีการเปลี่ยนแปลงหรือเป็นไปตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน แต่อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนร่วมจะไม่ต่ำกว่าอัตราส่วนร่วมที่กำหนดไว้ในโครงการ

ผู้ออก ผู้รับรอง ผู้รับอาวัล หรือผู้ค่าประกัน ตราสาร

สถาบันการเงินในประเทศหรือต่างประเทศ หรือนิติบุคคลในประเทศหรือต่างประเทศ

เงื่อนไขการจ่ายผลตอบแทนและการคำนวณ ของสัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option)

Return of Call Warrant or Call Option= PR x Max (0, Return Franklin US Index)

โดย Return Franklin US Index = (Index Final Level / Index Initial Level) -100%

โดย

- PR = Participation Rate

- Index Final Level คือ ระดับดัชนีของ Franklin US Index ณ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิงของสัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option)

- Index Initial Level คือ ระดับดัชนีของ Franklin US Index ณ วันเข้าทำสัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option)

ในกรณีที่เกิดเหตุการณ์ใดๆซึ่งอาจมีผลกระทบต่อการคำนวณผลตอบแทนจากการลงทุนในสัญญาคอลวอร์แรนท์(Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) การคำนวณผลตอบแทนดังกล่าวจะเป็นไปตามข้อตกลงที่ระบุไว้ในสัญญาวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) ที่กองทุนลงทุน ซึ่งบริษัทจัดการจะแจ้งเงื่อนไขดังกล่าวให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบภายใน 15 วัน นับตั้งแต่วันที่เกิดเหตุการณ์นั้นๆขึ้น

สูตรการคำนวณผลตอบแทน

การจ่ายคืนเงินจากการลงทุน ณ วันครบอายุโครงการ (ก่อนหักค่าใช้จ่าย)

= เงินต้น + ผลตอบแทนจากการลงทุนในตราสารหนี้ และ/หรือเงินฝาก + ผลตอบแทนจากการลงทุนในสัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) *

*ผลตอบแทนจากการลงทุนในสัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) มาจากการลงทุนในสัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) คิดเป็นมูลค่าประมาณร้อยละ 7 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน และจ่ายผลตอบแทนครั้งเดียวตอนสิ้นอายุโครงการ โดยผลตอบแทนจากการลงทุนจะอ้างอิงกับอัตราผลตอบแทนของระดับดัชนี Franklin US Index

ตัวอย่าง แสดงการจ่ายคืนเงินจากการลงทุน ณ วันครบอายุโครงการ

สมมุติให้เงินลงทุนทั้งหมด 32,000,000 บาท สามารถแบ่งออกเป็น 2 ส่วน ดังนี้

ส่วนที่1 :ประมาณ 29,760,000 (ร้อยละ 93) ลงทุนในตราสารหนี้และ/หรือเงินฝากทั้งในประเทศและ/หรือต่างประเทศ โดยมีเป้าหมายเพื่อให้ส่วนนี้เติบโตเป็น 32,000,000 บาท (ร้อยละ 100)

ตราสารที่ลงทุน

อันดับความน่าเชื่อถือของ ผู้ออกตราสาร / ผู้ค้ำประกัน

สัดส่วนการลงทุนโดยประมาณ ณ วันจดทะเบียน

ผลตอบแทนโดยประมาณจากตราสารต่อปี (THB)

สัดส่วนการลงทุน โดย ประมาณ + ผลตอบแทน ณ วันครบอายุโครงการ

ส่วนที่ 1

หุ้นกู้ออกโดย บริษัท แสนสิริ จำกัด (มหาชน), ประเทศไทย

BBB+/Tris

12.00%

3.50%

13.30%

หุ้นกู้ออกโดย บริษัท ทรูคอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน), ประเทศไทย

BBB+/Tris

12.00%

3.80%

13.42%

หุ้นกู้ออกโดย บริษัท ลลิล พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด (มหาชน), ประเทศไทย

BBB+/Tris

8.00%

3.30%

8.82%

หุ้นกู้ออกโดย บริษัท เอเชียเสริมกิจ ลิซซิ่ง จำกัด (มหาชน), ประเทศไทย

BBB+/Tris

8.00%

3.15%

8.78%

หุ้นกู้ออกโดย บริษัท ราชธานีลิซซิ่ง จำกัด (มหาชน), ประเทศไทย

A- /Tris

16.00%

3.00%

17.48%

หุ้นกู้ออกโดย บริษัท การบินไทย จำกัด (มหาชน), ประเทศไทย

A /Tris

16.00%

3.00%

17.48%

เงินฝาก หรือ บัตรเงินฝาก หรือ หุ้นกู้ Mashreq Bank, ประเทศสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์

A-/Fitch

10.50%

3.00%

11.47%

เงินฝาก หรือ บัตรเงินฝาก หรือ หุ้นกู้ Commercial Bank of Qatar, ประเทศกาตาร์

A3/Moody's

11.00%

3.00%

12.02%

มูลค่ารวมของตราสารหนี้

102.78%

หักค่าใช้จ่ายต่อ 3 ปี (โดยประมาณ)

-2.78%

เงินต้น และ ผลตอบแทนโดยประมาณตามระยะเวลาการลงทุนประมาณ 3 ปี

93.50%

100.00%

ส่วนที่ 2

สัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น

(Call Option) ที่ออกโดย ธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน)

BBB+/Moody’s

6.50%

แหล่งที่มาข้อมูล : บลจ.วรรณ / Quotation ของผู้ออกตราสาร และ/หรือ ThaiBMA ณ วันที่ 26 เมษายน 2562

บริษัทจัดการจะใช้ดุลยพินิจในการเปลี่ยนแปลงทรัพย์สินที่ลงทุนหรือสัดส่วนการลงทุนได้ต่อเมื่อเป็นการดำเนินการภายใต้สถานการณ์ที่จำเป็นและสมควรเพื่อรักษาผลประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ โดยไม่ทำให้ความเสี่ยงของทรัพย์สินที่ลงทุนเปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ โดยบริษัทอาจพิจารณาลงทุนในตราสารหนี้อื่นแทน และ/หรือเพิ่มเติมจากตราสารที่ระบุไว้ข้างต้น ซึ่งตราสารดังกล่าวจะอยู่ภายใต้กรอบการลงทุนของ บลจ. วรรณ จำกัด โดยประมาณการอัตราผลตอบแทนของตราสารที่ลงทุนอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้ ทั้งนี้การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวอาจทำให้ผู้ถือหน่วยลงทุนไม่ได้รับผลตอบแทนตามอัตราที่ประมาณการไว้

สถาบันการจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่แสดงข้างต้น เป็นเพียงหนึ่งในสถาบันการจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่บริษัทจัดการจะใช้ประกอบการพิจารณาลงทุน

ในกรณีมีการแก้ไขเปลี่ยนแปลงกฎหมายภาษีอากรในอนาคต เงินต้นรวมถึงผลตอบแทนโดยประมาณที่ผู้ลงทุนได้รับอาจมีการเปลี่ยนแปลง

กองทุนนี้สามารถลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าอันดับที่สามารถลงทุนได้ (Non-Investment Grade) หรือตราสารที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated) จึงอาจมีความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ของผู้ออกตราสารส่งผลให้ไม่สามารถชำระคืนเงินต้นหรือดอกเบี้ยตามที่กำหนด ซึ่งอาจทำให้ผู้ลงทุนไม่ได้รับคืนเงินต้นตามที่ระบุไว้

ตราสารที่กองทุนพิจารณาลงทุนได้ผ่านขั้นตอนการวิเคราะห์ความเสี่ยงด้านความน่าเชื่อถือของผู้ออกตราสาร (Credit risk) แล้ว อย่างไรก็ดีอาจยังมีความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงของเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดที่มีนัยสำคัญต่อนโยบายการดำเนินงานของผู้ออกตราสารหนี้ (Event risk) อยู่

ส่วนที่ 2 : ประมาณ 2,240,000บาท (ร้อยละ 7) ลงทุนในสัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) ซึ่งมูลค่าตามขนาดของสัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) USD 1,000,000 (32,000,000 บาท)

สมมุติให้

วันที่จดทะเบียน : 14 พ.ค. 2562 , วันที่สิ้นสุดอายุโครงการ : 17 พ.ค. 2565

1. วันเข้าทำสัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) คือ 14 พ.ค. 2562

2. Index Initial Level ของดัชนี Franklin US Index ณ วันเข้าทำสัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญา

คอลออปชั่น (Call Option) คือ 100

3. อัตราแลกเปลี่ยน ณ วันเข้าทำสัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) คือ 32.00 บาท/ดอลลาร์สหรัฐฯ

4. วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิง สัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) คือ วันที่ 16 พ.ค. 2565

5. อัตราแลกเปลี่ยน ณ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิง สัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) ในกรณีค่าเงินบาทแข็งค่า คือ 31.50บาท/ดอลลาร์สหรัฐฯ หรือ ในกรณีที่ค่าเงินบาทอ่อนค่า คือ 32.50 บาท/ดอลลาร์สหรัฐฯ

6. กำหนดให้ Participation rate =100%

กรณี

USD/THB ณ วันพิจารณาดัชนีอ้างอิง

ระดับดัชนี Franklin US Index ณ วันเริ่มต้นสัญญา

(Index Initial Level)

ระดับดัชนี Franklin US Index ณ พิจารณาดัชนีอ้างอิง

(Index Final Level)

1

เท่าไรก็ตาม

100

90

2

เท่าไรก็ตาม

100

100

3

32.50 (บาทอ่อนค่า)

100

110

4

31.50 (บาทแข็งค่า)

100

110

กรณีที่ 1 Index Final Level ของดัชนี Franklin US Index ณ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิงน้อยกว่า Index Initial Level ของดัชนี Franklin US Index ณ วันเข้าทำสัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option)

ตัวอย่าง Index Final Level ของดัชนี Franklin US Index ณ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิง สัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) คือ 90

ผลตอบแทนจากการลงทุนในสัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option)

= USD 1,000,000 x 100.00 % x Max (0%, (90/100)-100%)

= USD 0

หรือ เท่ากับ 0 บาท

ตารางแสดงผลตอบแทนของเงินลงทุน จำนวน 32,000,000 บาท แบ่งออกได้ดังนี้

ประเภทหลักทรัพย์/ทรัพย์สิน

สัดส่วนการลงทุน

(ร้อยละ)

เงินลงทุน (บาท)

เงินที่ลงทุน+ผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับ (บาท)

ส่วนที่ 1 : ตราสารหนี้และ/หรือเงินฝากทั้งในประเทศและ/หรือต่างประเทศ

93

29,760,000

32,000,000

ส่วนที่ 2 สัญญาคอลวอร์แรนท์(Call Warrant)หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option)

7

2,240,000

0

รวมเงินต้นและผลตอบแทนทั้งหมด ณ วันครบอายุโครงการ

32,000,000

การจ่ายเงินคืนเงินจากการลงทุน ณ วันครบอายุโครงการ (ก่อนหักค่าใช้จ่าย) = 32,000,000 บาท

กรณีที่ 2 Index Final Level ของดัชนี Franklin US Index ณ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิงเท่ากับ Index Initial Level ของดัชนี Franklin US Index ณ วันเข้าทำสัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option)

ตัวอย่าง Index Final Level ของดัชนี Franklin US Index ณ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิง สัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) คือ 100

ผลตอบแทนจากการลงทุนในสัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option)

= USD 1,000,000 x 100.00 % x Max (0%, (100/100)-100%)

= USD 0

ตารางแสดงผลตอบแทนของเงินลงทุน จำนวน 32,000,000 บาท แบ่งออกได้ดังนี้

ประเภทหลักทรัพย์/ทรัพย์สิน

สัดส่วนการลงทุน

(ร้อยละ)

เงินลงทุน (บาท)

เงินที่ลงทุน+ผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับ (บาท)

ส่วนที่ 1 : ตราสารหนี้และ/หรือเงินฝากทั้งในประเทศและ/หรือต่างประเทศ

93

29,760,000

32,000,000

ส่วนที่ 2 สัญญา

คอลวอร์แรนท์(Call Warrant) หรือสัญญา

คอลออปชั่น (Call Option)

7

2,240,000

0

รวมเงินต้นและผลตอบแทนทั้งหมด ณ วันครบอายุโครงการ

32,000,000

การจ่ายเงินคืนเงินจากการลงทุน ณ วันครบอายุโครงการ (ก่อนหักค่าใช้จ่าย) 32,000,000 บาท

กรณีที่ 3 Index Final Level ของดัชนี Franklin US Index ณ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิงสูงกว่า Index initial Level ของดัชนี Franklin US Index ณ วันเข้าทำสัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) และเงินบาทอ่อนค่า เทียบกับเงินดออลาร์สหรัฐฯ ณ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิงสัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option)

ตัวอย่าง Index Final Level ของดัชนี Franklin US Index ณ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิง สัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) คือ 110 และอัตราแลกเปลี่ยน คือ 32.50 บาท/ดอลลาร์สหรัฐฯ

= USD 1,000,000 x 100 % x Max (0%, (110/100)-100%)

= USD 100,000 หรือ เท่ากับ 3,250,000 บาท

ตารางแสดงผลตอบแทนของเงินลงทุน จำนวน 32,000,000 บาท แบ่งออกได้ดังนี้

ประเภทหลักทรัพย์/ทรัพย์สิน

สัดส่วนการลงทุน

(ร้อยละ)

เงินลงทุน (บาท)

เงินที่ลงทุน+ผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับ (บาท)

ส่วนที่ 1 : ตราสารหนี้และ/หรือเงินฝากทั้งในประเทศและ/หรือต่างประเทศ

93

29,760,000

32,000,000

ส่วนที่ 2 สัญญาคอลวอร์แรนท์(Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option)

7

2,240,000

3,250,000

รวมเงินต้นและผลตอบแทนทั้งหมด ณ วันครบอายุโครงการ

35,250,000

การจ่ายเงินคืนเงินจากการลงทุน ณ วันครบอายุโครงการ (ก่อนหักค่าใช้จ่าย) = 32,000,000 + 3,250,000 = 35,250,000บาท

กรณีที่ 4 Index Final Level ของดัชนี Franklin US Index ณ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิงสูงกว่า Index initial Level ของดัชนี Franklin US Index ณ วันเข้าทำสัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) และเงินบาทแข็งค่า เทียบกับเงินดออลาร์สหรัฐฯ ณ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิงสัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option)

ตัวอย่าง Index Final Level ของดัชนี Franklin US Index ณ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิง สัญญาคอลวอร์แรนท์

(Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) คือ 110 และอัตราแลกเปลี่ยน คือ 31.50 บาท/ดอลลาร์สหรัฐฯ

= USD 1,000,000 x 100 % x Max (0%, (110/100)-100%)

= USD 100,000 หรือ เท่ากับ 3,150,000 บาท

ตารางแสดงผลตอบแทนของเงินลงทุน จำนวน 32,000,000 บาท แบ่งออกได้ดังนี้

ประเภทหลักทรัพย์/ทรัพย์สิน

สัดส่วนการลงทุน (ร้อยละ)

เงินลงทุน (บาท)

เงินที่ลงทุน+ผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับ (บาท)

ส่วนที่ 1 : ตราสารหนี้และ/หรือเงินฝากทั้งในประเทศและ/หรือต่างประเทศ

93

29,760,000

32,000,000

ส่วนที่ 2 สัญญาคอลวอร์แรนท์(Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option)

7

2,240,000

3,150,000

รวมเงินต้นและผลตอบแทนทั้งหมด ณ วันครบอายุโครงการ

35,150,000

การจ่ายเงินคืนเงินจากการลงทุน ณ วันครบอายุโครงการ (ก่อนหักค่าใช้จ่าย) = 32,000,000 + 3,150,000 = 35,150,000บาท

สรุปผลตอบแทนจากการลงทุนในสัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option)

กรณีที่

สถานการณ์ค่าเงินบาทเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐฯ

Index Final Levelของ ดัชนี Franklin US Index ณ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิง

ส่วนที่1 : ตราสารหนี้และ/หรือเงินฝากทั้งในประเทศและหรือต่างประเทศ

(บาท)

ส่วนที่ 2 สัญญาคอลวอร์แรนท์(Call Warrant) หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option)

(บาท)

รวมเงินต้นและผลตอบแทนทั้งหมดที่คาดว่าจะได้รับ ณ วันครบอายุโครงการ

(บาท)

1

-

Index Final Level ต่ำกว่า Index Initial Level ณ วันเข้าทำสัญญาคอลวอร์แรนท์(Call Warrant)หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option)

32,000,000

0

32,000,000

2

-

Index Final Level เท่ากับ Index Initial Level ณ วันเข้าทำสัญญาคอลวอร์แรนท์(Call Warrant)หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option))

32,000,000

0

32,000,000

3

เงินบาทอ่อนค่า

Index Final Level สูงกว่า Index Initial Level ณ วันเข้าทำสัญญาคอลวอร์แรนท์(Call Warrant)หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option)

32,000,000

3,250,000

มูลค่าตามขนาดของสัญญาคอลวอร์แรนท์(Call Warrant)หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) x PR x Max(0,[(Index Final Level/Index Initial Level) - 100%]) xอัตราแลกเปลี่ยน ณ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิง

35,250,000

4

เงินบาทแข็งค่า

Index Final Level สูงกว่า Index Initial Level ณ วันเข้าทำสัญญาคอลวอร์แรนท์(Call Warrant)หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option)

32,000,000

3,150,000

มูลค่าตามขนาดของสัญญาคอลวอร์แรนท์(Call Warrant)หรือสัญญาคอลออปชั่น (Call Option) x PR x Max(0,[(Index Final Level/Index Initial Level) - 100%]) xอัตราแลกเปลี่ยน ณ วันพิจารณาสินทรัพย์อ้างอิง

35,150,000

*ตัวเลขเงินต้นและผลตอบแทนเป็นเพียงตัวอย่างการคำนวณเพื่อประกอบการอธิบายเท่านั้น มิได้เป็นการรับประกันว่าผู้ลงทุนจะได้รับผลตอบแทนตามที่แสดงไว้

ข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับดัชนี Franklin US Index ที่สัญญาคอลวอร์แรนท์ (Call Warrant) หรือ สัญญาคอลออปชั่น (Call Option) ใช้อ้างอิง

วันที่เริ่มใช้ดัชนี

17 พฤศจิกายน 2560

Bloomberg Ticker

FTUSLX

สกุลเงิน

ดอลลาร์สหรัฐฯ (USD)

ผู้จัดทำดัชนี

Franklin Templeton

Website

https://www.franklinusindex.com/franklinusindex

ดัชนี Franklin US Index เป็นดัชนีผสมที่ปรับเปลี่ยนสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์ต่างๆเป็นรายวัน ซึ่งจัดทำโดย Franklin Templeton Investment ที่มีประสบการณ์และมีความเชี่ยวชาญด้านการลงทุนยาวนานกว่า 70 ปี โดย ดัชนีประกอบด้วยกลยุทธ์ 2 ส่วน คือ

1) Smart Screen ที่จะคัดเลือกหุ้นขนาดใหญ่ของสหรัฐฯจำนวน 250 ตัวที่มีแนวโน้มให้ผลตอบแทนที่สูงและสร้างเป็น Franklin Templeton’s Smart Screen US Large cap index(FLQL1TR) โดยเกณฑ์การคัดเลือกหุ้นจะมาจากการนำปัจจัย 4 ประการ ประกอบไปด้วย ก) Quality ข) Value ค) Momentum และ ง) Low Volatility มาคัดเลือกหุ้น

2) MarketNav Technology ซึ่งจะมีการปรับเปลี่ยนสัดส่วนการลงทุนในแต่ละวันให้เป็นไปตามการเปลี่ยนแปลงของตลาด เพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่สม่ำเสมอ โดยดัชนี Franklin US Index นั้นออกแบบให้มีความผันผวนอยู่ที่ 7% ต่อปี ด้วยการจัดสรรน้ำหนักลงทุนใน 4 ดัชนีย่อย ดังนี้

• ดัชนีหุ้น Franklin Templeton’s Smart Screen US Large cap index(FLQL1TR): เป็นดัชนีหุ้น ที่คัดเลือกหุ้นตามกลยุทธ์ Smart Screen ซึ่งมีสัดส่วนการลงทุนเป็นไปตามหลักเกณฑ์ Single entity limit

• ดัชนีพันธบัตร 10 ปี S&P 10-Year Note Futures TR (SPUSTTTR): เป็นดัชนีที่ออกแบบให้ผลตอบแทนเคลื่อนไหวใกล้เคียงกับการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุประมาณหรือใกล้เคียง 10 ปี (Bond Future Contracts) โดยกองทุนสามารถลงทุนในพันธบัตรสหรัฐฯได้ไม่จำกัด ในกรณีที่มีอันดับความน่าเชื่อถืออยู่ใน 2 อันดับแรกขึ้นไป ซึ่งที่เป็นไปตามหลักเกณฑ์ Single entity limit

• ดัชนีพันธบัตร 5 ปี S&P 5-Year Note Futures TR (SPUST5TR): เป็นดัชนีที่ออกแบบให้ผลตอบแทนเคลื่อนไหวใกล้เคียงกับการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุประมาณหรือใกล้เคียง5 ปี (Bond Future Contracts) โดยกองทุนสามารถลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯได้ไม่จำกัด ในกรณีที่มีอันดับความน่าเชื่อถืออยู่ใน 2 อันดับแรกขึ้นไป ซึ่งเป็นไปตามหลักเกณฑ์ Single entity limit

• ดัชนีอัตราดอกเบี้ย ICE Libor USD 3-Month (US0003M): อ้างอิงอัตราดอกเบี้ย LIBOR อายุเฉลี่ยประมาณ 3 เดือน ซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยที่ใช้อ้างอิงสำหรับระดมทุนระยะสั้นระหว่างธนาคาร โดยกองทุนสามารถลงทุนในเงินฝากเพื่อการดำเนินงานได้ไม่จำกัด

ทั้งนี้ การจัดสรรน้ำหนักดัชนีย่อยทั้ง 4 ในข้างต้นแบ่งออกได้เป็น 3 สถานการณ์ ดังนี้

2.1) ในกรณีที่ตลาดมีความผันผวนต่ำ ดัชนีก็จะทำการเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในหุ้น เพื่อให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้น โดยเพิ่มการลงทุนในหุ้นได้มากถึง 150% เพื่อให้ความผันผวนเป็นไปตามเป้าหมายที่ 7% ทั้งนี้สัดส่วนของการลงทุนหุ้นในแต่ละบริษัทของดัชนี Franklin Templeton’s Smart Screen US Large cap index (FLQL1TR ) ในกรณีที่เพิ่มน้ำหนักการลงทุนไปที่ 150 % จะไม่เกิน 15% ซึ่งเป็นไปตามหลักเกณฑ์ Single entity limit

2.2) ในกรณีที่ตลาดมีความผันผวนสูง จะมีการปรับเพิ่มสัดส่วนของการลงทุนในตราสารหนี้ ถ้าอยู่ในช่วงอัตราดอกเบี้ยขาขึ้น ก็จะปรับโดยเลือกพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่มีอายุ 5 ปี ในขณะเดียวกัน หากอยู่ในช่วงอัตราดอกเบี้ยขาลง MarketNav Technology ก็จะมีการเลือกพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่มีอายุ 10 ปี

2.3) ในกรณีที่ตลาดมีความผันผวนสูงมาก ดัชนีจะเพิ่มการถือเงินสดสภาพคล่อง เพื่อลดความผันผวน และ รักษาสภาพคล่องไว้

ดัชนีนี้จัดทำโดย Franklin Templeton Investment ที่มีประสบการณ์และมีความเชี่ยวชาญด้านการลงทุนยาวนานกว่า 70 ปี โดยมีความเป็นอิสระจาก บลจ.วรรณ ทั้งนี้ดัชนีมีการรายงานระดับดัชนีอย่างต่อเนื่องเป็นประจำทุกวัน และสามารถเข้าถึงได้ผ่าน https://www.franklinusindex.com