SCBCLEAN(E)

กองทุนมี net exposure ในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศดังกล่าวโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน และมีการลงทุนที่ส่งผลให้มี net exposure ที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงต่างประเทศโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

ส่วนที่เหลือ บริษัทจัดการอาจลงทุนในหรือมีไว้ซึ่ง ตราสารทุน ตราสารหนี้ ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน และ/หรือเงินฝาก และ/หรือบัตรเงินฝากทั้งในประเทศและ/หรือต่างประเทศ รวมถึงอาจมีไว้ซึ่งหลักทรัพย์อื่นหรือทรัพย์สินอื่น และ/หรือหาดอกผลโดยวิธีการอื่นอย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่าง ตามที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด หรือเห็นชอบให้กองทุนลงทุนได้

กองทุนอาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient portfolio management) และ/หรือการบริหารความเสี่ยง เพื่อให้สามารถสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนได้เพิ่มขึ้น และ/หรือลดค่าใช้จ่ายของกองทุน รวมทั้งอาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลงทุน เช่น การทำสัญญาสวอปและ/หรือสัญญาฟอร์เวิร์ดที่อ้างอิงกับอัตราแลกเปลี่ยน ตามที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนดหรือให้ความเห็นชอบ

กองทุนอาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน (Hedging) ตามความเหมาะสมสำหรับสภาวการณ์ในแต่ละขณะ ซึ่งขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน โดยผู้จัดการกองทุนจะพิจารณาจากปัจจัยที่เกี่ยวข้อง เช่น ปัจจัยทางเศรษฐกิจ การเงิน การคลัง เป็นต้น เพื่อคาดการณ์ทิศทางอัตราแลกเปลี่ยน

นอกจากนี้ กองทุนอาจลงทุนหรือมีไว้ซึ่งตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note) และตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (Non-investment grade) และตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated) รวมทั้งตราสารทุนที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (Unlisted) รวมถึงอาจทำธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์ หรือธุรกรรมการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (Reverse Repo) โดยเป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด

ทั้งนี้ ในการคำนวณสัดส่วนการลงทุนของกองทุนตามการจัดแบ่งประเภทของกองทุน บริษัทจัดการอาจไม่นับช่วงระยะเวลาดังนี้รวมด้วยก็ได้ โดยต้องคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ

1. 30 วันนับแต่วันที่จดทะเบียน

2. 30 วันก่อนครบอายุโครงการหรือก่อนเลิกกองทุนรวม

3. ช่วงระยะเวลาที่ต้องใช้ในการจำหน่ายทรัพย์สินของกองทุนเนื่องจากได้รับคำสั่งขายคืนหรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน หรือมีการโอนย้ายกองทุนจำนวนมาก หรือเพื่อรอการลงทุน ทั้งนี้ ต้องไม่เกินกว่า 10 วันทำการ

กองทุนอาจลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวม หรือกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ (กอง1) หรือทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) หรือกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน (infra) ซึ่งอยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการในสัดส่วนไม่เกินร้อยละ 100 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ยกเว้นกรณีที่กองทุนปลายทางเป็นกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ (กอง1) และกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน (infra) ลงทุนสูงสุดได้ไม่เกิน 1 ใน 3 ของจำนวนหน่วยลงทุนทั้งหมดของกองทุนปลายทาง โดยการลงทุนในหน่วยลงทุนดังกล่าวต้องอยู่ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนของกองทุนซึ่งเป็นไปตามหลักเกณฑ์เงื่อนไขที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.กำหนด ทั้งนี้ กองทุนปลายทางไม่สามารถลงทุนย้อนกลับในกองทุนต้นทาง (circle investment) และกองทุนปลายทางไม่สามารถลงทุนต่อในกองทุนอื่นภายใต้บริษัทจัดการเดียวกันอีก (cascade investment)

การใช้สิทธิออกเสียงกรณีกองทุนลงทุนในกองทุนรวมภายใต้การจัดการเดียวกัน : ห้ามมิให้กองทุนต้นทางลงมติให้กองทุนปลายทาง อย่างไรก็ดี ในกรณีที่กองทุนปลายทางไม่สามารถดำเนินการเพื่อขอมติได้ เนื่องจากติดข้อจำกัดห้ามมิให้กองทุนต้นทางลงมติให้กองทุนปลายทาง บริษัทจัดการสามารถขอรับความเห็นชอบจากสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ได้ หากได้รับมติเกินกึ่งหนึ่งของผู้ถือหน่วยของกองทุนปลายทางในส่วนที่เหลือ

อนึ่ง หากในกรณีที่การลงทุนในกองทุนหลักนี้ไม่เหมาะสมอีกต่อไป โดยอาจสืบเนื่องจากการได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์ต่าง ๆ หรือมีการเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขอื่นๆ ของกองทุนหลักนี้ เช่น การเปลี่ยนแปลงนโยบายการลงทุน ลักษณะกองทุน อัตราค่าธรรมเนียม การลงทุนหรือมีไว้ซึ่งทรัพย์สินอื่นใดที่ขัดต่อหลักเกณฑ์ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด หรือผลตอบแทน/ผลการดำเนินงานของกองทุนต่างประเทศต่ำกว่าผลตอบแทน/ผลการดำเนินงานของกองทุนอื่น ๆ ที่มีนโยบายการลงทุนใกล้เคียงกัน หรือติดต่อกันเป็นระยะเวลานาน หรือขนาดของกองทุนต่างประเทศลดลง จนอาจมีผลกระทบต่อกองทุน หรือการลงทุนของกองทุนต่างประเทศไม่เป็นไปตามหนังสือชี้ชวนหรือโครงการ หรือเมื่อกองทุนต่างประเทศกระทำความผิดตามความเห็นของหน่วยงานที่กำกับดูแลกองทุนต่างประเทศ หรือเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบหรือสิ่งอื่นใดที่ส่งผลต่อการดำเนินงานของกองทุนในฐานะผู้ลงทุน หรือการเปลี่ยนแปลงอื่นใดที่อาจส่งผลกระทบหรืออาจก่อให้เกิดความเสียหายต่อกองทุน กล่าวคือ ในกรณีที่เกิดการเปลี่ยนแปลงซึ่งอาจมีผลต่อกองทุนหลัก และ/หรือบริษัทจัดการ หรือในกรณีที่มีกองทุนอื่นที่มีนโยบายใกล้เคียงกัน และบริษัทเห็นว่าการย้ายไปลงทุนในกองทุนดังกล่าวเป็นผลดีต่อผลการดำเนินงานโดยรวมของกองทุนหรือเอื้อประโยชน์ต่อการลงทุนในต่างประเทศของกองทุน และเป็นผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุน บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะพิจารณาเปลี่ยนแปลงกองทุนรวมต่างประเทศหรือกองทุนหลักเป็นกองทุนต่างประเทศอื่นได้ ตามดุลยพินิจของบริษัทจัดการ ซึ่งการดำเนินการดังกล่าวจะไม่ขัดกับวัตถุประสงค์และนโยบายการลงทุนของกองทุน หรือขอสงวนสิทธิที่จะยกเลิกกองทุน อีกทั้งบริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการพิจารณาเปลี่ยนแปลงชนิดของหน่วยลงทุน (class) รวมถึงเปลี่ยนแปลงสกุลเงินลงทุนเป็นสกุลเงินอื่นใดนอกเหนือจากสกุลเงินยูโร หรือเปลี่ยนแปลงการซื้อขายในประเทศอื่นใดนอกเหนือจากประเทศลักเซมเบิร์ก ตามดุลยพินิจของบริษัทจัดการในภายหลังได้ โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยแล้ว ซึ่งบริษัทจัดการจะคำนึงถึงผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะแจ้งการเปลี่ยนแปลงและรายละเอียดที่เกี่ยวข้องให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบล่วงหน้าก่อนดำเนินการเปลี่ยนแปลงหรือก่อนทำการลงทุนดังกล่าว

ในกรณีที่กองทุนมีการลงทุนในกองทุนปลายทางไม่น้อยกว่าร้อยละ 5 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนปลายทางหากปรากฏว่ามูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนปลายทางที่กองทุนรวมไปลงทุนมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิลดลงในลักษณะใดลักษณะหนึ่งดังต่อไปนี้ บริษัทจัดการจะดำเนินการตามหลักเกณฑ์ และวิธีการที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด โดยกองทุนปลายทางดังกล่าวเป็นกองทุนต่างประเทศที่ไม่มีวัตถุประสงค์การลงทุนในทำนองเดียวกับกองทุนรวมดัชนีหรือกองทุนรวมอีทีเอฟ

(1) มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ ณ วันใดวันหนึ่งลดลงเกินกว่า 2 ใน 3 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนปลายทางดังกล่าว

(2) ยอดรวมของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนปลายทางดังกล่าวลดลงในช่วงระยะเวลา 5 วันทำการใดติดต่อกันคิดเป็นจำนวนเกินกว่า 2 ใน 3 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนปลายทางนั้น

ในกรณีที่มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนปลายทางที่กองทุนไปลงทุนลดลงในลักษณะดังกล่าว บริษัทจัดการจะดำเนินการดังต่อไปนี้

(1) แจ้งเหตุที่กองทุนปลายทางมีมูลค่าทรัพย์สินลดลงพร้อมแนวทางการดำเนินการโดยคำนึงถึงประโยชน์ที่ดีที่สุดของผู้ถือหน่วยลงทุนโดยรวม ให้สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และผู้ถือหน่วยลงทุนทราบภายใน 3 วันทำการนับแต่วันที่มีการเปิดเผยข้อมูลของกองทุนปลายทางที่ปรากฏเหตุ

(2) ปฏิบัติตามแนวทางการดำเนินการตาม (1) ให้แล้วเสร็จภายใน 60 วันนับแต่วันที่มีการเปิดเผยข้อมูลของกองทุนปลายทางที่ปรากฏเหตุ

(3) รายงานผลการดำเนินการให้สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ทราบภายใน 3 วันทำการนับแต่วันที่ดำเนินการแล้วเสร็จ

(4) เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการดำเนินการของกองทุนตาม (1) ต่อผู้ที่สนใจจะลงทุนเพื่อให้ผู้ที่สนใจจะลงทุนรับรู้และเข้าใจเกี่ยวกับสถานะของกองทุน ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะดำเนินการให้บุคลากรที่เกี่ยวข้องเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการดำเนินการดังกล่าวด้วย

ระยะเวลาในการดำเนินการตามข้อ (2) บริษัทจัดการสามารถขอผ่อนผันต่อสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.

ในการโอนย้ายหรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุนไปยังกองทุนต่างประเทศอื่นข้างต้น บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการพิจารณาดำเนินการครั้งเดียวหรือหลายครั้งก็ได้ โดยการทยอยโอนย้ายเงินลงทุนอาจส่งผลให้ช่วงระยะเวลาดังกล่าว กองทุนอาจลงทุนหรือมีไว้ซึ่งหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศมากกว่า 1 กองทุน ตามที่ระบุไว้ในโครงการข้างต้น อย่างไรก็ตามหากบริษัทจัดการไม่สามารถลงทุนในกองทุนอื่นใดที่มีนโยบายสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ของโครงการ บริษัทจัดการอาจพิจารณาดำเนินการขอมติผู้ถือหน่วยลงทุนเพื่อเปลี่ยนแปลงนโยบายการลงทุน หรือดำเนินการยกเลิกโครงการจัดการกองทุนรวมได้

บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิเปลี่ยนแปลงประเภทและลักษณะพิเศษของกองทุนรวมในอนาคตเป็นกองทุนรวมหน่วยลงทุน (Fund of Funds) หรือกองทุนรวมที่มีการลงทุนโดยตรงในตราสาร และ/หรือหลักทรัพย์ต่างประเทศ หรือสามารถกลับมาเป็นกองทุนรวมฟีดเดอร์ (Feeder Fund) ได้ โดยไม่ทำให้ระดับความเสี่ยงของการลงทุน (risk spectrum) เพิ่มขึ้น ทั้งนี้ ให้เป็นไปตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุนซึ่งขึ้นอยู่กับสถานการณ์ตลาด โดยเป็นไปเพื่อประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหน่วยลงทุน อนึ่ง บริษัทจัดการจะดำเนินการแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบล่วงหน้าอย่างน้อย 30 วัน ก่อนดำเนินการเปลี่ยนแปลงประเภทกองทุนดังกล่าว โดยประกาศผ่านทางเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ และเว็บไซต์ของผู้สนับสนุนการขายหรือรับซื้อคืนหน่วยลงทุน (ถ้ามี)

ข้อมูลทั่วไปของ BNP Paribas Funds Clean Energy Solutions (กองทุนหลัก)

(แหล่งที่มาของข้อมูล : หนังสือชี้ชวนกองทุนหลัก ข้อมูล ณ เดือนพฤศจิกายน 2563)

ลักษณะทั่วไปของกองทุน

นโยบายการลงทุน

กองทุนหลักมุ่งเน้นที่จะมีส่วนร่วมไปยังการเปลี่ยนแปลงอย่างยั่งยืนของโลก ในธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนผ่านพลังงาน (Energy Transition) โดยจะลงทุนอย่างน้อย 75% ของมูลค่าทรัพย์สินกองทุนในหุ้นและ/หรือหลักทรัพย์เทียบเท่าหุ้นที่ออกโดยบริษัทต่าง ๆ ทั่วโลกที่มีส่วนร่วมกับการเปลี่ยนผ่านพลังงาน ซึ่งรวมถึง ธุรกิจด้านพลังงานทดแทนและการเปลี่ยนถ่ายพลังงาน (renewable & transitional energy), การใช้พลังงานอย่างมีประสิทธิภาพ (energy efficiency), ระบบขนส่งอย่างยั่งยืน (sustainable transport), อาคารและโครงสร้างพื้นฐานที่คำนึงถึงการใช้พลังงาน (green building and infrastructure)

ส่วนที่เหลือไม่เกิน 25% ของมูลค่าทรัพย์สินกองทุนอาจลงทุนในตราสารที่เปลี่ยนมือได้ (transferable securities) ตราสารตลาดเงิน หรือเงินสด โดยจะลงทุนในตราสารหนี้ไม่เกิน 15% ของมูลค่าทรัพย์สินกองทุน และลงทุนใน UCITS หรือ UCIs ไม่เกิน 10% ของมูลค่าทรัพย์สินกองทุน กองทุนหลักจะมี exposure ทั้งทางตรงและทางอ้อมไม่เกิน 20% ของมูลค่าทรัพย์สินกองทุน ในหลักทรัพย์จีนแผ่นดินใหญ่ China A-Shares ผ่าน Stock Connect

ประเทศที่จดทะเบียนลักเซมเบิร์กวันจัดตั้งกองทุน (CLASS I)17 พฤษภาคม 2556การเปิดให้ซื้อและขายคืนหน่วยลงทุนทุกวันทำการซื้อขายหน่วยลงทุนISINLU0823414809BloombergFORBIIC LXดัชนีชี้วัด/อ้างอิง(Benchmark)MSCI AC World (EUR) NRIndex tickerMXWDสกุลเงินEURผู้จัดการกองทุน (Manager)BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENTเว็บไซต์ (website)http://www.bnpparibas-am.comค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายต่างๆ ของกองทุนหลักReal Ongoing Charges (31.10.20)0.96%Maximum Management Fees0.75%

การเปิดเผยข้อมูลด้านความยั่งยืนของกองทุนเพิ่มเติม

กองทุนรวมนี้เป็นกองทุนรวมเพื่อความยั่งยืน (SRI Fund) ประเภท SRI Impact ซึ่งมุ่งเน้นลงทุนในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่สร้างผลกระทบเชิงบวกด้านสิ่งแวดล้อม (Environment) หรือสังคม (Social) หรือความยั่งยืน (“ESG”) ที่สามารถวัดผลได้ ทั้งนี้ กองทุนรวมนี้มีเป้าหมายด้านความยั่งยืนแบบเฉพาะเจาะจงเกี่ยวกับการใช้พลังงานหมุนเวียน

หลักเกณฑ์การพิจารณาหลักทรัพย์ และเป้าหมายด้านความยั่งยืน

กองทุนหลักอยู่ภายใต้ Article 9 ของ EU Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR)

โดยกระบวนการในการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์ของกองทุนหลักจะเริ่มจากการวิเคราะห์เชิงมหภาค (Top-down) เพื่อลดขอบเขตของการลงทุนให้เหลือเฉพาะโอกาสที่น่าสนใจ ก่อนจะเข้าสู่การวิเคราะห์เชิงลึกจากล่างขึ้นบน (Bottom-up) ทั้งในด้านปัจจัยพื้นฐานและ ESG เพื่อคัดเลือกบริษัทเข้าสู่พอร์ตการลงทุน โดยกระบวนการนี้ได้รับการพัฒนาโดยทีมผู้จัดการกองทุน และเป็นกระบวนการที่มีความชัดเจน ทำซ้ำได้ และสามารถปรับใช้ในวงกว้าง ทั้งนี้ กระบวนการลงทุนของกองทุนหลักสามารถสรุปได้ 5 ขั้นตอน ดังนี้

1. ทีมการลงทุนจะพิจารณามุมมองเศรษฐกิจมหภาค สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบ แนวโน้มเชิงสไตล์ และพลวัตของอุตสาหกรรม

2. การจำกัดขอบเขตการลงทุนให้แคบลง โดยคัดเลือกเฉพาะธีมย่อยที่มีแนวโน้มสร้างผลตอบแทนเหนือกว่าตลาดในระยะกลางถึงระยะยาว

3. เมื่อระบุธีมย่อยที่ต้องการได้แล้ว นักวิเคราะห์หุ้นจะดำเนินการวิเคราะห์เชิงลึกแบบ Bottom-up โดยใช้แบบจำลองพื้นฐานเพื่อประเมินบริษัทเป้าหมายในเชิงลึก

4. การสร้างพอร์ตโฟลิโอ จะเชื่อมโยงกับผลลัพธ์จากการวิเคราะห์เศรษฐกิจมหภาค ธีมการลงทุน และปัจจัยพื้นฐาน โดยใช้แบบจำลองเชิงปริมาณเพื่อช่วยในการจัดสรรน้ำหนักของหลักทรัพย์ให้เหมาะสมกับเป้าหมายด้านผลตอบแทนและความเสี่ยงของกองทุนหลัก

5. บริษัทที่อยู่ในพอร์ตการลงทุนของกองทุนหลักจะได้รับการติดตามอย่างต่อเนื่อง ผ่านการพูดคุยกับผู้บริหาร การประเมินก่อนและหลังการประกาศผลประกอบการ การมีส่วนร่วมเชิงรุก และการวิเคราะห์ผลกระทบด้านสิ่งแวดล้อมย้อนหลัง

ทั้งนี้ กองทุนหลักมีเป้าหมายด้านความยั่งยืน โดยเน้นการมีส่วนร่วมในการเปลี่ยนผ่านสู่โลกที่ยั่งยืนผ่านการลงทุนในบริษัทที่ให้บริการโซลูชั่นด้านสิ่งแวดล้อม (environmental solutions) ที่อำนวยความสะดวกในการเปลี่ยนผ่านสู่เศรษฐกิจที่มีคาร์บอนต่ำ และมีเป้าหมายการสนับสนุนด้านสิ่งแวดล้อมในเชิงบวก โดยการคัดเลือกผู้ออกหลักทรัพย์ของกองทุนหลักจะเน้นการพิจารณาการลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจกสุทธิทั่วโลก เพื่อลดการเปลี่ยนแปลงของสภาพภูมิอากาศ

กองทุนหลักจะเน้นลงทุนในหุ้นและ/หรือหลักทรัพย์ที่เทียบเท่าหุ้นที่ออกโดยบริษัททั่วโลกที่มีกิจกรรมทางเศรษฐกิจอย่างน้อยร้อยละ 20 ที่สอดคล้องกับการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงาน (energy transition) ซึ่งวัดจากรายได้ ค่าใช้จ่ายในการลงทุน หรือค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน

ทั้งนี้ การเปลี่ยนผ่านด้านพลังงาน (energy transition) รวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงการผลิตพลังงานหมุนเวียน (renewable energy production) ชิ้นส่วนและเทคโนโลยีด้านพลังงาน (energy technology and materials) โครงสร้างพื้นฐานและการขับเคลื่อนด้านพลังงาน (energy infrastructure and mobility)

- Renewable Energy Production: การผลิตพลังงานหมุนเวียนเกี่ยวข้องกับการลดคาร์บอนในระบบพลังงานผ่านการผลิตพลังงานหมุนเวียนและการจำกัดคาร์บอน เช่น พลังงานสะอาด การผลิตไฮโดรเจน และการติดตั้งพลังงานหมุนเวียน เป็นต้น

- Energy Technology & Materials: ชิ้นส่วนและเทคโนโลยีด้านพลังงานเกี่ยวข้องกับการปรับเปลี่ยนระบบพลังงานเป็นระบบดิจิทัลผ่านการใช้ไฟฟ้า การเพิ่มประสิทธิภาพ และการใช้เทคโนโลยี เช่น แบตเตอรี่สำหรับรถยนต์ไฟฟ้า การวิเคราะห์ข้อมูลด้านสิ่งแวดล้อม และชิ้นส่วนวัตถุดิบที่สำคัญ เป็นต้น

- Energy Infrastructure & Mobility: โครงสร้างพื้นฐานและการขับเคลื่อนด้านพลังงานเกี่ยวข้องกับการกระจายระบบพลังงานผ่านโครงสร้างพื้นฐานใหม่ ระบบการส่งกระจายพลังงาน และการจัดเก็บแบตเตอรี่ เช่น การชาร์จรถยนต์ไฟฟ้า การเคลื่อนที่ด้วยไฮโดรเจน และการเคลื่อนที่ด้วยพลังงานไฟฟ้าขนาดเล็ก เป็นต้น

กรอบการลงทุน (Investment Universe)

กรอบการลงทุนของกองทุน คือ หน่วยลงทุนของกองทุนหลัก BNP Paribas Funds Clean Energy Solutions

ส่วนกรอบการลงทุนของกองทุนหลักจะลงทุนไม่น้อยกว่าร้อยละ 75 ของมูลค่าทรัพย์สินของกองทุนหลักในหุ้นและ/หรือหลักทรัพย์ที่เทียบเท่าหุ้นที่ออกโดยบริษัททั่วโลกที่มีกิจกรรมทางเศรษฐกิจอย่างน้อยร้อยละ 20 ที่สอดคล้องกับการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงาน (energy transition) ซึ่งวัดจากรายได้ ค่าใช้จ่ายในการลงทุน หรือค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน

ส่วนที่เหลือไม่เกินร้อยละ 25 ของมูลค่าทรัพย์สินของกองทุนหลักอาจลงทุนในหลักทรัพย์ประเภทอื่นใด รวมถึงตราสารแสดงสิทธิในหลักทรัพย์ ตราสารตลาดเงิน หรือเงินสด โดยกองทุนหลักจะลงทุนในตราสารหนี้ทุกประเภทไม่เกินร้อยละ 15 ของมูลค่าทรัพย์สินของกองทุนหลัก และอาจลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมอื่นไม่เกินร้อยละ 10 ของมูลค่าทรัพย์สินของกองทุนหลัก นอกจากนี้ กองทุนหลักอาจลงทุนทางตรงและทางอ้อมในหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในประเทศจีนแผ่นดินใหญ่ (China A-Shares) ผ่าน Stock Connect ไม่เกินร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินของกองทุนหลัก โดยกองทุนหลักอาจลงทุนในประเทศตลาดเกิดใหม่รวมกันไม่เกินร้อยละ 35 ของมูลค่าทรัพย์สินของกองทุนหลัก ซึ่งรวมถึงการลงทุนในประเทศจีนข้างต้น

ทั้งนี้ การลงทุนในหุ้นที่ออกโดยบริษัททั่วโลก กองทุนหลักจะมุ่งเน้นลงทุนในธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงาน ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียง

- Renewable Energy Production: การผลิตพลังงานหมุนเวียนเกี่ยวข้องกับการลดคาร์บอนในระบบพลังงานผ่านการผลิตพลังงานหมุนเวียนและการจำกัดคาร์บอน

- Energy Technology & Materials: ชิ้นส่วนและเทคโนโลยีด้านพลังงานเกี่ยวข้องกับการปรับเปลี่ยนระบบพลังงานเป็นระบบดิจิทัลผ่านการใช้ไฟฟ้า การเพิ่มประสิทธิภาพ และการใช้เทคโนโลยี

- Energy Infrastructure & Mobility: โครงสร้างพื้นฐานและการขับเคลื่อนด้านพลังงานเกี่ยวข้องกับการกระจายระบบพลังงานผ่านโครงสร้างพื้นฐานใหม่ ระบบการส่งกระจายพลังงาน และการจัดเก็บแบตเตอรี่

อย่างไรก็ดี กองทุนหลักไม่มีข้อจำกัดด้านภูมิภาคที่ลงทุน โดยกองทุนหลักจะกระจายการลงทุนในหลายภูมิภาค ซึ่งครอบคลุมทวีปอเมริกา ภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก และภูมิภาคยุโรป ตะวันออกกลาง และแอฟริกา

ทั้งนี้ การที่กองทุนหลักกำหนดกรอบการลงทุนในหุ้นที่ออกโดยบริษัททั่วโลกที่มีกิจกรรมทางเศรษฐกิจอย่างน้อยร้อยละ 20 ที่สอดคล้องกับการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงาน (energy transition) ซึ่งวัดจากรายได้ ค่าใช้จ่ายในการลงทุน หรือค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน จึงมีความสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของ SRI Impact ที่เน้นลงทุนในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่สร้างผลกระทบเชิงบวกด้านสิ่งแวดล้อม (Environment) หรือสังคม (Social) หรือความยั่งยืน (“ESG”) ที่สามารถวัดผลได้

กลยุทธ์การลงทุน

ขั้นตอนที่ 1: การวิเคราะห์ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคและกฎระเบียบ (macro and regulatory analysis)

ผู้จัดการกองทุนหลักเชื่อว่าการใช้มุมมองการลงทุนแบบ Top-down และการบูรณาการปัจจัยมหภาคเข้ากับกระบวนการสร้างพอร์ตของกองทุนหลัก จะช่วยสร้างผลการดำเนินงานที่ดีในระยะยาว โดยมีการปรับสัดส่วนการลงทุนให้สอดคล้องกับทิศทางเศรษฐกิจ รูปแบบการลงทุน นโยบายภาครัฐ รวมถึงปัจจัยด้านภูมิภาคและภูมิรัฐศาสตร์

แนวทางดังกล่าวแตกต่างจากการลงทุนแบบดั้งเดิมที่ยึดปัจจัยหรือสไตล์การลงทุนรูปแบบใดรูปแบบหนึ่งเป็นหลัก ซึ่งอาจทำให้พอร์ตการลงทุนมีความเสี่ยงสูงและให้ผลตอบแทนที่ไม่สม่ำเสมอในระยะยาว

โดยผู้จัดการกองทุนหลักจะมีการติดตามและวิเคราะห์ข้อมูลมหภาคอย่างเป็นระบบ ทั้งผ่านการประชุมรายสัปดาห์กับทีมวิจัยเศรษฐกิจ การติดตามข่าวสารและปัจจัยตลาดแบบรายวัน รวมถึงการประชุมเชิงธีมการลงทุนและปัจจัยมหภาคเป็นรายไตรมาสร่วมกับทีมการลงทุนอื่นๆ โดยใช้ข้อมูลจากแหล่งวิจัยภายนอก เครื่องมือการวิเคราะห์ และข้อมูลตลาดแบบ real-time

ทั้งนี้ ข้อมูลและการวิเคราะห์ดังกล่าวจะถูกนำมาใช้ในการกำหนดสมมติฐานการเติบโต การวิเคราะห์อุตสาหกรรม และการสร้างแบบจำลองการลงทุน เพื่อสนับสนุนการตัดสินใจลงทุนอย่างเป็นระบบ

ขั้นตอนที่ 2: การวิจัยเชิงธีมการลงทุนและอุตสาหกรรม (thematic and industry research)

ผู้จัดการกองทุนหลักได้พัฒนาฐานข้อมูลการจำแนกอุตสาหกรรมเชิงธีมด้านสิ่งแวดล้อมโดยเฉพาะ ซึ่งครอบคลุมบริษัททั่วโลกจำนวนมาก โดยแบ่งออกเป็นธีมหลัก ธีมย่อย และกลุ่มอุตสาหกรรมที่มีศักยภาพ โดยผู้จัดการกองทุนหลักจะใช้ฐานข้อมูลการแบ่งรายได้ของแต่ละบริษัท เพื่อคัดกรองกรอบการลงทุนเฉพาะบริษัทที่มีส่วนเกี่ยวข้องกับสิ่งแวดล้อมอย่างมีนัยสำคัญ พร้อมสร้างแบบจำลองตลาดที่สามารถเข้าถึงได้ในระยะยาว โดยอาศัยปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค นโยบายภาครัฐ และข้อมูลอุตสาหกรรม เพื่อประกอบการประเมินอัตราการเติบโตในระยะยาว และคัดเลือกธีมการลงทุน/อุตสาหกรรมที่มีแนวโน้มสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าตลาดในระยะกลางถึงระยะยาวได้อย่างมีนัยสำคัญ ในธีมการลงทุนดังนี้

ขั้นตอนที่ 3: การวิเคราะห์เชิงพื้นฐานและเชิงคุณภาพ (fundamental and qualitative analysis)

หลังจากคัดเลือกบริษัทที่อยู่ในธีมการลงทุนที่มีความเชื่อมั่นสูงและผ่านเกณฑ์ด้านสิ่งแวดล้อมและ ESG ผู้จัดการกองทุนจะดำเนินการวิเคราะห์เชิงพื้นฐานและเชิงคุณภาพ โดยมีนักวิเคราะห์หุ้นทำหน้าที่ประเมินมูลค่า ความเสี่ยง โอกาสการเติบโต และความสามารถในการแข่งขันของบริษัท

ทั้งนี้ ข้อมูลการวิจัยจะถูกรวบรวมอย่างเป็นระบบ โดยมีเครื่องมือที่ใช้เก็บข้อมูลเชิงคุณภาพ บันทึกจากการประชุมกับผู้บริหาร พัฒนารูปแบบการลงทุนอย่างครบถ้วน ซึ่งครอบคลุมสมมติฐานทางการเงิน การประเมินมูลค่า และการวิเคราะห์ปัจจัยด้าน ESG

นอกจากนี้ ผู้จัดการกองทุนหลักมีการใช้ข้อมูลจากหลายแหล่ง เช่น งานวิจัยจาก sell-side การประชุมบริษัท งบการเงิน ข่าวสาร และข้อมูลตลาด เพื่อประกอบการวิเคราะห์ รวมทั้งมีการประเมินด้านความยั่งยืนของโมเดลธุรกิจเพิ่มเติมผ่าน ESG metrics เพื่อให้ผู้จัดการกองทุนหลักร่วมกันพิจารณาเพื่อคัดเลือกหุ้นเข้าพอร์ตการลงทุน

ขั้นตอนที่ 4: การจัดพอร์ตการลงทุนและการบริหารความเสี่ยง (portfolio construction and risk management)

บริษัทที่ผ่านการอนุมัติจะถูกนำเข้าสู่ระบบการจัดพอร์ตการลงทุนเชิงปริมาณเฉพาะของผู้จัดการกองทุนหลัก ซึ่งเชื่อมโยงกับแบบจำลองพื้นฐาน เพื่อรวบรวมข้อมูล เช่น ราคาเป้าหมาย และระดับความเชื่อมั่น มาใช้ในการประมวลเป็นอัตราผลตอบแทนเมื่อเทียบกับความเสี่ยง เพื่อพิจารณากำหนดสัดส่วนการลงทุนของแต่ละหลักทรัพย์

ทั้งนี้ การจัดพอร์ตการลงทุนจะคำนึงถึงปัจจัยความเสี่ยงสำคัญ เช่น ความผันผวน สภาพคล่อง ความสัมพันธ์ระหว่างหลักทรัพย์ และระดับความเชื่อมั่น โดยมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มโอกาสรับผลตอบแทนขาขึ้น และจำกัดความเสี่ยงขาลงอย่างมีประสิทธิภาพ

นอกจากนี้ ภายหลังจัดพอร์ตการลงทุน ผู้จัดการกองทุนหลักจะติดตามการลงทุนอย่างใกล้ชิดทั้งในระดับบริษัทและอุตสาหกรรม ผ่านข้อมูลตลาดแบบ real-time การประกาศผลประกอบการ การประชุมกับผู้บริหาร และข้อมูลมหภาค เพื่อประเมินผลกระทบต่อสมมติฐานการลงทุน

โดยข้อมูลใหม่ที่ได้รับจะถูกนำมาปรับแบบจำลองและ risk/reward อย่างต่อเนื่อง ทำให้สามารถปรับพอร์ตการลงทุนได้อย่างรวดเร็วและเหมาะสมภายใต้สภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลง โดยใช้การบริหารกองทุนแบบเชิงรุกเป็นหัวใจสำคัญของกระบวนการลงทุน

ขั้นตอนที่ 5: การรายงานและการมีส่วนร่วม (reporting and engagement)

ผู้จัดการกองทุนหลักมีการรายงานผลการดำเนินงานของพอร์ตการลงทุนและมุมมองการลงทุนแก่ผู้ลงทุนเป็นรายเดือน รวมถึงจัดทำรายงานด้านสิ่งแวดล้อมรายไตรมาส ซึ่งให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับผลกระทบด้านสิ่งแวดล้อมของพอร์ตการลงทุน เช่น การปล่อยคาร์บอน การจัดการของเสีย การรีไซเคิล การลงทุนที่สอดคล้องกับหลักการ UN SDGs และความเสี่ยงด้านสภาพภูมิอากาศ

นอกจากนี้ ผู้จัดการกองทุนหลักยังมีส่วนร่วม (engagement) ผ่านการทำงานร่วมกับบริษัทที่ลงทุนและหน่วยงานที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิด เพื่อส่งเสริมธรรมาภิบาล ความโปร่งใส และการพัฒนาอย่างยั่งยืนผ่านหลายแนวทาง ได้แก่ การใช้สิทธิออกเสียง (proxy voting) การให้คำแนะนำด้าน ESG และด้านสิ่งแวดล้อม การเชื่อมโยงความร่วมมือระหว่างบริษัท รวมถึงการติดต่อกับหน่วยงานกำกับดูแล

รวมทั้งผู้จัดการกองทุนหลักยังพิจารณาลงทุนในธุรกิจระยะเริ่มต้นที่มีศักยภาพสูง เพื่อสนับสนุนนวัตกรรมด้านสิ่งแวดล้อมและสร้างผลตอบแทนในระยะยาว

โดยกระบวนการดังกล่าวสะท้อนแนวทางการบริหารกองทุนแบบเชิงรุกที่มุ่งสร้างทั้งผลตอบแทนและผลกระทบเชิงบวกอย่างยั่งยืน

ทั้งนี้ กระบวนการลงทุนของกองทุนหลัก ตั้งแต่กระบวนการวิเคราะห์ การวิจัย การจัดพอร์ตการลงทุน การบริหารความเสี่ยง การรายงาน และการมีส่วนร่วมข้างต้น สะท้อนการมุ่งเน้นลงทุนในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่สร้างผลกระทบเชิงบวกด้านสิ่งแวดล้อม (Environment) หรือสังคม (Social) หรือความยั่งยืน (“ESG”) ที่สามารถวัดผลได้ ซึ่งสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของ SRI Impact

ดัชนีชี้วัด

บริษัทจัดการจะเปิดเผยดัชนีชี้วัดผลการดำเนินงาน (performance benchmark) และดัชนีชี้วัดด้านความยั่งยืน (reference ESG benchmark) (ถ้ามี) ของกองทุนไว้ในหนังสือชี้ชวนส่วนข้อมูลกองทุนรวม และ/หรือหนังสือชี้ชวนส่วนสรุปข้อมูลสำคัญ

อนึ่ง บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะเปลี่ยนแปลงดัชนีชี้วัดในการเปรียบเทียบตามที่บริษัทจัดการเห็นควรและเหมาะสม ซึ่งอยู่ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนที่กำหนด โดยบริษัทจัดการจะเปิดเผยข้อมูลและแจ้งให้ผู้ลงทุนทราบผ่านประกาศในเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ

ความเสี่ยง

ความเสี่ยงจากปัจจัยด้านความยั่งยืนต่อการลงทุนของกองทุนหลัก

บริษัทจัดการกองทุนหลักมีการประเมินปัจจัยด้าน ESG ทั้งในเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ ผ่านกรอบการวิเคราะห์ที่พัฒนาขึ้นเป็นการเฉพาะ ซึ่งช่วยให้ทีมด้าน ESG สามารถประเมินความมุ่งมั่นด้านความยั่งยืนของบริษัท และความสอดคล้องระหว่างนโยบายกับผลการดำเนินงานได้อย่างเป็นระบบ โดยกระบวนการดังกล่าวประกอบด้วย 4 ขั้นตอนหลัก ดังนี้

1. การคัดเลือกตัวชี้วัดด้าน ESG และการกำหนดน้ำหนัก (ESG metrics and weighting selection): การคัดเลือกตัวชี้วัดจะคำนึงถึงความมีนัยสำคัญ ความพร้อมของข้อมูล และความสามารถในการวัดผล ซึ่งมีการกำหนดตัวชี้วัดจำนวนหลายรายการในแต่ละภาคธุรกิจ และจัดกลุ่มเป็นธีมการลงทุนหลัก พร้อมกำหนดน้ำหนักในแต่ละธีมการลงทุน เพื่อใช้ในการคำนวณคะแนน ESG

2. การประเมินด้าน ESG เทียบกับบริษัทในกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกัน (ESG assessment vs peers): บริษัทแต่ละแห่งจะถูกประเมินโดยเทียบกับบริษัทในกลุ่มอุตสาหกรรมและภูมิภาคเดียวกัน โดยเริ่มต้นที่คะแนนพื้นฐาน 50 คะแนน และปรับเพิ่มหรือลดตามผลการดำเนินงานเทียบกับค่าเฉลี่ยของกลุ่ม ส่งผลให้ได้คะแนน ESG เชิงปริมาณจะอยู่ในช่วงระหว่าง 0 – 99 คะแนน

3. การทบทวนเชิงคุณภาพ (Qualitative review):

กองทุนหลักมีการบูรณาการข้อมูลจากผู้ให้บริการภายนอก ร่วมกับงานวิจัยเชิงลึกด้านประเด็นที่มีนัยสำคัญของ Sustainability Centre และข้อมูลจากการมีปฏิสัมพันธ์กับบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ โดยข้อมูลเชิงคุณภาพดังกล่าวถูกนำมาใช้เพื่อแก้ไขและปรับปรุงข้อมูล รวมถึงใช้เป็น ESG qualitative overlay

4. การให้คะแนน ESG (Final ESG score):

การให้คะแนน ESG ขั้นสุดท้าย (ในช่วงระหว่าง 0 – 99 คะแนน) ซึ่งสะท้อนข้อมูลเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ โดยผู้ออกหลักทรัพย์จะถูกจัดอันดับเป็น 10 กลุ่ม (deciles) เมื่อเทียบกับกลุ่มเปรียบเทียบ โดยอันดับ 1 คือดีที่สุด และอันดับ 10 คือแย่ที่สุด ซึ่งผู้ออกหลักทรัพย์ที่ถูกคัดออกจากกรอบการลงทุนจะได้รับคะแนนเป็น 0

ทั้งนี้ คะแนนดังกล่าวถูกบันทึกในระบบการลงทุน และมีการปรับปรุงเป็นรายเดือน พร้อมส่งให้ผู้จัดการกองทุนหลัก ฝ่ายบริหารความเสี่ยง กลุ่มวิจัยเชิงปริมาณ และ ESG Champions เพื่อใช้ประกอบการตัดสินใจลงทุนและการบริหารความเสี่ยงอย่างต่อเนื่อง

ความเสี่ยงจากการลงทุนของกองทุนหลักต่อปัจจัยด้านความยั่งยืน

ในปี 2011 บริษัทจัดการกองทุนหลักได้จัดทำนโยบาย Responsible Business Conduct (RBC) ซึ่งมีพื้นฐานมาจากการเป็นเจ้าของกิจการอย่างมีความรับผิดชอบ และการบูรณาการมาตรฐานด้าน ESG อย่างเป็นขั้นเป็นตอน โดยนโยบายดังกล่าวครอบคลุมข้อกำหนดด้านการดำเนินธุรกิจอย่างมีความรับผิดชอบ ซึ่งอาศัยหลักการ 10 ประการของ UN Global Compact (UNGC) มาใช้ในการคัดเลือกผู้ออกหลักทรัพย์ รวมถึงการกำหนดนโยบายภายในที่เข้มงวดในรายภาคธุรกิจ เพื่อใช้ติดตามและกำกับการลงทุนในภาคธุรกิจที่มีความอ่อนไหว

นอกจากนี้ ในปี 2019 ได้เผยแพร่ Global Sustainability Strategy (GSS) ซึ่งกำหนดแผนงานเพื่อปรับพอร์ตการลงทุนทั่วโลกให้สอดคล้องกับเป้าหมายของ Paris Agreement และกำหนดเสาหลักด้านความยั่งยืน 3 ด้าน ได้แก่ การเปลี่ยนผ่านด้านพลังงานสู่เศรษฐกิจคาร์บอนต่ำ ความยั่งยืนด้านสิ่งแวดล้อม และความเท่าเทียมและการเติบโตอย่างครอบคลุม โดยกลยุทธ์ดังกล่าวสะท้อนความมุ่งมั่นในการนำแนวทางการลงทุนอย่างยั่งยืนมาใช้กับกลยุทธ์การลงทุนของกองทุนหลักทุกรูปแบบตั้งแต่เดือนมกราคม 2020 เป็นต้นมา

การบูรณาการปัจจัยด้าน ESG ถือเป็นองค์ประกอบสำคัญของแนวทางดังกล่าว โดยนักวิเคราะห์และผู้จัดการกองทุนหลักจะนำปัจจัยด้าน ESG ที่เกี่ยวข้องมาพิจารณาในการประเมินบริษัทหรือหลักทรัพย์ เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน

นักวิเคราะห์ด้าน ESG มีหน้าที่ประเมินผลการดำเนินงานด้าน ESG ของแต่ละบริษัท และติดตามการปฏิบัติตามนโยบาย RBC ของบริษัทจัดการกองทุนหลัก โดยผลการวิเคราะห์จะถูกพัฒนาเป็นคะแนน ESG แบบเฉพาะของแต่ละบริษัท ซึ่งรวมถึงงานวิจัยเชิงลึกในระดับภาคธุรกิจ โดยผู้จัดการกองทุนหลักสามารถเข้าถึงข้อมูลเพื่อนำไปใช้ในกระบวนการลงทุนได้

ผู้จัดการกองทุนหลักจะได้รับข้อมูลปรับปรุงรายชื่อผู้ออกหลักทรัพย์ที่ไม่เป็นไปตามมาตรฐาน RBC และไม่สามารถลงทุนได้ในพอร์ตการลงทุนที่มีการบริหารเชิงรุก นอกจากนี้ ยังมีการจัดทำ watch list ของบริษัทที่อาจถูกพิจารณาให้ไม่สามารถลงทุนได้ในอนาคต ซึ่งอาจถูกจำกัดการลงทุนในบางกลยุทธ์

ทั้งนี้ ผู้ลงทุนสามารถศึกษาข้อมูลความเสี่ยงฉบับเต็มของกองทุนหลักได้ที่ https://www.bnpparibas-am.com/en-lu/institutional/fundsheet/equity/bnp-paribas-energy-transition-classic-c-lu0823414809?tab=overview

แนวปฏิบัติกรณีการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายด้านความยั่งยืน

แนวปฏิบัติกรณีการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายด้านความยั่งยืนของกองทุนหลัก หลักทรัพย์ที่กองทุนหลักสามารถลงทุนได้จะต้องผ่านการตรวจสอบเป็นประจำ เพื่อระบุผู้ออกหลักทรัพย์ที่อาจละเมิดหรือมีความเสี่ยงที่จะละเมิดหลักการสากลดังต่อไปนี้

- หลักการ UN Global Compact Principles

- แนวปฏิบัติ OECD Guidelines for Multinational Enterprises

- หลักการ UN Guiding Principles on Business & Human Rights

ซึ่งรวมถึงหลักการและสิทธิแรงงานพื้นฐานตามองค์การแรงงานระหว่างประเทศและปฏิญญาสากลว่าด้วยสิทธิมนุษยชน

โดยการตรวจสอบข้างต้นจะดำเนินการโดย BNPP AM Sustainability Centre ผ่านการใช้ข้อมูลจากทั้งภายในและภายนอก ร่วมกับการปรึกษาทีม BNP Paribas Group CSR Team ดังนี้

- หากพบว่าบริษัทใดละเมิดหลักการข้างต้น บริษัทดังกล่าวจะถูกคัดออกไปยัง exclusion list และกองทุนหลักจะไม่ลงทุนในบริษัทนั้น รวมถึงพิจารณาขายหลักทรัพย์ดังกล่าวออกจากพอร์ตการลงทุนกรณีมีการลงทุนอยู่ก่อนแล้ว

- หากพบว่าบริษัทใดมีความเสี่ยงที่จะละเมิดหลักการข้างต้น บริษัทดังกล่าวจะถูกคัดไปอยู่ใน watch list และกองทุนหลักจะมีการติดตามอย่างใกล้ชิด

แนวปฏิบัติกรณีการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายด้านความยั่งยืนของกองทุน

กระบวนการติดตามและตรวจสอบ

บริษัทจัดการมีการติดตามตรวจสอบกองทุนหลักเป็นประจำทุก 6 เดือน โดยรวบรวมข้อมูลพอร์ตการลงทุน การปรับสัดส่วนการลงทุน ผลการดำเนินงาน และปัจจัยอื่นที่เกี่ยวข้องจากบริษัทจัดการกองทุนหลัก และแหล่งข้อมูลที่มีความน่าเชื่อถือ รวมถึงพิจารณาเกี่ยวกับสถานะของบริษัทจัดการกองทุนหลัก ทีมผู้จัดการกองทุนหลัก และมีการติดตามสถานการณ์โดยตรงกับทีมผู้บริหารจัดการกองทุนหลัก เพื่อให้มั่นใจได้ว่ากองทุนหลักมีการบริหารจัดการกองทุนอย่างเหมาะสมเป็นไปตามวัตถุประสงค์ เป้าหมาย ซึ่งรวมถึงนโยบายด้านความยั่งยืนของกองทุนหลัก

การกำหนดกรอบระยะเวลาในการแก้ไข

กรณีบริษัทจัดการตรวจพบว่ากองทุนหลักมีการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายด้านความยั่งยืนที่กำหนดไว้ บริษัทจัดการจะดำเนินการแจ้งกองทุนหลักโดยไม่ชักช้า เพื่อหาสาเหตุ แนวทาง และติดตามการแก้ไขในการลงทุนเป็นไปตามนโยบายด้านความยั่งยืนของกองทุนภายในระยะเวลา 6 เดือน หรือภายในรอบการติดตามตรวจสอบกองทุนหลักถัดไป หรือเมื่อมีเหตุการณ์สำคัญ

แนวทางการดำเนินการเพื่อแก้ไข ภายหลังครบกำหนดตามกรอบระยะเวลาที่บริษัทจัดการกำหนด หากบริษัทจัดการพบว่าการลงทุนของกองทุนหลักยังคงไม่เป็นไปตามหนังสือชี้ชวนของกองทุนหลัก หรือกองทุนหลักมีการเปลี่ยนแปลงวัตถุประสงค์การลงทุน และ/หรือนโยบายการลงทุน และ/หรือกลยุทธ์การลงทุนที่ไม่สอดคล้องกับวัตถุประสงค์และนโยบายการลงทุนที่มุ่งเน้นความยั่งยืนตามหลักสากลที่กองทุนกำหนด บริษัทจัดการจะดำเนินการยกระดับติดตามกองทุนหลักที่มีประเด็นด้าน ESG โดยคำนึงถึงความเหมาะสม และการรักษาผลประโยชน์ของกองทุนและผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียง:

- การสอบถามและติดตามสถานการณ์โดยตรงกับทีมผู้บริหารจัดการกองทุนหลัก

- การเพิ่มรายชื่อกองทุนหลักในรายชื่อยกระดับติดตาม (ESG Escalation List)

- การลดสถานะ หรือจำหน่ายการลงทุน (Divestment) โดยบริษัทจัดการอาจพิจารณาเปลี่ยนกองทุนหลักใหม่ โดยจะลงทุนในกองทุนรวมต่างประเทศอื่นที่มีนโยบายการลงทุนใกล้เคียงกัน อย่างไรก็ตาม หากเกิดกรณีใด ๆ ที่ทำให้บริษัทจัดการไม่สามารถดำเนินการคัดเลือกกองทุนหลักใหม่แทนกองทุนหลักเดิมได้ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะดำเนินการเลิกโครงการจัดการกองทุนรวม โดยต้องคำนึงถึงผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนโดยรวมเป็นสำคัญ

อย่างไรก็ตาม บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการปรับปรุงแนวทางการดำเนินการ และมาตรการควบคุมผลกระทบ ในกรณีการลงทุนของ SRI Fund ไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนที่ได้กำหนดไว้ เพื่อให้สอดคล้องกับนโยบายการลงทุนด้วยความรับผิดชอบที่บริษัทจัดการกำหนด

หลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่จะไม่ลงทุน

กองทุนหลักจะปฏิบัติตามนโยบาย Responsible Business Conduct (RBC) โดยการยกเว้นการลงทุนในบริษัทที่มีส่วนเกี่ยวข้องกับประเด็นความขัดแย้งอันเกิดจากแนวปฏิบัติที่ไม่เหมาะสมด้านสิทธิมนุษยชนและแรงงาน สิ่งแวดล้อม และการต่อต้านการทุจริต รวมถึงบริษัทที่ดำเนินธุรกิจในภาคส่วนที่มีความอ่อนไหว (เช่น ยาสูบ ถ่านหิน อาวุธที่เป็นที่ถกเถียง และแร่ใยหิน เป็นต้น) เนื่องจากบริษัทดังกล่าวถือว่ามีการละเมิดบรรทัดฐานสากล หรือก่อให้เกิดความเสียหายที่ไม่อาจยอมรับได้ต่อสังคมและ/หรือสิ่งแวดล้อม

กองทุนหลักจะลงทุนในบริษัทที่มีรายได้ กำไร หรือเงินลงทุนในธุรกิจ (invested capital) อย่างน้อยร้อยละ 20 ที่สอดคล้องกับธีมการลงทุนของกองทุนหลัก โดยกองทุนหลักจะคัดกรองบริษัทออกอย่างน้อยร้อยละ 20 จากกลุ่มบริษัททั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับธีมการลงทุน เพื่อให้ได้กลุ่มบริษัทที่ผ่านการคัดเลือกสำหรับการลงทุน โดยพิจารณาให้สอดคล้องกับ SDG alignment และหลักเกณฑ์ Do No Significant Harm (DNSH)

กองทุนหลักจะมีสินทรัพย์อย่างน้อยร้อยละ 90 (ไม่รวมสินทรัพย์สภาพคล่อง) ที่อยู่ภายใต้การวิเคราะห์ด้าน ESG ตามระเบียบวิธีที่พัฒนาขึ้นเป็นการเฉพาะ และจะมีสินทรัพย์อย่างน้อยร้อยละ 90 ที่อยู่ภายใต้การวิเคราะห์ SDG alignment และ DNSH ตามระเบียบวิธีการลงทุนอย่างยั่งยืนของผู้จัดการกองทุนหลัก

กองทุนหลักจะมีการลงทุนอย่างยั่งยืน (sustainable investments) ไม่น้อยกว่าร้อยละ 85 ของพอร์ตการลงทุนของกองทุนหลัก และจะลงทุนในบริษัทที่มีสถานะ “EU Taxonomy Aligned” ไม่น้อยกว่าร้อยละ 10 ของมูลค่าทรัพย์สินของกองทุนหลัก

ทั้งนี้ หากกองทุนหลักมีการเปลี่ยนแปลงข้อมูลข้างต้นใดๆ ซึ่งบริษัทจัดการเห็นว่าไม่มีนัยสำคัญ บริษัทจัดการ ขอสงวนสิทธิเปลี่ยนแปลงข้อมูลดังกล่าวเพื่อให้สอดคล้องกับกองทุนหลัก ซึ่งถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยแล้ว โดยจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบทางเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ

รายละเอียดเพิ่มเติมสำหรับหน่วยลงทุนชนิดควบประกัน :

ข้อมูลสิทธิประโยชน์และความคุ้มครอง

ผู้รับเอาประกันของหน่วยลงทุนชนิดควบประกันในปัจจุบัน คือ บมจ. อลิอันซ์ อยุธยา ประกันชีวิต

ผู้ถือหน่วยลงทุนของหน่วยลงทุนชนิดควบประกันจะได้รับความคุ้มครองประกันชีวิตและสุขภาพของบริษัทประกัน ตามที่กรมธรรม์กำหนด ดังนี้

1. คุณสมบัติของผู้มีสิทธิเอาประกัน

• เป็นบุคคลธรรมดา

• เป็นผู้ถือหน่วยลงทุนที่อยู่ในทะเบียนรายชื่อผู้ถือหน่วยลงทุนชนิดควบประกันโดยถือครองหน่วยลงทุนที่มีมูลค่าเงินลงทุนคงเหลือรวมตั้งแต่ 50,000 บาท ขึ้นไป หรือจำนวนอื่นใดที่บริษัทจัดการจะเปลี่ยนแปลงในอนาคต โดยบริษัทจัดการจะพิจารณามูลค่าเงินลงทุนคงเหลือตามเลขที่บัตรประชาชนของผู้ถือหน่วยลงทุน

มูลค่าเงินลงทุนคงเหลือ = มูลค่าเงินที่ผู้ถือหน่วยลงทุนซื้อ/สับเปลี่ยนเข้า – มูลค่าเงินที่ผู้ถือหน่วยลงทุนขาย/สับเปลี่ยนออก

• ต้องมีอายุระหว่าง 15-65 ปีบริบูรณ์ (หรือเป็นไปตามเงื่อนไขที่บริษัทจัดการกำหนด)

• เป็นบุคคลที่บริษัทประกันถือว่ามีสุขภาพสมบูรณ์แข็งแรง โดยสิทธิความคุ้มครองจะมีผลเมื่อได้รับการอนุมัติ การเอาประกันจากบริษัทประกัน

ทั้งนี้ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการเปลี่ยนแปลงคุณสมบัติ และเงื่อนไขของผู้มีสิทธิเอาประกันตามความเหมาะสม โดยการดำเนินการดังกล่าวบริษัทจัดการจะคำนึงถึงประโยชน์ของกองทุนและผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว และจะเปิดเผยให้ผู้ลงทุนทราบล่วงหน้าอย่างทั่วถึงด้วยวิธีการที่เหมาะสมอันทำให้มั่นใจได้ว่าผู้ถือหน่วยลงทุนได้รับทราบข้อมูลดังกล่าว โดยอย่างน้อยจะเผยแพร่ข้อมูลไว้บนเว็บไซต์ของบริษัทจัดการและเว็บไซต์ของผู้สนับสนุนการขายหรือรับซื้อคืนหน่วยลงทุน (ถ้ามี)

2. ความคุ้มครอง

ในกรณีที่ผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นผู้มีสิทธิเอาประกัน ผู้ถือหน่วยลงทุนจะได้รับความคุ้มครองนับตั้งแต่วันที่เริ่มความคุ้มครอง หรือนับตั้งแต่วันที่ได้รับการอนุมัติการเอาประกันจากบริษัทประกัน

3. ผู้ถือหน่วยลงทุนจะสิ้นสุดความคุ้มครอง ในกรณีใดกรณีหนึ่ง ดังต่อไปนี้

• เมื่อกรมธรรม์สิ้นสุดผลบังคับ

• เมื่อผู้ถือหน่วยลงทุนพ้นสภาพการเป็นผู้ถือหน่วยลงทุนชนิดควบประกัน

• เมื่อผู้ถือหน่วยลงทุนเสียชีวิต

• เมื่อผู้ถือหน่วยลงทุนมีอายุเกินกว่าอายุสูงสุดที่กำหนดไว้ข้างต้น

• เมื่อผู้ถือหน่วยลงทุนมีมูลค่าเงินลงทุนคงเหลือไม่เป็นไปตามเกณฑ์ที่กำหนด

• เมื่อผู้ถือหน่วยลงทุนขาดคุณสมบัติข้อใดข้อหนึ่งของคุณสมบัติของผู้มีสิทธิเอาประกันตามข้อ 1.

ทั้งนี้ การสิ้นสุดความคุ้มครอง ให้เป็นไปตามเงื่อนไขตามปีกรมธรรม์หรือตามรอบระยะเวลาที่บริษัทประกันกำหนด

4. ผู้ถือหน่วยลงทุนที่มีสิทธิเอาประกันจะได้รับความคุ้มครองด้านประกันชีวิตและสุขภาพ โดยมีรายละเอียดเงื่อนไขและความคุ้มครองตามกรมธรรม์ประกันภัยกำหนด

5. ผู้ถือหน่วยลงทุนจะต้องยินยอมเปิดเผยข้อมูลส่วนบุคคล อาทิเช่น ชื่อ-นามสกุล ที่อยู่ ข้อมูลด้านสุขภาพ ของผู้ถือหน่วยลงทุน หรือข้อมูลอื่นใดที่เป็นตามที่บริษัทประกันกำหนด ทั้งนี้ หากบริษัทจัดการไม่ได้รับการเปิดเผยข้อมูลใด ๆ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการปฏิเสธการได้รับความคุ้มครองตามกรมธรรม์ประกันชีวิตและสุขภาพดังกล่าว

สิทธิประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนที่ได้รับตามกรมธรรม์ดังกล่าว บริษัทจัดการได้จัดให้เพื่อความคุ้มครองผู้ถือหน่วยลงทุนและเพื่อเป็นประโยชน์ในด้านการเสริมสร้างความมั่นคงของชีวิตและสุขภาพ โดยเบี้ยประกันที่ได้รับความคุ้มครองจะรวมอยู่ในค่าธรรมเนียมอื่น ๆ

ทั้งนี้ บริษัทจัดการอาจพิจารณาสิทธิประโยชน์ด้านการประกันชีวิตและสุขภาพทุก ๆ ปี หรือระยะเวลาอื่นใดตามที่บริษัทจัดการเห็นสมควร หากบริษัทจัดการเห็นว่าสิทธิประโยชน์ด้านการประกันชีวิตและสุขภาพจะไม่เกิดประโยชน์ต่อผู้ลงทุนโดยรวม หรือมีผลกระทบต่อกองทุนรวมในอนาคต บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการเปลี่ยนแปลง ปรับปรุง หรือเพิ่มเติมเงื่อนไขของสิทธิประโยชน์ความคุ้มครอง เงื่อนไขกรมธรรม์ บริษัทประกัน หรือเงื่อนไขอื่นใด ตามหลักเกณฑ์ที่กฎหมายกำหนด รวมถึงยกเลิกสิทธิประโยชน์ความคุ้มครองชีวิตและสุขภาพ หรือยกเลิกหน่วยลงทุนชนิดควบประกัน โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว และจะเปิดเผยให้ผู้ลงทุนทราบล่วงหน้าอย่างทั่วถึงด้วยวิธีการที่เหมาะสมอันทำให้มั่นใจได้ว่าผู้ถือหน่วยลงทุนได้รับทราบข้อมูลดังกล่าว โดยอย่างน้อยจะเผยแพร่ข้อมูลไว้บนเว็บไซต์ของบริษัทจัดการและเว็บไซต์ของผู้สนับสนุนการขายหรือรับซื้อคืนหน่วยลงทุน (ถ้ามี)

เงื่อนไขการเริ่มรับความคุ้มครอง

• การเปิดให้บริการหน่วยลงทุนชนิดควบประกันครั้งแรก หากมีผู้ถือหน่วยลงทุนที่มีคุณสมบัติได้รับสิทธิความคุ้มครองตามกรมธรรม์ไม่ถึง 50 ราย บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิเลื่อนรอบความคุ้มครองตามกรมธรรม์ประกันชีวิตและสุขภาพ หรือปฏิเสธการให้ความคุ้มครองตามกรมธรรม์ประกันชีวิตและสุขภาพ และหากภายหลังเปิดให้บริการหน่วยลงทุนชนิดควบประกันครั้งแรก มีผู้ถือหน่วยลงทุนที่มีคุณสมบัติได้รับสิทธิความคุ้มครองตามกรมธรรม์เพิ่มขึ้นจนถึง 50 ราย ผู้ถือหน่วยลงทุนดังกล่าวก็จะได้รับสิทธิการคุ้มครองตามเงื่อนไขที่กำหนด

• การเปิดให้บริการหน่วยลงทุนชนิดควบประกันครั้งแรก หากมีผู้ถือหน่วยลงทุนที่มีคุณสมบัติได้รับสิทธิความคุ้มครองตามกรมธรรม์ครบ 50 ราย และต่อมาภายหลังการเปิดให้บริการหน่วยลงทุนชนิดควบประกันครั้งแรก มีผู้ถือหน่วยลงทุนที่มีคุณสมบัติได้รับสิทธิความคุ้มครองตามกรมธรรม์ลดลงต่ำกว่า 50 ราย ผู้ถือหน่วยลงทุนเดิมยังคงได้รับสิทธิคุ้มครองตามเงื่อนไขที่กำหนด

วันที่กรมธรรม์มีผลบังคับ หมายถึง ตั้งแต่วันที่ 1 ของเดือนถัดไปนับจากวันเปิดให้บริการชนิดหน่วยลงทุนควบประกันครั้งแรก (หรือวันที่ระบุไว้ในกรมธรรม์)

วันที่เริ่มความคุ้มครอง หมายถึง วันที่กรมธรรม์มีผลบังคับหรือวันที่บริษัทประกันอนุมัติให้ความคุ้มครอง หรือ เปลี่ยนแปลงแผนความคุ้มครองให้กับผู้ถือหน่วยลงทุน

ระยะเวลาความคุ้มครอง หมายถึง วันที่เริ่มความคุ้มครอง ถึงวันสิ้นสุดความคุ้มครอง ซึ่งจะไม่เกินวันที่กรมธรรม์ยังให้ความคุ้มครองอยู่

เงื่อนไขวันเริ่มคุ้มครอง

• กรณีผู้ถือหน่วยลงทุนทำรายการซื้อภายในวันที่ 25 ก่อนเวลา 15.30 น. ของเดือนนั้น ๆ วันได้รับสิทธิคุ้มครอง คือ วันที่ 1 ของเดือนถัดจากเดือนที่ลงทุน

• กรณีผู้ถือหน่วยลงทุนทำรายการซื้อภายหลังวันที่ 25 ของเดือนนั้น ๆ วันได้รับสิทธิคุ้มครอง คือ วันที่ 1 ของ 2 เดือนถัดจากเดือนที่ลงทุน

บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการเปลี่ยนแปลงหรือปรับปรุงวันที่เริ่มความคุ้มครอง โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว และจะเปิดเผยให้ผู้ลงทุนทราบล่วงหน้าอย่างทั่วถึงด้วยวิธีการที่เหมาะสมอันทำให้มั่นใจได้ว่าผู้ถือหน่วยลงทุนได้รับทราบข้อมูลดังกล่าว โดยอย่างน้อยจะเผยแพร่ข้อมูลไว้บนเว็บไซต์ของบริษัทจัดการและเว็บไซต์ของผู้สนับสนุนการขายหรือรับซื้อคืนหน่วยลงทุน (ถ้ามี) เว้นแต่กรณีที่เกิดจากปัจจัยที่ควบคุมไม่ได้ หรือกรณีจำเป็นและสมควร บริษัทจัดการจะแจ้งการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวโดยทันที