SCBOIL

ลักษณะทั่วไปของกองทุนหลัก “Invesco DB Oil Fund” สรุปได้ดังนี้

ชื่อกองทุน

Invesco DB Oil Fundประเภท กองทุนรวมอีทีเอฟ (Exchange Trade Fund) ที่จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (New York Exchange: NYSE Arca) ประเภทกองทุนรวมเพื่อผู้ลงทุนทั่วไป (Retail Fund) วันที่จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์วันที่ 5 มกราคม 2550นโยบายการลงทุนลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) เพื่อให้สามารถสร้างผลตอบแทนที่ใกล้เคียงกับดัชนี DBIQ Optimum Yield Crude Oil Excess Return หักด้วยค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายในการจัดการทั้งหมดของกองทุน อายุกองทุน ไม่กำหนดอายุโครงการ บริษัทจัดการ Invesco Capital Management LLC ผู้ดูแลผลประโยชน์ (Trustee)Wilmington Trust Company ผู้เก็บรักษาทรัพย์สิน (Custodian)The Bank of New Yorkสกุลเงิน ดอลลาร์สหรัฐอเมริกา (US$)ISIN Code US46140H4039วันทำการซื้อขายหน่วยลงทุนทุกวันทำการของธนาคารพาณิชย์ในประเทศสหรัฐอเมริกาเว้นแต่เป็นวันหยุดของกองทุน รหัสกองทุน (Fund Ticker) DBO ดัชนีอ้างอิง

ดัชนี DBIQ Optimum Yield Crude Oil Excess Return ซึ่งเป็นดัชนีที่มุ่งสะท้อนการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าน้ำมันดิบ WestTexas Intermediate (WTI)

รหัสดัชนีอ้างอิง (Index Ticker) DBCMOCLEตลาดหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนซื้อขายตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (New York Exchange: NYSE Arca)Websitehttp://www.invesco.com

ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายของกองทุน (ร้อยละต่อปีของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน)

ค่าธรรมเนียมการจัดการ

(Management Fee)

0.75

ค่านายหน้าซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (โดยประมาณ)

(Estimated Futures Brokerage Expenses)

0.04ค่าใช้จ่ายอื่น เก็บตามจ่ายจริง

*อนึ่ง กองทุนหลักอาจมีการแก้ไขเพิ่มเติม หรือเปลี่ยนแปลงการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายต่าง ๆ ของกองทุนได้ ทั้งนี้ หากการแก้ไขเพิ่มเติม หรือเปลี่ยนแปลงดังกล่าวส่งผลกระทบต่อการเปลี่ยนแปลงอัตราการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมของกองทุนนี้ บริษัทจัดการจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบ ภายใน 60 วันก่อนการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมในอัตราใหม่ **ในกรณีที่กองทุนหลักมีการแก้ไขเพิ่มเติมโครงการจัดการ ซึ่งบริษัทจัดการเห็นว่าไม่มีนัยสำคัญ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะแก้ไขเพิ่มเติมโครงการให้สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงของกองทุนหลักโดยถือว่าได้รับมติจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว และจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบทางเว็ปไซด์ของบริษัทจัดการโดยพลัน ข้อจำกัดในการลงทุน กองทุนจะลงทุนส่วนใหญ่ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า โดยหลักทรัพย์บางส่วนจะถูกนำไปวางเป็นหลักประกัน (Margin) ในการซื้อขายล่วงหน้าและจะต้องมีการแยกบัญชีที่เป็นอิสระเฉพาะกองทุนตามหลักเกณฑ์ของ Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ซึ่งจะมีการกำหนดตราสารที่จะลงทุนได้ที่มีคุณภาพ เช่น ตราสารที่มีรัฐบาลประเทศสหรัฐอเมริกาให้การค้ำประกัน ดังนั้น กองทุนจึงมีการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอเมริกา และ/หรือตราสารหนี้ที่ออกโดยหน่วยงานของรัฐบาลสหรัฐอเมริกา สำหรับทรัพย์สินในส่วนที่เหลืออาจจะนำไปลงทุนในเงินฝากธนาคาร และ/หรือ พันธบัตร/ตั๋วเงินคลังสหรัฐอเมริกา และ/หรือตราสารอื่นที่ได้รับการอนุมัติให้ลงทุนจาก CFTC หมายเหตุ: น้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ถือเป็นน้ำมันดิบที่มีคุณภาพดี มีความหนาแน่นและกำมะถันต่ำ อีกทั้งยังเป็นน้ำมันดิบที่มีสภาพคล่องในการซื้อขายในตลาดซื้อขายล่วงหน้าสูงสุด จึงถูกนำมาใช้เป็นมาตรฐานสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันซึ่งซื้อขายกันในประเทศสหรัฐอเมริกา และถือเป็นตัวชี้วัดหลักของการผลิตน้ำมันของประเทศสหรัฐอเมริกาอีกด้วย ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับดัชนี DBIQ Optimum Yield Crude Oil Excess Return • เป็นดัชนีที่มุ่งสะท้อนการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) • เป็นดัชนีที่มีการกำหนดวิธีการคำนวณไว้อย่างชัดเจน โดยวันฐานที่ใช้ในการคำนวณดัชนี คือ วันที่ 2 ธันวาคม 2531 และจะทำการทบทวนการถ่วงน้ำหนักของดัชนีเป็นประจำทุกปีในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งปัจจุบันผู้คำนวณดัชนีจะถ่วงน้ำหนักการลงทุนในน้ำมันดิบ ในอัตราร้อยละ 100 (ข้อมูลการถ่วงน้ำหนัก ณ วันที่ 28 มิถุนายน 2555) • ได้รับการจัดทำและคำนวณดัชนีทุกวัน โดยสถาบันที่มีความน่าเชื่อถือ คือ Deutsche Bank AG London • มีการแสดงข้อมูลของดัชนีอย่างต่อเนื่องเป็นประจำทุกวันทำการใน Bloomberg, Rueters และเว็ปไซต์ http://dbfunds.db.com/dbo/index.aspx ความเสี่ยงในการลงทุนของกองทุนหลัก 1) ผลการดำเนินงานในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต ผู้ลงทุนอาจได้รับผลขาดทุนบางส่วนหรือทั้งหมดจากการลงทุนในกองทุนได้ 2) การซื้อขายกองทุนเกิดขึ้นบนตลาดที่มีความผันผวนสูง 3) กองทุนแต่ละกองทุนมีค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายที่คิดจากยอดโดยรวม (โดยประมาณ) ต่อปีตามที่ระบุไว้ในหนังสือชี้ชวนกองทุนหลัก กองทุนจะประสบความสำเร็จต่อเมื่อมีรายได้จากผลตอบแทนรายปีจากการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าประเภทฟิวเจอร์ส รายได้จากดอกเบี้ยรายปีจากการถือครองหลักทรัพย์ของรัฐบาลสหรัฐ ฯ และตราสารหนี้ระยะสั้นอื่น ๆ ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือสูง มากกว่าค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่าย กองทุนแต่ละกองคาดว่าจะมีรายได้จากดอกเบี้ยต่อปีร้อยละ 0.07 จากผลตอบแทนของตั๋วเงินคลัง 3 เดือนของรัฐบาลสหรัฐ ฯ ณ วันที่ 31 มีนาคม 2555 หรือจำนวนเงินเป็นดอลลาร์สหรัฐ ที่มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ 25 ดอลลาร์สหรัฐ ต่อหลักทรัพย์ ต่อปี ดังนั้น จากผลต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนปัจจุบันของตั๋วเงินคลัง 3 เดือนของรัฐบาลสหรัฐ ฯ และค่าใช้จ่ายและค่าธรรมเนียมรายปี กองทุนแต่ละกองทุนจะต้องทำรายได้สุทธิให้เท่ากับหรือมากกว่าจำนวนโดยประมาณที่ระบุไว้ต่อปีตามหนังสือชี้ชวนกองทุนหลัก เพื่อให้การลงทุนของนักลงทุนถึงจุดคุ้มทุนภายใน 12 เดือนแรก รายได้จากดอกเบี้ยที่แท้จริงอาจจะสูงกว่าหรือต่ำกว่าอัตราผลตอบแทนของตั๋วเงินคลัง 3 เดือนของรัฐบาลสหรัฐ ฯ ได้ 4) CFTC และ กฎเกณฑ์ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์จำกัดการเข้าร่วมซื้อขายในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ 5) ถ้าผู้บริหารกองทุนตัดสินใจว่าเกิดความไม่เหมาะสมหรือไม่มีประสิทธิภาพสำหรับกองทุนที่จะลงทุนทั้งหมดหรือบางส่วนในดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์ใด ๆ จากการลงทุนในสัญญาฟิวเจอร์ที่อ้างอิงถึงดัชนีอ้างอิง กองทุนนั้นอาจลงทุนในสัญญาฟิวเจอร์ที่อ้างอิงกับดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์อันใดอันหนึ่งนอกเหนือไปจากสัญญาฟิวเจอร์ที่อ้างอิงถึงดัชนีอ้างอิง หรือ หากผู้บริหารกองทุนตัดสินใจว่าราคาของสัญญาฟิวเจอร์นั้น ๆ มีแนวโน้มเกี่ยวข้องกับราคาของสัญญาฟิวเจอร์ที่อ้างอิงถึงดัชนีอ้างอิง กองทุนอาจลงทุนในสัญญาฟิวเจอร์อื่น ๆ นอกเหนือไปจากสัญญาฟิวเจอร์ที่อ้างอิงกับดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์อันใดอันหนึ่ง 6) ไม่สามารถรับประกันได้ว่ากองทุนจะมีผลกำไรหรือขาดทุนจากการลงทุน 7) ผลการดำเนินงานของกองทุนอาจไม่ได้เป็นไปในทิศทางเดียวกับดัชนี ซึ่งอาจทำให้กองทุนมีผลการดำเนินงานแตกต่างหรือต่ำกว่าดัชนีได้ 8) ความขัดแย้งทางผลประโยชน์เกิดขึ้นระหว่างผู้บริหารกองทุน บริษัทในเครือ และผู้ถือหุ้น เช่น ผู้บริหารกองทุนและนายหน้าอยู่ภายใต้ Deutsche Bank AG นายหน้าอาจจะเกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ระหว่างการซื้อขายสำหรับกองทุนและลูกค้า นายหน้าจะได้รับประโยชน์จากส่งคำสั่งแก่ลูกค้าแต่กองทุนอาจจะได้รับความเสียหายที่นายหน้ามีทรัพย์สินน้อยกว่าที่จะจัดสรรให้แก่บัญชีกองทุนลูกค้าเหล่านั้น การจัดสรรทรัพย์สินของกองทุนมีแนวโน้มทำให้เกิดความขัดแย้งได้ การซื้อขายโดยบริษัทในเครือของผู้บริหารกองทุนและนายหน้าอาจสร้างความขัดแย้งทางผลประโยชน์ได้เป็นครั้งคราว ถึงแม้ว่าผู้บริหารกองทุนได้กำหนดนโยบายเพื่อแก้ปัญหาความขัดแย้งนี้ แต่ผู้บริหารกองทุนไม่ได้มีข้อกำหนดที่เป็นทางการเพื่อแก้ปัญหาความขัดแย้งทางผลประโยชน์ทั้งหมด ดังนั้น การลงทุนอาจจะต้องขึ้นอยู่กับว่าผู้ที่เกี่ยวข้องกับความขัดแย้งนี้สามารถแก้ปัญหาได้อย่างมีประสิทธิภาพ ทั้งนี้ ความเสี่ยงอื่น ๆ ของกองทุนหลักที่ผู้ลงทุนควรทราบมีดังต่อไปนี้ 1) มูลค่าของกองทุนมีความสัมพันธ์โดยตรงกับมูลค่าของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า และสินทรัพย์อื่น ๆ ที่กองทุนถือครอง ดังนั้นความผันผวนของราคาสินทรัพย์ดังกล่าวอาจส่งผลกระทบในทางลบอย่างมีนัยสำคัญต่อการลงทุนในกองทุน ทั้งนี้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าซึ่งกองทุนถือครองอาจจะมีความผันผวนสูง โดยปัจจัยที่ก่อให้เกิดความผันผวนดังกล่าวได้แก่ปัจจัยดังต่อไปนี้ • อุปสงค์และอุปทาน • อัตราดอกเบี้ยทั้งในประเทศและต่างประเทศ รวมถึงการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยดังกล่าว • อัตราเงินเฟ้อทั้งในประเทศและต่างประเทศ รวมถึงการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อดังกล่าว • การซื้อขายเก็งกำไรของกองทุนต่างๆ • สถานการณ์ทางการเมือง เศรษฐกิจ และการเงินโลก 2) มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนอาจไม่สอดคล้องกับราคาตลาด ราคาซื้อขายหรือราคาตลาดของกองทุนในตลาดหลักทรัพย์ที่กองทุนจดทะเบียนซื้อขาย อาจมากกว่าหรือน้อยกว่ามูลค่าหน่วยลงทุนของกองทุน ดังนั้นจึงมีความเป็นไปได้ที่มีการสร้างหรือไถ่ถอนตะกร้าหลักทรัพย์ (Basket) ที่มีมูลค่าแตกต่างไปจากราคาตลาดของหน่วยลงทุน นอกจากนี้ความแตกต่างดังกล่าวอาจเกิดจากความแตกต่างของเวลาทำการของตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ค (NYSE Arca) ที่กองทุนทำการซื้อขายหน่วยลงทุนกับเวลาทำการของตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า 3) CFTC และ ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์มีการควบคุมและจำกัดการมีไว้ซึ่งสถานะการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เพื่อลดหรือป้องกันการผันผวนอย่างรุนแรงหรือการขึ้นลงแบบไม่มีเหตุผลของราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้า รวมทั้งเกณฑ์อื่นๆ อาจจำกัดการสร้างตะกร้าการลงทุนในกองทุน ซึ่งจะกระทบถึงการบริหารจัดการกองทุนของกองทุนหลัก 4) ผลการดำเนินงานของกองทุนอาจจะไม่สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงของดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์เสมอไป อาจเนื่องมาจากหลักเกณฑ์ของ CFTC ที่กล่าวมาข้างต้น นอกจากนี้ อาจมีสาเหตุจากผลการดำเนินงานของกองทุนถูกหักด้วยต้นทุนและค่าใช้จ่ายต่าง ๆ รวมทั้งกิจกรรมการซื้อขาย และการเพิ่มขึ้นของรายได้จากดอกเบี้ยของหลักทรัพย์อื่นที่กองทุนถืออยู่ด้วย 5) การบริหารจัดการกองทุนเป็นไปในเชิงรับ ดังนั้นมูลค่าของหน่วยลงทุนจะปรับตัวตามดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์ ทั้งในช่วงที่ดัชนีไม่มีการเปลี่ยนแปลง ช่วงที่ดัชนีเปลี่ยนแปลงลดลง เช่นเดียวกับช่วงที่ดัชนีปรับตัวเพิ่มขึ้น 6) การซื้อขายกองทุนในตลาด NYSE Arca อาจมีความจำเป็นต้องหยุดซื้อขาย อันเนื่องมาจากสภาพตลาดหรือกฏเกณฑ์ของตลาดหลักทรัพย์ เช่น เมื่อตลาดเกิดการผันผวนอย่างรุนแรง จนเกิดความจำเป็นต้องใช้กฎ “circuit breaker” ซึ่งจะกระทบความสามารถในการขายหน่วยลงทุนของผู้ลงทุน 7) ตลาดหลักทรัพย์ที่กองทุนจดทะเบียนซื้อขายอาจไม่มีสภาพคล่องในการซื้อขายหน่วยลงทุนอย่างสม่ำเสมอ อาจทำให้ผู้ลงทุนขาดทุนเมื่อขายหน่วยลงทุน 8) หน่วยลงทุนของแต่ละกองทุนเป็นหลักทรัพย์ใหม่ ซึ่งมูลค่าอาจจะลดลงหากมีปัญหาที่ไม่คาดคิดเกิดขึ้นในการบริหารจัดการ หรือซื้อขายหน่วยลงทุน 9) ผู้บริหารจัดการ ( Managing Owner และ Principal) มีประสบการณ์ในการบริหารกองทุน หรือกองทุนหลัก ตั้งแต่เดือน มกราคม 2549 ซึ่งอาจจะไม่เหมาะสมหรือเพียงพอในการบริหารกองทุน หรือกองทุนหลัก 10) ผู้ลงทุนไม่ควรตัดสินใจลงทุนจากผลการดำเนินงานของกองทุนในอดีต 11) หากจำนวนสินค้าโภคภัณฑ์ที่กองทุนลงทุนมีจำนวนน้อย ความผันผวนของกองทุนจะเพิ่มมากขึ้น 12) สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีความผันผวนของราคาอาจจะทำให้ผู้ลงทุนสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมด 13) ในอดีตที่ผ่านมาดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์มีการปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องเป็นระยะเวลานาน (Peak-to-Valley) ซึ่งมูลค่าหน่วยลงทุนจะลดลงในลักษณะเดียวกัน 14) จะมีการจัดเก็บค่าใช้จ่ายของกองทุน (Fees and Commissions) ไม่ว่ากองทุนจะมีผลกำไรหรือไม่ ซึ่งอาจจะทำให้มูลค่าของหน่วยลงทุนลดลง 15) ผู้ลงทุนไม่สามารถแน่ใจได้ว่าผู้บริหารจัดการกองทุนจะให้บริการอย่างต่อเนื่อง ซึ่งอาจจะส่งผลกระทบในทางลบต่อกองทุน 16) การขาดสภาพคล่องของตลาดซื้อขายสัญญาล่วงหน้าอาจจะส่งผลกระทบในทางลบต่อกองทุน 17) บางสถานการณ์ผู้ลงทุนอาจจะได้รับผลกระทบจากการที่คำสั่งขายหน่วยลงทุนถูกเลื่อนเวลา ระงับเป็นการชั่วคราวหรือถูกปฏิเสธ 18) สัญญาซื้อขายล่วงหน้าไม่มีมูลค่าที่แท้จริง (Intrinsic Value) ดังนั้นการเพิ่มขึ้นของมูลค่าเงินลงทุนของผู้ลงทุนจะต้องมาจากการลดลงของมูลค่าลงทุนของผู้อื่น 19) ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์อาจจะเคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกับ ตราสารทางการเงินอื่นๆ เช่น หุ้น และพันธบัตร ดังนั้นการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์อาจจะไม่ช่วยกระจายความเสี่ยงของการลงทุนดังที่คาดไว้ 20) ผู้ถือหน่วยลงทุนจะไม่ได้รับการคุ้มครองใด ๆ ที่เกี่ยวเนื่องกับความเป็นเจ้าของ/กรรมสิทธิ์ในบริษัทจัดการลงทุนที่จดทะเบียนภายใต้กฏหมายบริษัทจัดการลงทุนของประเทศสหรัฐอเมริกา ปี ค.ศ. 1940 21) การซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ในตลาดซื้อขายล่วงหน้านอกประเทศสหรัฐฯ ไม่อยู่ภายใต้การควบคุมของประเทศสหรัฐฯ 22) ความขัดแย้งของผลประโยชน์ที่เกิดขึ้นหรืออาจจะเกิดขึ้น อาจจะส่งผลกระทบในทางลบต่อผู้ถือหน่วยลงทุน 23) ผู้ถือหน่วยลงทุนต้องจ่ายภาษี ตามเงินได้สุทธิที่ได้รับจากการลงทุน รวมถึงกรณีที่ไม่ได้รับเงินปันผลจากกองทุน 24) อาจมีการเปลี่ยนแปลงการบันทึก รายรับ รายจ่ายของกองทุนหากสรรพากรของประเทศสหรัฐฯ ไม่เห็นด้วยกับการบันทึกดังกล่าว 25) อาจจะมีการเปลี่ยนแปลงกฏหมายการจัดเก็บภาษีกำไรจากการลงทุน (Capital Gain) ของประเทศสหรัฐฯ ซึ่งอาจจะ ส่งผลกระทบในทางลบต่อผู้ลงทุน ทั้งนี้ ผู้ลงทุนควรปรึกษา ที่ปรึกษาทางภาษีของตนเอง 26) ถ้าบริษัทนายหน้า( Future Commission Merchant or Commodity Broker) ในตลาดซื้อขายสัญญาล่วงหน้าล้มละลาย ในกรณีที่บริษัทนายหน้าไม่สามารถแยกสินทรัพย์ของลูกค้าออกจากทรัพย์สินของบริษัทนายหน้าได้อาจจะทำให้กองทุนขาดทุนเพิ่มขึ้น หรือแม้ในกรณีที่บริษัทนายหน้าสามารถแยกสินทรัพย์ของลูกค้าออกจากทรัพย์สินของบริษัทนายหน้าได้ กองทุนก็อาจจะได้สินทรัพย์คืนเพียงบางส่วนหรืออาจไม่ได้รับคืนเลย 27) การชะงักงันของตลาดและการแทรกแซงของรัฐบาลทำให้เกิดผลกระทบต่อการลงทุนได้ 28) การเปลี่ยนแปลงกฏเกณฑ์ต่างๆ ของทางการอาจจะกระทบวิธีการลงทุนของกองทุน 29) กองทุนไม่มีที่ปรึกษาอิสระเป็นตัวแทนของผู้ลงทุน 30) การยกเลิกกองทุนอันเนื่องมาจากผู้บริหารจัดการกองทุน หรือจากความต้องการของผู้ลงทุนรายใหญ่ อาจจะมีผลกระทบเชิงลบต่อพอร์ตการลงทุนของผู้ลงทุน 31) ผู้ถือหน่วยลงทุนไม่มีสิทธิบางประการเนื่องมาจากการเป็นเจ้าของ เมื่อเปรียบเทียบกับการลงทุนอื่นๆ เช่น สิทธิในการเลือกผู้บริหาร เป็นต้น 32) การลงทุนในหน่วยลงทุนอาจได้รับผลกระทบทางลบที่มาจากการแข่งขันที่เกิดจากทางเลือกการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ด้วยวิธีอื่นๆ 33) การเรียกร้องสิทธิสืบเนื่องจากการเป็นเจ้าของทรัพย์สินทางปัญญาที่เกี่ยวเนื่องกับกองทุนอาจส่งผลกระทบทางลบต่อกองทุน 34) มูลค่าของกองทุนอาจลดลงหากกองทุนต้องชดใช้ความเสียหายที่อาจจะเกิดขึ้นให้กับผู้บริหารจัดการกองทุน (Managing Owner) หรือผู้ดูแลผลประโยชน์ของกองทุน (Trustee) 35) มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน (Net Asset Value) อาจจะมากกว่า หรือน้อยกว่ามูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์ที่กองทุนถือครอง จากวิธีการคำนวณราคาสินทรัพย์ (Valuation Method) ที่ใช้ในกรณีที่ไม่สามารถหาหรือไม่มีราคาส่งมอบหลักทรัพย์ในวันที่มีการคำนวณมูลค่าดังกล่าว (Settlement Price) 36) โดยทั่วไป ผู้ลงทุนในกองทุนมีภาระผูกพันจำกัดเท่ากับมูลค่าเงินลงทุน ยกเว้นในบางกรณี อาทิเช่น ในกรณีที่กองทุนล้มละลาย หรือในกรณีที่ผู้ลงทุนก่อให้เกิดความเสียหายกับกองทุน จะทำให้ความรับผิดชอบของผู้ลงทุนอาจมากกว่ามูลค่าเงินลงทุนได้ หมายเหตุ: กรณีที่ข้อมูลความเสี่ยงของกองทุน Invesco DB Oil Fund มีความแตกต่างหรือไม่สอดคล้องกับหนังสือชี้ชวนภาษาอังกฤษ ให้ถือเอาต้นฉบับภาษาอังกฤษเป็นหลัก ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลความเสี่ยงอย่างระมัดระวังก่อนตัดสินใจลงทุน