SCBPOPP

นโยบายการลงทุน

กองทุนหลักมีกลยุทธ์การลงทุนแบบมุ่งสร้างผลตอบแทนเติบโตระยะยาว โดยจะลงทุนอย่างน้อยร้อยละ 70 ของมูลค่าทรัพย์สินในหุ้นของบริษัททั่วโลกที่ได้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างประชากร ได้แก่ ธุรกิจการแพทย์และอุตสาหกรรมการบริโภคที่ได้รับประโยชน์จากอายุของประชากรที่ยืนยาวขึ้น การขยายตัวของชนชั้นกลาง และการเติบโตของประชากร เป็นต้น โดยอาจลงทุนในตลาดเกิดใหม่ไม่เกินร้อยละ 30 ของมูลค่าทรัพย์สิน

โดยอย่างน้อย 90% ของทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลักจะได้รับการวิเคราะห์ว่ามีคุณลักษณะเพื่อการลงทุนอย่างยั่งยืน ทั้งนี้ เมื่อนำเกณฑ์การคัดเลือกหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับคุณลักษณะด้าน ESG มาพิจารณาร่วมด้วย ทรัพย์สินที่จะนำมาพิจารณาลงทุน (investment universe) อาจลดลงอย่างน้อย 20%

วันจัดตั้งกองทุน

14 มีนาคม 2555

ประเทศที่จดทะเบียน

ประเทศลักเซมเบิร์ก

อายุกองทุน

ไม่กำหนดอายุโครงการ

สกุลเงิน

USD

ISIN

LU0528228231

Bloomberg ticker

FIDGDYE LX

ดัชนีอ้างอิง (Index)

MSCI ACWI Index (Net)

Index ticker

M1WD

บริษัทจัดการ

FIL Investment Management (Luxembourg) S.A

เว็บไซต์ (website)

www.fidelityinternational.com

ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายต่างๆ ของกองทุนหลัก

Management Fee

0.80% ต่อปี

การเปิดเผยข้อมูลด้านความยั่งยืนของกองทุนเพิ่มเติม

กองทุนรวมนี้เป็นกองทุนรวมเพื่อความยั่งยืน (SRI Fund) ประเภท SRI Promote ซึ่งส่งเสริมลักษณะด้านสิ่งแวดล้อมหรือสังคมผ่านการนำปัจจัย ESG มาเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการลงทุน ทั้งนี้ กองทุนรวมนี้ไม่มีวัตถุประสงค์การลงทุนอย่างยั่งยืนโดยตรง

หลักเกณฑ์การพิจารณาหลักทรัพย์

กองทุนหลักอยู่ภายใต้ Article 8 ของ EU Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR)

โดยบริษัทจัดการกองทุนหลักเชื่อว่าการลงทุนอย่างยั่งยืนเป็นแนวทางที่เหมาะสมและมีส่วนช่วยในการปกป้องและเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนในระยะยาว ดังนั้น กระบวนการลงทุนของกองทุนหลักจึงนำปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) มาพิจารณาประกอบการตัดสินใจลงทุน เนื่องจากปัจจัยดังกล่าวอาจมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อผลการดำเนินงานของกองทุนหลัก

ทั้งนี้ กองทุนหลักจัดเป็นกองทุนประเภท Thematic Fund ซึ่งมีลักษณะในการส่งเสริมคุณลักษณะด้านสิ่งแวดล้อมและ/หรือสังคม โดยกองทุนหลักมีการใช้เกณฑ์การคัดกรองในระดับองค์กร (firm-wide exclusions) การคัดกรองตามบรรทัดฐานสากล (norms-based screening) และการคัดกรองเชิงลบ (negative screening) สำหรับบางอุตสาหกรรม บริษัท หรือแนวปฏิบัติ

ทั้งนี้ กองทุนหลักจะลงทุนไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิในหลักทรัพย์ของผู้ออกตราสารที่มีคะแนน ESG ในระดับสูง โดยสามารถลงทุนในหลักทรัพย์ของผู้ออกตราสารที่มีคะแนน ESG ในระดับที่ต่ำกว่า ไม่เกินร้อยละ 20 ซึ่งรวมถึงผู้ออกตราสารที่มีคะแนน ESG ในระดับต่ำแต่มีแนวโน้มการปรับปรุงที่ดีขึ้น นอกจากนี้ กองทุนหลักมีการจำกัดหลักทรัพย์ที่ลงทุนได้ (Investable Universe) ลดลงร้อยละ 20 เพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดของหน่วยงานกำกับดูแลตลาดการเงินฝรั่งเศส (Autorité des marchés financiers: AMF)

ผู้จัดการกองทุนหลักใช้กระบวนการลงทุนที่มุ่งเน้นคุณภาพผ่านการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน โดยผู้จัดการกองทุนหลักมีความเชื่อว่า บริษัทที่มีแนวปฏิบัติด้านความยั่งยืนที่เข้มแข็งจะสามารถลดต้นทุนของเงินทุนและสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าในระยะยาวเมื่อเปรียบเทียบกับบริษัทที่มีแนวปฏิบัติด้านความยั่งยืนที่ด้อยกว่า ดังนั้น การพิจารณาปัจจัยด้าน ESG จึงถูกรวมเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการลงทุนอย่างต่อเนื่อง โดยมีการพิจารณาคุณลักษณะด้านธรรมาภิบาล สิ่งแวดล้อม และสังคมในหลากหลายมิติ

เป้าหมายด้านความยั่งยืนกองทุนหลักมิได้กำหนดเป้าหมายด้านยั่งยืนอย่างเฉพาะเจาะจง อย่างไรก็ดี กองทุนหลักมุ่งบรรลุวัตถุประสงค์การลงทุนของกองทุน ควบคู่ไปกับการส่งเสริมคุณลักษณะด้านสิ่งแวดล้อมและ/หรือสังคม กรอบการลงทุน (Investment Universe)

กรอบการลงทุนของกองทุน คือ หน่วยลงทุนของกองทุนหลัก Fidelity Funds - Global Demographics Fund

ส่วนกรอบการลงทุนของกองทุนหลักจะลงทุนในบริษัททั่วโลกที่ได้รับประโยชน์จากแนวโน้มโครงสร้างด้านประชากร ได้แก่ อายุขัยของประชากรที่ยืนยาวขึ้น ความมั่งคั่งของชนชั้นกลางที่เพิ่มขึ้น และการเติบโตของจำนวนประชากร โดยกระจายการลงทุนในหลายภูมิภาคหรือกลุ่มอุตสาหกรรม

นอกจากนี้ กองทุนหลักมีการคัดกรองด้านความยั่งยืน โดยจะไม่ลงทุนตามข้อกำหนดการคัดกรองในระดับองค์กร (firm-wide exclusions) ซึ่งประกอบด้วย อาวุธต้องห้าม และบริษัทที่ละเมิดหลักการ UN Global Compact รวมถึงจะไม่ลงทุนในบริษัทที่มีรายได้ตั้งแต่ร้อยละ 5 จากยาสูบ อาวุธ ถ่านหิน และการสำรวจหรือผลิตน้ำมันและก๊าซในเขตอาร์กติก

โดยกองทุนหลักมุ่งสร้างพอร์ตการลงทุนที่มีระดับคะแนน ESG สูงกว่าดัชนีอ้างอิงของกองทุนหลัก

ทั้งนี้ กองทุนหลักมีการใช้เกณฑ์การคัดกรองในระดับองค์กร (firm-wide exclusions) การคัดกรองตามบรรทัดฐานสากล (norms-based screening) และการคัดกรองเชิงลบ (negative screening) รวมทั้งมีการพิจารณาคะแนน ESG ของผู้ออกตราสาร และนำปัจจัยด้าน ESG มาประกอบการตัดสินใจลงทุน ซึ่งสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของ SRI Promote ที่เน้นลงทุนในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่ส่งเสริมลักษณะด้านสิ่งแวดล้อม (Environment) หรือสังคม (Social) หรือความยั่งยืน (“ESG”) โดยมีการนำปัจจัยด้าน ESG มาเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การลงทุน

กลยุทธ์การลงทุน

กองทุนหลักมีการนำปัจจัยด้าน ESG ผนวกเข้ากับกระบวนการลงทุนในทุกขั้นตอน โดยมีเป้าหมายให้ระดับคะแนน ESG โดยรวมของพอร์ตการลงทุนสูงกว่าดัชนีอ้างอิงของกองทุนหลัก ดังนี้

- การกำหนดขอบเขตการลงทุน (Determining investment universe)

กองทุนหลักกำหนดเกณฑ์การคัดกรองในระดับองค์กร (firm-wide exclusions) โดยจะไม่ลงทุนในบริษัทที่ละเมิดหลักการ UN Global Compact ธุรกิจยาสูบ อาวุธที่เป็นข้อถกเถียง อาวุธกึ่งอัตโนมัติ และถ่านหินเพื่อผลิตพลังงาน รวมทั้งจะไม่ลงทุนในธุรกิจเกี่ยวกับความบันเทิงสำหรับผู้ใหญ่ การพนัน เครื่องดื่มแอลกอฮอล์ สายการบิน เรือสำราญ เหมืองแร่ และน้ำมัน

- ระบบการให้คะแนน ESG ของบริษัทจัดการกองทุนหลัก (Proprietary ESG Ratings)

กองทุนหลักมีระบบการให้คะแนน ESG ที่พัฒนาขึ้นโดยบริษัทจัดการกองทุนหลัก โดยใช้การวิจัยภายในองค์กร และการมีส่วนร่วม (engagement) กับบริษัทต่างๆ เพื่อประกอบการประเมินศักยภาพด้านความยั่งยืนของบริษัทนั้นๆ

ทั้งนี้ ระบบการให้คะแนนดังกล่าวเป็นการประเมินความยั่งยืนของบริษัทในเชิงคาดการณ์ล่วงหน้า (forward-looking) โดยกำหนดคะแนนตั้งแต่ระดับ A (สูงสุด) ถึงระดับ E (ต่ำสุด) พร้อมทั้งกำหนดคะแนนแยกในแต่ละด้าน ได้แก่ สิ่งแวดล้อม (E) สังคม (S) และธรรมาภิบาล (G) รวมถึงคะแนนในระดับตัวชี้วัดย่อย เพื่อให้ได้ข้อมูลเชิงลึกและละเอียดมากยิ่งขึ้น

นอกจากนี้ กองทุนหลักมีการให้คะแนนโมเมนตัม (momentum rating) ในแต่ละบริษัท ซึ่งเป็นการประเมินแนวโน้มการพัฒนาด้านความยั่งยืนของบริษัทนั้นๆ ในช่วงระยะเวลา 12 เดือนข้างหน้า เมื่อเทียบกับบริษัทอื่นในอุตสาหกรรมเดียวกัน

โดยคะแนน ESG เหล่านี้จะถูกนำมาใช้เป็นส่วนหนึ่งในกระบวนการลงทุน ซึ่งทีมผู้จัดการลงทุนสามารถเข้าถึงข้อมูลดังกล่าวได้ผ่านแพลตฟอร์มการวิจัยภายในของบริษัทจัดการกองทุนหลัก

- การบวนการภายหลังการจัดพอร์ตการลงทุน (After portfolio has been constructed)

ภายหลังการจัดพอร์ตการลงทุน กองทุนหลักจะมีการทบทวนหลักทรัพย์เมื่อเกิดประเด็นด้าน ESG ซึ่งอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อสมมติฐานการลงทุน โดยกองทุนหลักมีการดำเนินการในลักษณะการเป็นเจ้าของเชิงรุก (active ownership) และมีการมีส่วนร่วม (engagement) กับบริษัทที่ลงทุน เพื่อมุ่งหวังให้เกิดการเปลี่ยนแปลง โดยมีการกำหนดเป้าหมายและระยะเวลาที่ชัดเจน ทั้งนี้ การมีส่วนร่วม (engagement) ถือเป็นองค์ประกอบสำคัญของกระบวนการลงทุน โดยนักวิเคราะห์จะติดตามและพูดคุยประเด็นด้าน ESG อย่างต่อเนื่อง ซึ่งถือเป็นส่วนหนึ่งของการวิเคราะห์บริษัท โดยหากมีประเด็นด้าน ESG ที่มีนัยสำคัญ นักวิเคราะห์จะร่วมทำงานกับทีมความยั่งยืน (Sustainability Team) และทีมวิจัยหุ้น (Equity Research Team) เพื่อเข้าไปมีส่วนร่วมเชิงลึกกับบริษัทนั้นๆ มากขึ้น

- การตรวจสอบ ESG ภายใน: การทบทวนความยั่งยืนรายไตรมาส (Internal ESG Due Diligence: Quarterly Sustainability Review (QSR))

กองทุนหลักมีการดำเนินกระบวนการตรวจสอบด้าน ESG ภายในเป็นรายไตรมาส (Quarterly Sustainability Review) เพื่อประเมินความสอดคล้องของพอร์ตกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืน ข้อกำหนดทางกฎหมาย และความคาดหวังของผู้ลงทุน โดยจะทบทวนประเด็นต่างๆ เช่น เป้าหมายด้านความยั่งยืนของกองทุนหลัก ข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ คะแนนด้าน ESG การมีส่วนร่วมกับบริษัท การใช้สิทธิออกเสียง การคัดเลือกและคัดออกหลักทรัพย์ ผลกระทบเชิงลบที่มีนัยสำคัญ (Principal Adverse Impacts: PAIs) รวมถึงข้อมูลด้านคาร์บอนและสภาพภูมิอากาศ

- การเป็นเจ้าของเชิงรุกและการกำกับดูแลการลงทุน (Active Ownership and Stewardship)

เครื่องมือและกระบวนการด้าน ESG ของกองทุนหลักช่วยสนับสนุนการจัดลำดับความสำคัญของกิจกรรมการกำกับดูแล (stewardship) และการพัฒนาแนวทางที่สอดคล้องกับข้อกำหนดทางกฎหมายและวัตถุประสงค์ของลูกค้า

นอกจากนี้ กองทุนหลักยังส่งเสริมแนวคิดการเป็นเจ้าของเชิงรุกในฐานะผู้ดูแลทรัพย์สินของลูกค้า เพื่อสนับสนุนผลลัพธ์ด้านความยั่งยืน และช่วยให้บรรลุหน้าที่ความรับผิดชอบในฐานะผู้ดูแลผลประโยชน์ (fiduciary duty)

โดยการกำกับดูแลที่มีประสิทธิภาพและมุ่งเน้นผลลัพธ์ ประกอบด้วย การมีส่วนร่วมกับบริษัท การมีส่วนร่วมเชิง thematic และการผลักดันในเชิงระบบโดยรวม ซึ่งมีความสำคัญต่อการขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลง และส่งเสริมการสื่อสารและการมีส่วนร่วมอย่างต่อเนื่อง

กองทุนหลักยังให้ความสำคัญกับการติดตามผลการมีส่วนร่วมอย่างต่อเนื่อง เพื่อประเมินการเปลี่ยนแปลงในระยะยาว และนำไปใช้ในการประเมิน ESG เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน

ทั้งนี้ นโยบายและแนวทางการใช้สิทธิออกเสียง (Voting Principles and Guidelines) มีกำหนดความคาดหวังขั้นต่ำต่อบริษัทที่กองทุนหลักลงทุนในประเด็นสำคัญ เช่น การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ การตัดไม้ทำลายป่า และความหลากหลายทางเพศ เป็นต้น

- การลงทุนตามธีม (Thematic Investing)

กองทุนหลักจัดเป็นกองทุนประเภท Thematic Fund ซึ่งมุ่งหวังสร้างการเติบโตของเงินลงทุนในระยะยาวจากพอร์ตที่ไม่ถูกจำกัดกรอบการลงทุน (unconstrained portfolio) โดยมุ่งลงทุนในหุ้นประมาณ 50–70 บริษัท ซึ่งคาดว่าจะได้รับประโยชน์ในระยะยาวจากแนวโน้มด้านประชากรศาสตร์ เช่น สังคมสูงวัย ประสิทธิภาพการใช้ทรัพยากร และพฤติกรรมการบริโภคที่เปลี่ยนแปลง โดยมุ่งเน้นบริษัทที่มีคุณภาพและศักยภาพการเติบโตในระยะยาว

นอกจากนี้ ผู้จัดการกองทุนหลักยังมุ่งสร้างผลตอบแทนจากความไม่มีประสิทธิภาพของตลาด (market inefficiencies) โดยอาจพิจารณาลงทุนในบริษัทที่ได้รับประโยชน์จากแนวโน้มเหล่านี้ตั้งแต่ระยะเริ่มต้น และมองหาบริษัทที่มีผลิตภัณฑ์และบริการที่มีนวัตกรรม ซึ่งสามารถตอบสนองความต้องการของประชากรที่เปลี่ยนแปลงไป

ทั้งนี้ การคัดเลือกหุ้นจะพิจารณาบริษัทที่มีคุณภาพสูง มีศักยภาพการเติบโตในระยะยาว ผ่านการนำทรัพยากรการลงทุนของบริษัทจัดการกองทุนหลักเพื่อสนับสนุนการตัดสินใจลงทุน

อนึ่ง กลยุทธ์การลงทุนของกองทุนหลักมีการกำหนดขอบเขตการลงทุน การให้คะแนน ESG การมีส่วนร่วม และการทบทวนด้านความยั่งยืน โดยมีกระบวนการปรับใช้ข้อมูลปัจจัยด้าน ESG เป็นส่วนหนึ่งในการจัดการลงทุน ผ่านการพิจารณาปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม หรือธรรมาภิบาลของบริษัทประกอบการลงทุน ซึ่งสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนของ SRI Promote

ดัชนีชี้วัด

บริษัทจัดการจะเปิดเผยดัชนีชี้วัดผลการดำเนินงาน (performance benchmark) และดัชนีชี้วัดด้านความยั่งยืน (reference ESG benchmark) (ถ้ามี) ของกองทุนไว้ในหนังสือชี้ชวนส่วนข้อมูลกองทุนรวม และ/หรือหนังสือชี้ชวนส่วนสรุปข้อมูลสำคัญ

อนึ่ง บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะเปลี่ยนแปลงดัชนีชี้วัดในการเปรียบเทียบตามที่บริษัทจัดการเห็นควรและเหมาะสม ซึ่งอยู่ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนที่กำหนด โดยบริษัทจัดการจะเปิดเผยข้อมูลและแจ้งให้ผู้ลงทุนทราบผ่านประกาศในเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ

ความเสี่ยง

ความเสี่ยงจากปัจจัยด้านความยั่งยืนต่อการลงทุนของกองทุนหลัก

1. กองทุนหลักให้ความสำคัญกับปัจจัยด้าน ESG หรือเกณฑ์ด้านความยั่งยืนในการคัดเลือกหลักทรัพย์ที่ลงทุน ซึ่งอาจมีความเสี่ยงทำให้กองทุนหลักมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าตลาดโดยรวม หรือกองทุนอื่นที่ลงทุนในทรัพย์สินประเภทเดียวกัน แต่มิได้ใช้เกณฑ์ด้านความยั่งยืนดังกล่าว

2. กองทุนหลักมีการใช้กระบวนการให้คะแนน ESG ที่พัฒนาขึ้นโดยบริษัทจัดการกองทุนหลัก ซึ่งอาศัยข้อมูลบางส่วนจากบุคคลที่สาม อย่างไรก็ตาม ข้อมูลดังกล่าวอาจไม่ครบถ้วนหรือไม่ถูกต้องได้

3. กองทุนหลักมีการใช้สิทธิออกเสียง (Proxy Voting) ให้สอดคล้องกับเกณฑ์ด้าน ESG และเกณฑ์การยกเว้นการลงทุน ซึ่งอาจไม่สอดคล้องกับการเพิ่มผลการดำเนินงานของบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ในระยะสั้นได้

ความเสี่ยงจากการลงทุนของกองทุนหลักต่อปัจจัยด้านความยั่งยืน

การพิจารณาผลกระทบเชิงลบที่มีนัยสำคัญ (Principal Adverse Impacts: PAIs) ต่อปัจจัยด้านความยั่งยืนจากการตัดสินใจลงทุน ได้ถูกนำมาบูรณาการผ่านเครื่องมือที่หลากหลาย ดังนี้

1. การให้คะแนน ESG (ESG rating) : กองทุนหลักอ้างอิงการให้คะแนน ESG ซึ่งได้รวมการพิจารณาผลกระทบเชิงลบที่มีนัยสำคัญ เช่น การปล่อยก๊าซคาร์บอน ความปลอดภัยของพนักงาน การให้สินบนและการทุจริต การบริหารจัดการทรัพยากรน้ำ นอกจากนี้ หลักทรัพย์ที่ออกโดยภาครัฐจะมีการพิจารณาผลกระทบเชิงลบที่มีนัยสำคัญ เช่น การปล่อยก๊าซคาร์บอน การละเมิดสิทธิทางสังคม และเสรีภาพในการแสดงความคิดเห็น เป็นต้น

2. การยกเว้นการลงทุน (Exclusions) : ในกรณีการลงทุนโดยตรง กองทุนหลักจะใช้เกณฑ์การยกเว้นการลงทุนเพื่อช่วยลดผลกระทบเชิงลบที่มีนัยสำคัญ โดยจะไม่ลงทุนในอุตสาหกรรมที่ก่อให้เกิดผลกระทบเชิงลบและผู้ออกหลักทรัพย์ที่ละเมิดมาตรฐานสากล เช่น หลักการ UN Global Compact

3. การมีส่วนร่วม (Engagement) : กองทุนหลักใช้การมีส่วนร่วมกับบริษัทที่ลงทุนเป็นเครื่องมือในการทำความเข้าใจผลกระทบเชิงลบที่มีนัยสำคัญและผลักดันการลดผลกระทบดังกล่าว โดยเข้าร่วมทั้งการมีส่วนร่วมรายบริษัทและการมีส่วนร่วมแบบร่วมมือกับผู้ลงทุนรายอื่น เพื่อมุ่งจัดการผลกระทบเชิงลบในประเด็นสำคัญ เช่น Climate Action 100+ และ Investors Against Slavery and Trafficking APAC เป็นต้น

4. การใช้สิทธิออกเสียง (Voting) : นโยบายการใช้สิทธิออกเสียงของบริษัทจัดการกองทุนหลักมีกำหนดมาตรฐานขั้นต่ำอย่างชัดเจนในประเด็นความหลากหลายทางเพศของคณะกรรมการ และการมีส่วนร่วมด้านการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศของบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ นอกจากนี้ บริษัทจัดการกองทุนหลักอาจพิจารณาใช้การออกเสียงเพื่อช่วยลดผลกระทบเชิงลบที่มีนัยสำคัญ

5. การทบทวนเป็นรายไตรมาส (Quarterly reviews) : กองทุนหลักมีการทบทวนผลกระทบเชิงลบที่มีนัยสำคัญ (PAIs) เป็นรายไตรมาส

อนึ่ง บริษัทจัดการกองทุนหลักมีการพิจารณาตัวชี้วัดเฉพาะสำหรับแต่ละปัจจัยด้านความยั่งยืนในการประเมินผลกระทบเชิงลบที่มีนัยสำคัญ (PAIs) ทั้งนี้ ตัวชี้วัดดังกล่าวขึ้นอยู่กับความพร้อมของข้อมูล และอาจมีการพัฒนาเปลี่ยนแปลงตามคุณภาพและความพร้อมของข้อมูลที่เพิ่มขึ้นได้

ทั้งนี้ ผู้ลงทุนสามารถศึกษาข้อมูลความเสี่ยงฉบับเต็มของกองทุนหลักได้ที่ https://www.fidelityinternational.com/legal/documents/FF/SG-en/pr.ff.SG-en.SG.pdf

แนวปฏิบัติกรณีการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายด้านความยั่งยืน

แนวปฏิบัติกรณีการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายด้านความยั่งยืนของกองทุนหลัก กระบวนการติดตามและตรวจสอบ

กองทุนหลักมีการติดตามคุณสมบัติด้านความยั่งยืนของหลักทรัพย์อย่างสม่ำเสมอ โดยผู้จัดการกองทุนหลักจะทบทวนพอร์ตการลงทุนและความเสี่ยงเป็นประจำ รวมถึงมีการประชุมทบทวนกองทุนหลักเป็นรายไตรมาส ซึ่งครอบคลุมการลงทุนในพอร์ต ความเสี่ยง และความสอดคล้องด้านความยั่งยืน นอกจากนี้ ยังมีการทบทวนด้านความยั่งยืนรายไตรมาส โดยใช้ข้อมูล ESG ตัวชี้วัดการมีส่วนร่วม การใช้สิทธิออกเสียง การยกเว้นการลงทุน ข้อมูลคาร์บอน และผลกระทบเชิงลบที่มีนัยสำคัญ (PAIs) รวมทั้งมีการกำกับดูแลความเสี่ยงอย่างต่อเนื่อง

การกำหนดกรอบระยะเวลาในการแก้ไข

กองทุนหลักมีระบบควบคุมและติดตามการลงทุนโดยทีม Portfolio Control and Monitoring ซึ่งกรณีตรวจพบการปฏิบัติไม่เป็นไปตามนโยบาย จะมีการประเมินและดำเนินการแก้ไขตามนโยบายของบริษัทจัดการกองทุนหลัก ทั้งนี้ การปฏิบัติไม่เป็นไปตามนโยบายโดยไม่เจตนาจะต้องได้รับการแก้ไขภายในระยะเวลาที่กำหนด ซึ่งไม่เกิน 28 วัน ส่วนกรณีการปฏิบัติไม่เป็นไปตามนโยบายที่เกิดจากการตัดสินใจโดยเจตนาจะต้องได้รับการแก้ไขในทันที

แนวทางการดำเนินการเพื่อแก้ไข

กองทุนหลักให้ความสำคัญกับการมีส่วนร่วมกับบริษัทที่ลงทุน (Engagement) เพื่อสนับสนุนการปรับปรุงด้านความยั่งยืน อย่างไรก็ตาม หากการเปลี่ยนแปลงด้านความยั่งยืนไม่ประสบผลสำเร็จ กองทุนหลักอาจพิจารณายกระดับมาตรการการดำเนินการ เช่น การใช้สิทธิออกเสียงคัดค้าน การร่วมมือกับผู้ลงทุนรายอื่น การเปิดเผยข้อมูลต่อผู้ลงทุน หรือการยกเว้นการลงทุน/ขายหลักทรัพย์ ทั้งนี้ แนวทางดังกล่าวเป็นไปตามนโยบายการกำกับดูแลและการลงทุนอย่างยั่งยืนของบริษัทจัดการกองทุนหลัก

แนวปฏิบัติกรณีการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายด้านความยั่งยืนของกองทุน

กระบวนการติดตามและตรวจสอบ

บริษัทจัดการมีการติดตามตรวจสอบกองทุนหลักเป็นประจำทุก 6 เดือน โดยรวบรวมข้อมูลพอร์ตการลงทุน การปรับสัดส่วนการลงทุน ผลการดำเนินงาน และปัจจัยอื่นที่เกี่ยวข้องจากบริษัทจัดการกองทุนหลัก และแหล่งข้อมูลที่มีความน่าเชื่อถือ รวมถึงพิจารณาเกี่ยวกับสถานะของบริษัทจัดการกองทุนหลัก ทีมผู้จัดการกองทุนหลัก และมีการติดตามสถานการณ์โดยตรงกับทีมผู้บริหารจัดการกองทุนหลัก เพื่อให้มั่นใจได้ว่ากองทุนหลักมีการบริหารจัดการกองทุนอย่างเหมาะสมเป็นไปตามวัตถุประสงค์ เป้าหมาย ซึ่งรวมถึงนโยบายด้านความยั่งยืนของกองทุนหลัก

การกำหนดกรอบระยะเวลาในการแก้ไข

กรณีบริษัทจัดการตรวจพบว่ากองทุนหลักมีการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายด้านความยั่งยืนที่กำหนดไว้ บริษัทจัดการจะดำเนินการแจ้งกองทุนหลักโดยไม่ชักช้า เพื่อหาสาเหตุ แนวทาง และติดตามการแก้ไขในการลงทุนเป็นไปตามนโยบายด้านความยั่งยืนของกองทุนภายในระยะเวลา 6 เดือน หรือภายในรอบการติดตามตรวจสอบกองทุนหลักถัดไป หรือเมื่อมีเหตุการณ์สำคัญ

แนวทางการดำเนินการเพื่อแก้ไข ภายหลังครบกำหนดตามกรอบระยะเวลาที่บริษัทจัดการกำหนด หากบริษัทจัดการพบว่าการลงทุนของกองทุนหลักยังคงไม่เป็นไปตามหนังสือชี้ชวนของกองทุนหลัก หรือกองทุนหลักมีการเปลี่ยนแปลงวัตถุประสงค์การลงทุน และ/หรือนโยบายการลงทุน และ/หรือกลยุทธ์การลงทุนที่ไม่สอดคล้องกับวัตถุประสงค์และนโยบายการลงทุนที่มุ่งเน้นความยั่งยืนตามหลักสากลที่กองทุนกำหนด บริษัทจัดการจะดำเนินการยกระดับติดตามกองทุนหลักที่มีประเด็นด้าน ESG โดยคำนึงถึงความเหมาะสม และการรักษาผลประโยชน์ของกองทุนและผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียง:

- การสอบถามและติดตามสถานการณ์โดยตรงกับทีมผู้บริหารจัดการกองทุนหลัก

- การเพิ่มรายชื่อกองทุนหลักในรายชื่อยกระดับติดตาม (ESG Escalation List)

- การลดสถานะ หรือจำหน่ายการลงทุน (Divestment) โดยบริษัทจัดการอาจพิจารณาเปลี่ยนกองทุนหลักใหม่ โดยจะลงทุนในกองทุนรวมต่างประเทศอื่นที่มีนโยบายการลงทุนใกล้เคียงกัน อย่างไรก็ตาม หากเกิดกรณีใด ๆ ที่ทำให้บริษัทจัดการไม่สามารถดำเนินการคัดเลือกกองทุนหลักใหม่แทนกองทุนหลักเดิมได้ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะดำเนินการเลิกโครงการจัดการกองทุนรวม โดยต้องคำนึงถึงผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนโดยรวมเป็นสำคัญ

อย่างไรก็ตาม บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการปรับปรุงแนวทางการดำเนินการ และมาตรการควบคุมผลกระทบ ในกรณีการลงทุนของ SRI Fund ไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนที่ได้กำหนดไว้ เพื่อให้สอดคล้องกับนโยบายการลงทุนด้วยความรับผิดชอบที่บริษัทจัดการกำหนด

หลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่จะไม่ลงทุน

กองทุนหลักดำเนินนโยบายการยกเว้นการลงทุน (principle-based exclusion policy) โดยผสานการคัดกรองตามบรรทัดฐานสากล (norms‑based screening) และการคัดกรองเชิงลบ (negative screening) สำหรับบางอุตสาหกรรม บริษัท หรือแนวปฏิบัติ ซึ่งอ้างอิงตามเกณฑ์ ESG ที่กำหนดโดยผู้จัดการลงทุน

- เกณฑ์การคัดกรองในระดับองค์กร (firm-wide exclusions) ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงผู้ออกหลักทรัพย์ที่มีความเกี่ยวข้องกับอาวุธที่เป็นที่ถกเถียง (controversial weapons) เช่น อาวุธชีวภาพ อาวุธเคมี อาวุธเพลิง อาวุธที่มีเศษกระสุนที่ไม่สามารถตรวจจับได้ เลเซอร์ทำให้ตาบอด ระเบิดพวง ทุ่นระเบิด และอาวุธนิวเคลียร์สำหรับประเทศที่ไม่ได้เป็นภาคีสนธิสัญญาว่าด้วยการไม่แพร่ขยายอาวุธนิวเคลียร์ (Treaty on the Non‑Proliferation of Nuclear Weapons)

- เกณฑ์การคัดกรองตามบรรทัดฐานสากล (norms‑based screening) ครอบคลุมถึงผู้ออกหลักทรัพย์ที่ผู้จัดการลงทุนพิจารณาว่าไม่ได้ดำเนินธุรกิจตามบรรทัดฐานสากลที่เป็นที่ยอมรับทั่วไป รวมถึงหลักการตามที่ระบุไว้ในข้อตกลง United Nations Global Compact ตลอดจนผู้ออกหลักทรัพย์ภาครัฐที่อยู่ในบัญชีดำของคณะทำงานปฏิบัติการทางการเงิน (Financial Action Task Force: FATF)

- เกณฑ์การคัดกรองเชิงลบ (negative screening) ครอบคลุมถึงผู้ออกหลักทรัพย์ที่มีความเกี่ยวข้องกับการผลิตยาสูบ การทำเหมืองถ่านหินความร้อน และการผลิตไฟฟ้าจากถ่านหิน ทั้งนี้ ผู้จัดการลงทุนอาจกำหนดเกณฑ์สัดส่วนรายได้เพื่อใช้ในการคัดกรองที่ละเอียดมากขึ้น และอาจใช้ดุลยพินิจในการพิจารณากำหนดข้อกำหนดด้านความยั่งยืนเพิ่มเติมได้

การสรุปสาระสำคัญของกองทุนหลักได้ถูกคัดเลือกมาเฉพาะส่วนที่สำคัญและจัดแปลมาจากหนังสือชี้ชวนต้นฉบับของกองทุนหลัก ดังนั้น ในกรณีที่มีความแตกต่างหรือไม่สอดคล้องกับหนังสือชี้ชวนต้นฉบับให้ถือตามต้นฉบับเป็นเกณฑ์ ทั้งนี้ หากกองทุนหลักมีการเปลี่ยนแปลงข้อมูลข้างต้นใด ๆ ซึ่งบริษัทจัดการเห็นว่าไม่มีนัยสำคัญ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิเปลี่ยนแปลงข้อมูลดังกล่าวเพื่อให้สอดคล้องกับกองทุนหลัก ซึ่งถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว โดยจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบทางเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ