T-IncomePropAI

• การตัดสินใจลงทุนจะขึ้นอยู่กับภาพรวมทางเศรษฐกิจ ภาคอุตสาหกรรม และการวิเคราะห์รายบริษัท ในการบริหารสัดส่วนการลงทุนระหว่างตราสารทุน และตราสารหนี้จะขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจ และการพิจารณาสร้างพอร์ตการลงทุน กระบวนการคัดเลือกผู้ออกตราสารจะขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์รูปแบบทางธุรกิจ (Business Model) การกำกับดูแลกิจการ และความเสี่ยงโดยรวม

• กองทุนหลักใช้กลยุทธ์ “bottom-up” ในกระบวนการคัดเลือกหลักทรัพย์ที่ลงทุน และ “top-down” ในการจัดสรรสินทรัพย์ตามภูมิภาคและการบริหารสัดส่วนการลงทุน

• กองทุนหลักจะลงทุนในตราสารหนี้ที่โอนเปลี่ยนมือได้ และได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่สามารถลงทุนได้(investment grade) เป็นหลัก ที่ออกโดยภาครัฐ หรือเอกชน รวมถึงใบสำคัญแสดงสิทธิ และ Asset-backed Securities ทั้งนี้ กองทุนหลักอาจลงทุนในตราสารที่ไม่ได้ถูกจัดอันดับความน่าเชื่อถือได้

• ตราสารที่ลงทุนจะได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถืออย่างน้อย BBB- โดย S&P เทียบเท่า Moody’s หรือ Fitch หรือหากเป็นตราสารที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือจะขึ้นอยู่กับผู้จัดการกองทุน

• สำหรับตราสารที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าอันดับที่สามารถลงทุนได้จะอยู่ระหว่าง BB+ และ B- โดย S&P เทียบเท่า Moody’s หรือ Fitch หรือหากเป็นตราสารที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือจะขึ้นอยู่กับผู้จัดการกองทุน ในกรณีที่ตราสารนั้นถูกปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่า B- ตราสารนั้นจะถูกขายออกภายใน 6 เดือน

• ในกรณีที่ตราสารมีอันดับความน่าเชื่อถือแตกต่างกันระหว่าง 2 สถาบันการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ กองทุนจะพิจารณาอันดับความน่าเชื่อถือที่ต่ำกว่าเป็นเกณฑ์ หรือหากมีการจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่แตกต่างกันมากกว่า 2 สถาบันการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ กองทุนจะพิจารณาอันดับความน่าเชื่อถืออันดับ 2 เป็นเกณฑ์

• การคัดเลือกเครดิตของตราสารไม่ได้พิจารณาจากข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณเท่านั้น แต่ยังมีการวิเคราะห์ความเสี่ยงภายใน และความเสี่ยงด้านการตลาดอีกด้วย การตัดสินใจซื้อ-ขายจะขึ้นอยู่กับเกณฑ์การวิเคราะห์ของผู้จัดการกองทุน

• กองทุนหลักอาจลงทุนในตราสารตลาดเงิน หุ้นที่นอกเหนือจากกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ และสามารถลงทุนไม่เกิน 10% ในหน่วยลงทุนที่อยู่ในเกณฑ์ UCITS และ/หรือ UCIs

• การลงทุนในตราสารหนี้ที่ไม่ใช่สกุลเงินดอลล่าสหรัฐ อาจมีการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนบางส่วน

บริษัทจัดการจะส่งคำสั่งซื้อขายหน่วยลงทุนของกองทุนหลักไปยังประเทศลักเซมเบอร์ก เพื่อซื้อขายหน่วยลงทุนของกองทุนหลักซึ่งจดทะเบียนในประเทศลักเซมเบอร์ก และทำการซื้อขายหน่วยลงทุนโดยใช้สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินหลัก ในขณะที่กองทุนหลักจะลงทุนในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินในสกุลเงินต่างๆ เช่น ดอลลาร์สหรัฐ ยูโร เป็นต้น ทั้งนี้บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะเปลี่ยนการส่งคำสั่งซื้อขาย จากประเทศสิงคโปร์ เป็นประเทศอื่น ๆ และ/หรือ เปลี่ยนแปลงสกุลเงินหลักในภายหลังโดยคำนึงถึงและรักษาผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนและความเหมาะสมในทางปฏิบัติเป็นสำคัญ โดยถือว่าผู้ถือหน่วยลงทุนทั้งปวงรับทราบและยินยอมให้ดำเนินการแล้ว

2. กองทุนหลักอาจพิจารณาลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (efficient portfolio management(EPM)) และลดความเสี่ยง

ส่วนกองทุนเปิดธนชาตโกลบอล อินคัม พร็อพเพอร์ตี้ ห้ามขายผู้ลงทุนรายย่อย อาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราที่อาจเกิดขึ้นได้จากการลงทุนในต่างประเทศตามความเหมาะสมและสภาวการณ์ในแต่ละขณะขึ้นอยู่กับดุลยพินิจที่ผู้จัดการกองทุนเห็นเหมาะสม โดยผู้จัดการกองทุนจะพิจารณาจากปัจจัยที่เกี่ยวข้อง เช่น อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจเชิงเปรียบเทียบของประเทศ ฐานะความเข้มแข็งของประเทศในเชิงเปรียบเทียบเช่น สัดส่วนหนี้สาธารณะต่อจีดีพี ดุลการค้า ดุลบัญชีเดินสะพัด ทุนสำรองระหว่างประเทศ อัตราดอกเบี้ย แนวโน้มค่าเงินของสกุลเงินของประเทศเพื่อนบ้านหรือในภูมิภาคโดยรวมเทียบกับสกุลเงินที่กองทุนลงทุน ซึ่งการดำเนินการดังกล่าวต้องไม่ขัดกับประกาศสำนักงาน ก.ล.ต.และธนาคารแห่งประเทศไทย การบริหารความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนแบบยืดหยุ่น จึงอาจยังมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินเหลืออยู่ ซึ่งอาจทำให้ผู้ลงทุนได้รับผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้ อีกทั้ง การทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงอาจมีต้นทุน ซึ่งทำให้ผลตอบแทนของกองทุนโดยรวมลดลงจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น

3. ส่วนที่เหลืออาจพิจารณาลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่นหรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นตามที่สำนักงาน ก.ล.ต กำหนดหรือเห็นชอบให้กองทุนลงทุนได้

4. เนื่องจากกองทุนนี้มีค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายในการจัดการกองทุนที่ต้องหักออกจากกองทุน รวมถึงความจำเป็นในการดำรงสภาพคล่องของกองทุนไว้บางส่วน ปริมาณการซื้อขายของผู้ลงทุน รวมถึงการป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราซึ่งขึ้นอยู่กับดุลยพินิจที่ผู้จัดการกองทุนเห็นเหมาะสม ปัจจัยเหล่านี้อาจมีผลทำให้ผลการดำเนินงานของกองทุนต่ำกว่ากองทุนหลัก ซึ่งเหตุผลดังกล่าวมีส่วนทำให้มูลค่าหน่วยลงทุนของกองทุนนี้อาจจะไม่ได้เคลื่อนไหวขึ้นลงตามกองทุนหลักอย่างสมบูรณ์

5. ในส่วนของการลงทุนในประเทศ กองทุนเปิดธนชาตโกลบอล อินคัม พร็อพเพอร์ตี้ ห้ามขายผู้ลงทุนรายย่อย อาจจะลงทุนในตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note) โดยเป็นไปตามหลักเกณฑ์หรือได้รับความเห็นชอบจากสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. รวมทั้งอาจทำธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์ หรือธุรกรรมการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (Reverse Repo) ได้ หรือลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ากว่าระดับที่สามารถลงทุนได้ (Non-Investment grade) และตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated) รวมถึงลงทุนในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่นใด หรือหาดอกผลโดยวิธีอื่นอย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่างตามที่ประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือประกาศสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด

6. บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะนำเงินลงทุนบางส่วนหรือทั้งหมดมาลงทุนในประเทศไทย ทั้งนี้เพื่อประโยชน์ของกองทุนโดยรวมโดยถือว่าได้รับมติจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว และไม่ถือว่าเป็นการแก้ไขรายละเอียดโครงการกองทุน เช่น ในกรณีที่มีความผิดปกติของตลาด หรือในกรณีที่การเปลี่ยนแปลงในภาวะตลาดหรือการคาดการณ์ภาวะตลาดทำให้การลงทุนในต่างประเทศขาดความเหมาะสมในทางปฏิบัติ หรือกรณีอื่นใดที่เกิดจากสาเหตุที่ไม่สามารถควบคุมได้ เช่นการเปลี่ยนแปลงของกฎหมาย หรือประกาศที่เกี่ยวข้อง

เงื่อนไขอื่นๆ

1. กองทุนมีนโยบายการลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศเพียงกองทุนเดียว โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน และในขณะที่จัดตั้งกองทุน สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนดให้ในกรณีที่กองทุนเป็นกองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศ (foreign investment fund) การลงทุนหรือมีไว้ซึ่งทรัพย์สินเพื่อกองทุนดังกล่าวต้องเป็นการลงทุนในต่างประเทศ (offshore investment) เป็นหลักโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

ทั้งนี้ ความในวรรคหนึ่งจะไม่นำมาบังคับใช้ในช่วงระยะเวลาไม่เกิน 90 วันนับตั้งแต่วันจดทะเบียนกองทรัพย์สินเป็นกองทุนรวม หรือในช่วงระยะเวลาที่กองทุนมีความจำเป็นต้องรอการลงทุน และในช่วงระยะเวลาไม่เกิน 90 วันก่อนวันสิ้นสุดโครงการ หรือในกรณีที่มีการสั่งซื้อขายหน่วยลงทุนที่ผิดปกติ และจะไม่นำมาบังคับใช้ในกรณีที่เกิดเหตุการณ์ต่อไปนี้ และบริษัทจัดการได้แจ้งเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นดังกล่าวให้สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ทราบ ทั้งนี้ ในกรณีดังกล่าวจะเป็นไปเพื่อปกป้องผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยภายใต้สถานการณ์นั้นๆ โดยคำนึงถึงและรักษาผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ และจะไม่ถือเป็นการแก้ไขรายละเอียดโครงการกองทุน และถือว่าได้รับมติเห็นชอบจาก ผู้ถือหน่วยลงทุนของกองทุนแล้ว

(1) ในกรณีที่มีความผิดปกติของตลาด หรือราคาตลาดของหลักทรัพย์ลดลงอย่างรุนแรง หรือกรณีที่การเปลี่ยนแปลงในภาวะตลาดหรือการคาดการณ์ภาวะตลาดทำให้หลักเกณฑ์การลงทุนข้างต้นขาดความเหมาะสมในทางปฏิบัติ หรือจะก่อความเสียหายให้แก่กองทุนโดยรวม

(2) หรือกรณีอื่นใดที่เกิดจากสาเหตุที่ไม่สามารถควบคุมได้หรือเหตุที่เกิดจากปัจจัยภายนอก หรือเหตุอื่นใดที่ได้รับการผ่อนผันจากสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.

(3) หรือกรณีเกิดเหตุที่ทำให้กองทุนไม่สามารถลงทุนในกองทุนรวมในต่างประเทศที่เป็นกองทุนหลักได้อีกต่อไป หรือกรณีอื่นใด ที่บริษัทจัดการพิจารณาเห็นว่าการลงทุนในกองทุนหลักต่อไปจะมีผลกระทบต่อกองทุนหรือผู้ถือหน่วยลงทุนโดยรวม หรือทำให้เกิดความเสี่ยงทางกฎหมาย หรือความเสี่ยงต่อชื่อเสียงของบริษัทจัดการหรือกองทุน

2. บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะพิจารณาเปลี่ยนแปลงชนิดของหน่วยลงทุน ( classes หรือ sub-classes of shares) ทั้งนี้ โดยคำนึงถึงและรักษาผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ และขอสงวนสิทธิที่จะพิจารณาเปลี่ยนแปลงกองทุนรวมต่างประเทศที่กองทุนลงทุนที่แตกต่างไปจากที่ระบุในรายละเอียดโครงการกองทุนนี้ เช่น กรณีที่กองทุนรวมต่างประเทศกองเดิมเลิกกองทุนหรือ มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายการลงทุนหรือขนาดกองทุนลดลงอย่างมีนัยสำคัญ กรณีมีการเปลี่ยนแปลงรายละเอียดการซื้อขาย ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่าย เปลี่ยนบริษัทจัดการ หรือเปลี่ยนบุคลากรที่มีส่วนสำคัญต่อการบริหารจัดการกองทุน กรณีที่ผลการดำเนินงานของกองทุนต่างประเทศและตัวแปรอื่นๆ เช่น ความเสี่ยง ทำให้กองทุนต่างประเทศอื่นมีโอกาสในการลงทุนที่เหมาะสมกับสภาวะการลงทุนมากกว่า โดยบริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะใช้ดุลพินิจของบริษัทจัดการในการประเมินผลดังกล่าว กรณีที่กฎการลงทุนในต่างประเทศจะทำให้กองทุนนี้ไม่สามารถปฏิบัติให้เป็นไปตามกฎหมาย/หลักเกณฑ์ของสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.ได้ กรณีที่กองทุนรวมต่างประเทศมีการปิดการเสนอขายเพิ่มเติม กรณีกองทุนต่างประเทศมีการเปลี่ยนแปลงด้านกฎหมาย/ภาษีอากร ข้อจำกัดในการซื้อ-ขาย ระบบการ Settlement หรือมีสภาพคล่องลดลงหรือมีส่วนต่างของราคาที่เป็นผลลบ หรืออาจก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อกองทุนนี้ กรณีที่ปรากฏว่ากองทุนนี้มีสัดส่วนการถือหน่วยลงทุนในกองทุนต่างประเทศเท่ากับหรือเกินระดับและมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนต่างประเทศลดลงตามเกณฑ์ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.กำหนดและบริษัทจัดการประสงค์จะเปลี่ยนกองทุนต่างประเทศ หรือกรณีอื่นใดที่ทำให้กองทุนนี้อาจได้รับผลกระทบในทางลบ หรืออาจก่อให้เกิดความเสี่ยงที่เป็นผลลบต่อกองทุน โดยกองทุนรวมต่างประเทศที่อาจมีการพิจารณาเลือกลงทุนทดแทนกองทุนเดิม จะต้องมีนโยบายการลงทุนที่ยังสอดคล้องกับนโยบายการลงทุนของกองทุนนี้ ทั้งนี้ ในกรณีดังกล่าวจะเป็นไปเพื่อปกป้องผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยภายใต้สถานการณ์นั้นๆ โดยคำนึงถึงและรักษาผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ และจะไม่ถือว่าเป็นการดำเนินการที่ผิดไปจากรายละเอียดโครงการ โดยถือว่าผู้ถือหน่วยลงทุนทั้งปวงรับทราบและยินยอมให้ดำเนินการแล้ว

3.ในกรณีที่กองทุนลงทุนในกองทุนหลักไม่น้อยกว่าร้อยละ 5 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลักนั้น หากปรากฏว่ากองทุนมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิลดลงในลักษณะใดลักษณะหนึ่งดังต่อไปนี้ บริษัทจัดการจะดำเนินการตามหลักเกณฑ์ และวิธีการที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ประกาศกำหนด

(1) มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ ณ วันใดวันหนึ่งลดลงเกินกว่าสองในสามของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก

(2) ยอดรวมของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลักลดลงในช่วงระยะเวลาห้าวันทำการใดติดต่อกัน คิดเป็นจำนวนเกินกว่าสองในสามของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก

เงื่อนไข ในกรณีที่กองทุนหลักมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิลดลงในลักษณะดังกล่าวบริษัทจัดการดำเนินการดังต่อไปนี้

(1) แจ้งเหตุที่กองทุนหลักมีมูลค่าทรัพย์สินลดลง พร้อมแนวทางการดำเนินการโดยคำนึงถึงประโยชน์ที่ดีที่สุดของ ผู้ถือหน่วยลงทุนโดยรวม ให้สำนักงานและผู้ถือหน่วยลงทุนทราบภายในสามวันทำการนับแต่วันที่ปรากฏเหตุ

(2) ดำเนินการตามแนวทางการดำเนินการตาม (1) ให้แล้วเสร็จภายในหกสิบวันนับแต่วันที่ปรากฏเหตุ

(3) รายงานผลการดำเนินการให้สำนักงานทราบภายในสามวันทำการนับแต่วันที่ดำเนินการแล้วเสร็จ

(4) เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการดำเนินการของกองทุนรวมตาม (1) ต่อผู้ที่สนใจจะลงทุนเพื่อให้ผู้ที่สนใจจะลงทุนรับรู้และเข้าใจเกี่ยวกับสถานะของกองทุนรวม

ทั้งนี้ บริษัทจัดการกองทุนรวมต้องดำเนินการให้บุคลากรที่เกี่ยวข้องเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการดำเนินการดังกล่าวด้วย

ทั้งนี้ ระยะเวลาในการดำเนินการตามข้อ (2) บริษัทจัดการสามารถขอผ่อนผัน โดยยื่นความเห็นหรือคำรับรองของผู้ดูแลผลประโยชน์ประกอบการพิจารณาต่อสำนักงาน ก.ล.ต.

ในกรณีที่มีการดำเนินการเปลี่ยน/โอนย้ายกองทุนหลัก บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิ์ยกเว้นไม่นำเรื่องการลงทุนหรือมีไว้ซึ่งทรัพย์สินในต่างประเทศ (offshore investment) โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน มาบังคับใช้ในช่วงดำเนินการคัดเลือกและเตรียมการลงทุน

4. ในกรณีที่บริษัทจัดการอยู่ระหว่างการดำเนินการเปลี่ยน/โอนย้ายกองทุนหลัก จะยกเว้น ไม่นำเรื่องการลงทุนหรือมีไว้ซึ่งทรัพย์สินในต่างประเทศ (offshore investment) โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน มาบังคับใช้ในช่วงดำเนินการคัดเลือกและเตรียมการลงทุนในกองทุนรวมในต่างประเทศกองทุนใหม่ เพื่อเป็นกองทุนหลัก แทน กองทุนเดิม หรือช่วงระยะเวลาไม่เกิน 30 วันก่อนเลิกกองทุน

ในกรณีที่มีการดำเนินการเปลี่ยน/โอนย้ายกองทุนหลัก อาจส่งผลให้ในช่วงระยะเวลาดังกล่าวกองทุนอาจมีไว้ซึ่งหน่วยลงทุนของกองทุนต่างประเทศมากกว่า 1 กองทุน บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิ์ยกเว้นไม่นำเรื่องการลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศเพียงกองทุนเดียว โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนมาบังคับใช้ในช่วงระยะเวลาดังกล่าว

หากเกิดกรณีใด ๆ ที่ทำให้บริษัทจัดการไม่สามารถดำเนินการคัดเลือกกองทุนรวมในต่างประเทศกองทุนใหม่ เพื่อเป็น กองทุนหลัก แทนกองทุนเดิมได้ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะดำเนินการเลิกกองทุน โดยจะดำเนินการจำหน่ายหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่เหลืออยู่ของกองทุน เพื่อคืนเงินตามจำนวนที่รวบรวมได้หลังหักค่าใช้จ่ายและสำรองค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องของกองทุน (ถ้ามี) ให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุน ตามสัดส่วนจำนวนหน่วยลงทุนที่ถือต่อจำนวนหน่วยลงทุนที่จำหน่ายแล้วทั้งหมด

5. ในกรณีที่กองทุนหลักมีการลงทุนในตราสาร SIP เกินกว่า อัตราส่วนการลงทุนที่สานักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด บริษัทจัดการจะปรับลดสัดส่วนการลงทุนในกองทุนหลักในต่างประเทศ เพื่อให้อัตราส่วนการลงทุนไม่เกินกว่าหลักเกณฑ์การลงทุนที่สานักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด ทั้งนี้การปรับลดสัดส่วนการลงทุนดังกล่าว จะดำเนินการภายใน 15 วันทำการนับแต่วันที่รับทราบข้อมูล ยกเว้นกรณีที่เกิดจากปัจจัยที่ควบคุมไม่ได้ หรือกรณีจำเป็นและสมควร ที่ทำให้ไม่สามารถดำเนินการได้ภายในระยะเวลาข้างต้น บริษัทจัดการจะดำเนินการให้เสร็จสิ้นโดยไม่ชักช้า

6. หากการดำเนินการปรับสัดส่วนการลงทุนในกองทุนปลายทางในต่างประเทศข้างต้น มีผลทำให้การลงทุนหรือมีไว้ซึ่งทรัพย์สินในต่างประเทศ (offshore investment) โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีน้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน บริษัทจัดการจะดำเนินการ ดังต่อไปนี้

6.1 บริษัทจัดการจะพิจารณาคัดเลือกกองทุนรวมในต่างประเทศกองทุนใหม่ เพื่อเป็น Master Fund แทนกองทุนเดิม โดยกองทุนต่างประเทศกองทุนใหม่ดังกล่าว จะมีนโยบายการลงทุนในตราสารหนี้ และมีคุณสมบัติตามที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด หรือมีแนวทางให้ดำเนินการได้ ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะดำเนินการให้เสร็จสิ้นโดยไม่ชักช้า และจะแจ้ง ให้สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และผู้ถือหน่วยลงทุนทราบต่อไป

6.2 หากเกิดกรณีใด ๆ ที่ทำให้บริษัทจัดการไม่สามารถดำเนินการคัดเลือกกองทุนรวมในต่างประเทศกองทุนใหม่ เพื่อเป็น Master Fund แทนกองทุนเดิมได้ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะดำเนินการเลิกกองทุน โดยจะดำเนินการจำหน่ายหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่เหลืออยู่ของกองทุน เพื่อคืนเงินตามจำนวนที่รวบรวมได้หลังหักค่าใช้จ่ายและสำรองค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องของกองทุน (ถ้ามี) ให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุน ตามสัดส่วนจำนวนหน่วยลงทุนที่ถือต่อจำนวนหน่วยลงทุนที่จำหน่ายแล้วทั้งหมด

6.3 ทั้งนี้ ในกรณีที่บริษัทจัดการอยู่ระหว่างการดำเนินการเปลี่ยนกองทุน Master Fund บริษัทจัดการจะดำเนินการตามข้อ 4 โดยอนุโลม

ข้อมูลกองทุนหลัก ซึ่งเป็นกองทุนรวมในต่างประเทศที่กองทุนเปิดธนชาต โกลบอล อินคัม พร็อพเพอร์ตี้ ห้ามขายผู้ลงทุนรายย่อย จะพิจารณาลงทุน”

แหล่งข้อมูล: http://www.axa-im-international.com

1. AXA World Funds Prospectus as of November, 2015

2. Fund Fact Sheet as of April 29, 2016

ทั้งนี้ ข้อมูลต่อไปนี้อาจมีการเปลี่ยนแปลงจากข้อมูล ณ วันที่ที่แสดง โดยส่วนที่เปลี่ยนแปลงไปจะเป็นไปตามข้อมูลในหนังสือชี้ชวน หรือ Fund Fact Sheet ของกองทุน AXA WF Global Flexible Property ที่มีการแก้ไขเพิ่มเติมหรือที่มีการให้ข้อมูลเป็นปัจจุบันขึ้น

1.ข้อมูลกองทุนหลัก

ชื่อกองทุนรวมในต่างประเทศ

AXA WF Global Flexible Property (Class I)

วัตถุประสงค์การลงทุน

กองทุนมีเป้าหมายในการแสวงหาผลตอบแทนในสกุลเงิน USD ผ่านการลงทุนแบบไดนามิก โดยลงทุนในตราสารทุน ตราสารหนี้ ที่เกี่ยวกับอสังหาริมทรัพย์ทั่วโลก

นโยบายการลงทุน

กองทุนจะบริหารจัดการแบบ Active โดยแสวงหาผลตอบแทนเพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์ผ่านการลงทุนในหลักทรัพย์ที่ออกในตลาดทุนทั่วโลก (รวมถึง REITs) ที่เป็นส่วนหนึ่งของหมวดอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ เป็นหลัก โดยหลักทรัพย์ดังกล่าวรวมถึง ตราสารทุน ตราสารหนี้ หุ้นบุริมสิทธ์ ตราสารหนี้แปลงสภาพ เป็นต้น ทั้งนี้ หมวดอสังหาริมทรัพย์หมายรวมถึง บริษัทที่เกี่ยวข้องกับการเช่า ซื้อ ขาย พัฒนา จัดการหรือนายหน้าอสังหาริมทรัพย์

การตัดสินใจลงทุนจะขึ้นอยู่กับภาพรวมทางเศรษฐกิจ ภาคอุตสาหกรรม และการวิเคราะห์รายบริษัท ในการบริหารสัดส่วนการลงทุนระหว่างตราสารทุน และตราสารหนี้จะขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจ และการพิจารณาสร้างพอร์ตการลงทุน กระบวนการคัดเลือกผู้ออกตราสารจะขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์รูปแบบทางธุรกิจ (Business Model) การกำกับดูแลกิจการ และความเสี่ยงโดยรวม

กองทุนใช้กลยุทธ์ “bottom-up” ในกระบวนการคัดเลือกหลักทรัพย์ที่ลงทุน และ “top-down” ในการจัดสรรสินทรัพย์ตามภูมิภาคและการบริหารสัดส่วนการลงทุน

กองทุนจะลงทุนในตราสารหนี้ที่โอนเปลี่ยนมือได้ และได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่สามารถลงทุนได้(investment grade) เป็นหลัก ที่ออกโดยภาครัฐ หรือเอกชน รวมถึงใบสำคัญแสดงสิทธิ และ Asset-backed Securities ทั้งนี้ กองทุนอาจลงทุนในตราสารที่ไม่ได้ถูกจัดอันดับความน่าเชื่อถือได้

ตราสารที่ลงทุนจะได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถืออย่างน้อย BBB- โดย S&P เทียบเท่า Moody’s หรือ Fitch หรือหากเป็นตราสารที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือจะขึ้นอยู่กับผู้จัดการกองทุน

สำหรับตราสารที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าอันดับที่สามารถลงทุนได้จะอยู่ระหว่าง BB+ และ B- โดย S&P เทียบเท่า Moody’s หรือ Fitch หรือหากเป็นตราสารที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือจะขึ้นอยู่กับผู้จัดการกองทุน ในกรณีที่ตราสารนั้นถูกปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่า B- ตราสารนั้นจะถูกขายออกภายใน 6 เดือน

ในกรณีที่ตราสารมีอันดับความน่าเชื่อถือแตกต่างกันระหว่าง 2 สถาบันการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ กองทุนจะพิจารณาอันดับความน่าเชื่อถือที่ต่ำกว่าเป็นเกณฑ์ หรือหากมีการจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่แตกต่างกันมากกว่า 2 สถาบันการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ กองทุนจะพิจารณาอันดับความน่าเชื่อถืออันดับ 2 เป็นเกณฑ์

การคัดเลือกเครดิตของตราสารไม่ได้พิจารณาจากข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณเท่านั้น แต่ยังมีการวิเคราะห์ความเสี่ยงภายใน และความเสี่ยงด้านการตลาดอีกด้วย การตัดสินใจซื้อ-ขายจะขึ้นอยู่กับเกณฑ์การวิเคราะห์ของผู้จัดการกองทุน

กองทุนอาจลงทุนในตราสารตลาดเงิน หุ้นที่นอกเหนือจากกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ และสามารถลงทุนไม่เกิน 10% ในหน่วยลงทุนที่อยู่ในเกณฑ์ UCITS และ/หรือ UCIs

การลงทุนในตราสารหนี้ที่ไม่ใช่สกุลเงินดอลล่าสหรัฐ อาจมีการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนบางส่วน

กองทุนอาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อประสิทธิภาพในการลงทุน (Efficient Portfolio Management) และลดความเสี่ยง

วันที่จดทะเบียนจัดตั้งกองทุน

19 ธันวาคม 2557

ประเทศที่จดทะเบียนจัดตั้ง

Luxembourg

บริษัทจัดการ (Management Company)

AXA Funds Management SA (Luxembourg)

อายุโครงการ

ไม่กำหนด

ค่าธรรมเนียมการซื้อขายหน่วยลงทุน (One-off Charges)

ค่าธรรมเนียมการขาย

ค่าธรรมเนียมการรับซื้อคืน

ไม่มี

ไม่มี

ค่าธรรมเนียม (Ongoing Charge)

ค่าธรรมเนียมการจัดการ (Management Fee)

0.60% ต่อปี ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

ค่าใช้จ่ายอื่นๆ (Others Fee)

0.125% ต่อปี ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

การจ่ายเงินปันผล

ไม่มี

วันทำการซื้อขายหน่วยลงทุน

ทุกวันทำการ

ผู้ดูแลผลประโยชน์ (Custodian)

State Street Bank Luxembourg S.C.A

Benchmark

ไม่มี

2. ความเสี่ยงที่สำคัญของกองทุนหลัก

• กองทุนนี้เหมาะสำหรับผู้ลงทุนที่ไม่ต้องการไถ่ถอนเงินลงทุนก่อนระยะเวลา 6 ปี ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาความเหมาะสมในการลงทุน

• ความเสี่ยงเกี่ยวกับตราสารอนุพันธ์ (Derivatives Risk and leverage) : กองทุนอาจใช้ตราสารอนุพันธ์ที่จดทะเบียนในตลาด และนอกตลาด (OTC derivative) โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อการลงทุนและป้องกันความเสี่ยง หรือทำธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์ ซึ่งเครื่องมือเหล่านี้อาจมีความผันผวน และขึ้นอยู่กับความเสี่ยงประเภทต่างๆ เช่น ความเสี่ยงด้านตลาด(Market Risk) ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง(Liquidity Risk) ความเสี่ยงด้านเครดิต(Credit Risk) ความเสี่ยงเกี่ยวกับคู่สัญญา (Counterparty Risk) ความเสี่ยงด้านกฏหมาย (Legal Risk) และความเสี่ยงด้านปฏิบัติการ (Operation Risk) เป็นต้น นอกจากนี้ การลงทุนใน OTC derivative อาจมีข้อจำกัดด้านสภาพคล่อง และเข้าถึงมูลค่ายุติธรรมได้ยาก ทั้งนี้ ในการตราสารอนุพันธ์ดังกล่าวไม่ได้รับประกันว่าจะบริหารกองทุนเป็นไปตามเป้าหมาย

• ความเสี่ยงจากการลงทุนในตลาดโลก (Risks of global investments) : การลงทุนในตราสารที่ออก หรือจดทะเบียนในประเทศที่แตกต่างกัน มักมีมาตรฐาน และกฏหมายที่ต่างกัน (การบัญชี, การตรวจสอบ, การรายงานสถานะทางการเงิน, นโยบายการ Clearance และการ Settlement , ภาษีจากเงินปันผล เป็นต้น) กองทุนอาจได้รับผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน การเปลี่ยนแปลงของกฏหมาย ข้อจำกัดการลงทุนที่เปลี่ยนแปลง การเปลี่ยนแปลงของสถาบันที่กำกับดูแล และความผันผวนของราคา

• ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในบางหมวดอุตสาหกรรม หรือประเภทของทรัพย์สินที่ลงทุน: กองทุนมีความเสี่ยงจากการลงทุนในภาคอสังหาริมทรัพย์

• ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในตลาดเกิดใหม่ (Emerging Market Risk) : โครงสร้างทางกฏหมายในบางประเทศอาจไม่ได้จัดให้มีเรื่องการปกป้องสิทธิของผู้ลงทุน หรือการจัดข้อมูลให้กับนักลงทุนที่เพียงพอ (อาจมีปัจจัยจากความมีอิทธิพลของรัฐบาล, สังคม, การเมือง, เสถียรภาพทางเศรษฐกิจ , ความแตกต่างทางด้านบัญชี การตรวจสอบ และการจัดทำรายงานทางการเงิน) ตราสารในตลาดเกิดใหม่อาจมีสภาพคล่องต่ำ มีความผันผวนมากกว่าในตลาด major markets และมีความเสี่ยงที่เกี่ยวกับการทำ settlement transactions ที่สูงกว่า รวมถึงเรื่องเวลา (Time Zone) และการกำหนดราคา