ULGG-UI-N

ทั้งนี้ กองทุนอาจพิจารณาลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient Portfolio Management) และ/หรือป้องกันความเสี่ยง (Hedging) ด้านอื่นของกองทุนตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน ซึ่งการลงทุนหรือเข้าเป็นคู่สัญญาในธุรกรรมสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดังกล่าว ได้แก่ การทำสัญญาสวอป และ/หรือฟอร์เวิร์ดที่อ้างอิงกับอัตราแลกเปลี่ยน (FX Hedging) และ/หรือตราสารหนี้ และ/หรือตราสารทุน และ/หรืออัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจพิจารณาจากภาวะตลาดและการลงทุนในขณะนั้นๆ และ/หรือปัจจัยอื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง รวมถึงกฎระเบียบ ข้อบังคับต่างๆ ตามหลักเกณฑ์ที่ประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือประกาศสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด ทั้งนี้ การใช้เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงอาจมีต้นทุนสำหรับการทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยง โดยอาจทำให้ผลตอบแทนของกองทุนโดยรวมลดลงจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น

ทั้งนี้ หากราคาหลักทรัพย์อ้างอิงมีความผันผวนหรือทิศทางการลงทุนไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ หรือคู่สัญญาที่ทำธุรกรรมไม่สามารถชำระภาระผูกพันได้ตามกำหนดเวลาอาจทำให้กองทุนขาดทุนจากการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าได้ อย่างไรก็ตาม ในส่วนของแนวทางการบริหารความเสี่ยงดังกล่าว บริษัทจัดการจะพิจารณาปรับเปลี่ยนการลงทุนหรือการเข้าทำธุรกรรมให้เหมาะสมกับสถานการณ์รวมถึงจะทำการวิเคราะห์และติดตามปัจจัยที่มีผลกระทบต่อราคาหลักทรัพย์อ้างอิงและจะพิจารณาความน่าเชื่อถือของคู่สัญญาก่อนทำธุรกรรมโดยจะเน้นทำธุรกรรมกับคู่สัญญาที่มีอันดับความน่าเชื่อถืออยู่ในอันดับที่สามารถลงทุนได้

กองทุนไทยมีฐานะการลงทุนสูงสุด (Maximum Limit) ในการลงทุนหรือการทำธุรกรรม ดังนี้

1) กองทุนอาจลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) รวมถึงตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง ทั้งนี้ เฉพาะส่วนที่มีลักษณะเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้า โดยพิจารณาตามมูลค่าธุรกรรมตามหน้าสัญญาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า โดยมีสัดส่วนการลงทุนไม่เกินร้อยละ 200 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ

2) กองทุนอาจกู้ยืมเงินหรือทำธุรกรรมการขายโดยมีสัญญาซื้อคืน (Repo) เพื่อประโยชน์ในการจัดการลงทุนของกองทุนรวม ไม่เกินร้อยละ 50 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ โดยเป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และ/หรือประกาศที่เกี่ยวข้องกำหนด และ/หรือที่มีการเปลี่ยนแปลง

อย่างไรก็ตาม กองทุนไทยจะไม่ทำธุรกรรมการขายหลักทรัพย์ที่ต้องยืมมาเพื่อส่งมอบ (Short Sale) และไม่ลงทุนใน Private Equity โดยตรง

ทั้งนี้ กองทุนหลักไม่มีระบุข้อมูลรายละเอียดฐานะการลงทุนสูงสุด (Maximum Limit) ในการลงทุนหรือการทำธุรกรรมดังกล่าวในหนังสือชี้ชวนของกองทุนหลัก

ส่วนที่เหลือ กองทุนอาจพิจารณาลงทุนในตราสารหนี้ ตราสารทุน ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน ตราสารทางการเงินอื่นๆ และ/หรือเงินฝาก ที่เสนอขายทั้งในประเทศและ/หรือต่างประเทศ และอาจลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าระดับที่สามารถลงทุนได้ (Non-Investment grade) และ/หรือตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated) และ/หรือตราสารทุนของบริษัทที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (Unlisted Securities) แต่จะไม่ลงทุนใน Private Equity และ/หรืออาจเข้าทำธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์ และ/หรือธุรกรรมการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (Reverse Repo) และ/หรือตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note) นอกจากนี้ กองทุนอาจลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งหลักทรัพย์อื่นหรือทรัพย์สิน และ/หรือหาดอกผลโดยวิธีการอื่นอย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่าง ตามที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด หรือเห็นชอบให้กองทุนลงทุนได้

3. กองทุนอาจลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมอื่นซึ่งอยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการ ในอัตราส่วนไม่เกินร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน โดยการลงทุนในหน่วยลงทุนดังกล่าวต้องอยู่ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนของกองทุน ทั้งนี้ กองทุนรวมอื่นซึ่งอยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการสามารถลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนปลายทางต่อไปได้อีกไม่เกิน 1 ทอด และ/หรือตามหลักเกณฑ์และเงื่อนไขที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด

ทั้งนี้ กองทุนปลายทางไม่สามารถลงทุนย้อนกลับในกองทุนต้นทาง (circle investment) ได้

อนึ่ง ในกรณีที่กองทุนปลายทางมีการขอมติ ห้ามมิให้กองทุนต้นทางลงมติให้กองทุนปลายทาง

4. ในกรณีที่กองทุนมีการลงทุนในกองทุนหลักไม่น้อยกว่าร้อยละ 5 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก หากกองทุนหลักมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิลดลงในลักษณะดังต่อไปนี้

(1) มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ ณ วันใดวันหนึ่งลดลงเกินกว่า 2 ใน 3 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก หรือ

(2) ยอดรวมของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลักลดลงในช่วงระยะเวลา 5 วันทำการใดติดต่อกัน คิดเป็นจำนวนเกินกว่า 2 ใน 3 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก

ในกรณีที่กองทุนหลักมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิลดลงในลักษณะดังกล่าวบริษัทจัดการจะดำเนินการดังต่อไปนี้

5. ในการคำนวณสัดส่วนการลงทุนของกองทุน เรื่องการจัดแบ่งประเภทของกองทุน บริษัทจัดการอาจไม่นับช่วงระยะเวลาดังนี้รวมด้วยก็ได้ ทั้งนี้ โดยต้องคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ

(1) ช่วงระยะเวลา 30 วันนับแต่วันที่จดทะเบียนเป็นกองทุนรวม

(2) ช่วงระยะเวลา 30 วันก่อนครบอายุโครงการหรือก่อนเลิกกองทุนรวม

(3) ช่วงระยะเวลาที่ต้องใช้ในการจำหน่ายทรัพย์สินของกองทุนเนื่องจากได้รับคำสั่งขายคืนหรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน หรือมีการโอนย้ายกองทุนจำนวนมาก หรือเพื่อรอการลงทุน ทั้งนี้ ต้องไม่เกินกว่า 10 วันทำการ

บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิเปลี่ยนแปลงประเภทกองทุนและลักษณะพิเศษของกองทุนรวมในอนาคตให้เป็น Fund of Funds หรือเป็นกองทุนรวมที่มีการลงทุนโดยตรงในหลักทรัพย์ และทรัพย์สินทั้งในประเทศและ/หรือต่างประเทศ หรือเป็น Feeder Fund ได้ โดยไม่ทำให้ระดับความเสี่ยงของการลงทุน (risk profile) เพิ่มขึ้น ทั้งนี้ ให้เป็นตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน โดยขึ้นกับสถานการณ์ตลาด และเป็นไปเพื่อประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหน่วยลงทุนโดยรวม อนึ่ง บริษัทจัดการจะดำเนินการแจ้งผู้ถือหน่วยลงทุนล่วงหน้า ไม่น้อยกว่า 30 วัน ผ่านเว็บไซต์ของบริษัทจัดการหรือช่องทางอื่นใดที่บริษัทจัดการกำหนดก่อนดำเนินการเปลี่ยนแปลงการลงทุนดังกล่าว

*สัดส่วนการลงทุนโดยประมาณ ทั้งนี้ ผู้จัดการกองทุนอาจใช้ดุลยพินิจในการปรับเปลี่ยนสัดส่วนการลงทุนตามความเหมาะสมเพื่อบรรลุวัตถุประสงค์การลงทุน และ/หรือตามภาวะตลาดและโอกาสการลงทุน ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงได้ในอนาคต

ลักษณะสำคัญของ United World Opportunities Fund (กองทุนหลัก)

ชื่อกองทุนUnited World Opportunities Fundชนิดหน่วยลงทุนT USD Acc (Hedged)ผู้จัดการกองทุนUOB Asset Management Ltdวันที่จัดตั้งกองทุนกองทุนหลักจัดตั้งขึ้นภายใต้สัญญา (Deed) ลงวันที่ 12 มีนาคม 2026 โดยกองทุนหลักจะเริ่มดำเนินการวันที่ 2 ตุลาคม 2026วันที่จัดตั้งชนิดหน่วยลงทุนกองทุนหลักจัดตั้งขึ้นภายใต้สัญญา (Deed) ลงวันที่ 12 มีนาคม 2026 โดยกองทุนหลักจะเริ่มดำเนินการวันที่ 2 ตุลาคม 2026ประเทศที่จัดตั้งสิงคโปร์ (Singapore)หน่วยงานต่างประเทศที่กำกับดูแลMonetary Authority of Singapore (กองทุนหลักเป็น restricted scheme ซึ่งเสนอขายในสิงคโปร์ได้เฉพาะผู้ลงทุนที่เข้าเกณฑ์ และ ไม่ได้รับอนุญาตหรือรับรองจาก MAS ให้เสนอขายแก่ประชาชนทั่วไป)ตลาดหลักทรัพย์ที่กองทุนหลักจดทะเบียนซื้อขายไม่มีอายุกองทุนไม่กำหนดสกุลเงินฐานของกองทุนหลักดอลลาร์สิงคโปร์ (SGD) สกุลเงินของ Class T USD Acc (Hedged)ดอลลาร์สหรัฐอเมริกา (USD)วัตถุประสงค์ เพื่อมุ่งหวังให้เกิดการเติบโตของเงินลงทุนในระยะยาว โดยการลงทุนในตราสารทุนทั่วโลกนโยบายการลงทุนและกลยุทธ์การลงทุน

กองทุนหลักมีวัตถุประสงค์ในการบรรลุเป้าหมายการลงทุน โดยจะนำเงินลงทุนทั้งหมดหรือเกือบทั้งหมดของกองทุนหลักไปลงทุนในบริษัทลงทุนแบบปิด (Invesment Trust) ชื่อ Scottish Mortgage Investment Trust PLC ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน (London Stock Exchange)

ในกรณีที่ภาวะตลาดมีความผิดปกติ หรือเกิดความผันผวน รุนแรง หรือเกิดภาวะหยุดชะงัก หรือมีการเปลี่ยนแปลงอย่างนัยสำคัญ รวมถึงในกรณีที่ไม่มีโอกาสในการลงทุนที่เหมาะสม ในช่วงเวลาใด ๆ กองทุนหลักอาจนำทรัพย์สินทั้งหมดหรือไม่เกินร้อยละ 100 ไปพักไว้หรือลงทุนชั่วคราวในเงินสด และ/หรือ ฝากไว้ในเงินฝาก และ/หรือลงทุนในตราสารตลาดเงิน และ/หรือ ตราสารหนี้ระยะสั้น ทั้งนี้ กองทุนลงทุนหรือมีไว้ซึ่งสินทรัพย์ในรูปแบบการลงทุนที่มีสภาพคล่องหรือสินทรัพย์สภาพคล่องต่างๆ หรือเงินสด เพื่อวัตถุประสงค์ในการบริหารสภาพคล่องของกองทุน

การลงทุนในทรัพย์สินอื่น ๆ :

กองทุนหลักอาจทำธุรกรรมอนุพันธ์ทางการเงิน (FDIs) เช่น สัญญาฟอร์เวิร์ด (forward contracts) สัญญาฟิวเจอร์ส (futures contracts) สัญญาออปชัน (options contracts) และสัญญาแลกเปลี่ยน (swaps) ต่าง ๆ วัตถุประสงค์เพื่อใช้ในการป้องกันความเสี่ยงของสถานะการลงทุนที่มีอยู่ (Hedging existing positons) การบริหารจัดการพอร์ตการลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพ (Efficient portfolio management) หรือเพื่อทั้งสองวัตถุประสงค์ดังกล่าวรวมกัน

แนวทางและกลยุทธ์การลงทุน

กองทุนหลักเป็นกองทุนที่มีการบริหารจัดการเชิงรุก (actively managed) โดยไม่อ้างอิงดัชนีชี้วัดผลการดำเนินงาน (benchmark) หรือไม่มีดัชนีอ้างอิงเพื่อใช้ในการวัดผลการดำเนินงาน เนื่องจากผู้จัดการกองทุนหลักเห็นว่าในปัจจุบันยังไม่มีดัชนีอ้างอิงใดที่สามารถสะท้อนลักษณะ แนวทาง และนโยบายการลงทุนของกองทุนหลักได้อย่างเหมาะสมและเพียงพอวันทำการขายและรับซื้อคืน

วันและเวลา: ทุกวันทำการ

การชำระเงินค่าขายคืนหน่วยลงทุน: ภายใน 7 วันทำการ นับแต่วันทำการซื้อขายหน่วยลงทุน

ข้อจำกัดการขายคืนหน่วยลงทุน (Limitation of Realisation):

กองทุนหลักอาจดำเนินการจำกัดการไถ่ถอนหน่วยลงทุนหรืออาจยกเลิกการไถ่ถอนหน่วยลงทุน ในวันทำการซื้อขายใดๆ (Dealing Day) ไม่เกินร้อยละ 10 ของจำนวนหน่วยลงทุนทั้งหมดของกองทุนหรือชนิดหน่วยลงทุน (Class) ที่มีอยู่ในวันดังกล่าว โดยได้รับความเห็นชอบจากผู้ดูแลผลประโยชน์ และภายใต้ข้อกำหนดของสัญญา (Deed) โดยการจำกัดดังกล่าวจะดำเนินการในลักษณะเป็นสัดส่วน (pro rata) ต่อผู้ถือหน่วยลงทุนทุกรายที่ได้ยื่นคำสั่งขายคืนหน่วยลงทุนในวันทำการซื้อขายนั้น

หน่วยลงทุนใดที่ไม่สามารถขายคืนหรือถูกยกเลิก ภายในวันทำการซื้อขายดังกล่าว จะถูกนำไปดำเนินการขายคืนหรือยกเลิกในวันทำการซื้อขายถัดไป ทั้งนี้ หากในวันทำการซื้อขายถัดไป จำนวนหน่วยลงทุนที่ขอขายคืนหรือขอยกเลิกยังคงเกินกว่าข้อจำกัดดังกล่าว กองทุนหลักอาจดำเนินการเลื่อนคำสั่งขายคืนหรือคำสั่งยกเลิกไปยังวันทำการซื้อขายถัดไปในลักษณะเดียวกัน จนกว่าจำนวนหน่วยลงทุนที่ต้องขายคืนหรือยกเลิกในวันทำการซื้อขายใดจะอยู่ภายในข้อจำกัดดังกล่าว

ในกรณีที่คำสั่งขายคืนถูกเลื่อนออกไป และ/หรือผู้ถือหน่วยลงทุนได้รับผลกระทบจากข้อจำกัดนี้ กองทุนหลักจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบภายใน 7 วันทำการ โดยคำสั่งขายคืนที่ถูกยกยอดมาจากวันทำการซื้อขายก่อนหน้า จะได้รับการดำเนินการก่อนคำสั่งขายคืนที่ยื่นเข้ามาใหม่ในภายหลัง (ตามลำดับก่อนหลัง)

การจ่ายเงินปันผลไม่มีการคำนวนและเผยแพร่มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน (NAV)วันคำนวณ NAV: ทุกวันทำการซื้อขายTrusteeState Street Trust (SG) LimitedCustodian/Administrator/RegistrarState Street Bank and Trust Company AuditorsPricewaterhouse Coopers LLPBenchmarkไม่มีดัชนีอ้างอิงเพื่อใช้ในการวัดผลการดำเนินงาน เนื่องจากผู้จัดการกองทุนหลักเห็นว่าในปัจจุบันยังไม่มีดัชนีอ้างอิงใดที่สามารถสะท้อนลักษณะ แนวทาง และนโยบายการลงทุนของกองทุนหลักได้อย่างเหมาะสมและเพียงพอBloomberg TickerUNWOTUA SPISIN CodeSGXZ82894742ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายที่เรียกเก็บจากกองทุน ค่าธรรมเนียมการจัดการ (Management Fee)

สูงสุดไม่เกินร้อยละ 2.00 ต่อปี ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

(ปัจจุบันเรียกเก็บร้อยละ 0.25 ต่อปี ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน)

ค่าธรรมเนียมทางทะเบียนและการรับโอนหน่วยลงทุน (Registrar and Transfer Agent Fee)เรียกเก็บในอัตราระหว่าง 15,000 ดอลลาร์สิงคโปร์ต่อปี หรือร้อยละ 0.125 ต่อปี ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน แล้วแต่จำนวนใดจะสูงกว่า โดยมีจำกัดอัตราสูงสุดไม่เกิน 25,000 ดอลลาร์สิงคโปร์ต่อปีค่าธรรมเนียมผู้ดูแลผลประโยชน์ (Trustee Fee)

ไม่เกินร้อยละ 0.05 ต่อปี ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน โดยมีอัตราสูงสุดไม่เกินร้อยละ 0.25 ต่อปี ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

ทั้งนี้ ค่าธรรมเนียมขั้นต่ำที่ 5,000 ดอลลาร์สิงคโปร์ต่อปี

โดยมีค่าธรรมเนียมเริ่มต้นแบบจ่ายครั้งเดียว (One time inception fee)

จำนวน 10,000 ดอลลาร์สิงคโปร์

ค่าธรรมเนียมการบริหารและดำเนินงานอื่นๆ (Administration Fee)สูงสุดไม่เกินร้อยละ 0.05 ต่อปี ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ค่าธรรมเนียมการตรวจสอบบัญชี (Audit Fee), ค่าธรรมเนียมผู้รับฝากทรัพย์สิน (Custodian Fee), ค่าธรรมเนียมธุรกรรม และค่าใช้จ่ายอื่น ๆ (and other charges)ขึ้นอยู่กับข้อตกลงกับคู่สัญญาที่เกี่ยวข้อง โดยค่าธรรมเนียมหรือค่าใช้จ่ายแต่ละรายการ อาจมีมูลค่าเท่ากับหรือมากกว่าร้อยละ 0.10 ต่อปี ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับสัดส่วนของค่าธรรมเนียมแต่ละรายการเมื่อเทียบกับมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายที่เรียกเก็บจากผู้ลงทุนค่าธรรมเนียมการซื้อหน่วยลงทุน (Subscription Fee)สูงสุดไม่เกินร้อยละ 5.00 ของมูลค่าหน่วยลงทุน (ปัจจุบันไม่มีการเรียกเก็บ) ค่าธรรมเนียมการขายคืนหน่วยลงทุน (Realisation Fee)สูงสุดไม่เกินร้อยละ 2.00 ของมูลค่าหน่วยลงทุน (ปัจจุบันไม่มีการเรียกเก็บ) ค่าธรรมเนียมการสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน (Realisation Fee)สูงสุดไม่เกินร้อยละ 2.00 ของมูลค่าหน่วยลงทุน (ปัจจุบันเรียกเก็บร้อยละ 1.00 ของมูลค่าหน่วยลงทุน) อนึ่ง กองทุนหลักอาจเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายต่างๆ ของกองทุนได้

ลักษณะสำคัญของกองทุน Scottish Mortgage Investment Trust PLC (กองทุนอ้างอิง)

ชื่อกองทุน

Scottish Mortgage Investment Trust PLC

ซึ่งเป็นบริษัทลงทุนแบบปิดและเป็น Alternative Investment Fund (AIF) ซึ่งมีหุ้นจดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน (London Stock Exchange)

วันที่จัดตั้งกองทุน17 มีนาคม 1909ชนิดหน่วยลงทุนที่ลงทุนไม่มีAlternative Investment Fund Manager (AIFM)

Baillie Gifford & Co Limited

หน่วยงานต่างประเทศที่กำกับดูแลหน่วยงานต่างประเทศที่กำกับดูแล ของ Baillie Gifford & Co Limited คือ Financial Conduct Authority (UK) หน่วยงานต่างประเทศที่กำกับดูแล ของ Scottish Mortgage Investment Trust PLC คือ London Stock Exchangeจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน (London Stock Exchange)สกุลเงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินอ้างอิงหลักของกองทุนอ้างอิงวัตถุประสงค์ การเพิ่มผลตอบแทนรวมสูงสุดจากพอร์ตการลงทุนระยะยาวที่คัดเลือกจากทั่วโลก เพื่อให้กองทุนอ้างอิงสามารถสร้างการเติบโตของเงินลงทุน (capital growth) และการเติบโตของเงินปันผล (dividend growth)

นโยบายการลงทุนและแนวทางการลงทุน

(Investment focus and approach)

ลงทุนส่วนใหญ่ในตราสารทุน โดยจำนวนหลักทรัพย์ที่ลงทุนโดยทั่วไปจะอยู่ในช่วงประมาณ 50 ถึง 100 บริษัท และพอร์ตการลงทุนอาจมีความกระจุกตัวในระดับหนึ่ง กองทุนอ้างอิงใช้แนวทางการลงทุนที่มีความยืดหยุ่น โดยไม่จำกัดกรอบตายตัว และไม่มีการกำหนดข้อจำกัดคงที่ตามภูมิภาค อุตสาหกรรม หรือกลุ่มอุตสาหกรรมใดๆ ทั้งนี้ ระดับความกระจุกตัวและความหลากหลายของพอร์ตการลงทุนจะได้รับการติดตามและพิจารณาอย่างสม่ำเสมอโดยคณะกรรมการของกองทุนอ้างอิง โดยมูลค่าการลงทุนสูงสุดในหลักทรัพย์แต่ละรายการจะไม่เกินร้อยละ 8 ของมูลค่าทรัพย์สินรวมของกองทุนอ้างอิง ณ เวลาที่เข้าลงทุน

กองทุนอ้างอิงใช้กรอบระยะเวลาการลงทุนระยะยาว และให้ความสำคัญกับแนวโน้มตลาดระยะสั้นในระดับจำกัดในการกำหนดกลยุทธ์การลงทุน แนวทางดังกล่าวมุ่งหวังให้กองทุนอ้างอิงสามารถใช้ประโยชน์จากความผันผวนของตลาดเพื่อสร้างประโยชน์ระยะยาวแก่ผู้ถือหน่วยลงทุน โดยมีเป้าหมายระยะเวลาการถือครองเงินลงทุนเฉลี่ยตั้งแต่ 5 ปีขึ้นไป

สัดส่วนสำคัญของพอร์ตการลงทุนจะลงทุนในหุ้นที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์และมีสภาพคล่องที่ดี นอกจากนี้ กองทุนอ้างอิงอาจลงทุนในตราสารหนี้ ตราสารแปลงสภาพ กองทุนรวมอื่น บริษัทที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ และสินทรัพย์อื่น ๆ ตามดุลยพินิจของผู้จัดการลงทุน ทั้งนี้ สัดส่วนการลงทุนสูงสุดในบริษัทที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์จะไม่เกินร้อยละ 30 ของมูลค่าทรัพย์สินรวมของกองทุนอ้างอิง โดยคำนวณ ณ เวลาที่เข้าลงทุน

แม้จะมีข้อจำกัดร้อยละ 30 ข้างต้น คณะกรรมการบริษัทอาจอนุญาตให้ผู้จัดการกองทุนลงทุนเพิ่มเติมใน Private Companies ได้ไม่เกินวงเงินรวม 250 ล้านปอนด์ (“Additional Private Investment Capacity”) ในกรณีที่มูลค่ารวมของการถือครองใน Private Companies เกิน (หรือจะเกินจากการใช้วงเงิน Additional Private Investment Capacity) ร้อยละ 30 ของสินทรัพย์รวมของบริษัท โดยมีเงื่อนไขว่า

(i) อำนาจดุลพินิจดังกล่าว(1) ได้รับการต่ออายุการอนุมัติจากผู้ถือหุ้นในการประชุมสามัญประจำปีล่าสุดของบริษัท

(ii) วงเงินสูงสุด 250 ล้านปอนด์จะใช้บังคับตลอดช่วงเวลาที่สัดส่วนการลงทุนเกินข้อจำกัดร้อยละ 30 และ

(iii) วงเงินรวมสูงสุด 250 ล้านปอนด์จะใช้บังคับในช่วงเวลาระหว่างการประชุมสามัญประจำปีครั้งหนึ่งของบริษัทกับการประชุมครั้งถัดไปด้วย (ไม่ว่าสัดส่วนการลงทุนจะเกินข้อจำกัดร้อยละ 30 กี่ครั้งในช่วงเวลาดังกล่าวก็ตาม)

(1) มีผลนับตั้งแต่เสร็จสิ้นการประชุมสามัญประจำปี 2027 เป็นต้นไป

กองทุนอ้างอิงอาจใช้ตราสารอนุพันธ์เพื่อวัตถุประสงค์ในการบริหารจัดการพอร์ตการลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพ (รวมถึงการลดหรือขจัดความเสี่ยงด้านการลงทุน เช่น ความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน) หรือเพื่อวัตถุประสงค์ในการลงทุน ทั้งนี้ สัดส่วนการลงทุนรวมในบริษัทที่จดทะเบียนในสหราชอาณาจักร (United Kingdom) ซึ่งมีการใช้โครงสร้างการลงทุนแบบมีการกู้ยืมเงิน (leveraged) จะไม่เกินร้อยละ 15 ของมูลค่าทรัพย์สินรวมก่อนหักหนี้สิน

กองทุนอ้างอิงมีเป้าหมายสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าดัชนี FTSE All World (คำนวณเป็นสกุลเงินปอนด์สเตอร์ลิง) ในช่วงระยะเวลาเฉลี่ยเคลื่อนที่ตั้งแต่ 5 ปีขึ้นไป โดยดัชนีดังกล่าวใช้เป็นเพียงดัชนีอ้างอิงเพื่อการพิจารณาผลการดำเนินงานเท่านั้น มิได้ใช้เป็นกรอบในการจัดสรรการลงทุน ทั้งนี้ พอร์ตการลงทุนของกองทุนอ้างอิงมิได้มีวัตถุประสงค์เพื่อเลียนแบบผลการดำเนินงานของดัชนี และอาจมีช่วงเวลาที่ผลการดำเนินงานแตกต่างจากดัชนีดังกล่าวอย่างมีนัยสำคัญ

กองทุนอ้างอิงอาจมีการกู้ยืมเงินเพื่อนำไปลงทุนในตลาดหุ้นในกรณีที่เห็นว่าปัจจัยด้านการลงทุนระยะยาวมีความเหมาะสมกับการใช้โครงสร้างการลงทุนที่มีการใช้ leverage ทั้งนี้ เว้นแต่ในกรณีสภาวะตลาดที่ผิดปกติ กองทุนอ้างอิงจะไม่ก่อหนี้เพิ่มเติม ณ เวลาที่เข้าลงทุน หากการก่อหนี้ดังกล่าวส่งผลให้ระดับ leverage เกินกว่าร้อยละ 30

การจ่ายเงินปันผลผู้ถือหน่วยลงทุนของ Scottish Mortgage Investment Trust PLC มีสิทธิได้รับเงินปันผล หาก Scottish Mortgage Investment Trust PLC มีมติจ่ายเงินปันผลวันทำการซื้อขายทุกวันทำการของตลาดหลักทรัพย์ลอนดอนค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่าย

ค่าใช้จ่ายในการบริหารจัดการ (Management Fee)

ผู้จัดการกองทุนของกองทุนอ้างอิง เรียกเก็บค่าตอบแทนการบริหารจัดการในอัตราร้อยละ 0.30 ต่อปี สำหรับสินทรัพย์สุทธิส่วนแรกไม่เกิน 4 พันล้านปอนด์สเตอร์ลิง และร้อยละ 0.25 ต่อปี สำหรับสินทรัพย์สุทธิในส่วนที่เกินจากจำนวนดังกล่าว ทั้งนี้ คำนวณจากมูลค่าทรัพย์สินรวมหักหนี้สินหมุนเวียน (ไม่รวมเงินกู้ยืมระยะสั้นเพื่อการลงทุน) และเรียกเก็บ เป็นรายไตรมาส

ค่าใช้จ่ายรวมของกองทุนอ้างอิง (Ongoing charge) เท่ากับ ร้อยละ 0.31 ต่อปี

กองทุนอ้างอิงและผู้จัดการกองทุนของกองทุนอ้างอิง มิได้เรียกเก็บค่าธรรมเนียมการเข้าลงทุน (Entry Fee) อย่างไรก็ตาม จะมีค่าใช้จ่ายในส่วนของภาษีอากรแสตมป์ (Stamp Duty Reserve Tax: SDRT) ในอัตราร้อยละ 0.5 กรณีซื้อกองทุนอ้างอิงผ่านตลาดรอง (Secondary Market)

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับกองทุนอ้างอิง

กองทุนอ้างอิงจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน มูลค่าหุ้นของกองทุนอ้างอิงและรายได้ใด ๆ ที่เกิดจากการลงทุนดังกล่าวอาจปรับลดลงหรือเพิ่มขึ้นได้ และผู้ลงทุนอาจไม่ได้รับเงินลงทุนคืนเต็มจำนวน

กองทุนอ้างอิงมีสัดส่วนการลงทุนในบริษัทเอกชน (private companies) ในระดับสูง ซึ่งอาจเพิ่มระดับความเสี่ยงในการลงทุน เนื่องจากหลักทรัพย์ดังกล่าวอาจซื้อขายได้ยากกว่า ส่งผลให้การเปลี่ยนแปลงของราคามีความผันผวนมากขึ้น

กองทุนอ้างอิงลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศ ซึ่งการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนอาจส่งผลให้มูลค่าการลงทุน และรายได้จากการลงทุนดังกล่าว อาจมีการปรับเพิ่มขึ้นหรือลดลงได้

กองทุนอ้างอิงลงทุนในตลาดเกิดใหม่ ซึ่งอาจประสบปัญหาด้านการซื้อขาย การชำระราคา และการรับฝากหลักทรัพย์ อันอาจส่งผลกระทบในทางลบต่อมูลค่าการลงทุนของผู้ลงทุน

กองทุนอ้างอิงมีการกู้ยืมเงินเพื่อนำไปลงทุนเพิ่มเติม (ซึ่งบางครั้งเรียกว่า “gearing” หรือ “leverage”) ความเสี่ยงคือเมื่อถึงเวลาชำระคืนเงินกู้ มูลค่าการลงทุนอาจไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมภาระเงินกู้และดอกเบี้ย ส่งผลให้กองทุนอ้างอิงขาดทุน ทั้งนี้ หากมูลค่าการลงทุนของกองทุนอ้างอิงลดลง เงินกู้ยืมดังกล่าวจะยิ่งเพิ่มระดับการขาดทุน

ราคาหุ้นของกองทุนอ้างอิงอาจซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (discount) หรือสูงกว่ามูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (premium) ทั้งนี้ กองทุนอ้างอิงอาจออกหุ้นใหม่ในช่วงที่ราคาหุ้นซื้อขายในระดับ premium ซึ่งอาจส่งผลให้ราคาหุ้นปรับลดลง และผู้ลงทุนที่ซื้อหุ้นในช่วงที่มี premium อาจมีความเสี่ยงต่อการขาดทุนมากกว่าผู้ที่ซื้อหุ้นในช่วงที่มี discount

กองทุนอ้างอิงอาจเข้าซื้อหุ้นของตนเองคืน (share buy-back) ซึ่งจะเพิ่มระดับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการกู้ยืมเงินดังที่กล่าวข้างต้น

มูลค่าตลาดของหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำหรือซื้อขายได้ยากอาจไม่สามารถประเมินได้อย่างถูกต้อง และไม่สามารถรับรองได้ว่ามูลค่าที่กำหนดให้แก่หลักทรัพย์ดังกล่าวจะสะท้อนราคาที่กองทุนอ้างอิงจะได้รับจริงเมื่อมีการจำหน่าย

กองทุนอ้างอิงอาจใช้ตราสารอนุพันธ์ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานของกองทุนอ้างอิง

กองทุนอ้างอิงจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน และมิได้อยู่ภายใต้การกำกับดูแลหรือได้รับอนุญาตจากสำนักงานกำกับดูแลทางการเงินแห่งสหราชอาณาจักร (Financial Conduct Authority)

ความเสี่ยงจากการลงทุนในสินทรัพย์นอกตลาด (private assets) โดยสินทรัพย์นอกตลาดสินทรัพย์นอกตลาดมีสภาพคล่องต่ำ ไม่มีราคาซื้อขายในตลาด และมักต้องถือครองระยะยาว หากจำเป็นต้องขายก่อนอาจเกิดการขาดทุน การประเมินมูลค่าอาจมีความไม่แน่นอน และสินทรัพย์ดังกล่าวมีความเสี่ยงและการกำกับดูแลต่ำกว่าหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าหน่วยลงทุน

ตัวชึ้วัด (Benchmark)ดัชนี FTSE All World (คำนวณเป็นสกุลเงินปอนด์สเตอร์ลิง)The RegistrarComputershare Investor Services PLCThe DepositaryThe Bank of New York Mellon (International) LimitedBloomberg tickerSMT LN EquityWebsitehttps://www.scottishmortgage.com/en/uk/professional-investors/documents

ในกรณีที่กองทุนหลักหรือกองทุนอ้างอิงมีการแก้ไขเพิ่มเติมโครงการจัดการ ซึ่งบริษัทจัดการเห็นว่าไม่มีนัยสำคัญ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะแก้ไขเพิ่มเติมโครงการให้สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงของกองทุนหลักหรือกองทุนอ้างอิงโดยถือว่าได้รับมติจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว และจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบทางเว็บไซต์ของบริษัทจัดการโดยพลัน

กองทุนหลักและกองทุนอ้างอิงอาจเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายต่างๆ ของกองทุนได้

ทั้งนี้ การสรุปสาระสำคัญในส่วนของกองทุนหลักและกองทุนอ้างอิง ได้ถูกคัดเลือกมาเฉพาะส่วนที่สำคัญและจัดแปลมาจากต้นฉบับภาษาอังกฤษ ดังนั้น ในกรณีที่มีความแตกต่างหรือไม่สอดคล้องกับต้นฉบับภาษาอังกฤษ ให้ถือตามต้นฉบับภาษาอังกฤษเป็นเกณฑ์

เงื่อนไขอื่นๆ

- ในกรณีที่กองทุนไม่สามารถเข้าลงทุนในกองทุนหลัก (Master Fund) และ/หรือในกรณีที่กองทุนหลักมีการเปลี่ยนแปลงนโยบายการลงทุนอย่างมีนัยสําคัญ และ/หรือเมื่อกองทุนหลัก กระทําความผิดร้ายแรงตามความเห็นของหน่วยงานที่กํากับดูแลกองทุน และ/หรือมีการเปลี่ยนแปลงที่อาจส่งผลต่อการดําเนินการของกองทุนในฐานะผู้ลงทุน และ/หรือการเปลี่ยนแปลงบริษัทจัดการ ผู้บริหาร และ/หรือผู้จัดการกองทุนของกองทุนหลัก และ/หรือในกรณีที่บริษัทจัดการเห็นว่า กองทุนจะมีอัตราส่วนการลงทุนที่คํานวณ ตามความมีส่วนได้เสียในกิจการที่ลงทุน (Concentration Limit) เกินกว่าอัตราส่วนหรือมูลค่าที่สํานักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กําหนด และ/หรือในกรณีที่มีการเลิก และ/หรือควบรวมกองทุนหลัก และ/หรือในกรณีที่บริษัทจัดการเห็นว่าการลงทุนในกองทุนหลักไม่เหมาะสมอีกต่อไปไม่ว่าด้วยเหตุใดๆ และ/หรือผลตอบแทนของกองทุนหลักไม่เป็นไปตามที่คาดไว้ และ/หรือผู้จัดการกองทุนเห็นว่าการลงทุนในกองทุนหลักอื่นมีความเหมาะสมกว่า และ/หรือมีโอกาสให้ผลตอบแทนที่ดีกว่า และ/หรือกรณีมีเหตุให้เชื่อได้ว่า เพื่อเป็นการรักษาผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนโดยรวม บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิเปลี่ยนแปลงกองทุนหลักที่ลงทุนซึ่งแตกต่างไปจากที่ระบุในรายละเอียดโครงการกองทุนนี้ ตามดุลยพินิจของบริษัทจัดการ โดยกองทุนหลักที่พิจารณาเลือกลงทุนแทนกองทุนหลักเดิมจะมีนโยบายการลงทุนใกล้เคียงกับนโยบายการลงทุนของกองทุนหลักเดิม และ/หรือมีนโยบายการลงทุนที่สอดคล้องหรือใกล้เคียงกับนโยบายการลงทุนของกองทุนนี้ ซึ่งการโอนย้ายหรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุนเพื่อเปลี่ยนแปลงกองทุนหลักข้างต้น บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการพิจารณาดำเนินการครั้งเดียวหรือหลายครั้งก็ได้ และในระหว่างดำเนินการอาจมีผลให้กองทุนนี้มีการลงทุนในกองทุนอื่นมากกว่า 1 กองทุน ตามที่ได้ระบุไว้ในรายละเอียดโครงการกองทุน หรือขอสงวนสิทธิที่จะยกเลิกโครงการจัดการกองทุนนี้ โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว และไม่ถือว่าปฎิบัติผิดไปจากรายละเอียดโครงการกองทุน โดยคำนึงถึงและรักษาผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนโดยรวมเป็นสำคัญ ทั้งนี้ ในกรณีที่มีการเปลี่ยนแปลงกองทุนหลักดังกล่าว หรือกรณีที่กองทุนหลักมีการเปลี่ยนชื่อ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิเปลี่ยนชื่อกองทุนเพื่อให้สอดคล้องกับกองทุนหลัก ซึ่งการเปลี่ยนแปลงชื่อกองทุนดังกล่าวยังคงสะท้อนนโยบายการลงทุนของกองทุนเช่นเดิม

- บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิเปลี่ยนแปลงชนิดของหน่วยลงทุน (Class) และ/หรือสกุลเงิน และ/หรือตลาดซื้อขาย และ/หรือประเทศที่ลงทุน โดยคำนึงถึงและรักษาผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนโดยรวมและเป็นไปตามประกาศสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะแจ้งการเปลี่ยนแปลงและรายละเอียดที่เกี่ยวข้องผ่านเว็บไซต์ของบริษัทจัดการให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบล่วงหน้าอย่างน้อย 30 วันก่อนดำเนินการเปลี่ยนแปลง หรือก่อนทำการลงทุนดังกล่าว และจะเปิดเผยข้อมูลดังกล่าวไว้ในหนังสือชี้ชวนส่วนสรุปข้อมูลสำคัญ

- บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิปรับปรุงแก้ไข และ/หรือเพิ่มเติม และ/หรือเปลี่ยนแปลงข้อมูลหรือรายละเอียดเกี่ยวกับกองทุนหลัก (Master Fund) ที่บริษัทจัดการเห็นว่าไม่มีนัยสำคัญให้สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงของกองทุนหลัก (Master Fund) โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว และบริษัทจัดการจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทุกรายทราบตามหลักเกณฑ์ที่เกี่ยวข้องกำหนด

- บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะนำเงินลงทุนบางส่วนหรือทั้งหมดลงทุนในประเทศไทย ทั้งนี้ เพื่อประโยชน์ของกองทุนโดยรวม เช่น ในกรณีที่มีความผิดปกติของตลาด หรือในกรณีที่มีการเปลี่ยนแปลงของภาวะตลาดหรือการคาดการณ์ภาวะตลาดทำให้การลงทุนในต่างประเทศขาดความเหมาะสมในทางปฏิบัติ หรือกรณีอื่นใดที่เกิดจากสาเหตุที่ไม่สามารถควบคุมได้ เช่น การเปลี่ยนแปลงของกฎหมาย หรือประกาศที่เกี่ยวข้อง หรือเกิดภาวะสงคราม เป็นต้น จึงอาจมีบางขณะที่กองทุนไม่สามารถลงทุนให้เป็นไปตามอัตราส่วนการลงทุนที่กำหนดได้ และบริษัทจัดการจะรายงานการไม่สามารถลงทุนตามสัดส่วนการลงทุนต่อสำนักงาน ก.ล.ต.

- กรณีเกิดสภาวการณ์ที่ไม่ปกติและ/หรือเกิดเหตุการณ์ที่เชื่อได้ว่าจะมีผลกระทบต่อกองทุนและ/หรือมูลค่าหลักทรัพย์ที่กองทุนลงทุน เช่น ตลาดมีความผิดปกติ มีการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจหรือการเมืองอย่างมีนัยสำคัญ มีการขายคืนหน่วยลงทุนจำนวนมาก เป็นต้น และ/หรือเกิดเหตุการณ์ที่บริษัทจัดการประเมินว่าปัจจัยต่าง ๆ มีโอกาสที่จะไม่เป็นไปตามที่บริษัทจัดการคาดการณ์ไว้ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการปรับกลยุทธ์การลงทุนที่แตกต่างไปจากที่กำหนดไว้ เพื่อความเหมาะสมในทางปฏิบัติในภาวะนั้น ๆ ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนที่กำหนดไว้ โดยคำนึงถึงประโยชน์ของกองทุนโดยรวมและถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว